تداول الهامش والعقود: أيهما يناسبك أكثر؟

لقد كانت الاختلافات الجوهرية بين هذين النوعين من طرق الرفع المالي مربكة لي لفترة من الوقت، حتى وقعت في هذه الفخاخ بنفسي. تبدو العقود الآجلة الدائمة وتداول الهامش متشابهة، لكنها ليست الشيء نفسه على الإطلاق! الأولى هي مجرد مقتنيات افتراضية، بينما الثانية تعني امتلاك الأصول فعليًا.

العقود الآجلة الدائمة: ساحة لعب المضاربين

العقود الآجلة الدائمة هي مجرد لعبة للمراهنة على الفارق في الأسعار، أنت لا تملك أي عملة على الإطلاق! أنت فقط تراهن على اتجاه الأسعار. بعد أن جربتها عدة مرات، اكتشفت أن هذه في الأساس مجرد مقامرة.

تمتلك هذه النظام عدة ميزات:

• آلية سعر التمويل: يتصارع الطرفان الطويل والقصير مع بعضهما البعض، الأقوى يتقاضى الرسوم، والأضعف يدفع الرسوم.
• المقتنيات الافتراضية: اشتريت 10 عقود بيتكوين، لا يزال لديك 0 بيتكوين في محفظتك
• طبيعة المضاربة البحتة: تناسب أولئك الذين يرغبون فقط في كسب المال من تقلبات الأسعار

المزايا؟ مرونة! لا توجد قيود على تاريخ الانتهاء، يمكنك الدخول والخروج في أي وقت. عندما تكون السوق في حالة تقلب جنوني، هناك الكثير من فرص التحكيم القصير.

لكن العيوب واضحة للغاية: تكلفة المقتنيات طويلة الأجل مرتفعة بشكل مخيف! ستستنفدك رسوم التمويل تلك ببطء (أحيانًا تكون أكثر قسوة من فائدة الهامش). بالإضافة إلى أنك لا تمتلك أصولًا فعلية، لذا لا يمكنك اللعب بطرق أخرى في نظام DeFi البيئي.

تداول الهامش: لعبة مضاعفة المقتنيات الفعلية

أما تداول الهامش فهو مختلف تمامًا، فهو "استدانة المال لشراء العملات". إذا اشتريت بيتكوين برافعة مالية 10x، فستكون لديك بالفعل هذه العملات في محفظتك، ولكن جزء من المال هو مال مستعار.

خصائصه:

• المقتنيات الحقيقية: تمتلك الأصول بشكل حقيقي، يمكن نقلها واستخدامها
• يجب دفع الفائدة: يتم خصم الأموال يوميًا، هذه هي تكلفة الاقتراض
• مساحة العمليات الثانوية: يمكن استخدام العملات التي تم الحصول عليها للمشاركة في الإقراض أو الإقراض، لتجربة أساليب جديدة

المزايا واضحة جدًا، لديك أصول حقيقية، يمكنك المشاركة في أنشطة DeFi المختلفة، وإجراء المزيد من العمليات المالية.

لكن المخاطر ليست صغيرة، يتم خصم الفائدة يوميًا، والاحتفاظ لفترة طويلة سيكون مؤلمًا. وعلاوة على ذلك، فإن الرافعة المالية العالية لها أيضًا مخاطر تصفية، وعند انهيار السوق، قد تخسر كل شيء.

رأيي

من خلال التجربة الفعلية، فإن العقود الآجلة الدائمة تبدو أكثر ملاءمة للاعبين الذين يحبون التداول قصير الأجل ويسعون وراء الإثارة. بينما تداول الهامش يناسب أكثر المستخدمين الذين يركزون على التداول طويل الأجل ويرغبون في المشاركة في المزيد من عمليات DeFi.

أكثر ما يترك لي شعوراً بالدهشة هو أن معظم المبتدئين لا يميزون بين الاثنين ويقومون بدخول السوق بكامل طاقتهم، ثم يتعرضون للخسارة خلال تقلبات السوق. لقد رأيت الكثير من هؤلاء الأشخاص، وخاصة أولئك الذين يشاركون في تداول الهامش، حيث ينفجرون بعد تقلب بسيط بنسبة 5%.

بعد فهم هذه الفروق، يمكنك اختيار الأدوات المناسبة بناءً على أهدافك الاستثمارية، بدلاً من السعي الأعمى لتحقيق عوائد مرتفعة مما يؤدي إلى الوقوع في الفخ.