استكشاف طبقة المياه الجوفية (WAV): بروتوكول ثوري يتناول التحديات الخمسة الرئيسية للعملات المستقرة

النقاط الرئيسية

1. بروتوكول العملة المستقرة المبتكر: أكويفر يفتح آفاق جديدة، ويتجاوز قيود نماذج العملات المستقرة السابقة بتصميم جديد.

2. مجموعة المنتجات الشاملة: تقدم wUSD و swUSD/wswUSD و twUSD وسوق إقراض مفتوحة، تلبي احتياجات المستخدمين المتنوعة.

3. حل مشاكل العملات المستقرة الخمس الكبرى: يحقق توازناً دقيقاً بين اللامركزية، والاستقرار، وكفاءة رأس المال، وقابلية التوسع، والعملية.

4. دعم متعدد الأصول مع دمج الأصول الحقيقية: يدمج الأصول الرقمية والعالمية الحقيقية لتوزيع المخاطر وزيادة إمكانيات النمو.

5. إدارة مخاطر واضحة واستراتيجية مستقبلية: مؤسس على تقارير مالية مبنية على البلوكشين وأنظمة التحكم في المخاطر المؤتمتة لدفع العملات المستقرة نحو التبني عبر السلاسل والتطبيقات في العالم الحقيقي.

1. نظرة عامة على طبقة المياه الجوفية

1.1 اتجاه المشروع

تمثل أكويفر بروتوكول عملة مستقرة لامركزية تم نشره على إيثريوم وتم توسيعه ليشمل عدة شبكات رئيسية. الهدف الأساسي من تصميمه هو تجاوز قيود عملات مستقرة الجيل الأول (Stablecoin 1.0) وحل "تحدي العملة المستقرة الخماسي": اللامركزية، الاستقرار، كفاءة رأس المال، القابلية للتوسع، والفائدة.

في وجهة نظر أكويفر، يجب أن يلبي الاستقرار الحقيقي للعملة المستقرة خمسة معايير في الوقت نفسه. تهدف هذه المقاربة إلى التغلب على مشكلات مثل توزيع العوائد غير العادل في العملات المستقرة المركزية، والحد من إمكانيات النمو البديلة اللامركزية، والمخاطر العالية المرتبطة بالضمانات ذات الأصول الفردية، والتهديدات الخفية لفك الارتباط في العملات المستقرة الخوارزمية، مما يخدم في النهاية كأساس للبنية التحتية المالية من الجيل التالي.

1.2 إمكانيات السوق

تعتبر العملات المستقرة الأداة الوسيطة الأكثر أهمية في نظام التمويل الرقمي. على مدار العقد الماضي، هيمنت العملات المستقرة المركزية مثل USDT و USDC على السوق، ولكن الغالبية العظمى من العوائد تدفقت إلى الكيانات الائتمانية، مما ترك المستخدمين غير قادرين على المشاركة في الأرباح. بينما عالجت العملات المستقرة اللامركزية بعض مشكلات المركزية، إلا أنها كافحت لتحقيق اعتماد واسع النطاق بسبب عدم كفاءة الحوكمة والحد من عرض الأصول.

في الوقت نفسه، يتم بسرعة تحويل الأصول الواقعية (RWA) إلى رموز على السلسلة، بدءًا من السندات الحكومية إلى الأوراق التجارية ومجموعة متنوعة من أدوات الائتمان. وقد أدى ذلك إلى زيادة الطلب على العملات المستقرة القادرة على دعم ودمج هذه الأصول. تم بناء Aquifer بالضبط لاستغلال هذه الاتجاه: من خلال إطار عمل متعدد الضمانات يجمع بين الأصول الرقمية و RWAs، فإنه لا يضمن جودة الأصول فحسب، بل يزيد أيضًا من قابلية التوسع، مما يضع نفسه كقناة مالية قادرة على دعم التريليون دولار القادمة في الأصول.

2. اقتصاد توكن الأكوفيير

توكن أكويفر الأصلي، AQF، يعمل كقوة دافعة رئيسية للبروتوكول. إنه لا يعمل فقط كوسيلة لرسوم المعاملات والحوافز الشبكية، بل أيضًا كأداة أساسية للحوكمة وإدارة المخاطر. يمكن لحاملي التوكن المشاركة في الحوكمة من خلال التخزين، مما يؤثر على المعلمات الرئيسية مثل أسعار الفائدة وشمول أصول الضمان.

• إجمالي عرض AQF محدد عند 1,000,000,000 توكن.
• تم نشر خطة توزيعه وجدول فتحه على الموقع الرسمي لشركة Aquifer وقنوات التواصل الاجتماعي الخاصة بها.

توزيع الرموز 2.1

• مكافآت المتبنين الأوائل: 10%
• حوافز المجتمع: 20%
• نمو النظام البيئي: 25%
• المستثمرون: 20%
• الفريق الأساسي: 25%

تضمن هذه الهيكلية مشاركة قوية من المتبنين الأوائل مع توفير حوافز طويلة الأجل لدعم النمو المستدام.

2.2 جدول فتح الرموز

المرحلة 1 النقاط: مكافآت لداعمي المجتمع الأوائل (المساهمين من مرحلة التطوير الأولية). تتوفر هذه الرموز عند حدث إدراج الرموز ويمكن المطالبة بها وتخزينها لتشجيع المشاركة على المدى الطويل.

فريق العمل: مخصص لمطوري البروتوكول، أعضاء الفريق، والمستشارين، مع جدول استحقاق يتضمن فترة حبس لمدة عام واحد تليها 36 شهرًا من الاستحقاق الخطي.

المستثمرون: الداعمون الاستراتيجيون الذين دعموا رؤية أكويفر وتطويرها المبكر، وهم أيضًا خاضعون لفترة انتظار مدتها عام واحد و36 شهرًا من الاستحقاق التدريجي.

تطوير النظام البيئي: تديره المؤسسة لدفع توسيع wUSD ضمن مشهد DeFi، مع تغطية التقدمات التقنية، وتقييم المخاطر، والتدقيق، والمزيد.

حوافز المجتمع: مخصصة للاحتياطي للهوائيات المستقبلية، ومكافآت التخزين، ومنح المجتمع، ومبادرات الشراكة.

3. عروض المنتجات

تتمحور مجموعة منتجات أكويفر حول wUSD، العملة المستقرة الرائدة لديها، وتتوسع تدريجياً لتشمل الأصول المدرة للعائد والأصول القائمة على المدة لتلبية احتياجات المستخدمين المختلفة من حيث الاستقرار والعوائد.

3.1 wUSD: العملة المستقرة الأساسية للبروتوكول

يعمل wUSD كعملة مستقرة أساسية لبروتوكول أكويفر، ويتم إصداره كرمز ERC-20 مفرط الضمان. يمكن للمستخدمين سك أو استرداد العملة بنسبة 1:1، مدعومة بمزيج متنوع من الأصول الرقمية والأصول الواقعية. يضمن هذا التصميم كل من استقرار الربط وشفافية السلسلة، مما يجعل wUSD أساس نظام أكويفر البيئي بأكمله.

3.2 swUSD و wswUSD: الأصول ذات العائد

استنادًا إلى wUSD، يقدم Aquifer أصلين يحققان عائدًا: swUSD و wswUSD. الاختلاف الرئيسي يكمن في آليات تراكم الفائدة الخاصة بهم:

• swUSD يجمع الفائدة يوميًا ويشمل رسوم حرق صغيرة، مما يجعله أكثر ملاءمة للاحتفاظ به على المدى المتوسط إلى الطويل.
• يتم احتساب الفائدة على wswUSD لكل كتلة دون رسوم، مصمم للمستخدمين الذين يفضلون مرونة أكبر.

توفر هذان التصميمان للمستخدمين المزيد من خيارات السيولة، مما يمكّنهم من الحفاظ على المرونة مع الاستمرار في كسب عوائد مستقرة.

3.3 twUSD: منتج عائد ثابت قائم على العقود الذكية

يمثل twUSD أول منتج للعائد الثابت القائم على العقود الذكية في مجال العملات المشفرة. من خلال قفل الأموال لفترة محددة، يتلقى المستخدمون مدفوعات تدفق نقدي ثابت. على عكس المنتجات ذات المعدلات المتغيرة التقليدية، يعتمد twUSD نموذج "فترة ثابتة وعائد ثابت"، مما يوفر لـ Aquifer مصدرًا مستقرًا لرأس المال طويل الأجل. يمكن أن تدعم هذه الأموال استراتيجيات العائد في DeFi بالإضافة إلى تخصيصات الأصول الحقيقية، مما يعزز كفاءة رأس المال واستقرار البروتوكول.

٤. هيكل النظام والتحكم في المخاطر

لضمان تشغيل النظام بشكل مستقر، تقوم Aquifer بتنفيذ إطار عمل متعدد الطبقات للتحكم في المخاطر. في جوهره يوجد مراقب الائتمان، وهو عقد ذكي حاسم يتحقق تلقائيًا من نسب السيولة، ونسب الأصول، ونسب رأس المال خلال كل تفاعل مع الأصول. إذا تم اكتشاف مخاطر محتملة، يتم عكس المعاملة على الفور. تضمن هذه الآلية أن يبقى البروتوكول سليمًا تحت جميع الظروف.

علاوة على ذلك، يحتفظ نموذج استقرار الربط (PSM) بالربط 1:1 بين wUSD و USDC، مما يعزز ثقة السوق. كما توفر Aquifer "إثبات الاحتياطيات" على السلسلة من خلال ميزانية شفافة، مما يسمح بالتحقق العام من جميع أصول الضمان. تستلهم هذه الآليات من إطار بازل III في المالية التقليدية، التي تم تكييفها وإعادة هيكلتها لبيئة لامركزية.

5. المشاركة المجتمعية ونمو النظام البيئي

وفقًا للتواصل الرسمي من Aquifer، لا تزال المبادرات المتعلقة بالمجتمع في مرحلة التخطيط. تم تخصيص جزء من رموز AQF لمستقبل حوافز المجتمع وتوسيع النظام البيئي، مثل توزيعات الهواء، ومكافآت التخزين، والمنح المجتمعية، وبرامج الشراكة المحتملة. سيتم الإعلان عن القواعد والجداول الزمنية المحددة من خلال القنوات الرسمية.

بالنسبة للحوكمة، تشير الورقة البيضاء إلى أن حوكمة البروتوكول ستشرف على العناية الواجبة، والتسجيل، وإدارة الأصول الحقيقية، بالإضافة إلى تحديد معايير المخاطر وتوزيع الأصول ذات الصلة. ومع ذلك، لم يتم الكشف عن أي مقترحات حوكمة عامة أو جداول تصويت حتى الآن.

للحصول على أحدث المعلومات، يرجى الرجوع إلى الإعلانات الرسمية من أكويفر.

6. آفاق السوق والعقبات

مع توكن الأصول الحقيقية (RWAs) على السلسلة بشكل متزايد، توسع دور العملات المستقرة إلى ما هو أبعد من مجرد الحفاظ على استقرار الأسعار. الآن، يركز الطلب في السوق على كفاءة رأس المال وفائدة عبر السلاسل. تلبي Aquifer هذه الاحتياجات من خلال هيكلها متعدد الضمانات، ومجموعة منتجاتها المتنوعة، وتوافقها عبر السلاسل، مما يفتح إمكانيات سوق أوسع. بالنظر إلى المستقبل، لديها الفرصة للتوسع في DeFi، وNFTs، والألعاب، والمدفوعات عبر السلاسل، بينما تعمل أيضًا كنقطة دخول رئيسية للصناعات مثل الرعاية الصحية، والترفيه، والمالية التقليدية إلى نظام blockchain.

ومع ذلك، فإن تطور العملات المستقرة يقدم أيضًا تحديات. أولاً، يبقى تحقيق توازن بين اللامركزية وكفاءة الحوكمة قضية مستمرة لجميع بروتوكولات العملات المستقرة اللامركزية. ثانيًا، في حين أن دمج الأصول الحقيقية يعزز القابلية للتوسع، فإنه أيضًا يقدم تعقيدات إضافية من حيث الامتثال، والتدقيق، والتعاون عبر القطاعات. أخيرًا، نظرًا للمنافسة الشديدة في سوق العملات المستقرة، يجب على Aquifer أن تميز نفسها باستمرار من حيث الأمان، والعائد، وتبني النظام البيئي للحفاظ على ميزة تنافسية على المدى الطويل.

7. الأفكار الختامية

أكويفر ليست مجرد مشروع آخر لعملة مستقرة؛ إنها تمثل تطبيقًا عمليًا لتصميم عملة مستقرة من الجيل التالي. من خلال معالجة "تحدي العملات المستقرة الخمسة"، تسعى إلى تحقيق توازن جديد بين اللامركزية والاستقرار، وتبني جسرًا بين العائد والأمان، وتوسع من استخدام العملات المستقرة من خلال دمج الأصول الحقيقية. مع هذه البنية، تمتلك أكويفر القدرة على أن تصبح بروتوكولًا محوريًا عند تقاطع التمويل متعدد السلاسل والأصول الحقيقية، مما يدفع العملات المستقرة إلى مرحلتها التطورية الحقيقية التالية.