مقارنة بين العملات المستقرة الرائدة: USDT و USDC في عام 2025

ما هو USDC؟

USDC (الدولار الأمريكي Coin) — هو عملة مستقرة رقمية مرتبطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1. على عكس العملات المشفرة التقليدية، تم إنشاء USDC لدعم سعر ثابت يعادل دولارًا أمريكيًا واحدًا. كل رمز USDC مدعوم بدولار أمريكي واحد وسندات حكومية أمريكية قصيرة الأجل، مما يضمن استقرار قيمته.

USDC غالبًا ما يُطلق عليه "الأموال الرقمية للعصر الرقمي"، حيث يجمع بين التمويل التقليدي وسرعة وتوافر تكنولوجيا البلوكشين. كعملة مستقرة منظمة، يوفر USDC وسيلة موثوقة لتخزين وتحويل واستلام القيم في نظام العملات المشفرة دون مخاطر تقلب الأسعار.

تاريخ إنشاء USDC

تم الإعلان عن USDC في مايو 2018 وتم إطلاقه رسميًا في سبتمبر 2018. تم إنشاؤه من قبل اتحاد مركز، وهو مشروع مشترك بين شركة Circle ( وشركة تقديم خدمات الدفع نظير إلى نظير) وواحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة. كان المؤسسون، بما في ذلك المؤسسون المشاركون في Circle جيريمي ألر وشون نيفيل، يسعون لإنشاء شبكة مفتوحة لتبادل القيمة عالميًا، تمامًا كما وفّر الإنترنت تبادلًا مفتوحًا للمعلومات.

منذ إطلاقه، أصبح USDC واحدًا من أكبر العملات المستقرة في العالم مع مليارات الدولارات المتداولة عبر العديد من شبكات البلوكتشين.

آلية عمل USDC

عملية السكّ والتسديد

على عكس العملات المشفرة مثل البيتكوين، التي يتم إصدارها من خلال التعدين، يعمل USDC من خلال عملية السك والإحراق. عندما يقوم مستخدم أو شركة بتحويل دولارات أمريكية إلى حسابه في Circle، تقوم Circle بإصدار ( أو "سك" ) كمية معادلة من رموز USDC التي يتم إرسالها إلى المحفظة الرقمية للمستخدم.

عندما يرغب شخص ما في تبادل USDC الخاصة به بالدولار الأمريكي، فإنه يرسل الرموز مرة أخرى إلى Circle، التي "تقوم بسداد" ( وتدمر ) هذه الرموز وتعيد كمية معادلة من الدولارات الأمريكية للمستخدم. هذه العملية تضمن أن عدد رموز USDC المتداولة دائمًا ما يتوافق مع عدد الدولارات الأمريكية في الاحتياطيات.

الأصول الاحتياطية USDC

تضمن موثوقية USDC نظام احتياطي شفاف. يتم دعم كل رمز USDC بأموال سائلة عالية وبدائلها. وفقًا لبيانات Circle، يتم استثمار الجزء الأكبر من احتياطيات USDC في صندوق احتياطي Circle - صندوق سوق المال الحكومي المسجل في SEC، والذي تديره BlackRock.

يتكون الاحتياطي من النقد المحتفظ به في حساب منفصل في المؤسسات المالية المنظمة في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل. يضمن هذا النهج دعم USDC بمعدل 1:1 مع الدولار الأمريكي وإمكانية استرداده في أي وقت.

مقارنة USDC وغيرها من العملات المستقرة

USDC مقابل USDT: تحليل مقارن

في سوق العملات المستقرة USDC و USDT (Tether) هما لاعبان رئيسيان. كلاهما يسعى للحفاظ على ربط 1:1 بالدولار الأمريكي، ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة بينهما:

| المعيار | USDC | USDT | |----------|------|------| | القيمة السوقية | أقل، ولكنها تنمو بثبات | الأكبر بين المستقرات (73,2% من السوق) | | حجم التداول (24غ) | $5,8 مليار | $52 مليار | | الشفافية | التقييم والتقارير الشهرية عن الاحتياطيات | التقارير ربع السنوية | | الامتثال التنظيمي | مرتفع، الامتثال الكامل لمعايير MiCA في عام 2024 | محدود، غرامة قدرها 41 مليون دولار في عام 2021 | | الاستخدام في DeFi | $7,3 مليار محجوز (TVL) | $4,9 مليار محجوز (TVL) | | شبكة البلوكشين الرئيسية | إيثيريوم (71% من النشاط) | ترون (49% من النشاط) | | سرعة السحب | أسرع بنسبة 52% أثناء الانخفاضات السوقية | أبطأ، ولكن مع سيولة أكبر |

مزايا USDC

USDC يقدم العديد من المزايا الرئيسية التي ساهمت في شعبيته المتزايدة:

1. الامتثال التنظيمي: تم تسجيل Circle كشركة خدمات مالية في FinCEN ولديها تراخيص في العديد من الولايات القضائية حول العالم.

2. شفافية الاحتياطيات: التقييم المنتظم والتقارير اليومية تمنح المستخدمين الثقة في ضمان USDC.

3. التعددية السلسلية: USDC متاح على أكثر من 15 شبكة بلوكتشين، بما في ذلك Ethereum و Solana و Polygon وغيرها.

4. الدمج مع DeFi: أصبحت USDC مكونًا رئيسيًا في العديد من المنصات المالية اللامركزية، حيث يتم معالجة 2.4 مليار دولار شهريًا من خلال Circle Trade.

5. السرعة والرسوم المنخفضة: تتم معاملات USDC بسرعة وبتكاليف أقل مقارنة بالأنظمة المالية التقليدية.

الجوانب العملية لاستخدام USDC و USDT في منصات التداول

ميزات الإيداع والسحب

كلا الستيبلكوينز يتطلبان التحقق من الهوية (KYC) للإصدار والاسترداد. عادة ما تستغرق مدة التسويات لكلا الستيبلكوينز من 1-2 يوم عمل. قد تختلف الرسوم حسب المنصة وشبكة البلوكشين المختارة:

• لـ USDT: أقل الرسوم متاحة عند استخدام شبكة ترون (TRC-20)
• لـ USDC: من الأمثل استخدام Ethereum (ERC-20) أو Solana لتحقيق التوازن بين الأمان وتكلفة التحويلات

اختيار عملة مستقرة لأغراض مختلفة

• للتجار: USDT يوفر أعلى سيولة ويدعمه تقريبا جميع البورصات، مما يجعله مثالياً للتداول النشط
• للتخزين على المدى الطويل: USDC يقدم شفافية أفضل والامتثال التنظيمي
• لعمليات DeFi: USDC لديه ميزة من حيث الأمان والتكامل في البروتوكولات اللامركزية
• للمستخدمين المؤسساتيين: يُستخدم USDC بشكل رئيسي بسبب شفافيته وامتثاله للمتطلبات التنظيمية.

الأمان والاستقرار

كلا الاستقرارين لديهما القدرة على حظر العناوين المرتبطة بالنشاط غير القانوني. تاريخيًا، كان USDT لديه حالات أكثر من حظر العناوين. من حيث الاستقرار، شهد كلا الاستقرارين عدة حالات من الانحراف عن الربط بالدولار الأمريكي، ومع ذلك، منذ عام 2025، يدعمان قيمة مستقرة.

يعتبر USDC أكثر أمانًا بسبب شفافية احتياطياته ومتطلبات التنظيم الأكثر صرامة، بينما لا يزال USDT هو السائد من حيث أحجام التداول والسيولة.

الجوانب الفنية لـ USDC و USDT

شبكات البلوكشين المدعومة

USDT مدعوم على العديد من شبكات البلوكشين، بما في ذلك:

• إيثيريوم (ERC-20)
• ترون (TRC-20)
• سلسلة BNB الذكية (BEP-20)
• سولانا
• بوليجون

USDC يستخدم في الأصل معيار ERC-20 على Ethereum، ولكنه متاح أيضًا على شبكات أخرى، بما في ذلك Solana و Polygon.

هيكل الاحتياطيات

USDC:

• 100% ضمانة نقدية وما يعادلها
• المؤسسات المالية المنظمة في الولايات المتحدة
• تقرير أسبوعي شفاف عن الاحتياطيات

USDT:

• ضمان مختلط يتضمن دولارات أمريكية، أوراق تجارية وأصول سائلة أخرى
• هيكل الاحتياطيات أقل شفافية
• التقارير ربع السنوية عن التوفير

اختيار بين USDT و USDC يعتمد على الاحتياجات المحددة للمستخدم، وأولويات السيولة، والأمان، والامتثال التنظيمي.