عملة USDC المستقرة: دراسة متعمقة حول مصدرها وأصولها

ما هو USDC؟

USDC (عملة الدولار الأمريكي ) هي عملة مستقرة رقمية مرتبطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1. على عكس العملات المشفرة التقليدية والبديلة ذات القيم المتقلبة، تم تصميم USDC للحفاظ على سعر مستقر يعادل دولارًا أمريكيًا واحدًا. كل رمز USDC متداول مدعوم بدولار أمريكي واحد محتفظ به في الاحتياطي، بالإضافة إلى سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما يضمن استقرار القيمة.

يُوصَف USDC غالبًا بأنه "نقود رقمية لعصر الرقمية"، حيث يجسر بين التمويل التقليدي وسرعة وكفاءة وسهولة الوصول إلى تقنية البلوكتشين. كعملة مستقرة منظمة، يوفر USDC وسيلة موثوقة لامتلاك وإرسال واستلام القيمة في نظام العملات الرقمية دون القلق بشأن تقلب الأسعار.

قصة أصل USDC

تم الإعلان عن USDC لأول مرة في مايو 2018 وتم إطلاقه رسميًا في سبتمبر 2018. تم إنشاؤه بواسطة مركز الكونسورتيوم، وهو مشروع مشترك تأسس من قبل سيركل، وهي شركة خدمات الدفع من نظير إلى نظير، وبورصة عملات رقمية منظمة. كان المؤسسون، بما في ذلك المؤسسان المشاركان في سيركل جيريمي ألاير وشون نيفيل، يهدفون إلى إنشاء شبكة مفتوحة لتبادل القيمة العالمية، مشابهة لكيفية تمكين الإنترنت من المشاركة المفتوحة للمعلومات.

وفقًا لقاعدة معرفتنا، فإن سيركل هي شركة الخدمات المالية التي تصدر عملة USDC المستقرة، والتي أصبحت ثاني أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية. سيركل الآن شركة مدرجة في البورصة العامة، مدرجة في NYSE تحت رمز "CRCL"، مما يشير إلى الطلب الكبير في السوق وقبول المؤسسات للعملات المستقرة المنظمة.

منذ إطلاقه، أصبح USDC واحدًا من أكبر العملات المستقرة على مستوى العالم، مع مليارات الدولارات المتداولة عبر شبكات Blockchain المختلفة.

كيف يعمل USDC

عملية السك والتدمير

على عكس العملات المشفرة مثل البيتكوين، التي يتم إصدارها من خلال التعدين، تعمل USDC من خلال عملية تسمى السكّ والبقاء. عندما يقوم مستخدم أو شركة بإيداع دولارات أمريكية في حسابهم لدى Circle، تقوم Circle بإصدار ( أو "سكّ") كمية مكافئة من رموز USDC. يتم بعد ذلك إرسال هذه الرموز إلى المحفظة الرقمية للمستخدم.

على العكس، عندما يرغب شخص ما في استرداد USDC الخاص به مقابل الدولارات الأمريكية، يقوم بإرسال الرموز إلى Circle، التي "تحرق" (تدمر) هذه الرموز وتعيد المبلغ المعادل بالدولارات الأمريكية إلى المستخدم. تضمن هذه العملية أن عدد رموز USDC المتداولة يتوافق دائمًا مع المبلغ من الدولارات الأمريكية المحتفظ بها في الاحتياطي.

أصول الاحتياطي لـ USDC

ما يجعل USDC موثوقًا هو نظام الاحتياطي الشفاف الخاص به. كل رمز USDC مدعوم بالنقد والأصول المكافئة للنقد عالية السيولة. وفقًا لـ Circle، فإن معظم احتياطيات USDC مستثمرة في صندوق احتياطي Circle، وهو صندوق سوق مالي حكومي مسجل لدى SEC ومدار بواسطة BlackRock.

تتكون الاحتياطات من الأموال المحتفظ بها في حسابات مفصولة في المؤسسات المالية الأمريكية المنظمة وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. هذه الطريقة تضمن أن تحافظ USDC على ربطها بنسبة 1:1 مع الدولار الأمريكي ويمكن استردادها في أي وقت.

الشفافية والتدقيقات المنتظمة

للحفاظ على الثقة، تنشر سيركل تقارير التحقق الشهرية من شركات المحاسبة المستقلة. تتحقق هذه التقارير من أن مبلغ الدولارات الأمريكية المحتفظ بها في الاحتياطي يتطابق مع عدد رموز USDC المتداولة. في البداية، كانت شركة غرانت ثورنتون LLP هي المدقق المستقل لسيركل منذ عام 2015، ومنذ عام 2022، تولت شركة ديلويت وتوش LLP هذا الدور.

تُتاح تقارير يومية مستقلة من طرف ثالث حول المحفظة التي تدعم USDC للجمهور من خلال بلاك روك، مما يوفر شفافية غير مسبوقة مقارنة بالعديد من الأدوات المالية الأخرى.

USDC مقابل العملات المستقرة الأخرى

USDC مقابل USDT: كيف يقارنون؟

في سوق العملات المستقرة، تعد USDC و USDT (Tether) هما اللاعبان الرئيسيان. بينما يسعى كلاهما للحفاظ على ربط 1:1 مع الدولار الأمريكي، هناك اختلافات مهمة بينهما:

1. الشفافية: يوفر USDC تقارير إثبات شهرية وتقارير في الوقت الحقيقي عن احتياطياته، بينما واجه USDT انتقادات بسبب نقص الشفافية.
2. الامتثال التنظيمي: تُحتفظ احتياطيات USDC في مؤسسات مالية منظمة وتتبع معايير تنظيمية صارمة. واجه USDT تدقيقًا تنظيميًا، بما في ذلك غرامة قدرها $41 مليون في عام 2021 لعدم وضوحه للمستخدمين حول احتياطياته.
3. القيمة السوقية: USDT لديها قيمة سوقية أكبر، لكن USDC نمت باستمرار واكتسبت حصة سوقية كبيرة.
4. حجم المعاملات: على الرغم من انخفاض القيمة السوقية، فإن USDC لديها أحجام معاملات أعلى، خاصة في الولايات المتحدة وبين المستثمرين المؤسسيين.

عند التداول على منصات الأصول الرقمية، فإن نظام الاحتياطي الشفاف لـ USDC والامتثال التنظيمي يجعله غالبًا الخيار المفضل للمستثمرين المؤسسيين وأولئك الذين ي prioritizing الأمن.

الشبكات البلوكتشين التي تدعم USDC

سلاسل الكتل الرئيسية حيث يتوفر USDC

USDC مدعوم بشكل أصلي على 19 شبكة بلوكتشين، بما في ذلك:

1. Ethereum: سلسلة الكتل الأصلية حيث تم إطلاق USDC كرمز ERC-20
2. سولانا: معروفة بالمعاملات السريعة وذات التكلفة المنخفضة
3. Polygon: حل توسيع الطبقة الثانية لـ Ethereum
4. أفالانش: منصة لإطلاق التطبيقات اللامركزية
5. Algorand: سلسلة بلوكشين تركز على الأمان وقابلية التوسع
6. Base: حل جديد من الطبقة الثانية لإيثيريوم
7. Arbitrum: حل لتوسيع شبكة Ethereum يستخدم تقنية التفاف التفاؤل
8. ستيلر: شبكة مصممة من أجل الشمول المالي
9. NEAR: بلوكشين بتقنية الشاردينغ
10. نوبل: سلسلة كتل متصلة بنظام كوزموس البيئي

تتيح هذه المقاربة متعددة السلاسل للمستخدمين اختيار الشبكة التي تناسب احتياجاتهم بشكل أفضل من حيث السرعة والتكاليف والوظائف. بالنسبة للمتداولين في بورصات الأصول الرقمية، فإن هذه المرونة متعددة السلاسل تتيح إجراء معاملات عبر منصات مختلفة بشكل أكثر كفاءة وفرص التحكيم عبر تجمعات السيولة المختلفة.

الدعم الواسع لتكنولوجيا البلوكشين يجعل USDC ذا قيمة خاصة في تطبيقات DeFi، حيث يعمل كوسيلة مستقرة للتبادل ووحدة موثوقة للحساب لمجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات المالية.

التطبيقات العملية ل USDC في تداول الأصول الرقمية

يؤدي USDC دورًا حاسمًا في نظام تداول العملات المشفرة. إن قيمته الثابتة تجعله زوج تداول مثالي للعملات المشفرة المتقلبة، مما يسمح للمتداولين بالتحرك بسرعة داخل وخارج المراكز دون تعريض أنفسهم لتقلبات الأسعار عندما يريدون البقاء على الهامش.

بالنسبة للمتداولين المتقدمين، يوفر USDC وسيلة فعالة لـ:

• تسوية سريعة: تتم تسوية معاملات USDC عادةً في غضون دقائق، مما يتيح الاستجابة السريعة لحركات السوق
• سيولة عبر الأنظمة: إن الانتشار الواسع لـ USDC عبر منصات التداول الكبرى يخلق قنوات سيولة سلسة
• تقليل مخاطر الطرف المقابل: من خلال استخدام عملة مستقرة محجوزة بالكامل وتخضع لعمليات تدقيق منتظمة، يمكن للمتداولين تقليل مخاطر الطرف المقابل في عمليات الأصول الرقمية الخاصة بهم.

بينما تستمر الأسواق في التطور، فإن دور USDC كجسر بين التمويل التقليدي والنظم البيئية اللامركزية يضعه كعنصر أساسي في مستقبل تداول الأصول الرقمية.