سوق الدببة في العملات الرقمية: دليل كامل للمتداولين

المقدمة

تتحرك الأسواق المالية وفقًا لاتجاهات معينة. إن فهم الفرق بين الاتجاهات السوقية أمر بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات استثمارية فعالة. تخلق الاتجاهات السوقية المختلفة ظروفًا مختلفة تمامًا للتداول. بدون فهم واضح للاتجاه السائد، من المستحيل تكييف استراتيجيتك مع الظروف السوقية المتغيرة.

السوق الهابطة يتميز بفترة طويلة من انخفاض الأسعار. تاريخياً، يمكن أن تكون هذه الفترات في قطاع العملات المشفرة قاسية بشكل خاص - حيث يفقد البيتكوين غالبًا أكثر من 80% من قيمته، بينما يمكن أن تنخفض قيمة العملات البديلة بنسبة 90% أو أكثر من قيمها القصوى.

على الرغم من أن معظم المحللين يعتبرون أن البيتكوين في اتجاه صعودي ماكر على المدى الطويل منذ إنشائه، إلا أن السوق يمر بانتظام عبر مراحل دبّية واضحة. كيف يمكن التعرف على السوق الدبّي؟ كيف يمكن الاستعداد له؟ وهل من الممكن تحقيق الربح حتى في ظل انخفاض الأسعار؟

جوهر السوق الهابطة

السوق الهابطة هي فترة تتراجع فيها أسعار الأصول المالية بشكل منهجي على مدار فترة طويلة. تمثل هذه الفترات مخاطر وصعوبات كبيرة للمتداولين غير ذوي الخبرة. يمكن أن تؤدي الأفعال الخاطئة في السوق الهابطة إلى خسائر كبيرة وتهرب المستثمرين إلى الأبد من قطاع العملات المشفرة.

توجد بين المتداولين استعارة: "أعلى - على السلم، وأسفل - في مصعد سريع". وهذا يعني أن ارتفاع الأسعار يحدث عادةً بشكل تدريجي، بينما الانخفاضات تحدث بشكل حاد وسريع. عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض، يتعجل العديد من المشاركين في السوق لتصفية مراكزهم، مما يخلق تأثير الدومينو. كلما زاد عدد البائعين الذين يغادرون السوق، زادت الضغوط على الأسعار، مما يؤدي إلى مزيد من البيع.

تزداد حدة الوضع بشكل كبير مع ارتفاع نسبة الأموال المقترضة في السوق. تؤدي عمليات التصفية الجماعية للمراكز الهامشية إلى تأثير تسلسلي، مما يؤدي إلى مزيد من عمليات البيع الحادة للأصول.

في سوق الدببة تسود المشاعر السلبية - المستثمرون يتوقعون مزيدًا من انخفاض الأسعار. هذا لا يعني بالضرورة أن معظم المتداولين يفتحون مراكز قصيرة. الكثيرون ببساطة يمتنعون عن الشراء، في انتظار أسعار أقل في المستقبل.

أمثلة تاريخية على الأسواق الهابطة في العملات المشفرة

تاريخ العملات الرقمية يعرف العديد من الأمثلة البارزة على الأسواق الهابطة. بعد أن وصل سعر البيتكوين إلى 20,000 دولار أمريكي في ديسمبر 2017، تلاه اتجاه هبوطي طويل استمر لأكثر من عام.

في وقت سابق، في عام 2014، شهدت البيتكوين انخفاضًا بنسبة 86% من أعلى مستوياتها. وكانت هذه الفترة أيضًا تُعتبر سوقًا دببيًا كلاسيكيًا.

بحسب البيانات حتى يوليو 2020، كان سعر البيتكوين يختبر مستوى حوالي 3000 دولار أمريكي، وهو ما يتوافق مع الحد الأدنى من دورة السوق الهابطة السابقة. من المهم الإشارة إلى أن هذا المستوى لم يتم كسره، مما أشار تقنيًا إلى الحفاظ على الهيكل السوقي العام الصاعد. كان كسر هذا المستوى يمكن أن يكون حجة قوية لصالح بدء سوق هابط طويل الأجل.

تُلاحظ الاتجاهات الهبوطية ليس فقط في قطاع العملات المشفرة، ولكن أيضًا في الأسواق المالية التقليدية. ومن الأمثلة البارزة على ذلك الكساد الكبير، وأزمة المالية عام 2008، وانهيار سوق الأسهم في عام 2020 نتيجة لجائحة COVID-19. كل هذه الأحداث أثرت بشكل كبير على مؤشرات Nasdaq 100 وDow Jones Industrial Average (DJIA) وS&P 500.

الاختلافات الرئيسية بين الأسواق الصاعدة والأسواق الهابطة

الاختلاف الأساسي واضح: في الأسواق الصاعدة، تزداد الأسعار بشكل أساسي، بينما في الأسواق الهابطة، تنخفض. ومع ذلك، هناك أيضًا اختلافات أخرى مميزة.

تتميز الأسواق الهابطة غالبًا بفترات طويلة من التوحيد - وهي مراحل طويلة من الحركة الجانبية للأسعار مع تقلبات منخفضة ونشاط تجاري محدود. على الرغم من أن مثل هذه الفترات تحدث أيضًا في الأسواق الصاعدة، إلا أنها تميز بشكل خاص المراحل الهابطة.

هناك اختلاف مهم آخر يتعلق بإمكانية فتح المراكز القصيرة. إذا كانت هناك أدوات مريحة للبيع القصير في السوق، يعبر المتداولون عن اتجاههم الهبوطي من خلال بيع الأصول مقابل العملات الورقية أو العملات المستقرة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى اتجاه هبوطي مطول مع اهتمام شرائي منخفض وفترات طويلة من حركة الأسعار الجانبية.

استراتيجيات التداول في السوق الهابطة

الانتقال إلى العملات المستقرة

إحدى الاستراتيجيات الأساسية لفترة السوق الهابطة هي الانتقال إلى العملات المستقرة. إذا لم تكن مستعدًا لانخفاض قيمة أصولك، يمكنك تحويل الأموال إلى العملات المستقرة وانتظار انتهاء المرحلة الهابطة. عندما يبدأ السوق في تشكيل اتجاه صعودي جديد، ستتمكن من العودة إلى التداول النشط.

ملاحظة مهمة: لا يُوصى بهذه الاستراتيجية للمستثمرين على المدى الطويل الذين لديهم أفق زمني يمتد لعدة سنوات أو عقود. بالنسبة لهم، فإن السوق الهابطة ليست إشارة للخروج الكامل من المراكز.

التداول في اتجاه الاتجاه

في التداول، غالبًا ما يُقال: تداول وفقًا للاتجاه. في سوق الدب، يعني ذلك فتح مراكز قصيرة. تسمح هذه الاستراتيجية بتحقيق الأرباح عند انخفاض أسعار الأصول. الاستراتيجية قابلة للتطبيق سواء للتداول اليومي (، أو للتداول المتأرجح )، أو للتداول الطويل الأجل (.

) التداول ضد الاتجاه

بعض المتداولين يفضلون البحث عن فرص للدخول عكس الاتجاه الرئيسي. في سوق هابطة، يعني هذا فتح مراكز شراء خلال الارتدادات القصيرة الأجل للسعر. وغالبًا ما تُسمى هذه التحركات "ارتفاع السوق الهابط" أو "ارتداد القط الميت".

تتميز هذه الحركات المعاكسة للاتجاه عادةً بتقلبات عالية، حيث يسعى العديد من المتداولين للاستفادة من الزخم القصير الأجل للنمو. ومع ذلك، طالما لم يتم تأكيد نهاية السوق الهابطة من خلال المؤشرات الفنية، فإن احتمال استئناف الاتجاه النزولي مرتفع بعد كل ارتداد.

تقوم المتداولون الناجحون الذين يعملون وفقًا لهذه الاستراتيجية بتحقيق الأرباح عند مستويات الذروات الحديثة والخروج من الصفقة قبل استئناف الحركة الهبوطية الرئيسية. من المهم فهم أن هذه الاستراتيجية تنطوي على مخاطر عالية. حتى المتداولون ذوو الخبرة يمكن أن يتكبدوا خسائر كبيرة أثناء محاولتهم التقاط القاع السعري - وهو ظاهرة تُسمى مجازًا "التقاط سكين ساقط".

( تراكم الأصول الأساسية

يستخدم العديد من المستثمرين ذوي الخبرة الأسواق الهابطة لجمع المراكز تدريجياً في الأصول القوية من الناحية الأساسية. تسمح استراتيجية )Dollar-Cost Averaging### بتقليل متوسط تكلفة الدخول في المركز من خلال شراء حجم ثابت من الأصل بانتظام بغض النظر عن سعره الحالي.

إدارة المخاطر

الجانب الرئيسي لأي استراتيجية تداول في سوق هابطة هو إدارة المخاطر الصارمة. يساعد استخدام أوامر وقف الخسارة، وتحديد حجم المراكز، وتنويع المحفظة في الحفاظ على رأس المال خلال فترات تقلب السوق العالية.

التخزين الآمن للأصول في سوق الدب

ترافق الأسواق الهابطة غالبًا مخاطر متزايدة، بما في ذلك إفلاس المنصات والمشاريع. لتأمين الأصول، يُوصى باستخدام محافظ الأجهزة التي توفر حماية موثوقة للمفاتيح الخاصة.

تعمل المحافظ المادية على حماية الأموال من التهديدات الرقمية والمخاطر المؤسسية، وهو أمر مهم بشكل خاص خلال فترات تقلبات السوق. إنها توفر السيطرة الكاملة على الأصول دون الاعتماد على الحالة المالية لأطراف ثالثة.

الخاتمة

سوق الدب هو جزء لا يتجزأ من دورة السوق في قطاع العملات المشفرة. فهم خصائصه وامتلاك الاستراتيجيات المناسبة يمكن أن يساعد ليس فقط في الحفاظ على رأس المال، ولكن أيضًا في تحقيق الربح حتى في فترات انخفاض الأسعار.

الاستراتيجية المثلى لمعظم المستثمرين في سوق الدب هي الاحتفاظ بجزء من الأموال في العملات المستقرة، مما يوفر السيولة لشراء الأصول بأسعار جذابة. في الوقت نفسه، يمكن للمتداولين النشطين استخدام أساليب مختلفة، بما في ذلك البيع على المكشوف والتداول المضاد لاتجاه السوق.

بغض النظر عن الاستراتيجية المختارة، تتطلب الأسواق الهابطة انضباطًا أكبر وصبرًا والتزامًا صارمًا بقواعد إدارة المخاطر. في فترات التراجع في السوق، يتم تأسيس الأساس للأرباح المستقبلية عند عودة الاتجاه الصعودي.