صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية: الدليل الكامل للمستثمرين في عام 2025

ما هو ETF بيتكوين الفوري؟

في عامي 2013 و2018، قدم التوأمان وينكلفوس طلبين لـ ETF بيتكوين الفوري تم رفضهما من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. في عام 2023، انضم عدد متزايد من المؤسسات المالية إلى قائمة الانتظار لهذه الطلبات لـ ETF.

لماذا هذا الاهتمام المتزايد بـ ETF بيتكوين الفوري ولماذا يجذبون كل هذا الانتباه؟ دعونا نبحث في هذه الأسئلة بالتفصيل.

صندوق تداول (Exchange Traded Fund) هو نوع من صناديق الاستثمار المشابهة للأسهم والتي يمكن تداولها في البورصة. تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة نموذج من الأوراق المالية المدعومة فعليًا لتحويل أصول معينة إلى أوراق مالية. يشتري المستثمرون حصصًا من الصندوق تصدرها المؤسسات، مما يسمح لهم بالحصول على تعرض غير مباشر للمخاطر المرتبطة بالاستثمار.

صندوق ETF بيتكوين هو صندوق متداول في البورصة يحتفظ بالبيتكوين كأصل أساسي. عندما يشتري المستخدم صندوق ETF بيتكوين الفوري، فإنه كمن يشتري بيتكوين، لكنه في الواقع لا يمتلك بيتكوين بشكل مباشر.

مزايا ETF البيتكوين الفوري

1. الامتثال التنظيمي : يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية في الأسواق المالية التقليدية وتخضع لإشراف المؤسسات التنظيمية. هذه الأسواق المنظمة تخلق مزيدًا من الثقة والأمان للمستثمرين.

2. حواجز الدخول المنخفضة: لا حاجة لتعلم تفاصيل العملات المشفرة مثل استخدام المحافظ الرقمية. تقلل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، التي تُقدم كمنتجات مالية تقليدية، من عوائق الوصول للمستثمرين.

3. الربحية : عادةً ما تكون تكاليف ETF بيتكوين الفورية أقل مقارنةً بشراء BTC مباشرةً، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يهتمون بالرسوم.

4. الأمان: المستخدمون الذين يشترون ETF بيتكوين الفوري لا يمتلكون فعليًا بيتكوين. بينما يستفيدون من الأرباح المرتبطة بتقلبات أسعار بيتكوين، فإنهم معفيون من مخاطر الخسارة أو السرقة المرتبطة بمحافظ العملات الرقمية.

الفرق بين ETF بيتكوين وصناديق الاستثمار بيتكوين

تُعتبر صناديق الاستثمار صناديق استثمار مغلقة مدرجة في البورصة. في مجال العملات المشفرة، يُعتبر GBTC من Grayscale مثالاً على منتج صندوق بيتكوين.

الفرق الرئيسي بين ETF ومنتجات الثقة هو أن ETF مفتوحة، مما يسمح لصانعي السوق بإنشاء واسترداد الأسهم بحرية، مما يضمن سيولة كافية. من ناحية أخرى، فإن صناديق الاستثمار هي صناديق مغلقة، يصعب إنشاؤها ولا يوجد خطة استرداد تشغيلية.

يمكن للمستثمرين اليوميين شراء وبيع ETF، في حين لا يمكن تداول صناديق الاستثمار إلا مرة واحدة في نهاية يوم التداول. بشكل عام، فإن التكاليف المرتبطة بـ ETF أقل من تلك الخاصة بصناديق الاستثمار.

جدول زمني لطلبات ETF بيتكوين الفورية

حتى يومنا هذا، رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصات جميع طلبات ETF بيتكوين الفورية حتى وقت قريب:

في عام 2013، قدم الأخوان وينكلفوس نموذج S-1 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، مشيرين رسميًا إلى نيتهم إطلاق ETF مرتبط بالبيتكوين. في عام 2018، قدموا طلبًا جديدًا، لكن الطلبين تم رفضهما من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات.

في أغسطس 2018، قدمت شركة إدارة الأصول VanEck طلبًا لصندوق ETF بيتكوين الفوري وسحبته في سبتمبر، ثم أعادت تقديمه في مارس 2021 ويونيو 2022، وتم رفضه جميعًا من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات.

في أبريل 2021، قدمت شركة إدارة الأصول فالكيري للاستثمار طلبًا للحصول على ETF بيتكوين نقدي تم رفضه من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات في ديسمبر.

في مايو 2021، قدمت فيديليتي طلبًا لصندوق تداول مؤشرات بيتكوين (ETF) للأصول الرقمية الذي تم رفضه من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في فبراير 2022.

في يونيو 2021، تعاونت ARK Invest مع مزود ETF السويسري 21Shares لتقديم طلب لـ ARK 21Shares بيتكوين ETF. تم رفض هذا الطلب من قبل SEC في أبريل 2022. تم إعادة تقديمه في مايو من نفس العام ولكنه رُفض مرة أخرى في يناير 2023.

في يوليو 2021، قدمت شركة إدارة الأموال نيويوركية Global X طلبًا تم رفضه من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات في مارس 2022.

في أكتوبر 2021، قدمت Bitwise أول طلب لها للحصول على ETF بيتكوين الفوري، والذي تم رفضه من قبل SEC في يونيو 2022.

في 19 أكتوبر 2021، وافقت الولايات المتحدة على أول ETF لعقود بيتكوين.

غراي سكال طلبت تحويل GBTC إلى ETF بيتكوين الفوري. رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصات هذا الطلب في يونيو 2022، مؤكدة أن الشركة لم تحاول بما فيه الكفاية لمنع الاحتيالات المحتملة. غراي سكال رفعت دعوى ضد لجنة الأوراق المالية والبورصات وانتصروا في المحاكم في أغسطس 2023.

في ديسمبر 2021، قدمت WisdomTree طلبًا لصندوق ETF للبيتكوين الفوري تم رفضه في أكتوبر 2022.

في أبريل 2023، قدمت ARK Invest و 21Shares طلبهما الثالث لصندوق ETF بيتكوين الفوري.

في يونيو 2023، قامت بلاك روك وفالكيري بتقديم طلبات للحصول على ETF بيتكوين الفوري.

من يوليو إلى أغسطس 2023، أعادت WisdomTree و VanEck و Fidelity/Wise Origin و Bitwise و Global X تقديم طلبات إلى SEC.

تأثير على سوق صناديق الاستثمار المتداولة بيتكوين الفورية

وفقًا للبيانات المتاحة في عام 2025، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية تدفقات كبيرة، مما ساهم في ارتفاع سعر BTC نحو 240,000 $. تشير الاتجاهات في السيولة والأصول تحت الإدارة إلى تأثير كبير على السوق.

على الرغم من التطور الملحوظ للعملات المشفرة في السنوات الأخيرة والاهتمام المتزايد بهذا القطاع، إلا أن حجم سوق العملات المشفرة لا يزال صغيرًا نسبيًا مقارنة بالمالية التقليدية. إن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين في السوق الفورية تمثل اعترافًا وتأكيدًا للسوق الرئيسي، مما قد يزيد من تبني البيتكوين من قبل عدد أكبر من المستثمرين.

لقد جذبت موافقة صناديق الاستثمار المتداولة على بيتكوين النقدي المزيد من رؤوس الأموال، مما زاد من السيولة في سوق العملات المشفرة بشكل عام. وهذا يدل على تعرض كبير واعتماد على بيتكوين، مما يتيح للمستخدمين الاستثمار في هذه الفئة من الأصول من خلال قنوات تقليدية.

تظهر أداءات ETF بيتكوين في 2025 اختلافات طفيفة في المتابعة مقارنةً ببيتكوين الفوري، مما يوفر للمستثمرين تعرضًا دقيقًا لسوق العملات المشفرة من خلال أدوات الاستثمار المنظمة.