فهم البيع على المكشوف وكيفية تنفيذه في تداول الهامش

2025-09-26 07:08:51

النقاط الرئيسية

البيع على المكشوف يتيح للمتداولين تحقيق الربح عندما تنخفض الأسعار من خلال اقتراض وبيع أصل، ثم شراءه مرة أخرى لاحقًا بسعر أقل.
يمكن أن يعزز الرافعة المالية كل من الأرباح والخسائر، لذا من الضروري البقاء مطلعًا، ومراقبة تحركات الأسعار، والتصرف بحذر عند البيع على المكشوف.
في هذا الدليل، سنشرح كيفية عمل البيع القصير وسنرشدك خلال العملية على Gate Margin.

تخيل أنك لاحظت أن أحد الأصول الرقمية قد تم تقييمه بشكل مبالغ فيه: سعره يرتفع بشكل كبير، لكن تحليلك يشير إلى أن الانهيار أمر لا مفر منه. ماذا لو كان هناك طريقة للاستفادة من هذه العكس المتوقع في الاتجاه؟ في الواقع، هناك. يتيح لك البيع على المكشوف الاستفادة من الانخفاض المحتمل، مما يحقق ربحًا عندما ينخفض سعر الأصل.

ما هو البيع على المكشوف؟

البيع على المكشوف هو استراتيجية تمكن المتداولين من الربح من انخفاض الأسعار. بدلاً من شراء توكن مباشرة، يقترض المتداول من البورصة ويبيعه بسعره الحالي، آملاً في إعادة شرائه لاحقًا بسعر أقل. إذا انخفض السعر، يقوم المتداول بإعادة شراء التوكن بسعر مخفض، ويعيده إلى المقرض، ويحتفظ بالفارق - ناقص الرسوم والفوائد.

بينما يمكن أن يكون البيع على المكشوف أداة مفيدة في الأسواق المتقلبة، إلا أنه يأتي مع مخاطر كبيرة. حيث يمكن أن ترتفع الأسعار بلا حدود، مما يجعل الخسائر المحتملة غير محدودة نظريًا، مما يجعل إدارة المخاطر مهمة للغاية.

كيفية البيع على المكشوف في Gate Margin؟

تسمح لك عملية البيع القصير على Gate Margin بالربح عندما تنخفض الأسعار من خلال اقتراض وبيع أصل، ثم شرائه مرة أخرى لاحقًا بسعر أقل. إليك كيفية القيام بذلك.

الخطوة 1. تحويل الأموال

قم بنقل ضماناتك إلى حساب الهامش الخاص بك. يمكنك القيام بذلك يدويًا أو تمكين [نقل تلقائي]، الذي ينقل الأموال تلقائيًا من حسابك الفوري عند تقديم طلب.

الخطوة 2. اقترض وبيع

استعير الأصول التي ترغب في بيعها على المكشوف، إما يدويًا عن طريق أخذ قرض قبل تقديم أمر البيع، أو عن طريق استخدام [Auto-Borrow]، الذي يبسط العملية من خلال اقتراض الأصول وبيعها تلقائيًا عند تقديمك للأمر.

الخطوة 3. مراقبة السعر وإدارة المخاطر

راقب تحركات الأسعار واستخدم أدوات إدارة المخاطر، مثل [stop-loss] و [take-profit] لإدارة مخاطرك.

الخطوة 4. إعادة الشراء والسداد

عندما ينخفض السعر، قم بشراء الأصل مرة أخرى بسعر أقل وسدد قرضك ( والفائدة ). لإغلاق مركزك، يمكنك القيام بذلك يدويًا أو استخدام وضع السداد التلقائي.

إغلاق يدوي

لإغلاق مركزك القصير يدويًا، انقر على [Positions]، ثم [إغلاق المركز]. اختر الأصول لسداد دينك وقم بترتيبها حسب الأولوية للسداد. ستقوم Gate ببيعها عبر أوامر السوق وفقًا لذلك.

لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى المقالة "كيفية استخدام وظائف إغلاق المراكز والسداد على Gate Margin".

استخدام وضع السداد التلقائي

إذا كنت تفضل الأتمتة، استخدم وضع السداد التلقائي عن طريق تقديم أمر شراء عبر علامة [Repay]. سيتم استخدام المبلغ المشتراة تلقائيًا لسداد دينك. على سبيل المثال، إذا اشتريت BTC، فسيتم استخدامه أولاً لسداد قرضك من BTC.

لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى المقالة "كيفية استخدام وظائف الاقتراض التلقائي والسداد التلقائي".

تحديد حجم مركز البيع القصير

قبل البيع القصير في تداول الهامش، من المهم تحديد حجم مركزك بناءً على الأموال المتاحة وتحمل المخاطر. في وضع الهامش المتقاطع في Gate، يتم دمج جميع الأصول في حساب الهامش الخاص بك كضمان. بينما يتم التداول على مستوى الزوج، يتم الحفاظ على المراكز على مستوى الرمز. وبالتالي، فإن الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكنك اقتراضه يعتمد على ضمانك الإجمالي، والرفع المختار، والمبلغ المقترض، و [مستوى VIP الخاص بك].

افترض:

A = قيمة الضمان بدون القرض

ب = المبلغ المقترض

C = الفائدة غير المدفوعة

للهامش المتقاطع الكلاسيكي 3X:

حد أقصى لمبلغ القرض = A - 0.5 * B - 1.5 * C 0.5

للهامش المتقاطع الكلاسيكي 5X:

الحد الأقصى لمبلغ القرض = A - 0.25 * B - 1.25 * C 0.25

لحساب الحد الأقصى لمبلغ القرض على الهامش المعزول والهامش المتقاطع الاحترافي، يرجى الرجوع إلى [دليل تداول الهامش من Gate] والمقالة "كيفية حساب الحد الأقصى لمبلغ القرض على الهامش المتقاطع الاحترافي".

مثال

لنقل إن سعر BTC حاليًا هو 10,000 USDC، وتعتقد أن السعر سينخفض قريبًا. تستنتج أن البيع القصير لـ BTC عبر Gate Margin هو الاستراتيجية الأكثر فائدة في هذا الوضع، وتقدر أن لديك ما يكفي من الضمانات لاقتراض 2 BTC لهذا الغرض. إليك الخطوات التي تحتاج إلى اتباعها لتنفيذ هذه الصفقة.

سجل دخولك إلى حساب Gate الخاص بك وانتقل إلى قائمة [Trading] - [Margin].
نقل 10,000 USDC إلى محفظة الهامش الخاصة بك كضمان.
انتقل إلى علامة [Sell] وانقر على [Cross 3x].
اختر طلب [Limit] وانقر على [Borrow] لوضعه في وضع الاقتراض التلقائي، ثم أدخل 10,000 بجوار USDC.

أدخل المبلغ المراد بيعه بالقرب من "الإجمالي"، على سبيل المثال 2 BTC، وانقر على [بيع BTC بالهامش].

بعد تأكيد الطلب، سيستخدم النظام 10,000 USDC كضمان وسيقترض 2 BTC. هذا يعني أنك ستبيع 2 BTC بالهامش بسعر 10,000 USDT لكل واحدة.

لنفرض أنه بعد أسبوعين، تحرك السوق في اتجاه مواتٍ لموقعك القصير، وأصبح سعر BTC الآن 7000 USDC. يقدم لك Gate Margin خيارين لإغلاق مركزك القصير:

الخيار 1. إغلاق المركز يدويًا

للقيام بذلك يدويًا، انقر على [إغلاق المركز] بجانب مركز الشراء BTC الخاص بك. تتيح لك هذه الوظيفة الخروج من الصفقة بالكامل أو جزئيًا إذا تجاوزت قيمة المركز 10 USDT أو كانت سلبية.

اختر الأصول لسداد ديونك من BTC ، ثم قم بترتيب أولوياتها للسداد. ستقوم Gate ببيعها عبر أوامر السوق وفقًا لذلك.

على سبيل المثال، إذا قمت ببيع 2 BTC على المكشوف مقابل 20,000 USDC، ثم قمت بشرائها مرة أخرى لاحقًا مقابل 14,000 USDC، فإن ربحك ( باستثناء الرسوم والفوائد ) سيكون 6000 USDC، مما يمثل ربحًا بنسبة 60٪.

الخيار 2. استخدم وضع السداد التلقائي

لإغلاق مركزك القصير تلقائيًا، ضع أمر شراء في وضع السداد التلقائي. سيتم تطبيق المبلغ المشتراة مباشرة لسداد ديونك.

اذهب إلى علامة التبويب [Buy]، اختر طلب [Limit]، ثم [Repayment]. على سبيل المثال، إذا قمت بوضع طلب شراء لـ 2 BTC بسعر 7000 USDC لكل واحدة، سيقوم النظام تلقائيًا باستخدام BTC المعبأ لسداد ديونك.

نظرًا لأنك بعت في البداية 2 BTC مقابل 20,000 USDC، فإن إعادة شرائها مقابل 14,000 USDC يمنحك ربحًا قدره 6000 USDC ( باستثناء الرسوم والفوائد )، أو ربحًا بنسبة 60%.

ملخص

يمكن أن تكون عملية البيع القصير في التداول بالهامش وسيلة قوية لتحقيق الأرباح خلال الانخفاضات السوقية، ولكنها تأتي مع مخاطر كبيرة. يمكن أن يزيد الرفع المالي من الأرباح، ولكن دون حذر، يمكن أن تضخم الخسائر بسهولة. يعتمد النجاح على التحليل الجيد، والمراقبة المستمرة للسوق، وإدارة المخاطر السليمة.