دليل أساسي لتداول الرافعة المالية: فهم الفرق بين الهامش المعزول والهامش المتقاطع

ي知道 المتداولون الذين يعرفون العقود الآجلة أنه يجب إيداع هامش عند فتح مركز، حيث يتم قفل هذا رأس المال لضمان هذا المركز. في هذا السياق، هناك مفهومين أساسيين للهامش: الهامش الأولي وهامش الصيانة. الأول يتعلق برأس المال المطلوب لفتح مركز، بينما الثاني يمثل الحد الأدنى من رأس المال المطلوب للحفاظ على هذا المركز نشطًا.

أوضاع إدارة الهامش المزدوجة موضحة

حاليًا، هناك نموذجين لإدارة الهامش في التداول بالرافعة المالية: وضع الهامش المشترك ووضع الهامش المعزول.

وضع الهامش المتداخل

في وضع الهامش المتقاطع، يمكن استخدام جميع الرصيد المتاح في حساب التداول الخاص بك في العقود الآجلة كضمان لمراكزك الحالية. عندما يصل الهامش لمركز ما إلى مستوى الصيانة، يقوم النظام تلقائيًا بإضافة أموال من رصيدك المتاح لإعادة الهامش إلى المستوى المطلوب في البداية. إذا كانت هذه الإضافة غير كافية للوصول إلى مستوى الصيانة المطلوب، سيتم تصفية المركز.

تعني هذه المقاربة أن المخاطر والعوائد لجميع المراكز في حسابك تُحسب بشكل مشترك. لن يتم تصفية مركز إلا عندما تتجاوز الخسائر الرصيد الإجمالي المتاح في حسابك.

وضع الهامش المعزول

في وضع الهامش المعزول، يتم تخصيص رأس المال لصفقة معينة فقط لهذه الصفقة. لا يتم إضافة أي أموال إضافية تلقائيًا من قبل النظام دون تدخل يدوي من المتداول. إذا لم تتمكن الصفقة من الحفاظ على مستوى الهامش المطلوب، سيتم تصفيتها تلقائيًا.

تحد هذه الطريقة خسائرك بمقدار الهامش المخصص للموضع المحدد. وبالتالي، فإن مقدار الهامش المودع يمثل خسارتك القصوى المحتملة، دون التأثير على الأموال الأخرى في حسابك.

توضيح بمثال ملموس

دعنا نأخذ مثالاً لفهم أفضل:

يمتلك المتداولان A و B كل منهما 2000 USDT في حساباتهما للتداول الآجل. كلاهما يستخدم 1000 USDT كهامش أولي لفتح مركز طويل على BTC/USDT مع رافعة مالية 10x. اختار A هامشًا معزولًا، بينما اختار B هامشًا متقاطعًا.

إذا انخفض سعر البيتكوين إلى مستوى التصفية:

• يتعرض المتداول A لخسارة هامش قدره 1000 USDT ويتم تصفية المركز. يحتفظ حسابه بمبلغ 1000 USDT المتبقية.
• بالنسبة للتاجر ب في وضع الهامش المشترك، بعد خسارة أولية قدرها 1000 USDT، يقوم النظام تلقائيًا بإضافة أموال للحفاظ على الموقف. إذا ارتفع سعر BTC، قد يتمكن ب من استرداد خسائره. ومع ذلك، إذا استمر الانخفاض، فإن ب يواجه خطر خسارة كامل 2000 USDT من حسابه.

مزايا وعيوب كل نهج

مزايا وضع الهامش المتقاطع:

• مقاومة متزايدة للخسائر المؤقتة
• إدارة مبسطة للمراكز
• مخاطر أقل للتصفية في الأسواق المتقلبة عند استخدام رافعة مالية منخفضة

عيوب وضع الهامش المتقاطع :

• في حالة حدوث تحركات كبيرة في السوق أو أحداث غير متوقعة، قد تخسر كامل رأس المال الخاص بك

وضع الهامش المعزول :

• يتطلب إدارة نشطة للهامش من قبل المتداول
• يتطلب مراقبة دقيقة للفجوة بين سعر التصفية وسعر المرجع
• يمكن تصفية المراكز الفردية بسهولة أكبر في حالة التقلبات

على معظم منصات التداول الآجلة، تُعتبر وضعية الهامش المشترك عادةً هي الإعداد الافتراضي. يسمح كلا الوضعين بتعديل الرافعة المالية حتى حد أقصى يبلغ 100x. من المهم ملاحظة أنه لا يمكنك التبديل بين الوضعين أو تعديل الرافعة المالية عندما تكون هناك أوامر في الانتظار.

حساب هامش المراكز

صيغة حساب هامش مركز هي كما يلي :

الهامش = قيمة الافتتاح/الرافعة المالية (الهامش الابتدائي) + الهامش المضاف - الهامش المسحوب + الربح/الخسارة غير المحققة

يتم حساب خطر التصفية بناءً على هامش المركز والهامش المطلوب للصيانة. كلما كانت القيمة أعلى، كان الخطر أكبر. عندما يصل الخطر إلى 70%، عادةً ما تصدر منصات التداول تحذيرًا بشأن التصفية الوشيكة. عند تجاوز 100%، يتم تفعيل إجراء التصفية.

حساب مخاطر التصفية :

• هامش معزول: المخاطر = (هامش الصيانة/هامش الموقف) × 100%
• الهوامش المتقاطعة: المخاطر = [هامش الصيانة/(الرصيد المتاح + هامش المركز)] × 100%

فهم عميق لهذين الأسلوبين في إدارة الهامش سيمكنك من تحسين استراتيجيتك التجارية وفقًا لظروف السوق وتحمل المخاطر لديك.