ستعقد لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) اجتماعها الليلة، مما يجذب اهتماماً كبيراً من القطاع المالي. في الآونة الأخيرة، أثار تغيير مهم في المناصب انتباهاً واسعاً: حصل ميلان على ترشيح ضئيل من مجلس الشيوخ، وتم تعيينه بسرعة كعضو جديد في لجنة التصويت في FOMC. هذا التغيير قد يؤثر على قرارات الليلة.

تعتقد معظم البنوك الاستثمارية أن الاجتماع الحالي قد يدعم فيه عدد قليل من أعضاء اللجنة خفضاً كبيراً في أسعار الفائدة، لكن التوقعات السائدة لا تزال تشير إلى خفض بمقدار 25 نقطة أساس. وقد دمج السوق هذا التوقع في التسعير، ويتوقع أن يصل إجمالي خفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام إلى 75 نقطة أساس. ومن المثير للاهتمام أن بيانات CME تظهر أن السوق أعطى حتى احتمال 2.8%، متوقعاً أن يصل إجمالي خفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام إلى 100 نقطة أساس.

ومع ذلك، مقارنة بتعديل معدل الفائدة المحدد، يركز المحللون أكثر على المؤتمر الصحفي اللاحق. سيكشف هذا كيف يوازن الاحتياطي الفيدرالي بين هدف التضخم ومهمة التوظيف، وهما مهمتان رئيسيتان. قامت بعض المؤسسات المالية بعمل توقعات أطول أمداً حول اتجاهات سعر الفائدة المستقبلية، مثل توقع Credit Mutuel أن دورة خفض سعر الفائدة قد تستمر حتى عام 2027، وقد ينخفض السعر النهائي إلى حوالي 3%.

من المهم ملاحظة أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي قد يواجه تغييرًا في القيادة العام المقبل. إذا حدث تغيير في القيادة، قد يحدث تحول كبير في توجيه سياسة الاحتياطي الفيدرالي. بشرط أن لا تؤثر التضخم بشكل خطير على الوضع السياسي، قد يتم خفض أسعار الفائدة إلى 2% أو حتى أقل.

قد تؤثر هذه البيئة المحتملة من انخفاض أسعار الفائدة على المدى الطويل بشكل عميق على أسواق الأصول المختلفة. خاصة بالنسبة لسوق العملات المشفرة، قد تواجه نظرية الدورة التقليدية التي تستمر أربع سنوات تحديات. إذا تم تمديد دورة خفض أسعار الفائدة، قد نشهد سوقًا صاعدة تدوم لفترة أطول، تكسر الأنماط السوقية السابقة. ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من حالات عدم اليقين، مما يتطلب من المشاركين في السوق البقاء متيقظين ومراقبة توجيهات السياسات والتغيرات الاقتصادية الكلية عن كثب.