أدى خبر خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة إلى مناقشات واسعة في الأسواق المالية. ترى بعض الآراء أن هذا هو "المعلومات المفضلة"، وقد يؤدي حتى إلى تأثيرات سلبية؛ بينما يشكك آخرون في أهمية هذه الخطوة. ومع ذلك، يجب ألا نقلل من تأثير هذا القرار. إنه ليس مجرد تعديل بسيط في معدل الفائدة، بل هو حدث رئيسي قد يعيد تشكيل تدفقات رأس المال العالمية والاقتصاد.

من خلال مراجعة المسار المالي في السنوات الأخيرة، يمكننا أن نرى بوضوح التأثير الكبير للسياسة النقدية على السوق:

في عام 2020، تحت تأثير جائحة كورونا، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات طارئة بخفض أسعار الفائدة وسياسة التيسير الكمي غير المحدود. وقد أدت هذه الخطوة إلى زيادة كبيرة في السيولة العالمية، مما دفع سعر البيتكوين من أكثر من 3000 دولار إلى أعلى مستوى تاريخي قرب 65000 دولار، وفي الوقت نفسه، أسفرت عن نمو هائل في مجالات ناشئة مثل DeFi وNFT.

ومع ذلك، فإن توقعات تحول الاحتياطي الفيدرالي نحو تشديد السياسة النقدية في نهاية عام 2021 قد غيرت بسرعة مشاعر السوق. تراجع بيتكوين من أعلى مستوى له عند 69000 دولار، واستمر الضغط خلال دورة رفع الفائدة اللاحقة، ليصل إلى أدنى مستوى له عند 15000 دولار. كما شهدت هذه الفترة أحداثًا كبيرة مثل انهيار لونا وإفلاس FTX.

حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول من أن دورة رفع أسعار الفائدة قد تؤدي إلى مجموعة من المفاجآت. وقد تبين أن السياسات الانكماشية المستمرة لم تؤثر فقط على الأصول ذات المخاطر، بل زادت أيضًا من حدة الصراعات الجيوسياسية، مثل اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بعودة الدولار القوي وتضييق رأس المال العالمي.

من الجدير بالذكر أنه إذا لم تكن هناك مرونة وتوازن من اقتصادات مثل الصين، فإن تأثير الولايات المتحدة من خلال تأثير المد والجزر للدولار على الاقتصاد العالمي قد يكون أكثر وضوحًا.

الآن، مع بدء الاحتياطي الفيدرالي جولة جديدة من تخفيضات الفائدة في سبتمبر 2024، شهد السوق تحولًا مرة أخرى. ارتفع سعر البيتكوين من 52000 دولار ليثبت الآن فوق 110000 دولار. وهذا يدل على أن توقعات السوق للسيولة قد شهدت تحولًا جذريًا.

تطلّعًا إلى المستقبل، من المحتمل أن يبدأ دور جديد من التيسير قريبًا. من المتوقع أن تعود بيتكوين إلى مسار صعودي في الفترة من نهاية سبتمبر إلى بداية أكتوبر من هذا العام. بدعم من تحسن السيولة العالمية واستعادة ثقة السوق، من المحتمل أن يشهد سوق العملات المشفرة في العام المقبل ارتفاعًا ثابتًا.

قرار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي لا يعد مجرد عنوان خبر بسيط. إنه يمثل بداية دورة اقتصادية جديدة، ويشير إلى إعادة تقييم قيمة الأصول، كما أنه يوفر فرصًا جديدة للمستثمرين. في هذا البيئة المالية المليئة بالتغيرات، سيصبح من المهم بشكل خاص متابعة التغيرات السياسية واتجاهات السوق.