لقد تشكلت بيئة LSDFi بشكل أولي ويمكن تقسيمها إلى أربعة مستويات: L0-L3.
تعتبر طبقة L0 في الأساس مقدمي خدمات تقنية DVT، مثل SSV Network وObol Labs وغيرها. يمكن لتقنية DVT تعزيز أمان واستقرار المدققين.
طبقة L1 هي ناشر LST مثل Lido و Ankr و Coinbase وغيرها. حالياً، تمتلك Lido حصة 74.45% من حصة الإيداع السائل، معاً مع Rocket Pool تشكل 82.5%. تشكل LST التي تصدرها البورصات المركزية أكثر من 12%.
تعتبر طبقة L2 منتجات مشتقة تستند إلى LST، بما في ذلك الدخل الثابت، والعملات المستقرة، وتجميع العائدات، وغيرها. من بين ذلك، هناك أكبر عدد من مشاريع العملات المستقرة، ولكن هناك عدد قليل من مشاريع الإقراض والرفع المالي.
层 L3 هو مشروع مبني على منتجات L2، مثل StakeDAO وEquilibria وغيرها من مشاريع المنافسة على حقوق الحوكمة veToken، بالإضافة إلى أدوات إعادة الاستثمار التلقائي وتحسين العائد.
بشكل عام:
تقنية L0 لديها أعلى حواجز تقنية، لكن يجب الانتباه إلى الفائدة الفعلية للرمز.
لقد تشكلت هيمنة في طبقة L1، ومن الصعب على المشاريع الجديدة زعزعة مكانة أفضل 3.
المنافسة على طبقة L2 شرسة، مما يختبر قدرة الفريق. كلما زاد عدد مشاريع استراتيجيات DeFi الأساسية، زادت ازدهار بيئة L2.
تنمية طبقة L3 مقيدة بطبقة L2، ولكن مساحة التخيل أكبر، وتحتاج إلى وقت للتطور.
فيما يتعلق بمعدل الرهن، شهدت شنغهاي ارتفاعًا مطردًا بعد التحديث، حيث تجاوزت 16% في يونيو. من المتوقع أن تستقر في المستقبل حول 25%، متأثرة بشكل رئيسي بمستوى اللامركزية لـ ETH، وعمليتها، وقابلية التوسع الخارجية.
تتمتع منصات الإيداع المركزية واللامركزية بمزايا خاصة. تمثل المنصات اللامركزية أقل من 40%، بينما تمثل CEX 20%، والباقي من الإيداع عبر العقد والإيداع الفردي. التنوع في L1 هو اتجاه حتمي في المستقبل.
فيما يتعلق بعائدات الاستثمار، يمكن لاستراتيجية التوائم زيادة عائدات الرهن إلى أكثر من 10%. عادةً ما تكون المشاريع المستدامة على المدى الطويل ذات عائدات منخفضة، لكنها تتمتع بعائدات حقيقية + سيناريوهات تطبيقية + اقتصاديات توكن جيدة.
لدى LSD على L2 إمكانات تطوير هائلة، والأعداد الأكبر على Arbitrum. يوفر النشر المبكر على L2 فرصة للاستحواذ على السيولة.
تتضمن احتياجات المستخدمين من الرهان بشكل رئيسي الأمان، وعائد الاستثمار، ودرجة اللامركزية، وعلم الاقتصاد الرمزي، وتجربة المستخدم، وسهولة الاستخدام.
بشكل عام، من الصعب مقارنة LSDFi بصيف DeFi، لكنه لا يزال لديه آفاق تطوير جيدة. قد يأتي المستقبل مع السوق الصاعدة، ومن الجدير بالاهتمام متابعة المنتجات عبر المستويات وتطور Layer 2. ينبغي على المراهنين اختيار منتجات ذات أمان أعلى لبناء استراتيجياتهم بناءً على تفضيلاتهم للمخاطر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل الهيكل الرباعي لنظام LSDFi البيئي: صورة شاملة من التكنولوجيا إلى التطبيقات
تحليل حالة تطوير نظام LSDFi وآفاقه
لقد تشكلت بيئة LSDFi بشكل أولي ويمكن تقسيمها إلى أربعة مستويات: L0-L3.
تعتبر طبقة L0 في الأساس مقدمي خدمات تقنية DVT، مثل SSV Network وObol Labs وغيرها. يمكن لتقنية DVT تعزيز أمان واستقرار المدققين.
طبقة L1 هي ناشر LST مثل Lido و Ankr و Coinbase وغيرها. حالياً، تمتلك Lido حصة 74.45% من حصة الإيداع السائل، معاً مع Rocket Pool تشكل 82.5%. تشكل LST التي تصدرها البورصات المركزية أكثر من 12%.
تعتبر طبقة L2 منتجات مشتقة تستند إلى LST، بما في ذلك الدخل الثابت، والعملات المستقرة، وتجميع العائدات، وغيرها. من بين ذلك، هناك أكبر عدد من مشاريع العملات المستقرة، ولكن هناك عدد قليل من مشاريع الإقراض والرفع المالي.
层 L3 هو مشروع مبني على منتجات L2، مثل StakeDAO وEquilibria وغيرها من مشاريع المنافسة على حقوق الحوكمة veToken، بالإضافة إلى أدوات إعادة الاستثمار التلقائي وتحسين العائد.
بشكل عام:
تقنية L0 لديها أعلى حواجز تقنية، لكن يجب الانتباه إلى الفائدة الفعلية للرمز.
لقد تشكلت هيمنة في طبقة L1، ومن الصعب على المشاريع الجديدة زعزعة مكانة أفضل 3.
المنافسة على طبقة L2 شرسة، مما يختبر قدرة الفريق. كلما زاد عدد مشاريع استراتيجيات DeFi الأساسية، زادت ازدهار بيئة L2.
تنمية طبقة L3 مقيدة بطبقة L2، ولكن مساحة التخيل أكبر، وتحتاج إلى وقت للتطور.
فيما يتعلق بمعدل الرهن، شهدت شنغهاي ارتفاعًا مطردًا بعد التحديث، حيث تجاوزت 16% في يونيو. من المتوقع أن تستقر في المستقبل حول 25%، متأثرة بشكل رئيسي بمستوى اللامركزية لـ ETH، وعمليتها، وقابلية التوسع الخارجية.
تتمتع منصات الإيداع المركزية واللامركزية بمزايا خاصة. تمثل المنصات اللامركزية أقل من 40%، بينما تمثل CEX 20%، والباقي من الإيداع عبر العقد والإيداع الفردي. التنوع في L1 هو اتجاه حتمي في المستقبل.
فيما يتعلق بعائدات الاستثمار، يمكن لاستراتيجية التوائم زيادة عائدات الرهن إلى أكثر من 10%. عادةً ما تكون المشاريع المستدامة على المدى الطويل ذات عائدات منخفضة، لكنها تتمتع بعائدات حقيقية + سيناريوهات تطبيقية + اقتصاديات توكن جيدة.
لدى LSD على L2 إمكانات تطوير هائلة، والأعداد الأكبر على Arbitrum. يوفر النشر المبكر على L2 فرصة للاستحواذ على السيولة.
تتضمن احتياجات المستخدمين من الرهان بشكل رئيسي الأمان، وعائد الاستثمار، ودرجة اللامركزية، وعلم الاقتصاد الرمزي، وتجربة المستخدم، وسهولة الاستخدام.
بشكل عام، من الصعب مقارنة LSDFi بصيف DeFi، لكنه لا يزال لديه آفاق تطوير جيدة. قد يأتي المستقبل مع السوق الصاعدة، ومن الجدير بالاهتمام متابعة المنتجات عبر المستويات وتطور Layer 2. ينبغي على المراهنين اختيار منتجات ذات أمان أعلى لبناء استراتيجياتهم بناءً على تفضيلاتهم للمخاطر.
! خريطة LSD 2.0: تحليل النمط والبيانات والاتجاهات والإيرادات والمستخدمين والعوامل