استخدام رافعة Pendle YT للحصول على النقاط: عوائد مرتفعة ومخاطر متزامنة
في هذه المقالة، سنستكشف العائد الحقيقي لاستراتيجية نقاط الرفع YT في نظام Pendle البيئي والمخاطر المحتملة. على سبيل المثال، يمكن أن تصل العوائد المحتملة لهذه الاستراتيجية إلى 393% مع Ethena، لكن يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية.
الخصائص الرافعة لأصول YT وإمكانات النقاط
استراتيجية نقاط الرافعة المالية YT نالت اهتمامًا في بداية عام 2024 مع اعتماد مشروع LRT آلية النقاط لتوزيع المكافآت. يمكن للمستخدمين زيادة الرافعة المالية من خلال شراء Pendle YT، وبالتالي الحصول على المزيد من النقاط، وفي النهاية الحصول على حصة أكبر عند توزيع المكافآت.
تحول Pendle شهادات الرموز المدرة للفائدة إلى رمز رأس المال (PT) ورمز العائد (YT). يمثل YT القدرة التراكمية للعائدات للأصول المقفلة خلال فترة زمنية محددة. نظرًا لأن YT يمتلك فقط حقوق العائد ولا يمتلك القدرة على استرداد رأس المال، فإن سعره يكون بعيدًا عن الأصل الأصلي، مما يمكّن المستثمرين من التحكم في أصول مدرة للفائدة بحجم أكبر برأس مال أقل.
على سبيل المثال، سعر YT sUSDe في 25 يوليو هو 0.0161 USDe، مما يعني أنه يمكن شراء حوالي 62 YT بـ 1 USDe، وهو ما يعادل الحصول على حقوق الأرباح لـ 62 USDe خلال 66 يومًا القادمة.
العوائد المتوقعة من تكامل الكمية
لحساب معدل عائد النقاط المحتمل بدقة، من الضروري فهم آلية توزيع النقاط لكل مشروع. على سبيل المثال، ستستمر خطة تحفيز النقاط للربع الرابع من Ethena لمدة 6 أشهر، مع تخصيص إجمالي مكافآت ENA لا تقل عن 3.5%.
حساب العائد المحتمل من استثمار YT لكسب النقاط يتضمن المعلمات الأساسية التالية:
إجمالي النقاط المتولدة يومياً
عدد النقاط الموزعة
النسبة المتوقعة للتوزيع المجاني بعد انتهاء الموسم
سعر ENA عند التوزيع
وفقًا للبيانات الحالية والافتراضات، فإن حيازة أصول YT-sUSDe بقيمة 10000 دولار، يمكن أن توفر حوالي 18.6 مليون نقطة يوميًا. بالنظر إلى السعر الحالي لـ ENA البالغ 0.359 دولار و تقدير إجمالي المكافآت بنسبة 3.5%، يمكن استنتاج أنه فيما يتعلق بجزء مكافآت الإيداع الخاصة بالنقاط، من المتوقع أن تحقق نسبة عائد سنوي تبلغ 415.8%، ما يعادل حوالي 13861 دولار من مكافآت ENA.
مع الأخذ في الاعتبار الخسارة المحتملة بنسبة -22% في توزيعات الأرباح من معدل sUSDe، يمكن أن يصل إجمالي APY إلى 393%. من خلال تخزين ENA، يمكن أيضًا زيادة العائدات بنسبة تتراوح بين 20% و100%.
استراتيجيات تقليل مخاطر تقلب عائدات الاستثمار
لتقليل مخاطر تقلب عائدات هذه الاستراتيجية، يمكن النظر في استراتيجيات التحوط التالية:
قم بالبيع على المكشوف لعملة ENA عندما يكون سعرها مرتفعًا، لتأمين سعر ENA المتوقع عند توزيع العوائد.
في بورصة OTC للنقاط التابعة لجهة خارجية (مثل سوق الحيتان) قم بتحويل جزء من قيمة الطرح المبكر عندما يكون سعر النقاط مرتفعًا.
بالنسبة لعائد توزيع الأرباح على معدل sUSDe، يمكن تحقيق بعض تأثيرات التحوط من خلال البيع على المكشوف لأصول رئيسية مثل BTC و ETH. بالإضافة إلى ذلك، توفر منتجات Boros من Pendle أيضًا وظيفة تحوط مخاطر المعدل.
تقدم هذه المقالة مثالاً على sUSDe لشرح طريقة تقييم العوائد والمخاطر لاستراتيجية نقاط الرفع YT. يمكن للمستثمرين استخدام هذه المنهجية لدراسة أهداف أخرى، ولكن يجب عليهم دائمًا توخي الحذر وتقييم المخاطر المحتملة بشكل كاف.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
استراتيجية نقاط الرافعة للـ Pendle YT: المخاطر والتحوط وراء عائد 393% المرتفع
استخدام رافعة Pendle YT للحصول على النقاط: عوائد مرتفعة ومخاطر متزامنة
في هذه المقالة، سنستكشف العائد الحقيقي لاستراتيجية نقاط الرفع YT في نظام Pendle البيئي والمخاطر المحتملة. على سبيل المثال، يمكن أن تصل العوائد المحتملة لهذه الاستراتيجية إلى 393% مع Ethena، لكن يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية.
الخصائص الرافعة لأصول YT وإمكانات النقاط
استراتيجية نقاط الرافعة المالية YT نالت اهتمامًا في بداية عام 2024 مع اعتماد مشروع LRT آلية النقاط لتوزيع المكافآت. يمكن للمستخدمين زيادة الرافعة المالية من خلال شراء Pendle YT، وبالتالي الحصول على المزيد من النقاط، وفي النهاية الحصول على حصة أكبر عند توزيع المكافآت.
تحول Pendle شهادات الرموز المدرة للفائدة إلى رمز رأس المال (PT) ورمز العائد (YT). يمثل YT القدرة التراكمية للعائدات للأصول المقفلة خلال فترة زمنية محددة. نظرًا لأن YT يمتلك فقط حقوق العائد ولا يمتلك القدرة على استرداد رأس المال، فإن سعره يكون بعيدًا عن الأصل الأصلي، مما يمكّن المستثمرين من التحكم في أصول مدرة للفائدة بحجم أكبر برأس مال أقل.
على سبيل المثال، سعر YT sUSDe في 25 يوليو هو 0.0161 USDe، مما يعني أنه يمكن شراء حوالي 62 YT بـ 1 USDe، وهو ما يعادل الحصول على حقوق الأرباح لـ 62 USDe خلال 66 يومًا القادمة.
العوائد المتوقعة من تكامل الكمية
لحساب معدل عائد النقاط المحتمل بدقة، من الضروري فهم آلية توزيع النقاط لكل مشروع. على سبيل المثال، ستستمر خطة تحفيز النقاط للربع الرابع من Ethena لمدة 6 أشهر، مع تخصيص إجمالي مكافآت ENA لا تقل عن 3.5%.
حساب العائد المحتمل من استثمار YT لكسب النقاط يتضمن المعلمات الأساسية التالية:
وفقًا للبيانات الحالية والافتراضات، فإن حيازة أصول YT-sUSDe بقيمة 10000 دولار، يمكن أن توفر حوالي 18.6 مليون نقطة يوميًا. بالنظر إلى السعر الحالي لـ ENA البالغ 0.359 دولار و تقدير إجمالي المكافآت بنسبة 3.5%، يمكن استنتاج أنه فيما يتعلق بجزء مكافآت الإيداع الخاصة بالنقاط، من المتوقع أن تحقق نسبة عائد سنوي تبلغ 415.8%، ما يعادل حوالي 13861 دولار من مكافآت ENA.
مع الأخذ في الاعتبار الخسارة المحتملة بنسبة -22% في توزيعات الأرباح من معدل sUSDe، يمكن أن يصل إجمالي APY إلى 393%. من خلال تخزين ENA، يمكن أيضًا زيادة العائدات بنسبة تتراوح بين 20% و100%.
استراتيجيات تقليل مخاطر تقلب عائدات الاستثمار
لتقليل مخاطر تقلب عائدات هذه الاستراتيجية، يمكن النظر في استراتيجيات التحوط التالية:
تقدم هذه المقالة مثالاً على sUSDe لشرح طريقة تقييم العوائد والمخاطر لاستراتيجية نقاط الرفع YT. يمكن للمستثمرين استخدام هذه المنهجية لدراسة أهداف أخرى، ولكن يجب عليهم دائمًا توخي الحذر وتقييم المخاطر المحتملة بشكل كاف.