نجمة التكديس الجديدة في سولانا SANCTUM: إعادة تشكيل مشهد تديس السيولة
تديس السيولة من خلال تحويل الأصول المرهونة التقليدية غير السائلة إلى رموز قابلة للتداول، غيّر بشكل جذري طريقة إدارة الأصول في شبكات إثبات الحصة (PoS). يسمح هذا الابتكار للمستخدمين باستخدام أصولهم بشكل مرن خلال فترة التكديس دون الحاجة إلى الانتظار لإلغاء التكديس للقيام بالتداول، أو المشاركة في تطبيقات DeFi، أو استخدامها كضمان.
في شبكة الإيثريوم، توسع بروتوكول EigenLayer هذه الفكرة. يمكن للمستخدمين إيداع رموز التكديس السيولة (LST) في عقد EigenLayer، للحصول على رموز التكديس السيولة المعاد (LRT). لا تحتوي هذه الرموز LRT فقط على قيمة ومكافآت الرموز الأصلية للتكديس، بل يمكنها أيضًا الحصول على مكافآت إضافية من عمليات EigenLayer، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة وإمكانية العائد.
تديس السيولة من إجمالي قيمة الأقفال (TVL ) ارتفع في غضون بضع سنوات من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار، مما يظهر الطلب الكبير في السوق. ومع ذلك، لا تزال هناك اختلافات ملحوظة في نسب التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في Solana 70%، وهي أعلى بكثير من 27% في الإيثيريوم. لكن LST في Solana يمثل 6% فقط من إجمالي عرض التكديس، بينما يتجاوز في الإيثيريوم 40%.
تقدم هذه الفجوة فرصة سوقية ضخمة لـ Sanctum في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز بيئة تنافسية، من المتوقع أن توفر Sanctum مزيدًا من المرونة والسيولة وفرص العائد لمكدسي Solana. لا يتماشى هذا فقط مع الطلب المتزايد على DeFi، بل يساعد أيضًا في تجنب هيمنة بروتوكول واحد على Solana كما حدث مع Ethereum.
مكونات Sanctum الأساسية
Infinity تديس السيولة
Sanctum Infinity هو حوض سيولة مبتكر يهدف إلى تبسيط عمليات تداول وتكديس LST على Solana. يمكن اعتباره حوضًا مرنًا كبيرًا يدعم التبادل السلس بين مختلف LST.
تستخدم Infinity بيانات حوض التكديس على سلسلة Solana لتحديد سعر LST بدقة، مما يتجنب مشاكل الكفاءة التي قد تحدث في AMM التقليدي في حالات السيولة المنخفضة أو التداولات الكبيرة. بعد إيداع LST، يحصل المستخدم على رموز INF التي لا تكسب فقط مكافآت التكديس لجميع LST في الحوض، بل تحصل أيضًا على عائدات رسوم التداول.
يعمل Infinity على الحفاظ على توازن LST المختلفة في المسبح من خلال تعديل رسوم التبادل ديناميكيًا، مما يشجع على إجراء المعاملات التي تساهم في الحفاظ على مزيج جيد. كما تشجع استراتيجيتها التوزيعية على إنشاء LST جديدة، حيث يتم تخصيص 20% من مساحة المسبح لـ LST المعتمدة حديثًا، بينما يتم استخدام 80% لمزيج من LST الحالية وعوائد المعاملات، بهدف تحقيق عوائد متنوعة وحجم معاملات مرتفع.
المدقق LST
تمثل LST الخاصة بالمدققين التكديس للمستخدمين مع مدقق معين، مما يزيد من قيمتها مع تراكم مكافآت التكديس. بالمقارنة مع التكديس التقليدي، توفر LST الخاصة بالمدققين طريقة تكديس أكثر مرونة وكفاءة.
تشمل مزايا LST للمدققين:
مساعدة المدققين على التمييز من خلال إصدار رموزهم الخاصة وتقديم مكافآت فريدة
يسمح للتكديس بالمشاركة في أنشطة DeFi الأوسع، للحصول على فرص مكافآت إضافية
تبسيط عملية التكديس، توفير تبادل فوري، تجنب فترة الانتظار التقليدية لفك التكديس
تعزيز اللامركزية والتنافسية لشبكة المدققين
خزينة الاحتياطي
تقدم بركة احتياطي Sanctum سيولة عميقة لجميع LST على Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس. إنه يبسط عملية استرداد LST، مما يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور، دون الحاجة إلى انتظار فترة التوقف التقليدية.
تدعم خزانات الاحتياطي أيضًا بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يعزز من فائدة LST ومعدل اعتماده. والأهم من ذلك، تساعد خزانات الاحتياطي من خلال توفير مصدر سيولة مشتركة، مما يسهل على المدققين الصغار التنافس مع المدققين الكبار، مما يعزز من لامركزية الشبكة.
جهاز التوجيه
يجعل جهاز التوجيه في Sanctum عملية التبادل بين LST المختلفة على Solana بسيطة وفعالة. من خلال نقل حسابات التكديس بين أحواض السباحة، تم تحقيق تبادل سلس بين أي LST، موحدًا السيولة لجميع LST.
قام جهاز التوجيه من خلال تحقيق تبادل سهل وفعال بين LST بإلغاء قفل كامل إمكانيات تديس السيولة على Solana، مما يعزز السيولة والتوافر لـ LST في نظام DeFi البيئي.
سانكتوم مقابل المنافسين
على عكس Lido التي تهيمن على Ethereum، اتخذ Sanctum استراتيجية أكثر انفتاحًا وتعاونًا على Solana. يدرك Sanctum أن LST متبادل بطبيعته، لذلك يركز على تعزيز بيئة متعددة LST بدلاً من المنافسة مباشرةً مع برك التكديس الأخرى.
بالمقارنة مع بروتوكولات مثل Jito التي تهيمن على سوق LST في Solana، تركز Sanctum على توفير دعم بنية تحتية قوية لضمان استقرار النظام البيئي وأمانه. تسهل الميزات المبتكرة لـ Sanctum مثل بركة السيولة المتعددة LST Infinity، وبركة الاحتياط، والموجه، خدمات فك التكديس الفوري وتبادل LST بكفاءة.
آفاق تطوير Sanctum
عوامل الصعود:
تزيد خطط الاحتياطيات والموجهات الفريدة من كفاءة رأس المال
ضمان توفر السيولة الكافية لاسترداد فوري
خفض عتبة إنشاء LST، وتعزيز اللامركزية
النمو السريع في إجمالي القيمة المقفلة, قبول السوق مرتفع
عوامل الهبوط:
تواجه المنافسة من لاعبين ناضجين مثل Jito
مرتبط ارتباطا وثيقا بتطوير نظام Solana البيئي
المخاطر الشبكية المحتملة ( مثل إمكانية إدخال آلية التخفيض في المستقبل )
قد تواجه الآليات الجديدة تحديات في فهم المستخدمين وتبنيها
عدم اليقين في البيئة التنظيمية
Sanctum تسعى جاهدة لبناء نظام بيئي أكثر لامركزية وتعاونًا مربحًا للتكديس على Solana. من خلال دعم LST المتنوعة وتعزيز التعاون، من المتوقع أن تخلق Sanctum بيئة تكديس أكثر صحة وشمولية، وقد تتجاوز في الابتكار ومعدل المشاركة نموذج التكديس على Ethereum.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Sanctum تعيد تشكيل مشهد تديس السيولة لـ Solana ، وخطة مبتكرة تتحدى هيمنة Jito
نجمة التكديس الجديدة في سولانا SANCTUM: إعادة تشكيل مشهد تديس السيولة
تديس السيولة من خلال تحويل الأصول المرهونة التقليدية غير السائلة إلى رموز قابلة للتداول، غيّر بشكل جذري طريقة إدارة الأصول في شبكات إثبات الحصة (PoS). يسمح هذا الابتكار للمستخدمين باستخدام أصولهم بشكل مرن خلال فترة التكديس دون الحاجة إلى الانتظار لإلغاء التكديس للقيام بالتداول، أو المشاركة في تطبيقات DeFi، أو استخدامها كضمان.
في شبكة الإيثريوم، توسع بروتوكول EigenLayer هذه الفكرة. يمكن للمستخدمين إيداع رموز التكديس السيولة (LST) في عقد EigenLayer، للحصول على رموز التكديس السيولة المعاد (LRT). لا تحتوي هذه الرموز LRT فقط على قيمة ومكافآت الرموز الأصلية للتكديس، بل يمكنها أيضًا الحصول على مكافآت إضافية من عمليات EigenLayer، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة وإمكانية العائد.
تديس السيولة من إجمالي قيمة الأقفال (TVL ) ارتفع في غضون بضع سنوات من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار، مما يظهر الطلب الكبير في السوق. ومع ذلك، لا تزال هناك اختلافات ملحوظة في نسب التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في Solana 70%، وهي أعلى بكثير من 27% في الإيثيريوم. لكن LST في Solana يمثل 6% فقط من إجمالي عرض التكديس، بينما يتجاوز في الإيثيريوم 40%.
تقدم هذه الفجوة فرصة سوقية ضخمة لـ Sanctum في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز بيئة تنافسية، من المتوقع أن توفر Sanctum مزيدًا من المرونة والسيولة وفرص العائد لمكدسي Solana. لا يتماشى هذا فقط مع الطلب المتزايد على DeFi، بل يساعد أيضًا في تجنب هيمنة بروتوكول واحد على Solana كما حدث مع Ethereum.
مكونات Sanctum الأساسية
Infinity تديس السيولة
Sanctum Infinity هو حوض سيولة مبتكر يهدف إلى تبسيط عمليات تداول وتكديس LST على Solana. يمكن اعتباره حوضًا مرنًا كبيرًا يدعم التبادل السلس بين مختلف LST.
تستخدم Infinity بيانات حوض التكديس على سلسلة Solana لتحديد سعر LST بدقة، مما يتجنب مشاكل الكفاءة التي قد تحدث في AMM التقليدي في حالات السيولة المنخفضة أو التداولات الكبيرة. بعد إيداع LST، يحصل المستخدم على رموز INF التي لا تكسب فقط مكافآت التكديس لجميع LST في الحوض، بل تحصل أيضًا على عائدات رسوم التداول.
يعمل Infinity على الحفاظ على توازن LST المختلفة في المسبح من خلال تعديل رسوم التبادل ديناميكيًا، مما يشجع على إجراء المعاملات التي تساهم في الحفاظ على مزيج جيد. كما تشجع استراتيجيتها التوزيعية على إنشاء LST جديدة، حيث يتم تخصيص 20% من مساحة المسبح لـ LST المعتمدة حديثًا، بينما يتم استخدام 80% لمزيج من LST الحالية وعوائد المعاملات، بهدف تحقيق عوائد متنوعة وحجم معاملات مرتفع.
المدقق LST
تمثل LST الخاصة بالمدققين التكديس للمستخدمين مع مدقق معين، مما يزيد من قيمتها مع تراكم مكافآت التكديس. بالمقارنة مع التكديس التقليدي، توفر LST الخاصة بالمدققين طريقة تكديس أكثر مرونة وكفاءة.
تشمل مزايا LST للمدققين:
خزينة الاحتياطي
تقدم بركة احتياطي Sanctum سيولة عميقة لجميع LST على Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس. إنه يبسط عملية استرداد LST، مما يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور، دون الحاجة إلى انتظار فترة التوقف التقليدية.
تدعم خزانات الاحتياطي أيضًا بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يعزز من فائدة LST ومعدل اعتماده. والأهم من ذلك، تساعد خزانات الاحتياطي من خلال توفير مصدر سيولة مشتركة، مما يسهل على المدققين الصغار التنافس مع المدققين الكبار، مما يعزز من لامركزية الشبكة.
جهاز التوجيه
يجعل جهاز التوجيه في Sanctum عملية التبادل بين LST المختلفة على Solana بسيطة وفعالة. من خلال نقل حسابات التكديس بين أحواض السباحة، تم تحقيق تبادل سلس بين أي LST، موحدًا السيولة لجميع LST.
قام جهاز التوجيه من خلال تحقيق تبادل سهل وفعال بين LST بإلغاء قفل كامل إمكانيات تديس السيولة على Solana، مما يعزز السيولة والتوافر لـ LST في نظام DeFi البيئي.
سانكتوم مقابل المنافسين
على عكس Lido التي تهيمن على Ethereum، اتخذ Sanctum استراتيجية أكثر انفتاحًا وتعاونًا على Solana. يدرك Sanctum أن LST متبادل بطبيعته، لذلك يركز على تعزيز بيئة متعددة LST بدلاً من المنافسة مباشرةً مع برك التكديس الأخرى.
بالمقارنة مع بروتوكولات مثل Jito التي تهيمن على سوق LST في Solana، تركز Sanctum على توفير دعم بنية تحتية قوية لضمان استقرار النظام البيئي وأمانه. تسهل الميزات المبتكرة لـ Sanctum مثل بركة السيولة المتعددة LST Infinity، وبركة الاحتياط، والموجه، خدمات فك التكديس الفوري وتبادل LST بكفاءة.
آفاق تطوير Sanctum
عوامل الصعود:
عوامل الهبوط:
Sanctum تسعى جاهدة لبناء نظام بيئي أكثر لامركزية وتعاونًا مربحًا للتكديس على Solana. من خلال دعم LST المتنوعة وتعزيز التعاون، من المتوقع أن تخلق Sanctum بيئة تكديس أكثر صحة وشمولية، وقد تتجاوز في الابتكار ومعدل المشاركة نموذج التكديس على Ethereum.