سوق العملات الرقمية أسبوع المراقبة(7.7-7.13): BTC سجل ارتفاعًا قياسيًا بنسبة 9.08%، مع تداخل توقعات الرسوم الجمركية والوظائف وتخفيض أسعار الفائدة
هذا الأسبوع، كان سعر افتتاح BTC 109217.98 دولار، وسعر الإغلاق 119130.81 دولار، ارتفع بنسبة 9.08%. بلغ السعر الأعلى 119500 دولار، والأدنى 105119.70 دولار، بتذبذب قدره 11.04%، وزادت حجم المعاملات بشكل معتدل.
الأسبوع الماضي ذكرنا أن زيادة نشاط الأموال داخل السوق قد تتزامن مع الأموال خارج السوق، مما يدفع بيتكوين لبدء جولة جديدة من الارتفاع. هذا الأسبوع تحقق هذا التوقع، حيث ساهمت الأموال داخل السوق وعمليات الشراء للأموال خارج السوق لقناة ETF الفوري لبيتكوين في دفع بيتكوين لتسجيل أعلى مستوى تاريخي.
ومع ذلك، فإن الفوضى الناجمة عن "حرب الرسوم الجمركية المتساوية" وزيادة عدم اليقين بشأن توقعات تخفيض الفائدة بسبب بيانات الوظائف التي جاءت أفضل من المتوقع تستحق المراقبة عن كثب.
السياسات والبيانات الاقتصادية الكلية
تأثر السوق هذا الأسبوع بشكل رئيسي بحرب الرسوم البيانية وبيانات التوظيف الأمريكية.
في 10 يوليو، وردت أنباء تفيد بأنه اعتبارًا من 1 أغسطس، سيتم فرض ضريبة موحدة بنسبة 35% على جميع السلع المستوردة إلى كندا. في 12 يوليو، تم المطالبة بفتح السوق، وإذا لم يتم التوصل إلى اتفاق قبل 1 أغسطس، فسيتم فرض ضريبة بنسبة 30% على المكسيك والاتحاد الأوروبي. في وقت سابق، أرسلت الولايات المتحدة بالفعل رسالة إلى اليابان وكوريا الجنوبية تحدد فيها معدل الضريبة بنسبة 25%.
بالإضافة إلى ذلك، في 12 يوليو، تم إرسال رسالة موحدة إلى 23 دولة أخرى، تحدد معدل الضريبة من 20-50٪، لكن يمكن لكل دولة التفاوض بشأن تخفيضها قبل 1 أغسطس.
في الوقت الحالي، تجاوزت معدلات الرسوم الجمركية الصادرة عن الدول التجارية الرئيسية التوقعات السوقية. في نفس الوقت، دخل مشروع قانون الإصلاح الضريبي والإنفاق الذي يبلغ حجمه 3.4 تريليون دولار في مرحلة الفحص العميق في مجلس الشيوخ، وقد يرتفع معدل العجز في الولايات المتحدة إلى 9% في السنة المالية 2026، مما يجعل "مجموعة الأدوات المزدوجة" من التوسع المالي وارتفاع الأسعار بسبب الرسوم الجمركية يدفع السوق لإعادة تقييم مخاطر الركود. نتيجة لتأثير عدم اليقين السياسي والبيانات القوية، ارتفع مؤشر الدولار حوالي 0.8% هذا الأسبوع. لا تزال المخاوف بعيدة المدى لم تؤثر بشكل واضح على السوق، لكنها تتزايد.
أظهرت بيانات وزارة العمل أنه اعتبارًا من الأسبوع المنتهي في 5 يوليو، انخفض عدد طلبات إعانة البطالة الجديدة إلى 227000، وهو أدنى مستوى في سبعة أسابيع، وهو أفضل بكثير من تقديرات السوق البالغة 235000. أدت البيانات القوية إلى تأجيل المتداولين مرة أخرى توقعاتهم بشأن أول خفض لسعر الفائدة في سبتمبر، حيث أظهرت بيانات نهاية الأسبوع أن احتمال خفض سعر الفائدة في يوليو انخفض إلى 5.2٪، بينما انخفض احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر إلى 60.4٪.
في 2 يوليو، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في منتدى البنك المركزي الأوروبي إن خفض سعر الفائدة في يوليو قد يكون ممكنًا ولكنه لم يدعم ذلك رسميًا، ولا يزال هناك عدم يقين بشأن التأثير الثاني للتعريفات على التضخم. ظهرت انقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي، حيث دعم عدد من المسؤولين خفض سعر الفائدة، وظهرت هذا الأسبوع أنباء تفيد بأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي قد يستقيل.
تشير العلامات المتعددة إلى أن الصراع حول "خفض أسعار الفائدة" يتعمق أكثر. المفتاح هو ما إذا كانت التعريفات ستؤدي إلى زيادة ملحوظة في التضخم، مما سيؤثر بشكل مباشر على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. لقد قامت أسواق الأسهم الأمريكية وBTC بتسعير خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وإذا ظهرت إشارات واضحة على ارتفاع التضخم، سيواجه السوق ضغطًا، مما قد يؤدي إلى تسعير هبوطي معين، ولكن لن يغير الاتجاه العام للسوق.
سوق العملات الرقمية
تؤثر عدم اليقين في السوق الكلي على تداول الأسهم الأمريكية بالقرب من أعلى مستوياتها التاريخية، حيث انخفضت المؤشرات الثلاثة بشكل طفيف. لكن بفضل التدفق الكبير للأموال الداخلية والخارجية، ارتفع سعر BTC هذا الأسبوع بنسبة 9.08%، محققًا أعلى مستوى تاريخي.
من الناحية الفنية، فإن أكبر إنجاز لبيتكوين هذا الأسبوع هو اختراق النطاق المتذبذب من 90000 إلى 110000 دولار الذي تم إنشاؤه منذ نوفمبر الماضي. لقد تذبذبت بيتكوين في هذا النطاق لمدة 8 أشهر، وهو ثالث أكبر منصة تصحيح في دورة السوق الصاعدة الحالية، حيث حدثت أكثر من 30% من تحركات بيتكوين على السلسلة في هذا النطاق.
تحدد هذه الفترة السعر لبيتكوين والأصول المشفرة كاختراق كبير في اعتبارها أصول احتياطية استراتيجية، وهذا ذو دلالة كبيرة. كما يعني أيضًا أن إدراج البيتكوين في خزائن الشركات العامة سيؤدي إلى اعتماد مؤسسي واسع النطاق. نحن نعتقد أن هذه الفترة ستكون نقطة انطلاق جديدة مهمة جدًا.
اختراق هذه المنطقة يعني أن البيتكوين قد بدأ رسميًا المرحلة الرابعة من هذا السوق الصاعد. كما هو الحال في المراحل الثلاث السابقة، من المحتمل أن يتم الانتهاء من هذه المرحلة من الارتفاع بسرعة في فترة زمنية قصيرة. قد تكون هذه الفترة الزمنية شهرين أو ثلاثة أشهر، مما يستحق المتابعة عن كثب.
تجاوزت بيتكوين نطاقًا من الاضطراب دام 8 أشهر ، مما أعطى دفعة لرغبة الشراء في أصول التشفير الأخرى بما في ذلك الإيثيريوم ، مما أدى إلى ارتفاع السوق بشكل عام.
تدفق الأموال
على الرغم من عودة الحرب التجارية لتثير الجدل، فإن الأوضاع العالمية تواجه اختبارًا جديدًا، لكن التدفق القوي للأموال داخل وخارج السوق دفع BTC هذا الأسبوع لتجاوز مؤشر ناسداك بشكل كبير، متجاوزًا نطاق التذبذب.
هذا الأسبوع، بلغ إجمالي قنوات العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين 58.86 مليار دولار، منها 21.77 مليار دولار لقنوات العملات المستقرة و27.80 مليار دولار لقنوات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، شهدت قنوات صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم تدفقات بقيمة 9.29 مليار، محطمةً الرقم القياسي الأسبوعي منذ تأسيس هذا النوع من الصناديق.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الشراء على مستوى المؤسسات يتسارع أيضًا.
تزداد قوة توافق السوق في الربع الثالث، ومن الصعب تغيير الاتجاه في المدى القصير مع تدفق قوي من الأموال، ويعيد السوق إحياء روح السوق الصاعدة.
ضغط البيع وعمليات البيع
منذ يوليو، ومع اقتراب البيتكوين مرة أخرى من أعلى مستوى تاريخي، بدأ حاملو الأسهم الطويلة الأجل في تقليل حيازاتهم قليلاً. هذا الأسبوع، تجاوز البيتكوين أعلى مستوى تاريخي، وبدأ حاملو الأسهم الطويلة الأجل في تقليل حيازاتهم بشكل رسمي، لكن كمية التخفيضات كانت فقط أكثر من 10,000 عملة.
زاد حجم مبيعات حاملي المراكز القصيرة والطويلة مقارنةً بالأسبوع الماضي، لكن الضغط البيعي الرئيسي يأتي من المتداولين القصيرين. حالياً، يحقق حاملو المراكز القصيرة أرباحاً غير محققة بنسبة حوالي 18%، وقد بدأ الضغط البيعي في الزيادة تدريجياً، لكنه لا يزال محدوداً. القوة الشرائية قوية، ولا يزال السوق بشكل عام يظهر اتجاه خروج.
لقد ذكرنا عدة مرات أن تقليص حيازات حاملي المدى الطويل يشير إلى وصول جولة جديدة من السيولة، وتوقعات خفض الفائدة في سبتمبر لا تتغير، ورغبة الأموال التجارية الاستشرافية في تسعيرها لأعلى قوية للغاية. وهذا هو السبب وراء نظرتنا المتفائلة بحذر تجاه حركة البيتكوين في الربع الثالث.
مؤشرات الدورة
وفقًا لمنصة بيانات معينة، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.625، وهو في فترة ارتفاع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
BTC حقق أعلى مستوى تاريخي بارتفاع 9.08% تأثير حرب التعريفات وبيانات التوظيف على السوق
سوق العملات الرقمية أسبوع المراقبة(7.7-7.13): BTC سجل ارتفاعًا قياسيًا بنسبة 9.08%، مع تداخل توقعات الرسوم الجمركية والوظائف وتخفيض أسعار الفائدة
هذا الأسبوع، كان سعر افتتاح BTC 109217.98 دولار، وسعر الإغلاق 119130.81 دولار، ارتفع بنسبة 9.08%. بلغ السعر الأعلى 119500 دولار، والأدنى 105119.70 دولار، بتذبذب قدره 11.04%، وزادت حجم المعاملات بشكل معتدل.
الأسبوع الماضي ذكرنا أن زيادة نشاط الأموال داخل السوق قد تتزامن مع الأموال خارج السوق، مما يدفع بيتكوين لبدء جولة جديدة من الارتفاع. هذا الأسبوع تحقق هذا التوقع، حيث ساهمت الأموال داخل السوق وعمليات الشراء للأموال خارج السوق لقناة ETF الفوري لبيتكوين في دفع بيتكوين لتسجيل أعلى مستوى تاريخي.
ومع ذلك، فإن الفوضى الناجمة عن "حرب الرسوم الجمركية المتساوية" وزيادة عدم اليقين بشأن توقعات تخفيض الفائدة بسبب بيانات الوظائف التي جاءت أفضل من المتوقع تستحق المراقبة عن كثب.
السياسات والبيانات الاقتصادية الكلية
تأثر السوق هذا الأسبوع بشكل رئيسي بحرب الرسوم البيانية وبيانات التوظيف الأمريكية.
في 10 يوليو، وردت أنباء تفيد بأنه اعتبارًا من 1 أغسطس، سيتم فرض ضريبة موحدة بنسبة 35% على جميع السلع المستوردة إلى كندا. في 12 يوليو، تم المطالبة بفتح السوق، وإذا لم يتم التوصل إلى اتفاق قبل 1 أغسطس، فسيتم فرض ضريبة بنسبة 30% على المكسيك والاتحاد الأوروبي. في وقت سابق، أرسلت الولايات المتحدة بالفعل رسالة إلى اليابان وكوريا الجنوبية تحدد فيها معدل الضريبة بنسبة 25%.
بالإضافة إلى ذلك، في 12 يوليو، تم إرسال رسالة موحدة إلى 23 دولة أخرى، تحدد معدل الضريبة من 20-50٪، لكن يمكن لكل دولة التفاوض بشأن تخفيضها قبل 1 أغسطس.
في الوقت الحالي، تجاوزت معدلات الرسوم الجمركية الصادرة عن الدول التجارية الرئيسية التوقعات السوقية. في نفس الوقت، دخل مشروع قانون الإصلاح الضريبي والإنفاق الذي يبلغ حجمه 3.4 تريليون دولار في مرحلة الفحص العميق في مجلس الشيوخ، وقد يرتفع معدل العجز في الولايات المتحدة إلى 9% في السنة المالية 2026، مما يجعل "مجموعة الأدوات المزدوجة" من التوسع المالي وارتفاع الأسعار بسبب الرسوم الجمركية يدفع السوق لإعادة تقييم مخاطر الركود. نتيجة لتأثير عدم اليقين السياسي والبيانات القوية، ارتفع مؤشر الدولار حوالي 0.8% هذا الأسبوع. لا تزال المخاوف بعيدة المدى لم تؤثر بشكل واضح على السوق، لكنها تتزايد.
أظهرت بيانات وزارة العمل أنه اعتبارًا من الأسبوع المنتهي في 5 يوليو، انخفض عدد طلبات إعانة البطالة الجديدة إلى 227000، وهو أدنى مستوى في سبعة أسابيع، وهو أفضل بكثير من تقديرات السوق البالغة 235000. أدت البيانات القوية إلى تأجيل المتداولين مرة أخرى توقعاتهم بشأن أول خفض لسعر الفائدة في سبتمبر، حيث أظهرت بيانات نهاية الأسبوع أن احتمال خفض سعر الفائدة في يوليو انخفض إلى 5.2٪، بينما انخفض احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر إلى 60.4٪.
في 2 يوليو، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في منتدى البنك المركزي الأوروبي إن خفض سعر الفائدة في يوليو قد يكون ممكنًا ولكنه لم يدعم ذلك رسميًا، ولا يزال هناك عدم يقين بشأن التأثير الثاني للتعريفات على التضخم. ظهرت انقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي، حيث دعم عدد من المسؤولين خفض سعر الفائدة، وظهرت هذا الأسبوع أنباء تفيد بأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي قد يستقيل.
تشير العلامات المتعددة إلى أن الصراع حول "خفض أسعار الفائدة" يتعمق أكثر. المفتاح هو ما إذا كانت التعريفات ستؤدي إلى زيادة ملحوظة في التضخم، مما سيؤثر بشكل مباشر على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. لقد قامت أسواق الأسهم الأمريكية وBTC بتسعير خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وإذا ظهرت إشارات واضحة على ارتفاع التضخم، سيواجه السوق ضغطًا، مما قد يؤدي إلى تسعير هبوطي معين، ولكن لن يغير الاتجاه العام للسوق.
سوق العملات الرقمية
تؤثر عدم اليقين في السوق الكلي على تداول الأسهم الأمريكية بالقرب من أعلى مستوياتها التاريخية، حيث انخفضت المؤشرات الثلاثة بشكل طفيف. لكن بفضل التدفق الكبير للأموال الداخلية والخارجية، ارتفع سعر BTC هذا الأسبوع بنسبة 9.08%، محققًا أعلى مستوى تاريخي.
من الناحية الفنية، فإن أكبر إنجاز لبيتكوين هذا الأسبوع هو اختراق النطاق المتذبذب من 90000 إلى 110000 دولار الذي تم إنشاؤه منذ نوفمبر الماضي. لقد تذبذبت بيتكوين في هذا النطاق لمدة 8 أشهر، وهو ثالث أكبر منصة تصحيح في دورة السوق الصاعدة الحالية، حيث حدثت أكثر من 30% من تحركات بيتكوين على السلسلة في هذا النطاق.
تحدد هذه الفترة السعر لبيتكوين والأصول المشفرة كاختراق كبير في اعتبارها أصول احتياطية استراتيجية، وهذا ذو دلالة كبيرة. كما يعني أيضًا أن إدراج البيتكوين في خزائن الشركات العامة سيؤدي إلى اعتماد مؤسسي واسع النطاق. نحن نعتقد أن هذه الفترة ستكون نقطة انطلاق جديدة مهمة جدًا.
اختراق هذه المنطقة يعني أن البيتكوين قد بدأ رسميًا المرحلة الرابعة من هذا السوق الصاعد. كما هو الحال في المراحل الثلاث السابقة، من المحتمل أن يتم الانتهاء من هذه المرحلة من الارتفاع بسرعة في فترة زمنية قصيرة. قد تكون هذه الفترة الزمنية شهرين أو ثلاثة أشهر، مما يستحق المتابعة عن كثب.
تجاوزت بيتكوين نطاقًا من الاضطراب دام 8 أشهر ، مما أعطى دفعة لرغبة الشراء في أصول التشفير الأخرى بما في ذلك الإيثيريوم ، مما أدى إلى ارتفاع السوق بشكل عام.
تدفق الأموال
على الرغم من عودة الحرب التجارية لتثير الجدل، فإن الأوضاع العالمية تواجه اختبارًا جديدًا، لكن التدفق القوي للأموال داخل وخارج السوق دفع BTC هذا الأسبوع لتجاوز مؤشر ناسداك بشكل كبير، متجاوزًا نطاق التذبذب.
هذا الأسبوع، بلغ إجمالي قنوات العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين 58.86 مليار دولار، منها 21.77 مليار دولار لقنوات العملات المستقرة و27.80 مليار دولار لقنوات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، شهدت قنوات صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم تدفقات بقيمة 9.29 مليار، محطمةً الرقم القياسي الأسبوعي منذ تأسيس هذا النوع من الصناديق.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الشراء على مستوى المؤسسات يتسارع أيضًا.
تزداد قوة توافق السوق في الربع الثالث، ومن الصعب تغيير الاتجاه في المدى القصير مع تدفق قوي من الأموال، ويعيد السوق إحياء روح السوق الصاعدة.
ضغط البيع وعمليات البيع
منذ يوليو، ومع اقتراب البيتكوين مرة أخرى من أعلى مستوى تاريخي، بدأ حاملو الأسهم الطويلة الأجل في تقليل حيازاتهم قليلاً. هذا الأسبوع، تجاوز البيتكوين أعلى مستوى تاريخي، وبدأ حاملو الأسهم الطويلة الأجل في تقليل حيازاتهم بشكل رسمي، لكن كمية التخفيضات كانت فقط أكثر من 10,000 عملة.
زاد حجم مبيعات حاملي المراكز القصيرة والطويلة مقارنةً بالأسبوع الماضي، لكن الضغط البيعي الرئيسي يأتي من المتداولين القصيرين. حالياً، يحقق حاملو المراكز القصيرة أرباحاً غير محققة بنسبة حوالي 18%، وقد بدأ الضغط البيعي في الزيادة تدريجياً، لكنه لا يزال محدوداً. القوة الشرائية قوية، ولا يزال السوق بشكل عام يظهر اتجاه خروج.
لقد ذكرنا عدة مرات أن تقليص حيازات حاملي المدى الطويل يشير إلى وصول جولة جديدة من السيولة، وتوقعات خفض الفائدة في سبتمبر لا تتغير، ورغبة الأموال التجارية الاستشرافية في تسعيرها لأعلى قوية للغاية. وهذا هو السبب وراء نظرتنا المتفائلة بحذر تجاه حركة البيتكوين في الربع الثالث.
مؤشرات الدورة
وفقًا لمنصة بيانات معينة، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.625، وهو في فترة ارتفاع.