تقرير شهري عن الوضع الكلي: ظهور علامات على دورة خفض الفائدة، صناعة التشفير تستقبل المعلومات المفضلة
1. الاتجاه نحو سياسة نقدية ميسرة عالمياً، البنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يراقب
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يتبنى موقفًا حذرًا، يبدو أن دورة خفض أسعار الفائدة على مستوى العالم قد بدأت بهدوء. في بداية هذا الشهر، أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة وأعلن عن إبطاء تقليص الميزانية اعتبارًا من يونيو. يتوقع السوق بشكل عام أن هناك ضرورة لخفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام، حيث تقترب احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر من 50%.
قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير مؤخرًا إنه في ظل استقرار سوق العمل، يجب مراقبة بيانات التضخم الجيدة لمدة 3-5 أشهر قبل النظر في خفض أسعار الفائدة في نهاية العام. يوفر هذا التصريح توجيهًا أكثر وضوحًا للسوق.
على الرغم من أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل في الولايات المتحدة تتماشى مع التوقعات، إلا أن سوق العمل لا يزال قويًا. لكن هناك علامات تشير إلى أن دورة خفض أسعار الفائدة قد اقتربت. الاحتياطي الفيدرالي يفكر في تخفيف متطلبات رأس المال للبنوك الكبرى، والتي تُعتبر واحدة من الإشارات المهمة لخفض أسعار الفائدة.
من منظور عالمي، فإن دورة خفض أسعار الفائدة قد بدأت بالفعل. وفقًا لتقرير من إحدى شركات الأوراق المالية، بدأت أكثر من عشرة بنوك مركزية رئيسية في خفض أسعار الفائدة. من المتوقع أن تنضم البنوك المركزية الأوروبية، مثل البنك المركزي الأوروبي والبنك الوطني السويسري، إلى دورة خفض أسعار الفائدة في الأشهر القليلة المقبلة. في هذا السياق الكبير، يبدو أن خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة هو مجرد مسألة وقت.
٢. الأسهم التكنولوجية تقود الأسهم الأمريكية، وقد تؤدي خفض الفائدة إلى تغيير نمط السوق
أصدرت شركة شريحة معروفة أحدث تقرير مالي لها، والذي تجاوز بكثير توقعات السوق، حيث زادت الإيرادات بنسبة 262% مقارنة بالعام الماضي، وزاد صافي الربح بنسبة 620% مقارنة بالعام الماضي. ارتفعت أسعار أسهم الشركة بشكل كبير، وبلغت قيمتها السوقية أكثر من 2.6 تريليون دولار، لتصبح ثالث أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في سوق الأسهم الأمريكية.
من المثير للاهتمام أنه في نفس اليوم، انخفضت أسعار أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى الأخرى بشكل عام، مما يبرز دور الشركات المتعلقة بالتشفير في دعم سوق الأسهم الأمريكية. في الواقع، فإن ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية مؤخراً يعود تقريباً بالكامل إلى قطاع التشفير، بينما كانت الزيادات في أسعار الأسهم الأخرى محدودة.
من منظور زمني أطول، فإن عددًا قليلًا من عمالقة التكنولوجيا المرتبطين بشدة بالذكاء الاصطناعي قد دعموا تقريبًا سوق الأسهم الأمريكية بأكمله. بعد استبعاد هذه الشركات، فإن عائدات سوق الأسهم الأمريكية ليست بارزة، بينما تكاد تكون الزيادات في الأسواق العالمية الأخرى قريبة من الصفر.
هذه الظاهرة المتمثلة في الاعتماد المفرط على قطاع واحد ليست خطة طويلة الأمد. هناك آراء تشير إلى أن ذروة الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي قد تشير إلى بداية انخفاض الأسهم الأمريكية. ومع ذلك، قد يتمكن دورة تخفيض أسعار الفائدة المقبلة من التحوط ضد المخاطر المحتملة لفقاعة الذكاء الاصطناعي.
مع تحسن السيولة وزيادة الميل للمخاطرة، قد تواجه القطاعات غير المتعلقة بالتشفير التي تم تجاهلها لفترة طويلة فرصًا للتطور. قد يتغير أسلوب الاستثمار في الأسهم الأمريكية نتيجة لذلك.
ثلاثة، المعلومات المفضلة في صناعة التشفير تتوالى، وصندوق الاستثمار المتداول في إيثريوم يلوح في الأفق
بعد تجربة أبريل العادي، شهد سوق التشفير جولة جديدة من النشاط في مايو. عادت بيتكوين لتتجاوز 71000 دولار، بينما شهد إيثيريوم ارتفاعًا كبيرًا بأكثر من 20% في 21 مايو، مما اقترب بعدها من حاجز 4000 دولار.
هذه الجولة من الانتعاش مدفوعة بشكل رئيسي بأخبار ETF الإيثيريوم في الولايات المتحدة. على الرغم من أن الأخبار الرسمية ستنتظر حتى حوالي 24 مايو، إلا أن السوق قد استجاب مسبقًا. ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من حدوث جني أرباح قصير الأمد، إلا أن السوق لم يشهد تصحيحًا كبيرًا، بل دخل في حالة من التذبذب، مما يظهر أن المستثمرين يحتفظون بنظرة إيجابية طويلة الأجل تجاه هذه المعلومات المفضلة.
في 24 مايو، وافقت الهيئات التنظيمية رسميًا على ملف 19b-4 لصندوق المؤشرات المتداولة الإيثيريوم، مما يعني أن جميع القواعد المتعلقة بإدراج الصندوق قد تم وضعها. على الرغم من أن ملف S-1 لم يحصل بعد على الموافقة، إلا أن هذا قد وضع الأساس لإطلاق صندوق المؤشرات المتداولة الإيثيريوم في المستقبل.
في الوقت نفسه، تم تمرير مشروع قانون FIT21 في مجلس النواب، مما يوفر توجيهات واضحة لإطار تنظيم الأصول الرقمية، مما يمهد الطريق لمزيد من أصول التشفير لتقديم طلبات ETFs الفورية وتطويرها بشكل متوافق.
لطالما كانت مواقف الجهات التنظيمية غامضة تجاه صناعة التشفير، لكن اليوم تتقدم عملية ETF للإيثريوم بشكل يفوق التوقعات، مما يثير الدهشة حقًا. قد يكون وراء هذا التحول المفاجئ اعتبارات سياسية أعمق.
مؤخراً، ظهرت تغييرات دقيقة في سياسة التشفير بين الحزبين الأمريكيين. بدأ بعض أعضاء الحزب الديمقراطي في معارضة التنظيم المفرط، بينما أعلن الحزب الجمهوري دعمه بشكل بارز لتطوير صناعة التشفير. تشير هذه العلامات إلى أن الأصول المشفرة أصبحت رهاناً مهماً في لعبة السياسة.
بشكل عام، كان مايو شهرًا مليئًا بالمعلومات المفضلة لصناعة التشفير. يتم قبول الأصول المشفرة بسرعة تفوق التوقعات من قبل النظام المالي التقليدي، مما يضخ طاقة جديدة في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
3
مشاركة
تعليق
0/400
0xSoulless
· 07-23 02:12
حمقى الذين يريدون ادخل مركز ليسوا كافيين بعد، انتظر قليلاً
بدأت فترة خفض أسعار الفائدة العالمية سوق العملات الرقمية ترحب بفرص جديدة
تقرير شهري عن الوضع الكلي: ظهور علامات على دورة خفض الفائدة، صناعة التشفير تستقبل المعلومات المفضلة
1. الاتجاه نحو سياسة نقدية ميسرة عالمياً، البنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يراقب
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يتبنى موقفًا حذرًا، يبدو أن دورة خفض أسعار الفائدة على مستوى العالم قد بدأت بهدوء. في بداية هذا الشهر، أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة وأعلن عن إبطاء تقليص الميزانية اعتبارًا من يونيو. يتوقع السوق بشكل عام أن هناك ضرورة لخفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام، حيث تقترب احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر من 50%.
قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير مؤخرًا إنه في ظل استقرار سوق العمل، يجب مراقبة بيانات التضخم الجيدة لمدة 3-5 أشهر قبل النظر في خفض أسعار الفائدة في نهاية العام. يوفر هذا التصريح توجيهًا أكثر وضوحًا للسوق.
على الرغم من أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل في الولايات المتحدة تتماشى مع التوقعات، إلا أن سوق العمل لا يزال قويًا. لكن هناك علامات تشير إلى أن دورة خفض أسعار الفائدة قد اقتربت. الاحتياطي الفيدرالي يفكر في تخفيف متطلبات رأس المال للبنوك الكبرى، والتي تُعتبر واحدة من الإشارات المهمة لخفض أسعار الفائدة.
من منظور عالمي، فإن دورة خفض أسعار الفائدة قد بدأت بالفعل. وفقًا لتقرير من إحدى شركات الأوراق المالية، بدأت أكثر من عشرة بنوك مركزية رئيسية في خفض أسعار الفائدة. من المتوقع أن تنضم البنوك المركزية الأوروبية، مثل البنك المركزي الأوروبي والبنك الوطني السويسري، إلى دورة خفض أسعار الفائدة في الأشهر القليلة المقبلة. في هذا السياق الكبير، يبدو أن خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة هو مجرد مسألة وقت.
٢. الأسهم التكنولوجية تقود الأسهم الأمريكية، وقد تؤدي خفض الفائدة إلى تغيير نمط السوق
أصدرت شركة شريحة معروفة أحدث تقرير مالي لها، والذي تجاوز بكثير توقعات السوق، حيث زادت الإيرادات بنسبة 262% مقارنة بالعام الماضي، وزاد صافي الربح بنسبة 620% مقارنة بالعام الماضي. ارتفعت أسعار أسهم الشركة بشكل كبير، وبلغت قيمتها السوقية أكثر من 2.6 تريليون دولار، لتصبح ثالث أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في سوق الأسهم الأمريكية.
من المثير للاهتمام أنه في نفس اليوم، انخفضت أسعار أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى الأخرى بشكل عام، مما يبرز دور الشركات المتعلقة بالتشفير في دعم سوق الأسهم الأمريكية. في الواقع، فإن ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية مؤخراً يعود تقريباً بالكامل إلى قطاع التشفير، بينما كانت الزيادات في أسعار الأسهم الأخرى محدودة.
من منظور زمني أطول، فإن عددًا قليلًا من عمالقة التكنولوجيا المرتبطين بشدة بالذكاء الاصطناعي قد دعموا تقريبًا سوق الأسهم الأمريكية بأكمله. بعد استبعاد هذه الشركات، فإن عائدات سوق الأسهم الأمريكية ليست بارزة، بينما تكاد تكون الزيادات في الأسواق العالمية الأخرى قريبة من الصفر.
هذه الظاهرة المتمثلة في الاعتماد المفرط على قطاع واحد ليست خطة طويلة الأمد. هناك آراء تشير إلى أن ذروة الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي قد تشير إلى بداية انخفاض الأسهم الأمريكية. ومع ذلك، قد يتمكن دورة تخفيض أسعار الفائدة المقبلة من التحوط ضد المخاطر المحتملة لفقاعة الذكاء الاصطناعي.
مع تحسن السيولة وزيادة الميل للمخاطرة، قد تواجه القطاعات غير المتعلقة بالتشفير التي تم تجاهلها لفترة طويلة فرصًا للتطور. قد يتغير أسلوب الاستثمار في الأسهم الأمريكية نتيجة لذلك.
ثلاثة، المعلومات المفضلة في صناعة التشفير تتوالى، وصندوق الاستثمار المتداول في إيثريوم يلوح في الأفق
بعد تجربة أبريل العادي، شهد سوق التشفير جولة جديدة من النشاط في مايو. عادت بيتكوين لتتجاوز 71000 دولار، بينما شهد إيثيريوم ارتفاعًا كبيرًا بأكثر من 20% في 21 مايو، مما اقترب بعدها من حاجز 4000 دولار.
هذه الجولة من الانتعاش مدفوعة بشكل رئيسي بأخبار ETF الإيثيريوم في الولايات المتحدة. على الرغم من أن الأخبار الرسمية ستنتظر حتى حوالي 24 مايو، إلا أن السوق قد استجاب مسبقًا. ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من حدوث جني أرباح قصير الأمد، إلا أن السوق لم يشهد تصحيحًا كبيرًا، بل دخل في حالة من التذبذب، مما يظهر أن المستثمرين يحتفظون بنظرة إيجابية طويلة الأجل تجاه هذه المعلومات المفضلة.
في 24 مايو، وافقت الهيئات التنظيمية رسميًا على ملف 19b-4 لصندوق المؤشرات المتداولة الإيثيريوم، مما يعني أن جميع القواعد المتعلقة بإدراج الصندوق قد تم وضعها. على الرغم من أن ملف S-1 لم يحصل بعد على الموافقة، إلا أن هذا قد وضع الأساس لإطلاق صندوق المؤشرات المتداولة الإيثيريوم في المستقبل.
في الوقت نفسه، تم تمرير مشروع قانون FIT21 في مجلس النواب، مما يوفر توجيهات واضحة لإطار تنظيم الأصول الرقمية، مما يمهد الطريق لمزيد من أصول التشفير لتقديم طلبات ETFs الفورية وتطويرها بشكل متوافق.
لطالما كانت مواقف الجهات التنظيمية غامضة تجاه صناعة التشفير، لكن اليوم تتقدم عملية ETF للإيثريوم بشكل يفوق التوقعات، مما يثير الدهشة حقًا. قد يكون وراء هذا التحول المفاجئ اعتبارات سياسية أعمق.
مؤخراً، ظهرت تغييرات دقيقة في سياسة التشفير بين الحزبين الأمريكيين. بدأ بعض أعضاء الحزب الديمقراطي في معارضة التنظيم المفرط، بينما أعلن الحزب الجمهوري دعمه بشكل بارز لتطوير صناعة التشفير. تشير هذه العلامات إلى أن الأصول المشفرة أصبحت رهاناً مهماً في لعبة السياسة.
بشكل عام، كان مايو شهرًا مليئًا بالمعلومات المفضلة لصناعة التشفير. يتم قبول الأصول المشفرة بسرعة تفوق التوقعات من قبل النظام المالي التقليدي، مما يضخ طاقة جديدة في السوق.