في 24 أبريل، ذكرت فيديليتي على X: "بسبب شراء الشركات المساهمة، فإن عرض البيتكوين في البورصات يتناقص. من المتوقع أن تتسارع هذه الحالة في المستقبل القريب." منذ الانتخابات الأمريكية، فإن التوقعات الواسعة التي جلبها ترامب لعالم التشفير قد عززت بلا شك التوقعات المحتملة في السوق، حيث اشترت الشركات المساهمة ما يقرب من 350,000 بيتكوين. كما أن التنافس في السوق بين البورصات، والحيتان على السلسلة، والشركات المساهمة نشط للغاية. مع اهتزاز السوق، إلى أين سيتجه البيتكوين في المستقبل؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل مؤشرات البيانات المتعلقة بالبيتكوين، ومراجعة ديناميكية السوق.
بلغ عدد بيتكوين في البورصات حاليًا 2.6 مليون، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر 2018. منذ نوفمبر 2024، تم نقل أكثر من 425 ألف بيتكوين من البورصات. وفي هذا السياق، كان هناك تدفق كبير في النصف الثاني من عام 2024، خاصة بعد فوز ترامب، حيث كانت الشركات المدرجة في الأسهم الأمريكية تقوم بعمليات شراء كبيرة، ولا يزال هذا الاتجاه يظهر انخفاضًا حاليًا، مما يعكس أن الكيانات ذات الصلة (مثل الشركات المدرجة) تزيد من احتياطياتها من بيتكوين.
بعد الانتخابات الأمريكية، زادت حيازة الشركات المدرجة بحوالي 350,000 بيتكوين. من خلال منحنى نمو حيازة البيتكوين لشركة Strategy، منذ 10 نوفمبر 2024، قامت الشركة بزيادة حيازتها بشكل كبير بمقدار 107,000 قطعة خلال أسبوعين، واستمرت الزيادة لاحقًا لتتجاوز 531,000 قطعة، بمتوسط زيادة شهري قدره 42,000 قطعة. وفي توزيع حيازات الشركات المدرجة، هناك 8 شركات تمتلك أكثر من 10,000 قطعة بيتكوين، وجميعها حافظت على زيادة في حيازاتها خلال الأشهر الستة الماضية.
تتراوح معظم عملة البيتكوين mNAV (نسبة القيمة السوقية للأسهم إلى القيمة السوقية للمركز) لهذه الشركات المدرجة بين 1.4 ~ 2.25 ، وإذا تم قياسها وفقا لنسبة 1: 1 ، فمن المتوقع أن تطلق 50 مليار دولار من السيولة في سوق البيتكوين. خارج الولايات المتحدة ، تقوم الشركات المدرجة في آسيا مثل Metaplanet اليابانية و HK Asia Holdings في هونغ كونغ بزيادة مخصصاتها ، حيث قال الرئيس التنفيذي لشركة Metaplanet Simon Gerovich إنه يخطط لمضاعفة حيازاته من Bitcoin من 5000 هذا العام.
قبل يناير 2025، كانت بيانات ETF البيتكوين الفوري تتماشى مع تدفقات الصرف، حيث بلغ أعلى تدفق يومي 18,000 بيتكوين، مما ساهم إلى حد ما في الارتفاع الكبير للبيتكوين. قبل الانتخابات، كان متوسط سعر الشراء لاستراتيجية 42,000 دولار، ثم استمر في زيادة المراكز إلى 67,000 دولار، مما يثبت أن القيمة طويلة الأجل للبيتكوين معترف بها من قبل السوق.
بالإضافة إلى ذلك، يسرع صانعو السياسات في الولايات المتحدة من عملية الامتثال للاحتياطي، وفقًا لبيانات قوانين البيتكوين، فإن من بين 27 ولاية أمريكية قدمت مشاريع قوانين احتياطي البيتكوين، دخلت ثلاث ولايات بالفعل المرحلة الثانية من التقديم (أريزونا، نيوهامبشير، تكساس)، حيث دخلت ولاية أريزونا بالفعل مرحلة المناقشة الثانية. وفي 7 مارس، صرح ديفيد ساكس، مستشار البيت الأبيض للذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، بأن الرئيس ترامب قد وقع أمرًا تنفيذيًا بشأن احتياطي استراتيجية البيتكوين، لكن الاحتياطي سيكون فقط من البيتكوين المصادرة من خلال العمليات الجنائية أو المدنية.
وفقًا لبيانات السلسلة، تمتلك الحكومة الأمريكية أكثر من 183000 بيتكوين، مما يمثل 0.92% من إجمالي المعروض المتداول من البيتكوين، وتبلغ القيمة السوقية الحالية أكثر من 16.4 مليار دولار. مع تنفيذ قوانين الولايات تدريجيًا، من المتوقع أن يرتفع هذا الرقم، مما سيقلل أيضًا من عائق دخول الشركات الأمريكية للاحتفاظ بالبيتكوين.
بالنسبة للصناعة ، فإن دخول الصناديق التقليدية إلى السوق يوفر الطمأنينة للسوق ، وبما أن معظم الشركات المدرجة تستثمر في البيتكوين فوق خط التكلفة (على سبيل المثال ، الإستراتيجية 1.4x ، Tesla 2.78x) ، فإن توقعات الاستثمار لعملة البيتكوين هي أيضا أكثر تفاؤلا. مع استقرار الغبار على اتجاه الامتثال لقطاع التشفير و "احتياطي ترامب" ، زادت تدفقات ETF مرة أخرى ، والتي من المتوقع أن تستمر في تعزيز اتجاه الشراء للشركات المدرجة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
من الذي يستمر في شراء البيتكوين بشكل جنوني؟
كتبه: Pzai، أخبار فوريست
في 24 أبريل، ذكرت فيديليتي على X: "بسبب شراء الشركات المساهمة، فإن عرض البيتكوين في البورصات يتناقص. من المتوقع أن تتسارع هذه الحالة في المستقبل القريب." منذ الانتخابات الأمريكية، فإن التوقعات الواسعة التي جلبها ترامب لعالم التشفير قد عززت بلا شك التوقعات المحتملة في السوق، حيث اشترت الشركات المساهمة ما يقرب من 350,000 بيتكوين. كما أن التنافس في السوق بين البورصات، والحيتان على السلسلة، والشركات المساهمة نشط للغاية. مع اهتزاز السوق، إلى أين سيتجه البيتكوين في المستقبل؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل مؤشرات البيانات المتعلقة بالبيتكوين، ومراجعة ديناميكية السوق.
بلغ عدد بيتكوين في البورصات حاليًا 2.6 مليون، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر 2018. منذ نوفمبر 2024، تم نقل أكثر من 425 ألف بيتكوين من البورصات. وفي هذا السياق، كان هناك تدفق كبير في النصف الثاني من عام 2024، خاصة بعد فوز ترامب، حيث كانت الشركات المدرجة في الأسهم الأمريكية تقوم بعمليات شراء كبيرة، ولا يزال هذا الاتجاه يظهر انخفاضًا حاليًا، مما يعكس أن الكيانات ذات الصلة (مثل الشركات المدرجة) تزيد من احتياطياتها من بيتكوين.
اتجاهات مخزون تبادل البيتكوين (مصدر الصورة: CryptoQuant)
بعد الانتخابات الأمريكية، زادت حيازة الشركات المدرجة بحوالي 350,000 بيتكوين. من خلال منحنى نمو حيازة البيتكوين لشركة Strategy، منذ 10 نوفمبر 2024، قامت الشركة بزيادة حيازتها بشكل كبير بمقدار 107,000 قطعة خلال أسبوعين، واستمرت الزيادة لاحقًا لتتجاوز 531,000 قطعة، بمتوسط زيادة شهري قدره 42,000 قطعة. وفي توزيع حيازات الشركات المدرجة، هناك 8 شركات تمتلك أكثر من 10,000 قطعة بيتكوين، وجميعها حافظت على زيادة في حيازاتها خلال الأشهر الستة الماضية.
تتراوح معظم عملة البيتكوين mNAV (نسبة القيمة السوقية للأسهم إلى القيمة السوقية للمركز) لهذه الشركات المدرجة بين 1.4 ~ 2.25 ، وإذا تم قياسها وفقا لنسبة 1: 1 ، فمن المتوقع أن تطلق 50 مليار دولار من السيولة في سوق البيتكوين. خارج الولايات المتحدة ، تقوم الشركات المدرجة في آسيا مثل Metaplanet اليابانية و HK Asia Holdings في هونغ كونغ بزيادة مخصصاتها ، حيث قال الرئيس التنفيذي لشركة Metaplanet Simon Gerovich إنه يخطط لمضاعفة حيازاته من Bitcoin من 5000 هذا العام.
قبل يناير 2025، كانت بيانات ETF البيتكوين الفوري تتماشى مع تدفقات الصرف، حيث بلغ أعلى تدفق يومي 18,000 بيتكوين، مما ساهم إلى حد ما في الارتفاع الكبير للبيتكوين. قبل الانتخابات، كان متوسط سعر الشراء لاستراتيجية 42,000 دولار، ثم استمر في زيادة المراكز إلى 67,000 دولار، مما يثبت أن القيمة طويلة الأجل للبيتكوين معترف بها من قبل السوق.
بالإضافة إلى ذلك، يسرع صانعو السياسات في الولايات المتحدة من عملية الامتثال للاحتياطي، وفقًا لبيانات قوانين البيتكوين، فإن من بين 27 ولاية أمريكية قدمت مشاريع قوانين احتياطي البيتكوين، دخلت ثلاث ولايات بالفعل المرحلة الثانية من التقديم (أريزونا، نيوهامبشير، تكساس)، حيث دخلت ولاية أريزونا بالفعل مرحلة المناقشة الثانية. وفي 7 مارس، صرح ديفيد ساكس، مستشار البيت الأبيض للذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، بأن الرئيس ترامب قد وقع أمرًا تنفيذيًا بشأن احتياطي استراتيجية البيتكوين، لكن الاحتياطي سيكون فقط من البيتكوين المصادرة من خلال العمليات الجنائية أو المدنية.
وفقًا لبيانات السلسلة، تمتلك الحكومة الأمريكية أكثر من 183000 بيتكوين، مما يمثل 0.92% من إجمالي المعروض المتداول من البيتكوين، وتبلغ القيمة السوقية الحالية أكثر من 16.4 مليار دولار. مع تنفيذ قوانين الولايات تدريجيًا، من المتوقع أن يرتفع هذا الرقم، مما سيقلل أيضًا من عائق دخول الشركات الأمريكية للاحتفاظ بالبيتكوين.
بالنسبة للصناعة ، فإن دخول الصناديق التقليدية إلى السوق يوفر الطمأنينة للسوق ، وبما أن معظم الشركات المدرجة تستثمر في البيتكوين فوق خط التكلفة (على سبيل المثال ، الإستراتيجية 1.4x ، Tesla 2.78x) ، فإن توقعات الاستثمار لعملة البيتكوين هي أيضا أكثر تفاؤلا. مع استقرار الغبار على اتجاه الامتثال لقطاع التشفير و "احتياطي ترامب" ، زادت تدفقات ETF مرة أخرى ، والتي من المتوقع أن تستمر في تعزيز اتجاه الشراء للشركات المدرجة.