مُلخّص سريع: مشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية لعام 2026 — العملات المستقرة، التراخيص، والعقوبات — شرح كامل

وافق مجلس الوزراء على مسودة «قانون خدمات الأصول الافتراضية»، حيث ينظّم تصنيف مقدمي الخدمة إلى 7 فئات واعتماد نظام التراخيص. يشدّ القانون الجديد القيود على حفظ الأصول، ويحدّد صراحةً حظر إصدار العملات المستقرة على شكل دفع فوائد. وإذا كان الأمر متعلقًا بالاحتيال، فسيتم فرض غرامات قصوى تبلغ 200 مليون يوان، وبذلك تعلن تايوان دخول صناعة التشفير إلى عصر الامتثال.

• تم تحديث وتعديل هذه المقالة في 2026/4/8 إلى نسخة مجلس الوزراء المعتمدة لمسودة القانون

مرّت مسودة قانون خدمات الأصول الافتراضية على مجلس الوزراء، ملخص سريع يمكن قراءته مرة واحدة

أخيرًا دخلت صناعة العملات الرقمية في تايوان عصرًا منظمًا وواضحًا! بعد أن نشرت هيئة الإشراف المالي العام الماضي مسودة أولية، فإن مجلس الوزراء** وافق في أوائل هذا الشهر أبريل على التعديل المقترح لقانون «خدمات الأصول الافتراضية»**، وسيرسله إلى المجلس التشريعي لمراجعته. والهدف هو تعزيز تطوير وإدارة أعمال الأصول الافتراضية في تايوان، وحماية حقوق المتعاملين، وتعزيز الابتكار في مجال التكنولوجيا المالية.

وبالمقارنة مع نسخة عام 2025، فإن نسخة مجلس الوزراء المعتمدة أشدّ صرامة في العقوبات والإدارة! بعد قراءة مواد قانونية معقدة، نظّم «المدينة المشفرة» 4 نقاط رئيسية لمساعدة القرّاء على فهم سريع. وإذا كنت تريد الاطلاع على محتوى المسودة الكاملة الأحدث، يمكنك الاطلاع على ملف PDF الخاص بـ «قانون خدمات الأصول الافتراضية».

مسودة قانون خدمات الأصول الافتراضية: تلخيص 4 نقاط رئيسية

النقطة الأولى: تصنيف مقدمي خدمات الأصول الافتراضية والتقديم على التراخيص

تحدّد مسودة «قانون خدمات الأصول الافتراضية» بشكل واضح أن مقدمي خدمات الأصول الافتراضية يجب أن يحصلوا، بحسب نوعهم، على ترخيص من الجهة المختصة، وأن يحصلوا أيضًا على رخص/شهادات ترخيص (بطاقات ترخيص) كي يتمكنوا من مزاولة الأعمال. لا يجوز لمن لم يحصل على الترخيص ولم يُمنح بطاقة الترخيص مزاولة أي من أعمال الأصول الافتراضية المعنية.

بالإضافة إلى ذلك، تنص المسودة الجديدة صراحةً على أنه: «لا يجوز للمزوّدين غير المنضمين إلى اتحاد الصناعة مزاولة الأعمال»، بما يكرّس التنظيم الذاتي للقطاع. كما يمكن للمؤسسات المالية التقليدية، بعد الحصول على الترخيص، «مزاولة» أعمال الأصول الافتراضية بشكل «تجزيئي/تشاركي»، مع إعفاء من بعض المتطلبات.

هيئة الإشراف المالي العام تقسّم مقدمي خدمات الأصول الافتراضية إلى 7 فئات:

• **مُبادِل الأصول الافتراضية: **مزاولة تبادل الأصول الافتراضية مع الدولار التايواني الجديد، والعملة الأجنبية، والعملة الصادرة عن منطقة البر الرئيسي للصين، أو هونغ كونغ أو ماكاو، والخدمات ذات الصلة، أو تبادل الأصول الافتراضية فيما بينها والخدمات ذات الصلة.
• **منصّة تداول الأصول الافتراضية: **مزاولة أعمال سوق التداول المركزي للأصول الافتراضية بوصفها شركة/مبادِلًا للأصول الافتراضية.
• **مُحَوِّل الأصول الافتراضية: **مزاولة تحويل الأصول الافتراضية والخدمات ذات الصلة، بما في ذلك الخدمات ذات الصلة بدفع الأصول الافتراضية.
• **مُحافظ/أمين الأصول الافتراضية: **مزاولة حفظ أو إدارة الأصول الافتراضية أو الأدوات المستخدمة للتحكم بالأصول الافتراضية والخدمات ذات الصلة.
• **مُوَزِّع/مُكتتب الأصول الافتراضية: **مزاولة إصدار أو بيع الأصول الافتراضية والخدمات ذات الصلة.
• **مُقرض/مُتَّجر الأصول الافتراضية (إقراض واقتراض): **مزاولة تملك الأصول الافتراضية مع الاتفاق على ردّ أو دفع أصول افتراضية مماثلة أو أكبر عددًا أو قيمة، والخدمات ذات الصلة.
• **مقدمو خدمات الأصول الافتراضية الأخرى: **مزاولة خدمات الأصول الافتراضية الأخرى التي يوافق عليها الجهة المختصة

مصدر الصورة: إعداد «المدينة المشفرة» ملخص مسودة قانون خدمات الأصول الافتراضية مع نقاط التركيز: أنواع مقدمي خدمات الأصول الافتراضية، وبطاقات الترخيص

مدة التقديم على بطاقات الترخيص (بطاقات الترخيص)

بالنسبة إلى فترة الانتقال التي يهتم بها أصحاب الأعمال أكثر، وضعت نسخة مجلس الوزراء أحكامًا أوضح: يجب على مقدمي الخدمات الموجودين الذين أكملوا تسجيل مكافحة غسل الأموال أن يتقدموا بطلب خلال 9 أشهر بعد سريان القانون، وأن يحصلوا على بطاقة الترخيص خلال 18 شهرًا. لن يُسمح لمن تنتهي المدة دون تقديم الطلب أو دون اجتياز المتطلبات بمواصلة مزاولة الأعمال.

تنظيم مقدمي خدمات العملات الأجنبية (إصدار العملات) على الأرض

أما بالنسبة إلى مقدمي خدمات الأصول الافتراضية خارج الحدود (مثل بورصات العملات الرقمية خارجية)، فإذا أرادوا إنشاء فرع داخل تايوان، فيجب عليهم الحصول على موافقة الجهة المختصة وبطاقة الترخيص، كما يجب عليهم إجراء تسجيل تأسيس شركة أو فرع في تايوان.

النقطة الثانية: إطار إدارة مقدمي خدمات الأصول الافتراضية

استندت هيئة الإشراف المالي العام أيضًا إلى لوائح الاتحاد الأوروبي MiCA وكذلك إلى قوانين في أماكن مثل اليابان وسنغافورة، ووضعت تنظيمات صارمة لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية. ووضعت «المدينة المشفرة» النقاط التالية:

إجمالي الالتزامات

يجب ألا يتجاوز إجمالي الالتزامات تجاه الغير لمقدم خدمات الأصول الافتراضية المضاعف المحدد من صافي قيمته؛ كما يجب ألا يتجاوز إجمالي التزاماتِه المتداولة مجموع أصوله المتداولة بنسبة مئوية محددة. لكن لا ينطبق هذا على الجهات المالية التي تزاول الأعمال من خلال الجمع بين الأنشطة. ويتم تحديد المضاعف والنسبة المئوية المذكورة أعلاه بواسطة الجهة المختصة.

الرقابة الداخلية والغرامات الإدارية

يجب على مقدم الخدمة إنشاء نظام للرقابة الداخلية وضوابط لأمن المعلومات. إذا كانت الرقابة الداخلية غير جيدة، أو لم يتم تقديم التقارير المالية وفقًا للقانون، أو لم تُنفّذ مراجعات ما قبل الإدراج وما بعده (الإدراج/الحذف) مراجعاتًا فعّالة، فسيواجه غرامات إدارية تتراوح بين 300 ألف دولار تايواني جديد و6 ملايين دولار تايواني جديد، ويمكن فرض العقوبة على كل مرة.

حفظ أصول العملاء

تعتبر الأصول التي يحفظها مقدم خدمات الأصول الافتراضية مخصصة للعملاء؛ ويجب فصلها عن أمواله/أصوله الخاصة وفقًا للطرق التي تحددها الجهة المختصة. تشمل أصول العميل: أصول العميل الافتراضية، والعملة القانونية، وأصولًا أخرى. ولا يجوز لدائني مقدم خدمات الأصول الافتراضية توجيه أي مطالبات أو ممارسة أي حقوق أخرى على أصول العملاء المحفوظة لديه.

عند إعلان الإفلاس، لا تُعد أصول العميل جزءًا من تركة الإفلاس (ملاحظة). لا يجوز استخدام أصول العميل إلا بأمر من العميل، أو عند المقاصة وفقًا للقانون مع ديون/مصروفات، أو بموافقة الجهة المختصة. بالنسبة إلى الأصول الافتراضية الخاصة بالعميل التي يحفظها مُحافظ/أمين الأصول الافتراضية، فإن ملكيتها تعود للعميل، ولا يجوز الاتفاق على تحويلها للغير مع العميل. ولا يجوز الخلط بين الأصول الافتراضية الخاصة بالعميل والأصول الافتراضية الخاصة بالمزوّد في الحفظ.

• **ملاحظة: **تعني «تركة الإفلاس» جميع الأصول التي كانت بحوزة الشركة قبل انتهاء إجراءات الإفلاس، بما في ذلك المنقولات والعقارات وحقوق المطالبة بالممتلكات وغيرها، وكلها تدخل ضمن تركة الإفلاس.

حساب/حسابات إيداع خاصة بالعملة القانونية للعملاء

يجوز لمقدم خدمات الأصول الافتراضية، بموافقة العميل، الاحتفاظ بالعملة القانونية المتعلقة بأعمال الأصول الافتراضية في حساب إيداع من نفس نوع العملة لدى مؤسسة مالية، كما يجب تسليم العملة القانونية المحتفظ بها للعميل إلى الصندوق الاستئماني (trust) أو الحصول على ضمان كافٍ لأداء البنك. عند الاحتفاظ بعملة العميل القانونية، تُطبق أحكام تسوية الحسابات الخاصة بمُحافظ/أمين الأصول الافتراضية.

تقارير المراجعة الدورية

يجب على مقدم خدمات الأصول الافتراضية أن يقوم بشكل دوري بتقديم وإعلان التقارير المالية التي تمت مراجعتها والتحقق منها والتوقيع عليها أو تدقيقها بواسطة محاسب قانوني إلى الجهة المختصة، وتُحدد الجهة المختصة إجراءات التقديم، وأعمال الإعلان، والهيكل/التنسيق.

كما يجب على مُحافظ/أمين الأصول الافتراضية، فيما يتعلق بأصول العملاء التي يحفظها، أن يضع تدابير تسوية حسابات مستمرة، وأن يعهد إلى محاسب قانوني بإصدار تقرير، مع تقديمه إلى الجهة المختصة وإعلانه.

مراجعة إدراج/إزالة الأصول الافتراضية

يجب على مُبادِل الأصول الافتراضية أن يعلن عن وثائق إصدار الأصول الافتراضية (الـ Whitepaper) التي يقدم خدمات التبادل بشأنها. إذا لم يتم إعداد وثائق إصدار الأصول الافتراضية والإعلان عنها وفقًا لما تنص عليه اللوائح التي تحددها الجهة المختصة، فعلى المبدأ لا يجوز لمُبادِل الأصول الافتراضية تقديم خدمة تبادل تلك الأصول الافتراضية.

يجب على مُنصّة تداول الأصول الافتراضية وضع معايير وإجراءات مراجعة للإدراج/الإزالة. ولا يجوز لمُنصّة تداول الأصول الافتراضية تقديم خدمات المنصة المتعلقة بأصول افتراضية لم تحصل على موافقة الجهة المختصة.

مصدر الصورة: إعداد «المدينة المشفرة» ملخص مسودة قانون خدمات الأصول الافتراضية مع نقاط التركيز: إطار الامتثال لإشراف مقدمي خدمات الأصول الافتراضية والعقوبات

النقطة الثالثة: تنظيم إصدار العملات المستقرة داخل تايوان

إذا أراد أي مزوّد إصدار عملة مستقرة داخل تايوان، فيجب عليه الحصول على ترخيص من الجهة المختصة، وستتشاور الجهة المختصة مع البنك المركزي. وضعت نسخة مجلس الوزراء خطوطًا حمراء شديدة جدًا لإضافة تنظيمات على العملات المستقرة:

1. **حظر دفع الفوائد والعوائد: **لا يجوز لمُصدر العملة المستقرة دفع أي شكل من أشكال الفائدة أو العائد، ويجب إصدارها واستردادها بالقيمة الاسمية. كما أن لوائح «القانون المسمى مشروع الألفية» القائمة في الولايات المتحدة الخاصة بالعملات المستقرة تشمل هذا أيضًا.
2. **قواعد الاحتياطي والغرامات من البنك المركزي: **يجب على المُصدر الحفاظ على أصول احتياطي كافية والاحتفاظ بها بشكل مستقل. إذا كان الاحتياطي غير كافٍ، فستفرض البنوك المركزية على الجزء غير الكافي «فوائد سنوية بنسبة 5 بالمئة» كعقوبة وفقًا لأدنى سعر تمويل.

النقطة الرابعة: تنظيم 8 أنواع من العقوبات، مع تشديد العقاب على الاحتيال والتلاعب

تتضمن مسودة «قانون خدمات الأصول الافتراضية» عقوبات شديدة جدًا على سلوكيات مثل الاحتيال والتلاعب بالسوق. وقد زادت نسخة مجلس الوزراء بشكل كبير آليات الملاحقة العملية:

• **الأحكام الخاصة بالاحتيال أو التلاعب: **السجن من 3 سنوات إلى أقل من 10 سنوات، مع غرامة تُفرض بالتزامن من 10 ملايين دولار تايواني جديد إلى أقل من 200 مليون.
• **تخفيف العقوبة بسبب الاعتراف/الاعتذار التلقائي (اعتراف ذاتي) والاعتراف أثناء التحقيق: **بالنسبة إلى الاحتيال أو التلاعب، إذا قدم الجاني اعترافًا تلقائيًا (اعتراف ذاتي) أو اعترف أثناء التحقيق، وتعويض الضحايا بجميع المبالغ خلال 6 أشهر، فيجوز تخفيف عقوبته أو الإعفاء منها، ما يسهل على جهات التحقيق تتبع المصدر للأعلى.
• **مزاولة الأعمال دون ترخيص أو إصدار عملة مستقرة: **السجن لمدة تصل إلى 7 سنوات، مع غرامة بالتزامن تُفرض حتى 100 مليون.
• **الاستخدام غير القانوني لأصول العملاء: **السجن لمدة تصل إلى 5 سنوات للمسؤول، مع غرامة بالتزامن تُفرض حتى 50 مليون.
• **آلية عقاب الشركة/الشخص الاعتباري معًا: **إذا ارتكب موظف جرائم مثل مزاولة الأعمال دون ترخيص أو استخدام الأصول بشكل غير قانوني، إلى جانب معاقبة الشخص، سيتم أيضًا فرض غرامة عالية مماثلة على الشركة (الشخص الاعتباري)، مثل حد أقصى 100 مليون أو 50 مليون.
• **تشديد عقوبة العمل الإجباري لتحويل الغرامة إلى خدمة: **إذا بلغت الغرامة 50 مليون أو أكثر، تزداد مدة التحويل إلى العمل الإجباري إلى ما لا يزيد عن سنتين؛ وإذا بلغت 100 مليون أو أكثر، تزداد إلى ما لا يزيد عن 3 سنوات.
• **مصادرة عائدات الجريمة: **ينص صراحةً على أنه إذا كانت عائدات الجريمة قد حصل عليها الفاعل أو طرف ثالث، فإنه تُصادر، باستثناء إعادة الأموال إلى الضحايا.
• **إخفاء/إدعاء كاذب واستخدام اسم غير صحيح: **عقوبة السجن حتى 3 سنوات أو غرامة حتى 2.4 مليون لتقديم معلومات غير صحيحة أو عدم تسليم التقارير وما إلى ذلك؛ وإذا استخدم غير مقدمي الخدمة اسمًا مشابهًا، فتكون عقوبة السجن حتى سنة واحدة أو غرامة حتى 1.2 مليون.

مصدر الصورة: إعداد «المدينة المشفرة» ملخص مسودة قانون خدمات الأصول الافتراضية مع نقاط التركيز: إشراف مقدمي خدمات الأصول الافتراضية والعقوبات

خلاف قانون خدمات الأصول الافتراضية: هل يمكن تحقيق توازن بين حماية + ابتكار؟

أشارت هيئة الإشراف المالي العام إلى أنه نظرًا لأن الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي واليابان وكوريا الجنوبية وهونغ كونغ وغيرها من المناطق قد أصدروا تدريجيًا لوائح تتعلق بالأصول الافتراضية، فقد بدأت وجهات النظر الدولية حول تنظيم الأصول الافتراضية تتشكل وتصل إلى توافق. وبناءً على تعزيز تطوير أعمال الأصول الافتراضية في تايوان، وحماية المستثمرين، ومراعاة الابتكار في التكنولوجيا المالية، فإن إنشاء قانون خاص (قانون مستقل) ضروري.

بعد تعديلات، تم تمرير مسودة «قانون خدمات الأصول الافتراضية» رسميًا أخيرًا من مجلس الوزراء. وفي الوقت الحالي، ما زالت الدوائر المهنية تناقشها بشدة. توجد آراء إيجابية ترى أن صدور اللوائح يساعد على استقرار/صحة الصناعة، بينما ترى آراء سلبية أن الأحكام شديدة جدًا وقد تؤدي إلى خنق الشركات الناشئة.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن نسخة مجلس الوزراء أضافت هذه المرة أيضًا بندين مميزين: «تجارب الابتكار» و«التعاون الدولي». حيث تنص صراحةً على أن بإمكان مقدمي الخدمة التقدم بطلب لإجراء تجارب ابتكار (sandbox تنظيمية)، كما سيتم تفويض الجهة المختصة بإجراء تبادل معلومات عبر الحدود.

بوجه عام، يمثل صدور «قانون خدمات الأصول الافتراضية» أن صناعة العملات الرقمية في تايوان انتقلت رسميًا من مرحلة الاستكشاف في الغرب إلى عصر امتثال تنظيمي أكثر اكتمالًا، وسيتعين على المزوّدين أيضًا مواجهة فترة ألم لا بد منها.

أخبار تتعلق بصناعة الأصول الافتراضية في تايوان

• هل ستُدبر عملة مستقرة للدولار التايواني الجديد؟ Capital Layer يتعاون مع شركة Dunyang Tech، وستُدمج تسوية البلوك تشين في البنوك
• عضو مجلس تشريعي يطرح مرة أخرى استراتيجية احتياطي البيتكوين والعملات المستقرة! يانغ جين لونغ: الموقف الحالي لم يتغير لكن الزمن سيتغير
• هل يمكن أن تدفع عملة مستقرة فائدة في تايوان؟ قدم المجلس التشريعي تقريرًا قانونيًا عن العملات المستقرة التي تدفع فوائد، وقد ردت هيئة الإشراف المالي العام مبدئيًا
• هل لدى باينانس نية للتموضع في تايوان؟ القائمون على الأعمال قلقون من تأثيره على منصات التشفير المحلية، وهل ستؤثر الخلفية الصينية على الأمن القومي؟