ذكر فريق التحليل بقيادة نيكولاس بانجيرتزوجلو، المدير العام لبنك جي بي مورغان، في تقرير يوم الأربعاء أن حجم تداول عقود النفط المستدامة اللامركزية Hyperliquid (CL-USDC) ارتفع بشكل حاد، حيث بلغ ذروته في منتصف مارس بحوالي 1.7 مليار دولار يوميًا، وارتفعت العقود غير المغطاة إلى حوالي 300 مليون دولار، مما جعلها ثالث أكبر منتج من حيث حجم التداول في Hyperliquid.
تصعيد النزاعات الجغرافية كمحرك رئيسي: لماذا زاد حجم تداول عقود النفط في Hyperliquid فجأة
(المصدر: جي بي مورغان)
تتوقف بورصات السلع التقليدية عن التداول خلال عطلات نهاية الأسبوع وخارج أوقات التداول، مما يمنعها من عكس تأثير الأحداث الجيوسياسية المفاجئة على أسعار النفط على الفور. عندما تتصاعد أزمة إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، لا يستطيع المتداولون التحوط ضد مخاطر النفط عبر قنوات تقليدية مثل CME، فيلجأون إلى عقود المستدامة المستمرة التي تقدمها Hyperliquid على مدار الساعة.
عقد CL-USDC يستخدم عملة USDC المستقرة كضمان، ويقدم حتى 20 ضعف الرافعة المالية، مع متطلبات هامش أقل مقارنة بالعقود الآجلة التقليدية، مما يوفر للمتداولين فرصة للدخول الفوري على تعرض النفط. وأشار محللو جي بي مورغان إلى أن الطلب على التعرض للأصول خلال أوقات إغلاق السوق التقليدي هو الدافع الرئيسي وراء استمرار نمو حجم تداول Hyperliquid.
مزايا الهيكل التقني لـ Hyperliquid: ثلاثة عوامل رئيسية تجذب المتداولين المحترفين
سلط تقرير جي بي مورغان الضوء بشكل خاص على القدرات التكنولوجية المميزة لـ Hyperliquid مقارنة بمعظم DEXs:
دفتر أوامر محدد السعر على السلسلة: يوفر تسعيرًا دقيقًا، وفروقات سعر أقل، وأنواع أوامر مألوفة للمتداولين التقليديين، على عكس نماذج المزاد الآلي (AMM) التي تعتمد عليها معظم DEXs
تأكيد المعاملات في أقل من ثانية: سرعة تنفيذ قريبة من البورصات المركزية (CEX)، تلبي احتياجات التداول الآلي والتداول عالي التردد
آلية ضمان المحافظ الاستثمارية: تسمح بإدارة المخاطر بشكل موحد عبر الأصول، وتحسن بشكل كبير من كفاءة استخدام رأس المال، وهي وظيفة عادة ما تتوفر فقط على منصات CEX المتقدمة
يعتقد المحللون أن هذه الميزات التقنية تساعد DEX على أن يكون منصة تداول “مهنية” تربط بين السوق التقليدي وسوق التشفير، وهو ما يمثل ميزة رئيسية لـ Hyperliquid في استحواذه على حصة من سوق المشتقات من يد منصات CEX.
رد فعل البورصات التقليدية: موجة التداول على مدار الساعة تسرع من الانتشار في الأسواق المالية الرئيسية
قال محللو جي بي مورغان إن اتجاه DEXs في الاستحواذ على حصة سوق المشتقات الرقمية لا يزال مستمرًا، وقد يتوسع ليشمل أصولًا أخرى غير السلع. لمواجهة ذلك، بدأت البورصات التقليدية في تبني قدرات التداول على مدار الساعة: حيث تخطط مجموعة CME لإطلاق عقود مستقبلية وخيارات عملات مشفرة على مدار الساعة في 29 مايو؛ و"ناسداك" يطور تداول الأسهم لمدة 23 ساعة في أيام العمل، ومن المتوقع أن يتحقق ذلك في النصف الثاني من عام 2026، وقد حصل على موافقة هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) لتداول بعض الأوراق المالية المرمزة؛ كما اقترحت Cboe Global Markets تقديم خدمة تداول أسهم على مدار الأسبوع وخلال 24 ساعة يوميًا.
ومع ذلك، أشار محللو جي بي مورغان إلى أن البورصات التقليدية تركز بشكل أكبر على المشتقات الموحدة، ولم تقدم بعد هياكل العقود الآجلة المستدامة ذات الرافعة العالية التي تتوفر عادة في DEXs مثل Hyperliquid، ولا تزال هناك فروقات واضحة في التموقع بينهما.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
يطلق GMX تداول الذهب والفضة على مدار 24/7 على Arbitrum، ويتجاوز $10M الحجم في اليوم الأول
أطلقت GMX أسواقًا دائمة للذهب والفضة تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع على Arbitrum، محققةً حجم تداول يتجاوز $10 مليون في يومها الأول. وباستخدام Chainlink Data Streams لتسعيرٍ آمن، تهدف GMX إلى التوسع في المشتقات المرتبطة بالأصول الواقعية. وتُبرز هذه الخطوة اتجاه إضفاء اللامركزية على تداول السلع.
GateNewsمنذ 4 س
BTC 15 دقيقة تتراجع بنسبة 0.75%: قيام المتداولين على المدى القصير بتقليص المراكز وخروج الأموال يؤدي إلى هبوط سريع
2026-04-14 16:45 إلى 17:00 (UTC)، شهد سوق BTC تقلبًا واضحًا، حيث بلغ عائد آخر 15 دقيقة -0.75%، وانخفض السعر بسرعة ضمن نطاق 74529.4 إلى 75233.4 USDT، وبلغت نسبة التذبذب 0.94%. خلال هذه الفترة، ارتفع حجم التداول بنحو 12% مقارنة بمتوسط الساعة السابقة، ما يشير إلى زيادة الاهتمام في السوق وتسارعًا ملحوظًا في حدة التقلب.
تتمثل المحركات الرئيسية لهذا التحرك المفاجئ في قيام حاملي المراكز على المدى القصير بتقليص المراكز بشكل مكثف وخروج أموال كبيرة من البورصات. خلال الفترة من 16:45 إلى 17:00، بلغ حجم صافي التدفقات الخارجة من BTC حوالي 4,800 BTC
GateNewsمنذ 5 س
شهد توكن RaveDAO ارتفاعًا بنسبة 6,000% خلال 7 أيام، حيث يحذر الفريق من تقلبات السوق مع احتفاظه بـ 90% من المعروض
ارتفع رمز $RAVE بنسبة 68% خلال 24 ساعة، ليصل إلى سقف سوق يقارب $4 مليار، مع زيادة تجاوزت 6,000% على مدار الأسبوع. وعلى الرغم من تذبذبه وتركيزه لدى عدد قليل من المحافظ، يشتبه المحللون في وجود تلاعب من الداخل وراء الارتفاع المفاجئ في السعر.
GateNewsمنذ 7 س
الحد الأقصى للربح عند جني الأرباح لأكبر مراكز الشراء في Hyperliquid، وتحقيق أرباح فعلية قدرها 7.76 مليون دولار
أخبار بوابة الأخبار، 14 أبريل، وفقًا لمحلل على السلسلة يُدعى يو جين يراقب، قام أكبر مشتري/مركز طويل (Long) على Hyperliquid بتصفية المراكز الطويلة خلال آخر نصف ساعة بعد ارتفاع كبير اليوم في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، حيث قام ببيع 1,050 وحدة من BTC و6,000 وحدة من ETH، محققًا أرباحًا قدرها 7.76 مليون دولار. حاليًا، لا يزال حساب صاحب المركز الطويل يحتفظ بـ114,000 وحدة من صفقات الإيثريوم الطويلة، بقيمة تقارب 272 مليون دولار، ولا تزال أرباحه غير المحققة تصل إلى 34.40 مليون دولار.
GateNewsمنذ 12 س
حوت يمتلك أصولاً تزيد عن 100 مليون دولار يزيد مراكزه في BTC ويفتح صفقات بيع (مراكز قصيرة) على ETH، مع خسائر تراكمية تتجاوز 66.19 مليون دولار
وفقًا لمراقبة OnchainLens، في 14 أبريل، قام حوت عملاق قام بافتتاح مركز بيع على المكشوف لـ 255 BTC بزيادة مراكز البيع على المكشوف الخاصة به من BTC وETH، حيث تتجاوز خسارته العائمة حاليًا 4 ملايين دولار، وتبلغ الخسائر التراكمية أكثر من 66.19 مليون دولار، وتبلغ قيمة BTC وETH التي يحتفظ بها على التوالي 76.70 مليون دولار و24.40 مليون دولار.
GateNewsمنذ 19 س
