الحوت Hyperliquid يراهن بشكل كبير على الاتجاه الهابط لـ Solana

تم إنشاء محفظة إلكترونية جديدة مؤخرًا وأودعت 4 ملايين دولار أمريكي باستخدام USDC على منصة Hyperliquid، ثم فتحت أمر بيع قصير لـ Solana (SOL) بنسبة رفع 3x. هذا التحرك يعكس بشكل واضح ثقة قوية في الاتجاه الهابط من قبل تدفقات رأس المال الجديدة.

المصدر: Onchain Lens هذا التصرف لا يحمل طابع الحماية من المخاطر، بل هو إشارة واضحة على نية زيادة الضغط الهبوطي. اختيار مستوى رفع معتدل يظهر أن المتداول واثق إلى حد معين، وفي الوقت ذاته يقلل من مخاطر التصفية المفرطة.

ومن الجدير بالذكر أن الأمر البيع القصير تم تنفيذه في وقت تتداول فيه SOL تحت مستويات هيكلية مهمة، مما يعزز أكثر من توقعات الاتجاه الهابط.

علاوة على ذلك، فإن المحافظ الجديدة غالبًا ما تشير إلى ظهور معلومات جديدة أو وجهات نظر اقتصادية قوية. ومع ذلك، فإن هذا الأمر البيع القصير لا يعمل بشكل منفرد، بل يتناقض تمامًا مع غالبية المراكز في السوق.

وبالتالي، يخلق هذا التداول عدم توازن واضح، حيث أن بعض المتداولين الكبار مستعدون لتحمل مخاطر الهبوط، في حين أن غالبية المتداولين الصغار يتوقعون انتعاشًا.

البائعون يواصلون السيطرة مع تراجع الزخم

في الوقت الحالي، لا تزال SOL مقيدة ضمن قناة هبوط واضحة على الرسم البياني اليومي، مع استمرار الاتجاه في تكوين قمم أدنى وقيعان أدنى. رفض السعر عند منطقة 120$ هو إشارة مهمة، لأنه يتزامن مع مستوى مقاومة أفقي وخط وسط القناة الهابطة.

هذا الفشل زاد من ضغط البيع ودفع سعر SOL أدنى مستوى 100$، مؤكدًا سيطرة البائعين.

على الجانب العلوي، لا يزال مستوى 147.85$ مقاومة مهمة، حيث أن السعر لم يتمكن من اختراق هذا المستوى عدة مرات، مما يؤكد وجود عملية توزيع بدلاً من تراكم.

المصدر: TradingView حاليًا، يتذبذب السعر بالقرب من الحد الأدنى للقناة، حول مستوى 76$ — وهو منطقة دعم كانت تقدم انتعاشات قصيرة المدى فقط.

كما يظهر الزخم السوقي علامات ضعف واضحة. مؤشر RSI اليومي انخفض إلى مستوى 23، مما يعكس ضغط بيع مستمر بدلاً من استسلام السوق.

ومن الجدير بالذكر أن RSI لم يسجل أي تباين صعودي، وأن عمليات الانتعاش السابقة لم تتجاوز مستوى 40، مما يدل على أن جهود التعافي لا تزال ضعيفة جدًا.

وبالتالي، إذا لم يتم الحفاظ على دعم 80$، قد يستمر SOL في الانخفاض أكثر، متجهًا نحو دعم 70$، وهو مستوى سجل طلبًا تاريخيًا وله أهمية نفسية كبيرة.

المتداولون الكبار لا زالوا يراهنون على الصعود رغم الضغوط

تشير بيانات من كبار المتداولين على Binance إلى أن 82% من الحسابات تحتفظ بمراكز شراء، بينما فقط 18% تتخذ مراكز بيع قصيرة. هذا النسبة ترفع مؤشر الشراء/البيع إلى أكثر من 4.5 مرة. هذا الاختلاف الكبير يعكس تفاؤل غالبية المتداولين، حيث يتوقعون انتعاش SOL رغم الاتجاه الهابط الحالي.

ومع ذلك، فإن التركيز المفرط على مراكز الشراء يزيد من مخاطر الهبوط. إذا لم يتمكن السعر من التعافي كما هو متوقع، قد يحدث تصفية إجبارية للأوامر الشراء، مما يؤدي إلى ضغط بيع أكبر.

ومن الجدير بالذكر أن الأمر البيع القصير من قبل الحيتان على Hyperliquid يتناقض تمامًا مع مزاج السوق. هذا يدل على وجود اختلاف في وجهات النظر بين المستثمرين الكبار والمجتمع التداولي بشكل عام.

المصدر: CoinGlass هذا الاختلال في التوازن يجعل السوق أكثر عرضة للضرر. إذا استمر السعر في الانخفاض أو لم يتمكن من التعافي، فإن ضغط تصفية المراكز الطويلة قد يزداد بشكل كبير.

إعادة ضبط الرفع عند انخفاض العقود المفتوحة

انخفضت العقود المفتوحة (OI) بنسبة حوالي 4.37%، لتصل إلى حوالي 6.19 مليار دولار. هذا الانخفاض يشير إلى أن سوق المشتقات يقلل تدريجيًا من مستوى الرفع، حيث يقوم المتداولون بإغلاق المراكز بدلاً من فتح مراكز جديدة.

ومع ذلك، فإن انخفاض OI في سياق انخفاض السعر غالبًا ما يدل على إغلاق مراكز الشراء. هذا يتوافق مع عدم التوازن في مراكز التداول الحالية.

على الرغم من أن مستوى الرفع يتراجع، إلا أن ذلك لا يعني أن مخاطر الهبوط قد تم استبعادها. السوق فقط يعيد تهيئة مستوى التعرض مؤقتًا.

المصدر: CoinGlass إذا لم يتمكن السعر من الاستقرار، قد يتم إعادة بناء مراكز البيع القصير، مما يؤدي إلى زيادة التقلب بدلاً من تقليله.

تصفية مراكز الشراء تهيمن، وضغط الهبوط يتصاعد

تشير بيانات التصفية الأخيرة إلى أن مراكز الشراء تتعرض لأكبر ضغط. إجمالي عمليات التصفية لمراكز الشراء بلغ حوالي 3.59 مليون دولار، بينما عمليات التصفية لمراكز البيع كانت حوالي 733 ألف دولار.

هذا الاختلال يعكس بوضوح أن ضغط الهبوط يثقل على المراكز الطويلة. منصات التداول الكبرى مثل Binance وBybit وOKX سجلت أعداد تصفية مراكز الشراء أعلى بكثير من مراكز البيع.

وبالمثل، منصة Hyperliquid تظهر ضغط تصفية أكبر من جانب مراكز الشراء. هذه الأحداث تحدث عندما يتداول SOL حول مستوى 90$، مما يدل على أن السعر بدأ يجبر مراكز الشراء ذات الرافعة على الخروج.

المصدر: CoinGlass ومع ذلك، فإن مجموعات التصفية الحالية لا تزال صغيرة جدًا، مما يعني أن هناك مجالًا لمزيد من عمليات البيع العنيف إذا لم يحافظ السعر على مستويات الدعم الحالية.

الخلاصة

يواجه Solana لحظة حاسمة حيث تتصادم العوامل الهيكلية، الزخم، والمراكز التداولية بقوة. أمر بيع قصير بحجم كبير خلق تباينًا واضحًا مع التفاؤل السائد في السوق.

مؤشر RSI الضعيف والقناة الهابطة الحالية يدعمان استمرار احتمالية استمرار الاتجاه الهابط. انخفاض OI يشير إلى أن السوق في مرحلة تصفية بدلاً من التعافي.

إذا لم يتمكن السعر من الاستقرار عند مستويات دعم مهمة، فإن ضغط مراكز الشراء قد يتصاعد، مما يؤدي إلى فترة من انخفاض الرافعة بشكل كبير قبل أن يدخل سولانا دورة انتعاش مستدامة.