لماذا انهار البيتكوين اليوم؟ فرضت الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب على كوبا والصراع بين الولايات المتحدة وإيران موجة من 460 مليون عملية تصفية

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 6٪ ليصل إلى 83,000 دولار في 29 يناير. ثلاث سلبيات رئيسية: إعلان ترامب حالة الطوارئ الوطنية يهدد فرض رسوم جمركية على النفط الكوبي، تصعيد الصراع الأمريكي الإيراني، والمخاوف من إغلاق الحكومة. الضغط الهيكلي أكثر فتكا، مع تدفق صافي للصندوق المتداول 4,600 في بداية العام، وانهار الطلب على قطاع التجزئة. تجاوزت عمليات التصفية 4.6 مليار دولار، وأصبح 83,000 دولار خط حياة أو موت.

أمر ترامب بفرض الرسوم الجمركية على كوبا أدى إلى ذعر السوق

يوم الخميس (29 يناير) بالتوقيت المحلي، وقع الرئيس الأمريكي ترامب أمرا تنفيذيا يعلن حالة طوارئ وطنية، مهددا بفرض رسوم جمركية إضافية على السلع المصدرة إلى الولايات المتحدة من الدول التي تزود كوبا بالنفط. وفقا لورقة الحقائق التي أصدرتها البيت الأبيض، يخول الأمر وزير الخارجية ووزير التجارة اتخاذ جميع الإجراءات اللازمة، بما في ذلك إصدار القواعد والإرشادات، لتنفيذ نظام الرسوم الجمركية والتدابير ذات الصلة.

وفي الأمر، قال ترامب: “لقد اتخذت الحكومة الكوبية إجراءات استثنائية تسببت في أضرار وشكلت تهديدا للولايات المتحدة. لقد تحالف النظام ودعم – ودعم العديد من الدول المعادية، والمنظمات الإرهابية العابرة للحدود، والجهات الخبيثة ضد الولايات المتحدة.” يتطلب الأمر من وزارة التجارة الأمريكية تحديد الدول التي قد توفر النفط لكوبا، وذكر أن القرار يعود لكبار المسؤولين الحكوميين لتحديد الرسوم الجمركية الإضافية التي يجب فرضها.

تؤثر هذه السياسة بشكل مباشر على دول أمريكا اللاتينية مثل المكسيك. مع تراجع دعم فنزويلا لكوبا، أصبحت المكسيك واحدة من القلائل المتبقين من موردي الوقود لكوبا. نشر ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي في وقت سابق من هذا الشهر: “لن يكون هناك المزيد من النفط أو الأموال التي تتدفق إلى كوبا - صفر!” كما حث قيادة الدولة الجزيرة على “التوصل إلى اتفاق في أقرب وقت ممكن.”

قبل ساعات من تحرك ترامب، قالت رئيسة المكسيك كلوديا شينباوم إنها أجرت مكالمة “ودية” مع ترامب، شملت مناقشات تجارية لكنها لم تشمل السياسة الكوبية. ومع ذلك، قد يؤدي هذا التهديد الجمركي إلى تصعيد الاحتكاكات التجارية بين الولايات المتحدة والمكسيك، مما يزيد من مخاوف السوق بشأن تدهور بيئة التجارة العالمية. تاريخيا، تسببت سياسات ترامب الجمركية في تقلبات حادة في السوق، وهذه المرة ليست استثناء.

التأثير السلبي المزدوج للصراع الأمريكي الإيراني وإغلاق الحكومة

عادت المخاطر الجيوسياسية للظهور بعد أن أصدرت واشنطن تحذيرات جديدة لطهران، بينما قالت إيران إنها مستعدة للرد بقوة على أي تصعيد عسكري. أثارت الإجراءات البحرية والخطاب الجديد المفروض عقوبات في الشرق الأوسط مخاوف بشأن الإجهاضات، خاصة مع استمرار التوتر في القنوات الدبلوماسية. من المتوقع أن يزيد دخول مجموعات حاملات الطائرات الأمريكية إلى المنطقة من احتمالية نشوب صراع.

غالبا ما يرى السوق المراحل الأولى من التصعيد الجيوسياسي كإشارة آمنة بدلا من استراتيجية تحوط. بالنسبة للبيتكوين، يعني هذا عادة تقليل المخاطر على المدى القصير، خاصة إذا كانت الرافعة المالية مرتفعة وعدم السيولة غير كافية. لا يزال المستثمرون يختارون الأصول التقليدية الملاذ الآمن مثل الذهب وسندات الخزانة الأمريكية على البيتكوين في أوقات الأزمات الحقيقية.

تتقارب المخاطر الكلية الثلاثة الرئيسية في نفس الوقت

أمر ترامب بفرض رسوم جمركية على كوبا: هدد بفرض رسوم جمركية على المكسيك ودول أخرى، وتصاعدت الاحتكاكات التجارية

المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران: تتمركز مجموعات الضربة على حاملات الطائرات، ويرتفع خطر الصراع لرفع أسعار النفط

تهديد إغلاق الحكومة: مفاوضات التمويل متعثرة، وقد انخفض البيتكوين بمعدل 16٪ خلال إغلاقات الحكومات في التاريخ:

وفي الوقت نفسه، مع اقتراب المواعيد النهائية الحرجة، وصلت مفاوضات التمويل إلى طريق مسدود، وبدأ المستثمرون يأخذون في الاعتبار بشكل متزايد مخاطر إغلاق أسعار الأسهم من الحكومة الأمريكية. إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق في اللحظة الأخيرة، فقد تواجه عدة وكالات اتحادية اضطرابات تشغيلية، مما يؤدي إلى تأخير في المدفوعات وانخفاض الشفافية في الوضع المالي القريب. بالنظر إلى البيانات التاريخية، شهدت أسعار البيتكوين انخفاضات ملحوظة خلال آخر ثلاث إغلاقات حكومية، مع انخفاض يصل إلى 16٪.

تستمر عاصفة شتوية شديدة في التأثير على أجزاء واسعة من الولايات المتحدة وكندا، مما تسبب في انقطاعات في التيار الكهربائي، وتأخيرات في النقل، وضغوط البنية التحتية. بينما نادرا ما تكون الأحداث الجوية المحفز الرئيسي للبيتكوين، إلا أنها قد تزيد من نفور المخاطر الأوسع عند فرضها على الضغوط الجيوسياسية والمالية. هذه العاصفة أشبه بتراكب الوضع، تعزز الموقف الدفاعي للسوق.

انعكاس تمويل صناديق المؤشرات المتداولة وانهيار الطلب على التجزئة

! [تدفق صناديق تداول البيتكوين السريعة الأمريكية] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-6e027d5c9f-8b7abd-e2c905.webp)

(المصدر: CryptoQuant)

واحدة من أبرز التحولات الهيكلية تظهر في تدفق الأموال لصناديق البيتكوين السريعة في الولايات المتحدة. حتى الآن هذا العام، باعت صناديق المؤشرات صافية حوالي 4,600 بيتكوين، مقارنة بتدفق صافي يقارب 4 ملايين بيتكوين في نفس الفترة من العام الماضي. هذا التغيير مهم لأن صناديق المؤشرات المتداولة كانت المصدر الأكثر استقرارا للطلب الفوري خلال هذه الدورة. عندما يضعف الشراء، يصعب على السوق الصاعد الحفاظ على زخمه، ويصبح الاتجاه الهابط أكثر حدة مع دخول عدد أقل من المشترين لامتصاص العرض.

تظهر بيانات السلسلة أن حجم التداول بين 0 و1 مليون دولار قد انخفض بشكل حاد في الطلب على التجزئة خلال الشهر الماضي. وهذا لا يشير فقط إلى تباطؤ تراكم الأموال، بل يشير أيضا إلى تراجع في مشاركة المستثمرين الصغار. يمكن للسوق تحمل غياب مؤقت عن قطاع التجزئة، لكن الانكماش طويل الأمد سيزيل قوة استقرار مهمة. وبالاقتران مع تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الخارجة، أصبح السوق يعتمد بشكل متزايد على المتداولين قصير الأجل والرافعة المالية، وكلاهما يمكن أن يزيد من التقلبات.

يظهر رسم البيتكوين اليومي أن السعر يستمر في الانخفاض، يليه انخفاض حاد في التداول المتأخر. يشير غياب الارتفاع القوي إلى أن الانخفاض لم يكن مدفوعا بالبيع الطوعي، بل تأثر أكثر بتعديلات المراكز القسرية، مثل التصفيات القسرية ومحفزات وقف الخسارة. عادة ما يحدث هذا التحرك السعري عندما تكون السيولة غير كافية لامتصاص ضغط البيع المفاجئ. في 29 يناير، تكبد البيتكوين أكثر من 4.6 مليون دولار من التصفيات، وزادت عمليات التصفية بهذا الحجم من زخم الهبوط.

دعم بقيمة 83,000 دولار هو خط الحياة والموت في المعركة الطويلة والقصيرة

! [مخطط بيتكوين لمدة 4 ساعات] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-fd1456210f-8b7abd-e2c905.webp)

(المصدر: تريدينغ فيو)

تظل التوقعات للبيتكوين هابضة، حيث يتداول السعر حوالي 83,800 دولار. بعد أن انكسر تحت القناة الهابطة الواضحة على مخطط الأربع ساعات، استمر التراجع. منذ اقترابه من أعلى مستوى عند 97,500 دولار في يناير، انخفض البيتكوين إلى منطقة طلب بين 84,000 و85,500 دولار، وهي أيضا المنطقة التي استقر فيها في أواخر ديسمبر.

الزخم لا يزال ضعيفا. يواصل البيتكوين تحقيق أدنى مستوياته الجديدة، مع مراعاة اتجاه النزول. الموجة الأخيرة من أنماط الشموع الحمراء القوية تشبه ثلاثة غربان، مما يشير إلى ضغط مبيعات مستمر. كما أن السعر يتأرجح تحت متوسط المتوسط لفترات الخمسين وال100 فترة بين 89,500 إلى 90,500 دولار، مما يحد من أي مجال للارتداد.

ومع ذلك، قد يكون الزخم الهابط في تراجع. مؤشر مؤشر القوة النسبية حاليا حوالي 20، مبالغ في البيع بشكل كبير، وعادة ما يظهر قبل استقرار السعر. يشير الفتيل السفلي الطويل الذي يظهر بين 83,300 إلى 83,800 دولار إلى أن بعض المشترين يدخلون هذه المستويات. إذا ظل سعر البيتكوين فوق 83,000 دولار، فمن الممكن أن يرتفع إلى 86,100 دولار و88,400 دولار. إذا انخفض إلى أقل من 83,000 دولار، فقد ينخفض السعر إلى 81,600 دولار وربما حتى 79,800 دولار.

على الرغم من الانهيار، لا يزال فقدان العرض من البيتكوين منخفضا نسبيا مقارنة بالمعايير التاريخية. وهذا يعني أن معظم الحاملين لا يزالون يحتفظون بمكاسب غير محققة، وهو وضع غالبا ما يشير إلى المزيد من انخفاض الأسعار بدلا من الوصول إلى القاع. عندما ينخفض السعر إلى منطقة يسبب فيها زيادة العرض خسائر، يمكن أن يزداد ضغط البيع مع تغير مزاج السوق وضيق تحمل المخاطر.

تظهر البيانات أن الصدمات الكبرى لا تبدو وكأنها خلقت نقاط ضعف جديدة، بل تكشف عن الثغرات الهيكلية التي تتراكم تحت السطح. إذا بقيت ظروف الطلب دون تغيير، فقد يستمر سعر البيتكوين في التقلب وسيظل الارتداد ضعيفا. أي ارتفاع سيتطلب زيادة تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة أو استقرار الطلب على التجزئة للحفاظ على الزخم الصاعد.