بيتكوين يهدف إلى أعلى مستوى تاريخي! إثيريوم ارتفع بنسبة 43% يقود سوق العملات الرقمية، الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعات خفض الفائدة المعلومات المفضلة للأصول ذات المخاطر.

ارتفع بيتكوين يوم الأحد الماضي بنسبة 4.5٪، ليكون على بعد خطوة واحدة فقط من أعلى مستوى تاريخي له عند 122,838 دولار في 14 يوليو، مما يدل على أن سوق المشتقات أغلق المركز شهد زيادة ضخمة بلغت 7,834 BTC، مما يوحي بتجمع المراكز الطويلة. توقع المحللون هدفًا بنهاية العام قدره 150,000 دولار، حيث تعتبر بيانات CPI الأمريكية يوم الثلاثاء هذا الأسبوع محفزًا رئيسيًا. شهد إثيريوم أيضًا انفجارًا، حيث ارتفع بنسبة 43% هذا الشهر متجاوزًا 4300 دولار ليحقق أعلى مستوى له منذ نهاية عام 2021، مدعومًا بزيادة المؤسسات، وتسارع تدفق العملات من التبادل، والتكديس. تحول السياسات التنظيمية يساعد في تعزيز ذلك: تم الاعتراف بعملة مستقرة بموجب قواعد محاسبية جديدة، وتم فتح تكوين تشفير لصناديق التقاعد، ودخلت حظر تمييز الخدمات المصرفية حيز التنفيذ، مما يعطي أصول المخاطر فترة ذهبية.

البيتكوين على وشك كسر القمة السابقة: مدفوعة بكل من الكلية ورأس المال

1. توقعات خفض الفائدة تشعل الميل نحو المخاطر
   • ارتفعت الارتباطية بين ناسداك وبيتكوين إلى 0.82 في الثلاثين من الشهر، حيث انتقل زخم الأسهم التكنولوجية إلى سوق التشفير.
   • إذا كانت بيانات التضخم CPI يوم الثلاثاء أقل من المتوقع (التوقع الحالي 2.8%)، فإن احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في سبتمبر ستقفز إلى 85%
   • انخفض مؤشر الدولار بنسبة 1.2% ليصل إلى 102.3، مسجلاً أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، مع تسارع تدفق الأموال نحو الأصول ذات المخاطر.
2. سوق المشتقات يرسل إشارات السوق الصاعدة
   • بلغت زيادة العقود غير المغلقة في أسبوع واحد 34 مليار دولار، وظل معدل التمويل للعقود الآجلة الدائمة عند مستوى محايد بنسبة 0.01%
   • توقعت مؤسسة الأبحاث Derive بناءً على نموذج التقلبات: هدف بيتكوين بنهاية السنة 150,000 دولار
   • ارتفاع الطلب على خيارات البيع يحذر من مخاطر بيانات CPI، إذا تجاوز التضخم التوقعات أو أدى إلى "بيع ذعر قصير الأجل"

إثيريوم يقود المنطق: تخفيف الرقابة يُشعل المؤسسات للشراء

1. إزالة قيود السياسة
   • SEC واضحة أن خدمات التكديس السائلة ليست أوراق مالية، مما يلغي أكبر مخاطر الامتثال الخاصة بـ ETH
   • تم اعتبار العملات المستقرة بموجب لوائح المحاسبة الجديدة أدوات نقدية، مما يزيل العقبات عن تخصيص الميزانية العمومية للشركات.
   • أمر البيت الأبيض: لا يُسمح للبنوك برفض خدمات الشركات التشفيرية بسبب "مخاطر السمعة" (**تنفيذ سياسة مناهضة للبنوك )
2. تحقق بيانات السلسلة أساس سوق الثور
   • صافي التدفق الخارجي للتبادل في يوم واحد 33,000 ايثر، وكمية التكديس المقفلة تتجاوز 40 مليون عملة
   • سجلت قيمة المعاملات على سلسلة الكتل في يوليو 2380 مليار دولار رقمًا قياسيًا تاريخيًا، وبلغت نسبة استخدام الشبكة 98%
   • صافي التدفق الأسبوعي لصندوق تداول البورصة الفوري (ETF) بلغ 18 مليار دولار، مقارنةً بتوسع معدل علاوة ETF بيتكوين إلى 3 أضعاف.

تغيرات كبيرة في هيكل السوق: بدء معركة سعر الصرف ETH/BTC

• انخفضت حصة بيتكوين في السوق بنسبة 4% خلال ثلاثة أسابيع (62%→58%)، وتسرع الأموال في التحول إلى إثيريوم
• كبير المحللين في Real Vision جيمي كوتس:

  "إثيريوم تتنافس جنبًا إلى جنب مع الذكاء الاصطناعي لتكون محرك الابتكار الاقتصادي الأمريكي المزدوج، والبنية التحتية الخاصة بها التمويل اللامركزي وتوكنات الأصول لا يمكن الاستغناء عنها"

• الشركات المالية تستمر في زيادة حيازتها من ايثر، مما يخلق ضغط أغلق المركز هيكلي مع إدخال ETF.

تحذير من المخاطر الرئيسية: بيانات CPI تحدد الحياة والموت

• سيناريو صعودي (CPI≤2.7%):
  • بيتكوين تخترق 125,000 دولار لفتح قناة ارتفاع جديدة
  • إثيريوم يتجاوز مستوى 5000 دولار، وبدأت عملات المراكز الطويلة في الانتعاش
• سيناريو هبوطي (CPI≥2.9%):
  • بيتكوين أو الارتداد إلى 115,000 دولار (دعم متوسط 50 يوم)
  • قد يؤدي تصفية المراكز الطويلة بالرافعة المالية إلى أزمة سيولة قصيرة الأجل

الخاتمة: سوق التشفير في نقطة تردد ثلاثية نتيجة السياسات العامة وحركة الأموال والتغيير التنظيمي. إذا ساعدت بيانات التضخم، فقد يتحدد ارتفاع تاريخي لبيتكوين ومعركة 5000 دولار لإيثريوم هذا الشهر. إن كسر العقبات التنظيمية يجعل ETH هو الرابح الأكبر، حيث أن آلية الزيادة المزدوجة التي تبنيها المؤسسات من خلال ETFs وخزائن الشركات، تدفع سوق التشفير نحو "نموذج الرؤوس المزدوجة". يجب على المستثمرين مراقبة تغيرات نسبة الرفع في المشتقات قبل وبعد إعلان بيانات CPI يوم الأربعاء، لتفادي مخاطر التقلبات القصيرة.