Los años actuales y futuros verán cambios significativos en la forma en que operan los sistemas económicos y financieros del mundo. Crypto y Finance han experimentado cambios significativos como resultado de los esfuerzos de desregulación, los avances tecnológicos y las presiones competitivas. El mercado se ha ampliado con una variedad de soluciones que pueden satisfacer a los operadores, y una de estas es la posibilidad de utilizar contratos perpetuos. Este artículo proporcionará una introducción a los productos derivados y sus usos, además de algunas comparaciones con otros productos financieros y algunos ejemplos para una mejor comprensión.

¿Qué es un contrato perpetuo?

Un contrato perpetuo de Gate.io es un desarrollo financiero innovador en el espacio cripto, que es análogo a un contrato de futuros tradicional pero no tiene vencimiento ni liquidación. Los operadores solo necesitan concentrarse en las subidas y bajadas del precio, lo que lo convierte en un instrumento fácil de usar. Además, proporciona una influencia avanzada sobre los futuros tradicionales.

La negociación de contratos perpetuos se basa en un Índice de Precios subyacente. El Índice de Precios es el precio promedio de un activo, que se calcula teniendo en cuenta las principales solicitudes de spot y su volumen relativo de negociación.

Por lo tanto, a diferencia de los contratos de futuros convencionales, los contratos perpetuos son frecuentemente negociados a un precio que es igual o verazmente análogo a las peticiones al contado. Sin embargo, durante condiciones extremas de petición, el precio marcado puede divergir del precio de petición al contado.

Definiciones

Los traders deben estar al tanto de la siguiente mecánica del contrato perpetuo:

• Margen Inicial: ¿Es la cantidad más pequeña de cripto que un trader tiene que depositar para comenzar a operar con margen.
• Margen de Mantenimiento: ¿Es la cantidad más pequeña de cripto que un inversor debe tener para seguir operando con margen.
• Base: La diferencia de precio entre el contrato de futuros y el mercado spot subyacente
• Precio marcado: Se utiliza para cuantificar las ganancias y pérdidas no realizadas de todos los traders para evitar manipulaciones del mercado y garantizar que el precio del contrato perpetuo coincida con el precio spot.
• Tasas de Financiamiento: ¿Los pagos a los operadores en largo o corto se basan regularmente en la brecha entre los mercados de contratos perpetuos y los precios al contado. Los largos pagan a los cortos si la tasa es positiva; los cortos pagan a los largos si la tasa es negativa.
• Apalancamiento: Los contratos perpetuos no requieren que los usuarios depositen el 100% de su garantía como margen. Pueden operar con un apalancamiento de hasta 100x en algunos contratos de Gate.io.
• Beneficio y pérdida no realizados: Ganancia o pérdida actual de todas las posiciones.
• LiquidaciónEl término "liquidación" simplemente significa convertir activos en efectivo. La liquidación forzada se refiere a la conversión involuntaria de activos criptográficos en efectivo o equivalentes en efectivo (como stablecoins). La liquidación forzada ocurre cuando un operador no cumple con el requisito de margen establecido para una posición apalancada.

Contratos Perpetuos vs Contratos de Entrega

Antes de analizar cuáles son las diferencias entre un contrato de entrega y un contrato perpetuo, definamos primero un contrato de entrega.

¿Qué es un contrato de entrega?

Un contrato de entrega es un acuerdo para comprar o vender una materia prima, moneda u otro instrumento a un precio destinado en un momento especificado en el futuro. En las finanzas tradicionales, un contrato de futuro es similar a un contrato de entrega en cripto.

A diferencia de una solicitud de spot tradicional, los intercambios no se 'liquidan' al instante. En su lugar, dos contrapartes intercambiarán un contrato que define el acuerdo en una fecha futura. Además, un futuro no permite a los traders comprar o vender la materia prima o el activo digital directamente. En ese momento, están negociando una representación contractual de esos (materias primas, activos digitales, etc), y la negociación real de los activos ocurrirá en el futuro, en el momento en que el contrato expire.

Recordatorio: En las finanzas tradicionales, _”futures contract” y “futures” se refieren a lo mismo. Por ejemplo, es posible que escuche a alguien decir que compró futuros de petróleo, lo que significa lo mismo que un contrato de futuros de petróleo. Cuando alguien dice “futures contract”, generalmente se refiere a un tipo específico de futuro, como futuros de petróleo, oro, bonos, criptomonedas o futuros del índice S&P 500.

Con la llegada, en cripto, de contratos perpetuos, el término "Futuro" se refiere más comúnmente como "Perpetuos", mientras que el término "Entrega" se refiere al contrato con una fecha de liquidación.

Diferencias

Respuesta rápida: ¿Por qué operar en Perpetuo?

La respuesta es que los comerciantes pueden comprar o vender contratos perpetuos y de esta manera pueden obtener ganancias tanto de las tasas crecientes como de las tasas decrecientes.

¿Cómo operar con Gate.io Futures (Perpetual)?

Para una mejor comprensión, supongamos que el precio al contado y el precio del contrato son iguales, y no consideremos las comisiones de negociación y las tarifas de financiación involucradas.

Escenario 1: Comprar/Ir Largo

El precio actual de Bitcoin es de 5000 USD. El Sr. Lee y el Sr. Wang son optimistas sobre el precio de Bitcoin. El Sr. Lee compra 1 BTC en el mercado al contado. El Sr. Wang utiliza 1 BTC como margen para comprar 500,000 contratos perpetuos (equivalentes a 100 BTC) con un apalancamiento de 100x. Si el precio de BTC sube a 5500 USD, el Sr. Lee ganará 500 USD, una tasa de rendimiento del 10%, mientras que el Sr. Wang ganará el equivalente a 10 BTC, una tasa de rendimiento del 1,000%.

Escenario 2: Vender/Shortear

El precio actual de BTC es de 5,000 USD. El Sr. Lee y el Sr. Wang esperan que el precio de BTC baje más tarde. Por lo tanto, el Sr. Lee vende su 1 BTC para detener pérdidas y el Sr. Wang vende sus 500,000 contratos (equivalente a 100 BTC). Si el precio de BTC cae a 4,500 USD, el Sr. Lee se protegerá de una pérdida del 10%, mientras que el Sr. Wang obtendrá una tasa de rendimiento del 1,000% en su lugar.

Riesgo de Trading de Contrato Perpetuo

El precio de BTC es actualmente de 5,000 USD. El Sr. Lee y el Sr. Wang esperan que el precio de BTC suba. El Sr. Lee compra 1 BTC en el mercado spot mientras que el Sr. Wang elige ir largo en 500,000 contratos perpetuos (equivalentes a 100 BTC) con un apalancamiento de 100x, utilizando 1 BTC como margen. Desafortunadamente, el precio de BTC no sube, sino que cae a 4,990 USD más tarde. El Sr. Lee pierde un 0.2%, mientras que el Sr. Wang pierde un 20%.

lf the BTC price falls all the way to 4,975 USD. Mr. Lee would lose 0.5% while Mr. Wang would be left with only 0.5 BTC in his margin account (0.5% is the maintenance margin level). Mr. Wang would suffer forced liquidation and lose all his margin.

En los escenarios anteriores, el Sr. Wang obtiene más ganancias utilizando el trading perpetuo de Gate.io que el Sr. Lee con la misma cantidad de inversión, siempre que hagan predicciones correctas sobre el movimiento del mercado. Este método les proporciona rendimientos incluso en un mercado a la baja. Sin embargo, si el mercado se mueve en contra de sus expectativas, el Sr. Wang sufriría pérdidas amplificadas.

Nota: Los escenarios anteriores son ejemplos simplificados para que comprenda mejor los contratos perpetuos. Para obtener más información sobre la comisión de financiación, la auto liquidación, el precio de referencia, etc., por favor visite nuestro sitio web para más detalles.

Conclusión

Gate.io actualmente ofrece Trading perpetuopara los usuarios en una plataforma comercial segura, estable y confiable con una de las mayores liquideces entre todos los intercambios, haciendo que su experiencia comercial sea lo mejor posible.