元のタイトル「コミュニティリワードとエアドロップの期待は並行しており、SolanaベースのPerp DEX Zeta Marketsが注目される理由」を転送します

暗号通貨の牛市の復活に伴い、市場が広く楽観的な分散型デリバティブトラックも復活を迎えました。DefiLlamaのデータによると、3月25日にオンチェーンデリバティブの総ロックボリューム（TVL）は32.8億ドルに達し、2021年12月の30億ドルを上回って記録的な高値をつけました。2月25日の23.24億ドルと比較して、月間で41%増加しました。3月25日現在、デリバティブTVLの24時間取引高は3731万ドルでした。

市場における分散型デリバティブ取引活動の急増の背後には、過去2年間のインフラ整備の功績だけでなく、DeFiデリバティブプロトコルの継続的なイノベーションと反復の成果もあります。

Zeta Marketsは急速に成長している多くの分散型デリバティブプロトコルの1つです。最近、Solanaエコシステムは完全なオンチェーン中央集中型注文ブック（Clob）技術を採用した永続契約DEXを採用し、多くのユーザーの注目を集めました。Zeta Marketsは前回のブルマーケットで素晴らしい成績を収め、13,000チームから脱颖而出し、2021年のSolana Global Hackathon Awardを受賞しました。同年、Zeta MarketsはJump CryptoやSolana Venturesなどの有名機関による850万ドルの戦略的資金調達の完了を発表しました。

2024年3月時点で、Zeta Marketsの取引高は34億ドルを超え、月間アクティブユーザーは71,600人を超えており、これらの数字は引き続き増加しています。現在、Zeta MarketsはZ-Scoreポイントシステムや市場メーカー報酬プログラムを含む数々のリワードプログラムを開始しています。また、$Zトークンも近日中にユーザーに発行・配布される予定です。

オンチェーンCLOB（中央リミット注文ブック）はDEXの潜在能力を解き放つ

DEX（分散型取引所）の主要な特徴の1つは、ほとんどの取引所がKYCを必要とせず、登録やログインが不要であり、すぐに取引や交換サービスを提供していることです。Zetaは非保管型プラットフォームとして運営されており、ユーザーがプラットフォームとやり取りする際に常に資産の完全な制御を持つことを保証しています。完全なオンチェーンのオーダーブックを備えたZetaは透明性を促進し、すべての取引をSolana上で可視化し、永久に記録します。Zeta Marketsの最初の焦点はオプションであり、これは伝統的な金融市場で比較的複雑で成熟した金融商品ですが、暗号通貨市場ではまだ深く開発されていません。約1年前、Zetaは方針を変え、永続的な先物などの商品に焦点を当てるようになりました。

永続契約（Perp）は、暗号通貨市場で最も人気のある派生商品（最高の製品マーケット適合度（PMF））です。他のチェーン同様、Solanaにも多くのPerpプロトコルがあります。その中でも、Jupiterはピア対プールモデルを採用しており、比較的低い資本利用率と取引可能な資産が限られています。Mangoは分散型オーダーブックを使用していますが、2022年のハッキング事件以降、否定的な影響を受けています。DriftはvAMMとRFQメカニズムを使用しており、比較的非効率で、AMMの流動性提供者（LP）は損失リスクに直面する可能性があります。また、RFQオークションのため、取引の実行速度が遅くなり、高いAMMスリッページのため、その価格設定はオーダーブックと比較して比較的悪いです。一方、Zeta Marketsは完全にオンチェーンの中央リミットオーダーブック（Clob）を使用しています。

完全なオンチェーンClobは比較的新しいコンセプトです。完全なオンチェーンClobでは、オーダーブックが分散化され、ブロックチェーン上で維持されます。注文をマッチングしたり取引を決済したりする中央のパーティーは存在せず、代わりに参加者はブロックチェーンと直接やり取りし、分散型オーダーブックに注文を提出します。取引は事前に定義されたルールに基づいたスマートコントラクトを通じて実行されます。すべてのマッチングエンジンロジックはオンチェーンで実行され、検証者のネットワークによって実行されます。この点において、同じカテゴリの製品の中で、現在、同様のテクノロジーを使用しているのはdYdX V4だけです。市場にある他の永続契約DEXのほとんどは現在、中央集権化されたオーダーブックを使用しています。

完全なオンチェーンClobテクノロジーを使用するだけでなく、Zetaは高速で低レイテンシー、イベント駆動アーキテクチャも持っています。そのバックエンドは、ネットワークに到達した数ミリ秒後にフロントエンドに注文の価格を送信し、CEXと同じくらい速いユーザーエクスペリエンスを提供します。Zetaの証拠金リスクエンジンは、資本効率が非常に優れています。ユーザーは、共有担保を使用してすべての永続的な市場で最大20倍までレバレッジをかけることができます。

セキュリティの観点から、ゼータは良好な記録を維持しています。ゼータには、悪意のある攻撃を防ぐために保険基金、グローバルホールディングス、出金レートリミットなどの高度な取引所セキュリティメカニズムがあります。運営3年間、ゼータはスマートコントラクトの脆弱性インシデントを起こしていません。

Solanaの最初のDeFiレイヤー2を目指して努力しています

Zeta Marketsは、取引やソフトウェア開発の世界に精通したプロフェッショナルによって設立されました。CEOのTristan Frizzaは、元機械学習（ML）の科学者であり、コンピューターサイエンスのバックグラウンドを持つメカトロニクスエンジニアです。他の主要な技術チームメンバーは、伝統的な金融のハイフリクエンシートレーディングヘッジファンド出身で、金融商品取引の分野で豊富な経験を持っています。

歴史的に、DeFiサマー中に、Ethereum上のDeFiアプリケーションは、しばしば遅く、不器用で使いにくく、高額であるため、その開発が制限されていました。しかし、Solanaチェーンをベースにして、Zetaは、ユーザーがDeFiのセキュリティと透明性を楽しむ際に妥協する必要があると感じさせません。Solanaの低ガス料金と動的なガス料金選択アルゴリズムにより、Zetaはユーザーの注文を極めて低い手数料で実行することを保証します。

Zetaは最近、プロジェクトのロードマップを発表し、今年の第3四半期にSolana上で初のDeFi Layer 2であるZeta L2のローンチを発表しました。この開発は、Solanaの一部のブロックスペースでの現在の混雑問題を緩和することを目的としています。Zeta L2はDEXを強化するために設計されており、製品体験の面でCEXと直接競合できるようになります。Zeta L2ベースのDEXは、1秒あたり10万件の注文を処理し、注文の配置の遅延が100ミリ秒未満になると予想されています。さらに、市場メーカーはガス手数料を支払うことなく流動性を提供することができます。セキュリティとデータの可用性にSolanaを頼り、Zeta L2は既存のEthereumロールアップよりも速いブリッジタイムと低いデータの可用性コストを達成することを期待しています。

暗号通貨の牛市の到来とともに、Zetaの取引量は大きく増加しています。昨年末にZ-Scoreを開始して以来、月間アクティブユーザー数は24倍に増加しました。現在、Zetaには71,600人の月間アクティブユーザーがいます。 3月時点で、Zetaの総取引高は34億ドルに達し、累積取引高は340万となりました。史上最高の1日取引高は7200万ドルを超え、オープンインタレスト（OI）は2400万ドルに達しました。

進行中のリワードプログラムと$Zのエアドロップが展開されようとしています

現在、Zetaプロジェクトは、コミュニティに焦点を当てた数々のリワードプログラムを開始し、$Zトークンのエアドロップに向けて準備をしています。招待システムも最近立ち上げられました。これらの計画は主に以下のパーツを含んでいます。

Zスコア（ゼータのポイントシステム）

Zスコアはゼータのポイントシステムであり、忠実なゼータユーザーを報酬し、将来のプロジェクトガバナンストークン$Zのエアドロップの資格証明として機能します。ユーザーはゼータで取引することでポイントを獲得することができます。さらに、追加の報酬を得るためのアクティビティに参加したり、ゼータNFTカードをアクティブにすることでポイントを増やすことができます。Zスコアシーズン1および2に参加したユーザー（現在進行中）は、ゼータプロトコルへの重要な貢献を認められ、$Zトークンのエアドロップを受ける資格があります。$Zトークンが開始された後も、Zスコアはユーザーのための永続的な機能となり、トレーダーはトークンが開始された後も取引参加を通じて定期的なプラットフォームリワードを獲得することができます。

$Z トークン

$ZはZeta Marketsのガバナンストークンです。$Zトークンの今後のローンチとエアドロップにより、Zetaはコミュニティ主導の分散型プロトコルへと変革し、Zetaエコシステムのすべてのアクティブな参加者とユーザーと直接価値を共有します。$Zのエアドロップは2段階で行われます。最初の段階では、ZetaプロトコルとSolanaエコシステム全体への過去の参加に対するユーザーへの報酬が行われます。2段階目は、特に$Zステーカー向けです。

メーカーインセンティブプログラム

Zetaは、そのスマートコントラクトをSDK/CPIプログラムを介してプログラムに接続することを可能にし、マーケットメーカーやその他の統合に適しています。「メーカーインセンティブプログラム」は、Zetaで深く、狭く、信頼性の高い流動性を提供するプロのマーケットメーカーを報酬するために設計されています。2024年3月4日をもって、このプログラムは、ホワイトリスト入りのマーケットメーカーをインセンティブ付きで3%の$Zトークンに割り当てます。戦略的な配布は、スプレッド、深さ、稼働時間、および市場ごとの出来高などの要件の組み合わせを考慮した数式によって導かれたエポックで展開されます。収益分配を手数料還元の戦略的割り当てによって割り当てることで、このカスタマイズされたアプローチは、流動性のための強力なフライホイールを開始し、出来高の成長を促進し、マーケットメーカーやテイカーに持続可能な取引体験を向上させ、健全な競争を刺激します。

上記のインセンティブメカニズムに加えて、3月20日から、Zetaユーザーはプラットフォームで取引を行う友達を招待することで追加の報酬を獲得することができます。ユーザーは、招待した友人が生成した取引手数料の10%と招待者のZスコアの10%を受け取ることができます。さらに、招待者はZスコアに恒久的な10%ブーストが与えられます。Zeta Markets V2はすでにローンチされています。将来、ZetaはZeta-Lend（貸出市場）、収益製品、SOLやxSOLなど複数の種類の担保のサポートを備えたV3を導入する予定です。

DeFiサマーとFTXの崩壊に続いて、DEX派生商品は急速な発展を遂げた。しかし、中央集権取引所（CEX）の利便性と流動性により、彼らは依然として派生商品取引を支配している。2月のThe Blockのデータによると、DEXとCEXの先物取引量の比率はわずか0.92％に過ぎなかった。これは、Zetaのような分散型派生プラットフォームにとって大きな成長の機会を示唆している。したがって、Zetaのトークン発売と将来の計画には期待が高まる価値がある。

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