في الأسبوع الماضي، قدمت لعبة Dragonverse Neo الجديدة التي أنتجتها الشركة الرائدة في ألعاب السلسلة الفعلية، MOBOX، إطلاقًا عادلًا لرمز اللعبة $MDBL، باستخدام طريقة LBP على سلسلة Merlin الأصلية لبيتكوين.

كاستراتيجية IDO، يتم اعتماد LBP على نطاق واسع ويحافظ على النجاح في عالم العملات الرقمية بميزة اكتشاف السعر العادل والفعال. ومع ذلك، العديد من المستثمرين غير واثقين من كيفية المشاركة في هذا الآلية وحتى يقعون في مشاكل خلال العملية. سيقدم هذا المقال آلية السعر لـ LBP بلغة سهلة الفهم وسيشارك استراتيجيات مشاركة أكثر معقولية. بعد قراءة هذا المقال، ستجد إجابات على الأسئلة التالية بشكل طبيعي:

※ لماذا هو LBP طريقة أكثر عدالة وفائدة للمجتمع؟

ما هي العوامل التي تؤثر في سعر الرمز أثناء عملية LBP؟

※لماذا تتردد فيما يتعلق بالسعر العالي بينما يمكن للآخرين شراء رقائق أرخص؟

※ متى يجب علي الدخول في السوق وما هو أفضل طريقة للشراء؟

LBP: وُلِدَت للعدالة

LBP، الاسم الكامل لبركة تعزيز السيولة، هو طريقة إصدار رمزية لامركزية نشأت من بركة الوزن المقترحة من قبل Balancer وتم اعتمادها على نطاق واسع منذ ذلك الحين. وُلدت لحل مشكلة أساسية:

كيفية توزيع الرموز على أعضاء المجتمع بسعر عادل نسبيًا؟

إذا تم بيع رمز على يونيسواب، فور إضافة حوض الرمز، يبدأ مئات الروبوتات بالتهافت لشرائه، ويصعد السعر على الفور ويزداد تصاعديا. لا يمكن للمشاركين الحقيقيين في المشروع أن يتفوقوا على الروبوتات؛ إذا تم تخصيص الرموز بناءً على وزن رأس المال، فإن المستخدمين ذوي رؤوس أموال صغيرة سيكون لديهم فرصة شراء عادلة تقريبًا.

ظهر LBP في هذا السياق. إنه يجمع بين المزاد الهولندي (السعر من مرتفع إلى منخفض) والمزاد البريطاني (السعر من منخفض إلى مرتفع)، مما يسمح للرمز بضبط السعر وفقًا لطلب السوق خلال عملية الإطلاق. إذا كان هناك العديد من المشترين، يرتفع السعر؛ إذا لم يشتري أحد، ينخفض السعر. تحل هذه الاستراتيجية مشكلة العدالة في IDO إلى حد كبير:

1. شراء المرة الأولى لا يؤدي بالضرورة إلى شراء رقائق بأقل سعر، مما يجنب الأمام - وتحقيق العدالة في وقت الشراء.

2. لا يوجد حد لمبلغ الشراء لمنع المستثمرين الكبار والروبوتات من تراكم الأموال - مما يجعل المراكز موزعة بشكل أكبر.

3. يمكن أن يرتفع أو ينخفض السعر خلال عملية الإطلاق، مما يشجع على إنشاء مواقف بأسعار عقلانية - وتشكيل اكتشاف سعر فعال.

لماذا يمكن أن ترتفع وتنخفض الأسعار في LBP؟

لفهم نموذج أسعار ال LBP، عليك أولاً أن تفهم مفهوم: الوزن. في بركة سيولة ال LBP، هناك نوعان من الرموز: أحدهما رمز إصدار المشروع، والآخر هو رمز له قيمة ثابتة نسبياً (مثل USDC). يمثل "الوزن" نسبة القيمة للرمزين في البركة.

الوزن يتغير من مرتفع إلى منخفض مع مرور الوقت أثناء عملية LBP ولا يرتبط إلا بالوقت.

عندما بدأ LBP الخاص به ، كانت قيمة MASK تمثل 95٪ من قيمة حوض السيولة الإجمالية، والـ 5٪ المتبقية كانت USDC.

مع مرور الوقت، سيتغير هذا المعدل تدريجياً حتى ينتهي، حيث ستمثل قيمة MASK 40٪ وستمثل قيمة USDC 60٪. يتم تعيين معلمات تغيير الوزن مسبقًا من قبل شبكة MASK.

من هنا يمكننا استقدام صيغة السعر لـ MASK:

سعر MASK = (وزن MASK / وزن USDC) * (كمية USDC / كمية MASK)

يمكن رؤية ذلك من صيغة السعر أن:

مع مرور الوقت، يقل الجانب الأيسر من الصيغة (وزن MASK/وزن USDC) تدريجيًا، من 95:5 إلى 40:60؛

· بينما يزيد حجم الشراء، يزيد (كمية USDC/كمية MASK) على الجانب الأيمن من المعادلة تدريجياً، ويصبح هناك عدد أقل وأقل من الأقنعة في البركة.

لذلك، يتأثر سعر الرمز الرقمي بكل من 'الوزن الزمني' و 'سلوك التداول'، ويمكن أن يرتفع أو ينخفض. يمكن لعملية LBP أن تعكس آلية العرض والطلب الحقيقية في السوق، وتجعل الأسعار أكثر توازنًا من خلال الأنشطة التجارية، وتعكس العلاقة الحقيقية بين العرض والطلب في السوق. إنها عملية جيدة لاكتشاف الأسعار.

مزايا وتحديات LBP

فوائد للمستخدمين

· بغض النظر عن كمية الأموال، يمكنك شراء الرقائق.

· هناك احتمالية أكبر لشراء الرقائق بسعر معقول دون منافسة مسبقة.

التحديات التي تواجه المستخدمين

· توقيت الدخول تحدي. إذا كنت غير صبور، قد تصطدم بالرياح في قمة الجبل. إذا كنت مترددا، قد تفوت أفضل فرصة للصعود في الحافلة.

· تحدي تقييم المشروع، من الضروري فحص ما إذا كان الفريق لديه القوة والخطة للتطوير على المدى الطويل.

مزايا لأطراف المشروع

· نظرًا لأن الأصول الرئيسية تمثل نسبة صغيرة في البركة في البداية، يمكن للجانب الخاص بالمشروع استخدام عدد أقل من الأصول لتوفير السيولة، وسيكون هناك ضغط أقل في بدء التشغيل.

تحدي لأطراف المشروع

تحدي قدرات البناء على المدى الطويل: إذا لم يكن للرمز التطبيق العملي في المنتجات والبيئة التالية، أو لا توجد معلومات جيدة مستمرة، فإن طريقة الإطلاق الخاصة بـ LBP لن تكون لها الكثير من المعنى.

استراتيجية LBP: كيفية شراء أكثر رقائق معقولة

البحث الأولي: السعر النفسي يحدد توقيت الدخول

لأنه من الصعب توقع تقلبات سعره على المدى القصير، فإن LBP في الأساس لعبة تقييم. قيم المشروع وقسّم القيمة على العدد الإجمالي للرموز للحصول على السعر المتوقع نفسيًا. إذا كان السعر الحالي في أي وقت خلال فترة LBP أقل من سعرك النفسي، فإنه وقت مناسب أكثر للدخول.

قبل LBP، يمكن التحقيق في الجوانب التالية للمشروع:

· تقدير القيمة: هل هو على مسار بأسقف عالية وشعبية كبيرة؟ هل العمل عبارة عن كعكة نقية أم أن لديه خريطة طريق واضحة للمنتج؟

· فريق المشروع: خلفية الاستثمار، السمعة السابقة، وقوة الفريق

النموذج الاقتصادي: النموذج الاقتصادي للرمز المميز وتطبيقه اللاحق في النظام البيئي

عدة حركات سعر محتملة تعتمد على حرارة السوق وقيمة الأموال الأولية

مراجعة صيغة سعر LBP:

سعر الرمز = (وزن الرمز / وزن الدولار الأمريكي) * (كمية الدولار الأمريكي / كمية الرمز)

بالجمع بين صيغة السعر والحالات السابقة، قمنا بتلخيص عدة اتجاهات سعرية قد تحدث في ظل حرارة السوق المختلفة + القيمة النقدية الأولية لاشتقاق استراتيجية الشراء LBP المقابلة:

1. قيمة جديدة مالية مبدئية منخفضة وحماسة مشاركة عالية: كلما شاركت في وقت أبكر، كان أفضل

إذا كان سعر الرمز الأولي منخفضًا ومشاركة السوق عالية للغاية، فإن السعر سيرتفع في كثير من الأحيان بشكل سريع بعد الافتتاح ثم يعود إلى الوراء، ولكن هناك احتمالية عالية بأن لا يكون أقل من سعر الإصدار الأولي طوال العملية.

على سبيل المثال، تم تسعير LBP في $MASK بمبلغ 3.9 دولار في البداية وانتهى عند 13.28 دولار. كان متوسط ​​سعر $MASK طوال العملية 20.94 دولار. وهذا صحيح أيضًا بالنسبة لحالات LBP الشهيرة الأخرى بما في ذلك $MC لدى Merit Circle و $GF لدى GuildFi، حيث كان سعرها الأدنى عند الافتتاح وارتفع بسرعة بمجرد فتح السوق ولكنه لم يعود إلى السعر في البداية.

إذا كان مشروعًا شديد الشعبية وتعتقد أن قيمته التقديرية الكاملة المخففة (FDV) تمثل سقف سوق مقدر بشكل غير متناسب، فإن استراتيجية المشاركة هي كلما كانت أقرب، كان أفضل.

2. شعبية معتدلة ولكن ليست بالقدر الكافي: ادخل في الأجل الأوسط، ولكن لا يُوصى بالانتظار حتى النهاية

قد يتم تضليل العديد من الأشخاص بمنحنى السعر المتوقع لـ LBP، معتقدين أن الأسعار ستنخفض بالتأكيد في وقت لاحق، وأن الانتظار سيجلب رقائق أرخص. ومع ذلك، كلما تأخر الوقت، كلما قل تأثير التغييرات في الوزن على الأسعار. عندما يؤدي سلوك الشراء إلى ارتفاع الأسعار، يصبح من غير المرجح أن تعود إلى أسعار أقل مع مرور الوقت. إذا انتظر الجميع حتى النهاية للشراء، فسيؤدي ذلك إلى ارتداد كبير على شكل حرف U في الأسعار.

في الLBPs الحقيقية، غالبًا ما تحدث هذه الحالة: خذ $TUNA و $DEAI كأمثلة، حيث عاش كل منهما فترة من الانخفاض في السعر في البداية، وصلًا إلى أدنى مستوياته في الوسط. لذلك، في هذه الحالة، من المستحسن شراء عندما يصل السعر/القيمة السوقية إلى المستوى النفسي المتوقع.

3. LBP مع من المتوقع أن يكون شعبيته منخفضة

بالنسبة للـ LBPs ذات العدد الأقل من المشاركين، فإن النصف الأيمن من صيغة السعر (المبلغ بالدولار / كمية الرمز) له تأثير ضئيل، والسعر يتأثر أساسًا بـ (وزن الرمز / وزن الدولار). نظريًا، إذا لم تكن هناك مشتريات، سيكون سعر الشراء أقل في النهاية. ومع ذلك، في بيئة واقعية، فإن افتراض عدم وجود مشتريات ليس تمامًا صحيحًا. من أجل تجنب رفع السعر في اللحظة الأخيرة، من المستحسن إجراء المشتريات وقت قصير قبل النهاية.

ملخص

بناءً على جميع التحاليل أعلاه، يمكن تلخيص أكثر استراتيجيات BP شيوعًا كما يلي:

• قسّم المبلغ الإجمالي إلى عمليات شراء متعددة في أي وقت تكون فيه السعر أدنى من تقديرك.
• بالنسبة للمشاريع ذات شعبية كبيرة وأسعار افتتاح منخفضة، الدخول مباشرة بعد الافتتاح ليس خسارة، ولكن ليس من الوصول المستحسن استثمار مبلغ كبير من الأموال مباشرة عند الافتتاح مثل التمويل اللامركزي التقليدي.
• في معظم الحالات، لا يُوصى بالانتظار حتى وقت لاحق من أجل رقائق أرخص. كلما تأخر الوقت، كلما انخفض الوزن، عندما قد يتسبب الشراء الصغير في ارتفاع السعر. يكون النقطة الأدنى لمعظم LBP في المدى المتوسط عادة في الوسط، لذا من المستحسن الدخول في السوق في نطاق السعر المناسب.

إخلاء المسؤولية:

1. هذه المقالة مأخوذة من [GateTheblockbeats], كل حقوق الطبع والنشر تعود إلى الكاتب الأصلي [جايسي دوغ]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النقل، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسوف يتعاملون معه بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم الترجمات للمقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة محظور.