Resumen Ejecutivo: Solana, Vientos Favorables y Riesgos

A favor del viento

Más adopción empresarial para la Máquina Virtual Solana (SVM)

La reputación de Solana seguirá fortaleciéndose si más actores institucionales reconocen la mejora de la pila tecnológica de Solana (TPS en el extremo superior de los pares de blockchain,

problemas de tiempo de inactividad abordados, almacenamiento en cadena rentable) y deciden asociarse abiertamente y utilizar la cadena de Solana. Algunas ilustraciones de esta adopción son: Visa presentando Solana como una capa de liquidación para impulsar los pagos transfronterizos de USDC, y Solana Pay, un nuevo sistema de pago en Shopify (asociación con Mastercard). La proposición de valor clave de Solana es su rentabilidad y velocidad frente al resto del mercado (Transacciones Por Segundo o TPS ~3,000, 30 veces el TPS de Ethereum y L2s).

Los desarrolladores de Solana están ejecutando su visión Firedancer. El interés de los desarrolladores en SVM está aumentando.

Firedancer es sin duda una de las actualizaciones más emocionantes para Solana. Probablemente promoverá optimizaciones significativas para el cliente validador y debería funcionar mucho más efectivamente que el cliente actual de Solana Labs.

A partir de ahora, la narrativa criptográfica es principalmente 97% Ethereum Virtual Machine (EVM) y 3% SVM. Si la SVM continúa tomando una parte de la cuota de mercado de EVM, la actualización de Firedancer y la mejora de la eficiencia del hardware/ancho de banda podrían ayudar a acelerar la adopción de la SVM.

Crecimiento de JitoSOL y otros tokens líquidos de participación

Jito Labs es la última 'historia de éxito' de Solana en el panorama de participación líquida. El crecimiento de JitoSOL, con más de 2,4M SOL apostados a lo largo del año, ha sido una hazaña impresionante para el ecosistema de Solana, beneficiando a muchos de los dApps dentro. Ethereum tiene más del 40% de ETH apostado depositado en protocolos de participación líquida, y en contraste, Solana solo tiene alrededor del 3-4% de SOL apostado. Si el SOL apostado de Solana logra crecer incluso una pequeña fracción de su SOL apostado en LSD, esto podría ayudar a promover el TVL total del ecosistema de Solana. El rendimiento de la participación de Solana actualmente es el doble del rendimiento de Ethereum, con estadísticas de riesgo históricas cercanas (reducciones de precios).

Más aplicaciones orientadas al consumidor que reconocen la ventaja de Solana

Solana ha demostrado ser la cadena más usable cuando se trata de construir aplicaciones dirigidas al consumidor. La cadena de bloques ofrece una pila tecnológica completa optimizada para la adopción minorista. Los cNFT de Solana están diseñados para acuñar NFT a gran escala que están optimizados para ofrecer los costos más bajos posibles, mientras que los mercados de tarifas locales tienen como objetivo eliminar la congestión innecesaria en la red, y el entorno de alto TPS ofrece la velocidad necesaria para impulsar estas aplicaciones.

Fuente: Créditos de tweet 0xMert_

Lanzamientos de tokens nativos para protocolos centrados en Solana

La comunidad criptográfica ha preguntado muchas veces por qué la mayoría de las aplicaciones DeFi de Solana no han lanzado su propio token nativo. La respuesta es simple. Los protocolos a menudo querrían alcanzar un cierto umbral en la base de usuarios y la actividad antes de lanzar tokens. La historia tokenómica de los protocolos DeFi ha demostrado que el token nativo a menudo puede estar sobrevalorado y basado en esquemas de pump-and-dump. Sin embargo, la emisión de tokens nativos para los protocolos DeFi tiende a ser un paso sine qua non en el ciclo de vida de un protocolo DeFi.

Riesgos

El precio de SOL cae a niveles posteriores a FTX si Galaxy decide liquidar sus tenencias de SOL por completo y en un pequeño intervalo de tiempo

Si Galaxy descarga toda la posición de SOL de FTX/Alameda en un corto intervalo de tiempo, el precio de SOL puede reaccionar negativamente al venderse en el mercado abierto (asumiendo también que un % de las tenencias de SOL pueden ser vendidas OTC). Si el precio de SOL retrocede al nivel posterior de FTX, esto puede causar pánico en el mercado.

Más paradas de red manchan la reputación de Solana

Solana ha mantenido una disponibilidad del 100% en lo que va del año, lo cual es un registro muy positivo para la red. Si la red experimenta cualquier interrupción en el futuro, esto impactaría negativamente la reputación de Solana y la confianza en sus recientes actualizaciones tecnológicas.

Una falta de infraestructura de puente y activos nativos

A pesar de los desarrollos notables dentro del ecosistema Solana estudiados en este informe, todavía falta liquidez en cadena, falta de soporte de activos nativos y no hay suficiente infraestructura de puenteo en su lugar. Además, el ecosistema todavía tiene que romper su pistaregistrode puentes "explota".

Macro

TVL

Solana's TVLestá en 30.95M SOL, en comparación con los 25.12M SOL al inicio del año. Desde el inicio del año, el TVL de Solana casi se ha duplicado, tanto en valores de SOL como de USD, con una trayectoria ascendente constante como se ve en los gráficos.

Fuente: DefiLlama

Solana ha enfrentado algunos problemas urgentes en el pasado, la saga FTX/Alameda, problemas de inactividad con paradas en la red, transacciones de spam congestionando la red, etc. Sin embargo, la mayoría de los problemas se han resuelto con mejoras en su pila tecnológica, en las que profundizaremos más adelante en este informe. Vale la pena señalar que Solana ha mantenido un tiempo de actividad del 100% hasta la fecha.

Velocidad DeFi

El volumen por dólar de TVL (Velocidad DeFi) se puede utilizar para medir la actividad y la adopción de la cadena, ya que el TVL a menudo puede ser malinterpretado sin tener en cuenta matices del comportamiento del usuario. Solana sigue siendo una de las cadenas más activamente utilizadas en términos de velocidad DeFi, con una proporción de 0.71 para el volumen por dólar de TVL (en los últimos 7 días).

Fuente: Datos al 3 de octubre de 2023; Fuente de DefiLlama; Inspirado en el tweet de Bennybitcoins

El volumen por dólar de TVL se puede pensar como "por cada dólar de liquidez, cuánto se transa". Tomando Solana como ejemplo, por cada dólar de liquidez, se transa casi 0.71 veces semanalmente (a partir del 2 de octubre de 2023). Solana también ha entregado la mayor velocidad de DeFi en las últimas 24 horas y 7 días, en comparación con pares como Arbitrum, Binance, Base, Optimism, Ethereum, etc. Curiosamente, algunas cadenas están reportando números más altos de TVL, pero una velocidad de DeFi mucho más baja que la de Solana, lo que sugiere una menor actividad económica en la cadena.

Alejémonos y consideremos la velocidad de DeFi a través de cadenas mensualmente para una visión a largo plazo.

Transacciones diarias

Las transacciones diarias en Solana han permanecido relativamente estables este año, con un aumento en las transacciones de voto. Las transacciones en Solana son una combinación de transacciones de voto y no voto.Transacciones de votoestán vinculados a una cuenta de votación que es propiedad de un validador e incluye configuración, registro, recolección de votos y firma de nuevos votos.

Fuente: Nansen

Descentralización

Por la diversidad de clientes

Tener un conjunto diverso de clientes es importante para reducir el punto de falla única en cualquier cadena de bloques dada.

Solana tiene más de 4 implementaciones diferentes del cliente validador para la red Solana en desarrollo. Además de Solana Labs, hay un creciendoel porcentaje de participación ejecutado a través del Cliente Jito-Solana, que representa casi un tercio del total de participación. La cantidad de validadores que utilizan Jito se ha casi duplicado desde el último informe de Salud del Validador de Solana Foundation en marzo.

Actualmente, hay varios esfuerzos para crear clientes validadores completos o ligeros adicionales en Solana, incluidos Jito Labs, Firedancer, Sig y Tinydancer. Más detalles individuales sobre los clientes validadores se pueden encontrar en el último de la Fundación Solana.informeen la salud del validador de la red.

Fuente: Informe de salud del validador de Solana

Por región

Hay un total de 2,919 nodos distribuidos dentro 31 países y 211 ciudades en todo el mundo. El ranking de países por número de nodos está encabezado por los EE. UU., seguido de Alemania, Canadá y Lituania. Los EE. UU. alberga 1,370 nodos, casi la mitad del total de nodos. La concentración geográfica de los EE. UU. podría representar un ligero riesgo, pero vale la pena señalar que los nodos están distribuidos en diferentes grupos de validadores en los EE. UU.

Origen: Brújula de Solana

Coeficiente Nakamoto

El Coeficiente Nakamoto es una medida del menor número de entidades independientes que pueden actuar colectivamente para cerrar una cadena de bloques. Según este marco, cuanto mayor sea el coeficiente, más descentralizada será la cadena de bloques. En una red típica de Prueba de Participación (como las enumeradas a continuación en Nakaflow), el Coeficiente Nakamoto está definido por el porcentaje de operadores de nodos que, juntos, controlan más de un tercio (33,33%) de todas las participaciones en la red. El Coeficiente Nakamoto de Solana ha crecido constantemente desde el inicio de la cadena y se ha mantenido relativamente estable en un 30-31% durante el último año. Sin embargo, debe destacarse que la Fundación Solana controla ~20% de las participaciones y a su vez delega a validadores de tamaño pequeño a mediano.

Cuando se trata de medir la descentralización, el Coeficiente de Nakamoto por sí solo no es suficiente. Otros métricos como la diversidad geográfica, la propiedad de centros de datos y la diversidad de clientes validadores también deben tenerse en cuenta. La diversidad de clientes está siendo impulsada por la actualización Firedancer, con el cliente "Firedancer" de Jump Crypto, al que nos referiremos más adelante en el informe.

Fuente: Fundación Solana

Catalizadores / Impulsores / Riesgos

Ventas masivas de Alameda / FTX SOL

SOL resulta ser la mayor participación de FTX con más de 71.8M SOL o aproximadamente $1.16B de SOL bloqueados y retenidos. Esto representa ∼17% del suministro circulante de SOL (mientras escribimos) y ∼13% de su suministro total. Una advertencia es que no se conocen todas las cuentas, lo que podría cambiar potencialmente algunos datos. Agradecimiento especial a SolanaFM por los datos.

Lo que sabemos:

• FTX y Alameda poseen aproximadamente $1.3B en activos, que consisten en SOL, BTC, ETH, APT, etc.
• Carteras Calientes:
  • 9uyDy9VDBw4K7xoSkhmCAm8NAFCwu4pkF6JeHUCtVKcX
  • 6wEMcwrcF5AP9jpHWQcPxHXciWA2g217Qq81CTWjbgBw
  • 6b4aypBhH337qSzzkbeoHWzTLt4DjG2aG8GkrrTQJfQA
  • Total de SOL en billeteras calientes: 6.98M SOL

• Billeteras de staking
  • Hay 3 carteras principales de participación(equivalente a ~65M SOL)
    • Saldo total de la cuenta de participación: 61M SOL
      • Bloqueado apostado: 52M SOL
    • Y hay un adicional de 3.8M SOL que está desbloqueado.
• Galaxy Digital está facilitando la venta de participaciones de Alameda / FTX, aunque aún no está claro cuándo se llevará a cabo este proceso. Se ha especificado un límite semanal de $100M de monedas vendidas semanalmente y se ha diseñado para limitar la volatilidad de precios (incluyendo
• setos).

Lo que no sabemos:

• La parte bloqueada y apostada de 52M SOL está invertida hasta 2027, con un desbloqueo de 7.5M SOL en una de las supuestas de Alameda / FTX.cuentasel 1 de marzo de 2025. Sin embargo, los liquidadores de FTX tienen el derecho de liquidar completamente todas las tenencias de SOL de FTX / Alameda, a pesar de estar bloqueadas/apostadas.
• No podemos mapear el valor exacto de SOL que podría llegar al mercado, ya que Galaxy Digital podría estar vendiendo tanto como sea posible de las tenencias. Galaxy Digital también puede optar por vender en lotes, liquidar por completo el libro de SOL, o utilizar otros métodos alternativos que podríamos o no ser capaces de verificar en cadena. Otro punto a tener en cuenta es que vender el SOL de FTX / Alameda probablemente eliminaría parte de la presión de compra del mercado.

Aspectos destacados del ecosistema

La adopción de Solana ha ganado impulso positivo recientemente:

• Septiembre de 2023: Visa introduce liquidación de USDC en Solana. Este es bastante notable si consideramos una futura arquitectura para pagos y otros casos de uso realizados en cadenas de bloques públicas que interactúan con entidades financieras privadas (o públicas).
• Septiembre de 2023: El fundador de MakerDAO está considerando Solana SVM como la nueva cadena nativa de Maker.Esta es parte del plan de actualización "Endgame" de Maker, que se espera que dure 2-3 años y tendrá 5 etapas.
• Agosto de 2023: Solana Pay integrado con Shopify.
• Junio de 2023: Tensor NFT ha lanzado su mercado comprimido de NFT, y ha tomado la mayor parte de la cuota de mercado de NFT en Solana. Tensor y Magic Eden representan casi el 90% del volumen total de negociación de NFT en Solana.
• A partir de abril de 2023: la billetera Backpack en Solana gana aceptación a medida que los usuarios la encuentran más fácil de usar para interactuar con la infraestructura de la billetera. Backpack Wallet también viene con una multitud de complementos como Jito Staking, Solend y Drift Protocol, así como juegos con los que los usuarios pueden interactuar directamente en la interfaz de la billetera.

Desarrollos y Asociaciones

Compresión de estado de Solana

La Compresión de Estado es una soluciónen la cadena que reduce significativamente los costos de almacenamiento. Se refiere a almacenar la mayor parte de los datos (por ejemplo, datos de NFT en este caso) fuera de la cadena, y mantener sus "huellas" en la cadena utilizandoÁrboles de MerkleEsta estructura de datos amigable para la compresión permite a los desarrolladores almacenar una cantidad menor de datos en la cadena y actualizarlos directamente en el libro mayor de Solana, reduciendo el almacenamiento de datos y manteniendo al mismo tiempo la capa base de Solana.

Profundizando en los costos de acuñar NFT con y sin la tecnología de compresión de estado, el costo de acuñar 1M NFT antes y después de las cNFT solo en Solana habría costado $253k antes de las cNFT y solo $113 con la compresión de estado habilitada. En comparación, un tamaño de colección similar costaría $33.6M en Ethereum y $32.8k en Polygon.

Curiosamente, la acuñación de una colección habría sido significativamente más barata en Polygon en lugar de Solana si no fuera por la actualización de compresión de estado. Está claro que Solana ha ganado una ventaja significativa en tecnología de compresión, que reduce drásticamente los costos de acuñación y transacción para los NFT.

Fuente: Flipside

Para obtener un análisis detallado sobre la compresión de NFT y cómo funcionan las técnicas, echa un vistazo a esto piezapor Helius.

La tecnología de compresión de estado de Solana se utiliza en todo el ecosistema, con muchos proyectos beneficiándose de la actualización. En resumen, Drip Haus y Mad Lads han surgido como dos de las principales colecciones en el espacio de NFT comprimido, con un total de 7.4M y 5.9M de NFTs acuñados respectivamente.

Fuente: La otra cara de la moneda

Nota: Las tarifas son valores estimados que dependen del precio de cada activo en un período de tiempo dado. Las tarifas anteriores se calcularon en función de los precios de Solana, Ethereum y Polygon el 2 de octubre de 2023.

Aquí hay algunos casos de uso interesantes de la compresión de estado de Solana hasta ahora:

• DRiP
• • DRiP recientemente alcanzó un hitosdonde acuñó su millonésimo NFT de Solana, y es coronada como la colección más grande de NFT en todas las cadenas.
  • Para ponerlo en contexto, DRiP ofrece NFT gratuitos cada semana para sus usuarios. Una comunidad de artistas en Solana crea los NFT, y la creación en masa de estos NFT solo es posible gracias a la Compresión de Estado de Solana.
• Mad Lads
  • Mad Lads es la primera colección xNFT (NFT Ejecutable), que es un nuevo estándar de token que permite la tokenización de código.
• En resumen, xNFT puede ser representado como una dApp, y los usuarios pueden acceder a él directamente desde sus billeteras. Es bastante similar a una función de complemento en Google Chrome. Además, xNFT también es un activo programable y dinámico y solo se ejecuta exclusivamente en la blockchain de Solana utilizando el marco React xNFT. En contraste, los NFT regulares son estáticos y no programables.
• Mochilaes la billetera y la plataforma que admite Mad Lads. Backpack es donde se acuñaron y gestionaron por primera vez los NFT de Mad Lads y sirve como entorno de ejecución para xNFT.
• Menta cruzada
  • Crossmint es una infraestructura de NFT para que los desarrolladores construyan aplicaciones NFT de forma sencilla.
• Dialecto
  • Dialect es una plataforma de mensajería en Solana que ha ganado popularidad al aprovechar las capacidades de compresión de la plataforma, lo que permite a los creadores acuñar y distribuir sus NFT a los usuarios en la plataforma.
• Para comprender los componentes técnicos que hacen posible la creación de pegatinas en la aplicación a tal escala, consulte el estudio de caso de Solanaaquíen Dialect.
• Básicamente, la introducción de la Compresión de Estado ha reducido los costos de infraestructura (provisión y almacenamiento de los "textos" o en este caso NFT, y costos de los bienes) a números casi insignificantes.
• Dialect lanzó su primera colección de NFT y permitió a los usuarios reclamar cero tarifas. En comparación, esto nunca habría sido posible objetivamente en Ethereum u cualquier otra L1/L2s.

Narrativa DePIN

La narrativa de DePIN se encuentra bajo la tecnología de compresión estatal, ya que se ha beneficiado mucho de ella. DePin significa Redes de Infraestructura Física Descentralizada. Hemos visto una explosión de redes DePIN a lo largo de los años, desde mapeo hasta energía, logística y más, y algunas exclusivas de Solana. Kuleen Nimkar, líder de dePIN de la Fundación Solana, también afirmó que los dePIN están remodelando los modelos de infraestructura tradicionales, proporcionando una oportunidad análoga a la de hoy en día.economía gigCon el tiempo, podríamos ver a las personas obtener ingresos adicionales al contribuir hardware a los protocolos de dePIN.

Helium

Helium es una red inalámbrica descentralizada que alimenta puntos de acceso individuales en más de 170 países, y ofrece servicios 5G a algunas ciudades en América. Helium comenzó a construir su propio punto de acceso en las etapas iniciales del desarrollo de la red y luego cambió a la fuente abierta de su especificación de hardware.

Helium acuña cada hotspot como NFTs, habilitado por la tecnología de compresión de estado de Solana. Acuñar un NFT cuesta fracciones de un centavo en comparación con un token sin comprimir. Helium representa uno de los primeros negocios DePIN. Un ejemplo de esto es Hivemapper, una red de mapeo descentralizada que recientemente empezó a utilizar Helium para verificar la ubicación de cada conductor.

Hivemapper

Hivemapper es una red de mapeo descentralizada que básicamente construye y distribuye sus propias cámaras de tablero de hardware. Hivemapper también controla todo el proceso de fabricación y distribución, lo que le otorga plena autonomía sobre su cadena de suministro.

Hivemapper ofrece tokens a los conductores que instalan "dashcams", y recopila datos de mapeo mientras conducen por la zona.

Render Network

Render Network permite a las personas contribuir con el poder de la GPU no utilizado para ayudar a los proyectos a renderizar gráficos en movimiento y efectos visuales. Recientemente anunció su expansión desde Polygon a la cadena de bloques Solana.

QUIC

QUIC reemplazó a UDP (Protocolo de Diagrama de Usuario), el protocolo anterior de propagación de transacciones de Solana. Solana adoptó anteriormente un protocolo basado en UDP sin procesar para manejar el envío de mensajes de transacciones desde los clientes al cliente validador líder. UDP no podía manejar cierta filtración de transacciones dentro de la red, lo que provocó caídas de red en el pasado.

QUIC se utiliza actualmente como el protocolo de ingestión de transacciones predeterminado, lo que permite un mayor control sobre el flujo de datos, para evitar problemas como el spam en la red. QUIC está diseñado para una comunicación asíncrona rápida, al igual que UDP, pero con sesiones y control de flujo como TCP (Protocolo de Control de Transmisión). Esta actualización proporcionó un mayor control sobre el tráfico de la red y está más optimizada para la ingestión de datos, lo que ha solucionado los problemas de tiempo de inactividad de Solana. Desde la implementación de QUIC, Solana ha mantenido un tiempo de actividad del 100% en lo que va del año.

Mercados de tarifas locales

Las tarifas prioritarias se introdujeron en la red de Solana además de las tarifas base planas existentes. Los mercados locales de tarifas permiten a cualquier usuario enviar tarifas prioritarias a los validadores. Anteriormente, los usuarios tenían que enviar transacciones de spam a la red para asegurarse de que sus transacciones fueran priorizadas, lo que causaba congestión en la red. Además, la cantidad de mensajes inválidos o duplicados enviados por usuarios o algoritmos también podría provocar un aumento en el costo total. Estaba claro que las tarifas prioritarias se volvían importantes para la inclusión de bloques y el orden en la cola de transacciones. Simplemente aumentan el costo de hacer spam en la red.

Las tarifas prioritarias también se pueden utilizar como un proxy para medir la actividad que ocurre dentro de la red. Un aumento en las tarifas prioritarias (como % del total de tarifas) también se puede atribuir a un crecimiento en la actividad económica en la red (es decir, una gran creación de NFT, actividad DeFi, etc.).

Actualmente, las tarifas prioritarias se calculan en función de la cantidad de recursos informáticos que se espera que requiera una transacción. Por ejemplo, una transacción sencilla para una actividad DeFi requeriría una tarifa prioritaria total más baja en comparación con una gran acuñación de NFT que está ocurriendo al mismo tiempo, por lo tanto, se ajustará dinámicamente en función del tipo de transacciones que se están llevando a cabo.

Participación líquida en Solana

El staking líquido es una de las actividades económicas más importantes para DeFi y ha superado incluso al préstamo como la categoría líder en varios métricos de DeFi. Como se ha visto en Ethereum, casi $20.22B valor de ETH está en staking líquido en protocolos (es decir, Lido, RocketPool, etc.), y esto representa alrededor del 40% del total de ETH staked (ver artículo de Nansen sobre Mapeando el panorama de EthereumSin embargo, en Solana, solo alrededor del 3-4% del SOL apostado se encuentra en los protocolos de participación líquida de Solana. Existe una gran oportunidad para que Solana aproveche su panorama de participación líquida como un medio para aumentar la eficiencia de capital para sus tokens y, a cambio, hacer crecer el TVL total y el ecosistema.

¿Cómo se compara el staking en Ethereum con el staking en Solana? Investigamos el rendimiento del staking líquido en Lido en ambas cadenas, así como la volatilidad promedio histórica, la máxima reducción y las relaciones riesgo-recompensa. En este momento, para perfiles de riesgo muy similares, el rendimiento del staking de Solana es casi el doble que el de Ethereum.

Fuente: Consulta de Nansen

Fuente: Consulta de Nansen

En total, se apuestan 295.7M SOL en la red pero con un uso todavía muy mínimo de derivados líquidos de participación. El panorama de la participación líquida en Solana ha sufrido un revés durante FTX, cayendo desde los 12.8M SOL en TVL en su punto máximo, hasta tan bajo como 5M durante la caída. Sin embargo, la actividad de participación líquida se ha recuperado por completo desde entonces, alcanzando niveles vistoen los días previos a FTX (~12M+ SOL).

También hemos sido testigos de nuevos participantes en protocolos de participación líquida, como Jito, un proveedor de servicios de participación, que ha acumulado más de $44.86M (2.3M SOL) en TVL desde su lanzamiento a finales de noviembre. Además, los derivados cruzados de participación líquida (LSD) y los casos de uso de DeFi están aumentando significativamente, con ciertos protocolos DeFi que permiten a los usuarios depositar sus tokens SOL LSD y utilizarlos como garantía comercial (en perps) o para pedir prestado/prestar en plataformas de préstamos.

Marinade Finance todavía se lleva la mayor parte del mercado en el panorama de participación líquida de Solana con más de 5.47M SOL apostados, seguido por Lido y Jito. Cabe destacar que están surgiendo más protocolos de participación líquida como Marinade, Socean, Lido, BlazeStake, Jito, etc., y todos ofrecen programas de recompensas diferenciados para atraer a más usuarios a apostar SOL.

El nuevo programa de Marinade, Marinade Native, permite a los usuarios delegar la autoridad de stake de forma fluida manteniendo los derechos de retiro. También se anunció Marinade Earn como parte de su programa de incentivos, que tendrá lugar del 1 de octubre de 2023 al 1 de enero de 2024. Los usuarios que tengan mSOL o stake en Marinade Natives ganarán 1 MNDE/SOL stakeados durante el período del programa (~3 meses). También hay un sistema de referidos donde los referentes pueden ganar 1 MNDE/SOL a través de su enlace de referencia único.

Origen: Flipside

Hablando del "nuevo chico en el barrio", Jito ha alcanzado un TVL ATH de $57.5M el 2 de octubre de 2023 y actualmente tiene 2.4M SOL apostados, en una tendencia solo hacia arriba desde su lanzamiento. El TVL ha experimentado un aumento del 100%, pasando de 740k SOL a 1.62M SOL en el tercer trimestre.

Jito es el primer producto de staking de Solana que incluye recompensas de MEV. Los usuarios pueden apostar sus tokens Solana a cambio del token LSD JitoSOL.

JitoSOL tiene dos beneficios principales:

• JitoSOL proporciona recompensas adicionales a los usuarios de transacciones MEV que ocurren en Solana.
• Jito apuesta con validadores que ejecutan software diseñado explícitamente para mejorar el rendimiento de la red.

Los programas principales por depósitos en JitoSOL están en >750k SOL, con las respectivas cuotas de mercado:

• Marginfi - 250k
• Protocolo de Deriva - 225k
• Protocolo de Escuadrones - 146k
• Orca - 51k
• Y otros 30 programas

BlazeStake es otro nuevo jugador "en el bloque", y ha experimentado un aumento de TVL de >10x desde su inicio, de $631k a $10.68Mmientras escribimosSolBlaze lanzó su token nativo, BLZE, y planea implementar nuevas funciones para su plataforma, incluidos los Medidores BLZE, al mismo tiempo que lanza un programa de incentivos para el staking. El APY estimado para staking en la plataforma de SolBlaze es de aproximadamente 9.37% (aproximadamente 2.13% de BLZE).

Hyperledger Solang

Solana es conocida por su lenguaje de programación Rust o C para contratos inteligentes. Recientemente se introdujo Hyperledger Solang para permitir a los desarrolladores de cadenas EVM implementar sus dApps en Solana sin necesidad de aprender un nuevo lenguaje. Hyperledger Solang reduce la barrera de entrada para los desarrolladores y hace que Solana sea una cadena mucho más accesible para construir. Sin embargo, aún no está claro cuánto impactará esto en la actividad de los desarrolladores en Solana.

Próximos catalizadores

Aplicaciones DeFi emergentes de Solana

Fuente: AlphaVybe

Fénix

Phoenix es un libro de órdenes límite descentralizado en Solana, que admite mercados de activos al contado. Phoenix está construido por el equipo de Ellipsis Labs, que recientemente cerró una ronda de financiación de $3.3Mredondoliderado por Electric Capital. Phoenix básicamente apuesta por el crecimiento de los activos nativos de Solana. El programa Phoenix es la entrada a su DEX, y el equipo cree que la creación de mercado debería ser sin permisos. Todos los eventos del mercado (orden de límite colocada, orden de límite cancelada, operaciones completadas, etc.) sonescritoen la cadena, por lo que es fácil para los traders consultar el estado completo en vivo e histórico de todos los mercados de Phoenix.

Protocolo Drift

Drift Protocol es un intercambio de derivados en Solana. Drift v2 ha realizado recientemente más de $1B en volumen acumulado, con $4.9M en interés abierto. El TVL de Drift ha aumentado en más del 50% en el último mes (denominado en USD y SOL). En general, el Protocolo Drift ha experimentado un fuerte crecimiento en todas las métricas.

Además de las estadísticas de alto nivel, Drift también ha introducido CONNECT, una extensión de código abierto de Metamask, que permite a los usuarios de monederos Metamask conectar cadenas de EVM a Solana. Además, Drift también proponiendosoporte futuro para mercados de predicción sin permisos, que todavía está en las etapas iniciales de discusión.

Protocolo de Escuadrones

Squads Protocol acaba de lanzar su nuevo plataforma y es una plataforma multisig integral exclusiva del ecosistema Solana. El Protocolo de Escuadrones ha asegurado $600M en activos y $950M en volumen total de transacciones.

Kamino Finance

Kamino es una liquidez automatizada soluciónque permite a los usuarios ganar rendimiento en sus activos al proporcionar liquidez a los creadores de mercado de liquidez concentrada (CLMMs). En el tercer trimestre, Kamino Finance ha facilitadomás de $1B en volumen de operaciones, y el protocolo ha generado $1.25M en comisiones para sus depositantes. La v2 de Kamino Finance es muy esperada y está programada para el cuarto trimestre.

Sistema de Puntos para Protocolos DeFi

Un sistema de puntos permite a los protocolos probar diferentes mecanismos de incentivos, para que los protocolos puedan evaluar qué funciona y qué no. Hasta ahora, el sistema de puntos ha sido ampliamente probado por los protocolos de NFT, liderados por Tensor y Blur. Aún tenemos que ver cuánta adopción generarán estos sistemas de puntos para las aplicaciones de Solana DeFi.

MarginFi

MarginFi, un mercado de préstamos y préstamos, ha liderado el sistema de puntos en Solana DeFi, que ha iniciado un efecto de red a medida que otros protocolos lo han seguido. El sistema de puntos se inspiró en plataformas NFT de renombre como Blur y el libro de jugadas de Tensor, pero se renovó y aplicó a los protocolos DeFi. Varios protocolos DeFi de Solana han comenzado a lanzar su propio programa de puntos después de MarginFi, incluidos Cypher, Solend y Jito.

El sistema de MarginFi ha lanzado un sistema de puntos similar al de Swell Network, donde cada dólar prestado equivale a acumular 1 punto al día, y cada dólar prestado equivale a 4 puntos por día. Pedir prestado genera más puntos ya que es el principal impulsor del éxito de un protocolo de préstamo. El ranking de las principales cuentas de MarginFi con puntos acumulados se puede encontrar aquí.

Posible estrategia (no es un consejo financiero):

• Préstamo de establos
• Pedir prestado establos contra establos prestados
• Bucle para puntos máximos
• Ten cuidado con las diferencias de APR entre prestar y pedir prestado

Cifrado

Cypher experimentó un crecimiento explosivo en TVL a principios de este año, pero luego experimentó vulnerabilidades de seguridad en la plataforma. A pesar de un retroceso debido a la explotación, Cypher ha resuelto la mayoría de sus problemas y ha reiniciado sus operaciones.

El sistema de puntos de Cypher se asigna al trading, el préstamo y el préstamo en la plataforma. Para recolectar puntos en spot y perp:

• Mercados perpetuos
  • Volumen de Maker: 20 puntos por $ de volumen
  • Volumen tomador: 15 puntos por $ de volumen
• Mercados al contado
• • Volumen de Maker: 10 puntos por $ de volumen
• Mercados de préstamos / préstamos
  • Préstamo: 5 puntos por $ prestado cada día
  • Préstamo: 1 punto por cada dólar prestado cada día

Posible estrategia (no es un consejo financiero):

• Puntos de volumen de comercio
• Puede cultivar puntos comprando SOL al contado y cubriéndose con una posición corta en SOL
• Ten cuidado con las comisiones de negociación y la diferencia de APR de préstamo/alquiler

Solend

Solend está tomando un enfoque único donde Puntos SolendTienen un pool mínimo de recompensas y están segregados por "Temporadas". La Temporada 1 comenzará con 100k SLND y crecerá cuando incorporen más socios y cierren acuerdos.

• Mercados de préstamo y préstamo
  • Se distribuyen 10M puntos cada día de forma proporcional a los suministros y préstamos. Los préstamos son 2 veces los suministros.
• Trading con margen
  • Cada $ de volumen de operaciones con margen gana 10 puntos

Estrategia posible (NFA):

• Operar en cualquier pool de margen

Depositar y pedir prestado en la piscina principal, el bucle es posible

Jito

Jito lanzado Puntos Jitoel 28 de septiembre para que los usuarios puedan componer su activo jitoSOL.

El desglose de bonificaciones/puntos es el siguiente:

• 1.5x puntos por LP en cualquier par JitoSOL/xSOL
• 2.5 puntos para JitoSOL/SOL LPs
• 3.5x puntos para JitoSOL/ USDC y otros pares volátiles

Estrategia posible (NFA):

• Proporcionar liquidez a JitoSOL en estos protocolos integrados:
  • Kamino Finance
  • Meteora
  • Orca
• Protocolo Raydium
• Protocolo de Deriva

Firedancer: ¿Wen >1M TPS?

Firedancer es un cliente validador de Solana desarrollado por Jump Crypto, que tiene como objetivo reducir aún más el tiempo de latencia y mejorar la diversidad de clientes para Solana. Para procesar eficazmente su objetivo de 1 millón de transacciones por segundo, la red necesitaría escalar el equilibrio de carga. Firedancer aprovecha mejoras tanto de hardware como de software para escalar el equilibrio de carga. En este informe, no nos adentraremos en más detalles sobre Firedancer y su implementación.

Habrá un lanzamiento de Firedancer componente por componente.

• La implementación del protocolo de propagación de transacciones QUIC marca el primer paso del desarrollo de Firedancer. El resultado de "fd_quic" presentó un rendimiento de propagación de transacciones de 1M en pruebas de rendimiento.
• El objetivo es recrear cada componente de la arquitectura de Solana para lograr plenamente el potencial de Firedancer. QUIC marca el primer paso en la recreación de cada componente del validador, y la fecha de lanzamiento de la tecnología completa aún es desconocida en esta etapa.

Conclusión

Solana ha desarrollado una serie de impresionantes hazañas tecnológicas, ha enfrentado desafíos críticos y ha abierto posibles direcciones futuras para la infraestructura, las aplicaciones e incluso las asociaciones con la pila financiera tradicional. Si bien Solana ha lidiado con varios desafíos técnicos y de red en el pasado, la solidez de su pila tecnológica y el compromiso con mejoras, como la implementación de QUIC, han disminuido en gran medida las preocupaciones.

El creciente TVL de Solana, la principal velocidad DeFi y las cifras estables de transacciones mensuales subrayan el potencial de la cadena para ser un centro de una actividad económica diversa. Métricas de descentralización, como el Coeficiente de Nakamoto, arrojan luz sobre el compromiso de la cadena de crear un ecosistema más distribuido.

El ecosistema ha sido impulsado por varias asociaciones y avances técnicos. Desde la prometedora tecnología de compresión de estado, que reduce significativamente los costos para la creación de NFT, hasta la anticipación en torno a Firedancer y su potencial para optimizar aún más la experiencia de Solana, la cadena continúa innovando. La integración con Metamask Snaps y desarrollos como Hyperledger Solang también apuntan a los esfuerzos de Solana por volverse más amigable con EVM.

El recorrido de Solana hasta ahora es emblemático de la evolución más amplia de la cadena de bloques, llena de promesas, marcada por desafíos, pero en constante evolución. Como con cualquier tecnología emergente, el camino a seguir es incierto. La próxima liquidación de las tenencias de SOL de FTX/Alameda por parte de Galaxy representa un posible punto de volatilidad en la línea de tiempo para Solana. Sin embargo, el compromiso con la innovación, la adaptación y la orientación al usuario mostrado por Solana sugiere una trayectoria prometedora para este contendiente de la cadena de bloques.

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