Gate วิจัย: กว่า 5 ล้าน BTC ขาดทุน; ทบทวนโทเค็นยอดนิยมอันดับหนึ่งที่เพิ่มขึ้นในช่วงตลาดขาลง

ขั้นสูง

4/11/2025, 7:47:41 AM

Gate รายงานวิจัย: ตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคมถึง 10 เมษายน ETH แสดงความผันผวนราคามากกว่า BTC BTC อัตราส่วน Long/short ขึ้นต้นอย่างเร็ว แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าสูงสุดรายเดือน แสดงให้เห็นว่าการกู้คืนความมั่นใจจำกัด การล่มสลายของเงินสดเฉลี่ยวันละเพิ่มขึ้นเป็น $380 ล้าน — เพิ่มขึ้น 90% จากช่วงก่อนหน้า มี BTC มากกว่า 5 ล้านตอนนี้ถือครองอยู่ในช่วงขาดทุน ใกล้สู่ระดับขั้นต่ำในประวัติศาสตร์ บางโทเค็นเห็นปริมาณการซื้อขายกระชับขึ้นระหว่างขายขาอย่างมาก และสร้างรูปแบบ 'การกู้คืนที่นำมาจากปริมาณ' ที่คลาสสิก

บทนำ

รายงานปริมาณข้อมูลทางการเป็นรายสัปดาห์ (27 มีนาคม - 10 เมษายน) นี้นำเสนอการวิเคราะห์ข้อมูลแบบหลายมิติของตลาดคริปโต โดยเน้นไปที่ตัวชี้วัดสำคัญสำหรับ Bitcoin และ Ethereum และเหตุการณ์การละลายในตลาด衍⽣ ให้ความสนใจพิเศษในการแก้ไขตลาดเร็วๆ นี้ที่ถูกกระตุ้นโดยการสะเดาะนโยบายภาษีศุลกากร และสัญญาณที่เกิดขึ้นของการฟื้นตัวโครงสร้าง

บทคัดย่อ

BTC พุ่งขึ้นสู่ $82,000 ในขณะที่ ETH เพียงเรียกคืนไปที่ราวๆ $1,600 เพิ่มขึ้น โดยแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่อ่อนแอเล็กน้อย
ETH แสดงความผันผวนที่สูงกว่า BTC ในรอบสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวราคาที่แข็งแกร่งกว่า
อัตราส่วน Long-Short ของ BTC ได้กู้คืนเรื่อย ๆ ในช่วงเริ่มต้นของการ rebound แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับต้นเดือนเมษายน ชี้ให้เห็นถึงความมั่นใจของตลาดที่ถูกจำกัด
ปริมาณการละลายเฉลี่ยรายวันในตลาด衍生ภาพ ได้ถึง 380 ล้านดอลลาร์ ขึ้น 90% จากช่วงเวลาก่อนหน้า
มีกว่า 5 ล้าน BTC ตอนนี้อยู่ในตำแหน่งขาดทุน ใกล้เข้าสู่ระดับที่เห็นได้ในราคาต่ำท้องถิ่นหลายรอบ
บางโทเค็นได้รับการเพิ่มปริมาณการซื้อขายขึ้นขณะที่มีการขายออกอย่างพยายาม แสดงรูปแบบการฟื้นตัวที่เน้นปริมาณการซื้อขาย

ภาพรวมตลาด

1. การวิเคราะห์ความผันผวนของบิตคอยน์และอีเทอเรียม

ในสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งมีผลจากการพัฒนานโยบายภาษี บีทีซีแสดงรูปแบบของการลดลงข้างๆ เริ่มต้น → การตกลงทะลุ → การเยียวยาด่วน ราคาลดลงมากกว่า 15% แต่การฟื้นตัวภายหลังก็แข็งแกร่งอย่างสังเคราะห์ แสดงถึงการต่อสู้อย่างแรงระหว่างลูกวัวและหมี เร็วๆ นี้ บีทีซีได้กลับคืนพื้นที่ที่สูญเสียในช่วงต้นเดือนเมษายน อีทีเอชตามติดการเคลื่อนไหวของบีทีซี แม้ว่ามีการลดลงข้างล่างเล็กน้อยมากกว่า ลดลงถึง 30% จากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุด ต่างจากบีทีซี อีทีเอชยังไม่ได้กลับไปสู่จุดสูงในต้นเดือนเมษายน

กราฟ 1: BTC กลับมาที่ $82,000, ในขณะที่ ETH เพียงคืนมาอยู่ที่ประมาณ $1,600, แสดงถึงความอ่อนแอที่สัมพันธ์

ตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนความผันผวนของตลาดโดยรวมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ ทั้ง BTC และ ETH ได้เห็นความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของความเชื่อมั่นจากความระมัดระวังไปสู่การเก็งกําไรที่ใช้งานอยู่ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าความผันผวนของ BTC เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 0.0025 ในวันที่ 28 มีนาคมเป็น 0.0261 ในวันที่ 1 เมษายน จากนั้นเพิ่มขึ้นเป็น 0.0460 ในตอนเย็นของวันที่ 2 เมษายน มันยังคงเพิ่มขึ้นเป็น 0.0345 และ 0.0442 ในวันที่ 9 และ 10 เมษายนตามลําดับทําให้เกิดความผันผวนสูงสุดในท้องถิ่น ความผันผวนของ ETH เด่นชัดยิ่งขึ้น — เพิ่มขึ้นจาก 0.0047 ณ สิ้นเดือนมีนาคมเป็น 0.0488 ในวันที่ 2 เมษายน ถึง 0.0724 ในวันที่ 7 เมษายน และเพิ่มขึ้นเป็น 0.0812 ในวันที่ 10 เมษายน สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นว่าอารมณ์ของตลาดมักถูกขยายในสินทรัพย์ที่มีเบต้าสูงในช่วงที่มีความผันผวนสูง [1][2]

กราฟ 2: ETH แสดงความผันผวนสูงกว่า BTC อย่างต่อเนื่อง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความผันผวนราคาที่แข็งแกร่งกว่า

2. การวิเคราะห์อัตราส่วนขนาด Long/Short Taker ของ Bitcoin และ Ethereum (LSR)

ตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคมถึง 6 เมษายน อัตราส่วนระยะยาว/สั้นของทั้ง BTC และ ETH มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นขาขึ้นที่อ่อนแอลงและความเชื่อมั่นขาลงที่แข็งแกร่งขึ้นท่ามกลางการลดลงของราคาอย่างต่อเนื่อง อัตราส่วนซื้อ/สั้นของ BTC ลดลงจาก 0.97 เมื่อวันที่ 27 มีนาคม เป็น 0.91 ในวันที่ 6 เมษายน ในระหว่างนั้นราคาลดลงจาก 85,823 ดอลลาร์เป็น 77,151 ดอลลาร์ ETH เห็นการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นที่คมชัดขึ้น — อัตราส่วนลดลงจาก 1.00 เป็น 0.91 โดยราคาลดลงจาก $1,987 เป็น $1,537 สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุน ETH หันมาเป็นขาลงอย่างรวดเร็ว อัตราส่วน Long/Short ยังคงค่อนข้างต่ําตลอดแนวโน้มขาลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังและความสนใจในการซื้อที่อ่อนแอ โดยตําแหน่ง Short จะอยู่ด้านบน

ระหว่างวันที่ 7 ถึง 10 เมษายน ทั้ง BTC และ ETH เริ่มดีดตัวขึ้น แต่อัตราส่วนระยะยาว/สั้นแตกต่างกันอย่างมีนัยสําคัญ อัตราส่วน Long/Short ของ BTC ค่อยๆ เพิ่มขึ้นจาก 0.99 เป็น 1.01 ในช่วงรีบาวด์แรก และเพิ่มขึ้นเป็น 0.91 ในวันที่ 10 เมษายน อย่างไรก็ดี ดัชนีนี้ยังคงลดลงจากระดับต้นเดือนเมษายน ซึ่งเน้นย้ําถึงการฟื้นตัวที่จํากัดของความเชื่อมั่นของตลาด ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนซื้อ/สั้นของ ETH สูงถึง 1.03 เมื่อวันที่ 9 เมษายน แต่ลดลงอย่างรวดเร็วเป็น 0.85 ในวันที่ 10 เมษายน แม้ว่าราคาจะดีดตัวขึ้นเป็น 1,628 ดอลลาร์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นในปี ETH ขาดความยั่งยืน โดยแรงกดดันด้านสั้นยังคงโดดเด่น โดยรวมแล้วโครงสร้างยาว / สั้นของ BTC มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในขณะที่ ETH แสดงความไวต่อการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นมากขึ้น ดังนั้นกลยุทธ์การซื้อขายสําหรับ ETH อาจต้องการการควบคุมเวลาที่เข้มงวดขึ้นและการบริหารความเสี่ยงที่มีระเบียบวินัยมากขึ้น [3]

กราฟ 3: อัตราส่วนการซื้อขายยาว/สั้นของ BTC ฟื้นตัวอย่างช้าๆ ระหว่างช่วงสะท้อนกลับเร็ว ๆ แต่ยังคงต่ำกว่าระดับต้นเมษายน แสดงให้เห็นว่าความมั่นใจในการฟื้นตัวยังจำกัดอยู่

ตาราง 4: โทเค็น ETH มีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นที่แข็งแกร่งน้อยลง ด้วยความดันที่แข็งขึ้นจากความรู้สึกที่เป็นต่อต้าน

3. การวิเคราะห์ดอกเบี้ยที่เปิด

ตามข้อมูลจาก CoinGlass ทั้ง BTC และ ETH ในการเปิดตำแหน่งตามรูปแบบโครงสร้างของการลดลง ตามมาด้วยการฟื้นตัวตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคม ซึ่งเป็นการสะท้อนราคาเคลื่อนไหวอย่างใกล้ชิด การเปิดตำแหน่งของ BTC ขึ้นอยู่ที่ 54.77 พันล้านเหรียญเดียวในวันที่ 27 มีนาคม ลดลงเรื่อย ๆ พร้อมกับราคาไปจนถึงจุดต่ำสุดท้องถิ่นที่ 50.95 พันล้านเหรียญเดียวในวันที่ 7 เมษายน และลดลงมากขึ้นไปจนถึง 50.8 พันล้านเหรียญเดียวในวันที่ 8 เมษายน — ส่งผลให้ลดลงโดยรวมถึง 7.2% การเปิดตำแหน่งของ ETH ลดลงอย่างรวดเร็ว พยายามมาจาก 21.49 พันล้านเหรียญเดียวลงมาที่ 17.04 พันล้านเหรียญเดียวในช่วงเวลาเดียวกัน — ลดลง 20.7% — แสดงให้เห็นถึงการลดลงที่มีนัยสำคัญมากขึ้นในตำแหน่ง ETH ในช่วงการแก้ไข

ตั้งแต่วันที่ 9 ถึง 10 เมษายน เนื่องจากราคา BTC และ ETH ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ดอกเบี้ยแบบเปิดก็ฟื้นตัวควบคู่กันไป ซึ่งบ่งชี้ถึงการไหลเข้าของเลเวอเรจระยะยาวที่ต่ออายุ ดอกเบี้ยเปิดของ BTC ดีดตัวขึ้นเป็น 55.68 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 9 เมษายน และอยู่ที่ 55.36 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 เมษายน ซึ่งเพิ่มขึ้นสุทธิเกือบ 4.8 พันล้านดอลลาร์ในสองวัน ดอกเบี้ยเปิดของ ETH ดีดตัวขึ้นเป็น 18.41 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 9 เมษายน และลดลงเล็กน้อยเป็น 17.94 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 เมษายน โดยยังคงรักษาระดับที่ค่อนข้างสูง สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงการฟื้นฟูความเชื่อมั่นขาขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของดอกเบี้ยเปิด ETH ล้าหลัง BTC โดยเน้นย้ําถึงความต้องการของนักลงทุนอย่างต่อเนื่องสําหรับสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่มีความยืดหยุ่นมากขึ้น โดยรวมแล้วแนวโน้มดอกเบี้ยแบบเปิดยังคงเชื่อมโยงกับการเคลื่อนไหวของราคาอย่างแน่นหนา ผู้ค้าควรระมัดระวังความเสี่ยงในการชําระบัญชีที่อาจเกิดขึ้นจากการสะสม OI อย่างรวดเร็ว [4]

กราฟ 5. ดอลลาร์เท่ากับกี่บาท ETH ลดลงถึง 20.7% หมายถึงการลดความเสี่ยงอย่างมีเจตนามากขึ้นระหว่างช่วงเวลาที่ตก

4. การวิเคราะห์อัตราเงินทุน

อัตราการทำกำไรสำหรับทั้ง BTC และ ETH ได้แสดงการเปลี่ยนแปลงบ่อย ๆ โดยมีแนวโน้มที่อ่อนแอโดยรวม ซึ่งบ่งชี้ถึงการหมุนเวียนความเสี่ยงสูงและการแตกต่างชัดเจนในอารมณ์ตลาดในขณะที่เรื่องเงินทุนมีประสิทธิภาพไม่สมบูรณ์ อัตราการทำกำไรของ BTC กลับเป็นลบหลายครั้งในช่วงเวลานั้น ๆ โดยมีระดับต่ำสุดใกล้ -0.01% แสดงถึงความเป็นองค์ระยะสั้นชััวครา และช่วงของความคาดหมายที่เป็นลบอย่างชัดเจน ในขณะที่ อัตราการทำกำไรของ ETH กลับยังคงอยู่ในช่วงที่แคบกว่า กับการเปลี่ยนแปลงที่น้อยกว่ากับ BTC ซึ่งบ่งชี้ถึงการตั้งต้นการเงินทุนที่มีขีดจำกัดมากกว่าและอารมณ์สมมาตรที่เบาในตลาด ETH

คุ้มค่าที่จะทราบว่า ถึงแม้ราคาของ BTC และ ETH จะขึ้นราคาอย่างสังเกตเห็นในวันที่ 9 เมษายน การทุนกู้ยังคงไม่มีความแข็งแรงพร้อมกับมันเลย แทนที่มันจะยืนยันอย่างแน่นอนว่าการเข้าซื้อและถือครองโดยใช้ความเสี่ยงต่ำเพิ่มขึ้น เร็ว ๆ นี้ มันแถวถอนออกตามหลังจากระดับสูงสุดของระยะสั้น นั้นแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มราคาไม่ได้รับการสนับสนุนที่แข็งแรงจากตำแหน่งแรงเงินที่ยืมเพิ่มขึ้น ตลาดยังคงอยู่ในสภาพที่มีความขัดแย้งระหว่างความเชื่อมั่นและไม่มีความเชื่อมั่น ระหว่างการไหลเข้าออกของเงินทุนที่ยืม นี่แสดงให้เห็นว่ายังคงมีความไม่แน่นอนในการกระทำที่มีราคาเป็นระยะสั้น

กราฟ 6. อัตราการทุน BTC ลดลงเข้าสู่พื้นที่ลบ หลายครั้ง ทำให้เห็นว่ามีความสำคัญของฝั่งสั้น ในช่วงเวลาบางช่วง

5. แนวโน้มการละลายสัญญาสกุลเงินดิจิทัล

ตามข้อมูลจาก CoinGlass, การละลายรวมในตลาดดีเริวาทีฟคริปโตยังคงสูงและเปลี่ยนแปลงได้ตั้งแต่ 26 มีนาคม การกระทำที่สำคัญเกิดขึ้นในวันที่ 6 เมษายนและ 8 เมษายน โดยการละลายในตำแหน่ง Long ถึง 740 ล้านดอลลาร์และการละลายในตำแหน่ง Short ถึง 370 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ การเคลื่อนไหวแห่งรุนแรงนี้สะท้อนถึงการละลายทั้งสองฝั่งที่ถูกกระตุ้นโดยการเคลื่อนไหวราคาอย่างแรง

ตําแหน่ง Long ได้รับความเดือดร้อนมากกว่าการชอร์ตอย่างมีนัยสําคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งประมาณวันที่ 6 เมษายน เมื่อการปรับฐานที่เกี่ยวข้องกับภาษีทําให้เกิดการคลายเลเวอเรจขาขึ้นอย่างมาก สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวขาดแรงสนับสนุนการซื้ออย่างต่อเนื่องโดยนักลงทุนจํานวนมากที่ไล่ตามการชุมนุมในระดับที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็วถึงเกณฑ์หยุดการขาดทุน ในทางตรงกันข้ามการชําระบัญชีระยะสั้นมีความเข้มข้นมากขึ้นในระหว่างการดีดตัวขึ้นในท้องถิ่นโดยเน้นที่การตีตลาดอย่างต่อเนื่องและความกลัวที่จะพลาดในหมู่ผู้ค้าระยะสั้น

โดยรวมแล้วปริมาณการขายของทรัพย์สินที่ขาดทุนมีการเพิ่มมาก โดยเปรียบเทียบกับช่วงกลางเดือนมีนาคม ความเสี่ยงจากการใช้ความเน่าเป็นสูงในตลาด และการฟื้นตัวของอารมณ์เต็มรูปแบบจะต้องใช้การยืนยันเพิ่มเติมผ่านการดำเนินการราคาที่ต่อเนื่องและปริมาณการซื้อขาย

กราฟ 7. ตั้งแต่ 26 มีนาคม ถึง 10 เมษายน ปริมาณการล่วงละเอียดเฉลี่ยรายวันในตลาด衍生สินค้า มีค่าถึง 380 ล้านเหรียญ สหรัฐ, เพิ่มขึ้น 90% จากระดับก่อนหน้า

6. 25.8% ของสินหายของ Bitcoin ตอนนี้

ตามข้อมูลจาก CryptoQuant ประมาณ 25.8% ของการจ่ายเหรียญ Bitcoin - เทียบเท่ากับ 5,124,348 BTC - ถือครองอยู่ในขณะนี้ที่มีขาดทุน โดยที่ BTC ลดลงจากระดับสูงล่าสุดประมาณ $88,500 ลงมาที่ราวๆ $74,000 ภายในสองอาทิตย์ที่ผ่านมา สัดส่วนของการถือครองที่ขาดทุนเพิ่มขึ้นอย่างมาก ระดับนี้เทียบเท่ากับที่เห็นในช่วงการลดลงที่สำคัญในปี 2024

ตามที่แสดงในแผนภูมิ สัดส่วนนี้ได้มีระดับที่คล้ายกันใกล้ๆโซนส่วนล่างท้องที่ใกล้เคียง ซึ่งบ่งชี้ว่าอารมณ์ตลาดได้เข้าสู่ช่วงเวลาของความเครียดที่สูง มีผู้ถือครองสั้น ๆ ในระยะสั้นตอนนี้อยู่ใต้น้ำ ทำให้มีความดันในการขายที่มีการยอมแพะ และการล่มสลายที่เพิ่มขึ้น ทั้งสองอย่างนี้เป็นลักษณะที่กำหนดของสภาพตลาดปัจจุบัน อย่างไรก็ตามควรระวังว่าในอดีต ระดับสูญเสียสูงขนาดนี้ยังเคยเกิดขึ้นพร้อมกับการสะสมเป็นขั้นตอนที่ยืนยันสำคัญสำหรับการตกต่ำโครงสร้าง

จากมุมมองพฤติกรรมบนเชื่อมโยงข้อมูล เมื่อมีกว่าหนึ่งในสี่ของส่วนหนึ่งของจำนวนบิตคอยนอกจากการสูญเสีย ตลาดมักจะกำลังปรับลดความเสี่ยงและการล้างอารมณ์ ในขณะที่ไม่ใช่สัญญาณชัดเจนที่ชัดเจนสำหรับพื้นดิน ตัววัดนี้ก็ยังให้ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับการกลับตัวที่มีความน่าเชื่อถือที่ปานกลาง [8]

กราฟ 8. ประมาณ 25.8% ของ供应量ของบิตคอยน์ - 5,124,348 บิตคอยน์ - ถือครองอยู่ในขณะนี้ โดยที่เสีย

วิเคราะห์การสังเกตการตลาดและการฟื้นตัว

(คำประกาศ: พยากรณ์ทั้งหมดในบทความนี้เป็นตามข้อมูลทางประวัติศาสตร์และแนวโน้มของตลาดที่สังเกตเห็น มีเพียงเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือการรับประกันในประสิทธิภาพในอนาคต นักลงทุนควรประเมินความเสี่ยงอย่างเต็มที่และระมัดระวังเมื่อตัดสินใจลงทุน

ในวันที่ 7 เมษายน ตลาดสกุลเงินดิจิทัลประสบการตกรอบอย่างรุนแรง ตามข้อมูลจาก CoinGecko บิตคอยน์ร่วงลงสู่ราคาต่ำสุดตลอดวันประมาณ 74,600 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน โทเค็นชั้นนำส่วนใหญ่บันทึกขาดทุนสองหลักตำแหน่ง ทั้งหมด ตลาดกำนันรวมลดลงประมาณ 7% ในวันเดียว จากสถิติ ราคาต่ำสุดเฉลี่ยเกิดขึ้นประมาณ 14:00 (UTC+8) ในวันที่ 7 เมษายน

สาเหตุของการแก้ไขนี้คือการประกาศของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 2 เมษายนเกี่ยวกับนโยบาย "ภาษีซึ่งกันและกัน" ใหม่ มีผลตั้งแต่วันที่ 5 เมษายน สหรัฐฯ ได้เรียกเก็บภาษีนําเข้าต่อ 18 ประเทศเศรษฐกิจ รวมถึงจีน ซึ่งเพิ่มความตึงเครียดทางการค้าทั่วโลก ความเชื่อมั่นในการปิดรับความเสี่ยงในตลาดโลกซึ่งนําไปสู่การเทขายที่ตรงกันทั้งในตราสารทุนและคริปโต อย่างไรก็ตามเมื่อฝ่ายบริหารประกาศระงับการใช้ภาษีเป็นเวลา 90 วันในวันที่ 9 เมษายนความเชื่อมั่นของตลาดฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและราคาเริ่มฟื้นตัวจากระดับต่ําสุด

1. ภาพรวมของการลดลงของราคา: 3–7 เมษายน

เราวิเคราะห์การลดลงเฉลี่ยข้ามกลุ่มทุนตลาดต่าง ๆ สำหรับโทเค็น 500 อันดับแรกระหว่างวันที่ 3 เมษายนและวันที่ 7 เมษายน ค่าลดลงเฉลี่ยโดยรวมคือ 13.74% โดยมีความแปรปรวนเล็กน้อยในกลุ่มทุนตลาด

โทเค็นอยู่ในอันดับที่ 201-300 ตามมูลค่าตลาดประสบกับการสูญเสียที่สูงชันที่สุดโดยเฉลี่ยลดลง 14.31% ในทางกลับกันโทเค็นที่อยู่ในอันดับ 101-200 แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นสัมพัทธ์โดยมีการลดลงเฉลี่ย 12.97% โดยรวมแล้วขนาดมูลค่าตามราคาตลาดไม่ได้มีอิทธิพลอย่างมีนัยสําคัญต่อขนาดของการลดลงซึ่งชี้ให้เห็นถึงการปรับฐานในวงกว้างมากกว่าการดึงกลับเชิงโครงสร้างที่นําโดยภาคส่วนหรือกลุ่มสินทรัพย์เฉพาะ ความสม่ําเสมอนี้เน้นย้ําถึงลักษณะที่เป็นระบบของความผันผวนของตลาด เมื่อเกิดแรงกระแทกในระดับมหภาคในวงกว้างสินทรัพย์ส่วนใหญ่มักจะลดลงพร้อมกับเงินทุนออกจากตลาดในลักษณะที่ครอบคลุมมากกว่าการเลือก

กราฟ 9. การลดลงของตลาดเฉลี่ยคือ 13.74% โดยมีความแปรปรวนต่ำข้างตลอดกลุ่มขนาดตลาด แสดงให้เห็นว่ามีการตรวจสอบอย่างเป็นประสาท

1.1 ผู้ชนะและผู้แพ้ 20 อันดับบนสุด

ในรอบนี้ของการแก้ไขตลาดบางโทเค็นแสดงความแตกต่างที่สำคัญในประสิทธิภาพโดยมีการสูญเสียทันทีและกำไรที่สำคัญเกิดขึ้นพร้อมๆกัน โทเค็น 5 อันดับแรกที่เสียมากที่สุดคือ AI16Z (-38.08%) โทเค็น KET (-32.00%) IBERA (-31.77%) MEW (-31.39%) และ BERA (-31.30%) ส่วนใหญ่เป็นโครงการหรือสินทรัพย์ระยะเวลาที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วที่มีความไวต่ออารมณ์ของตลาดที่สุดในช่วงที่ตลาดเสีย

อย่างตรงข้ามบางโทเค็นมีการบันทึกกำไรแม้กระทั้งมีแนวโน้มลบโดยรวม ผู้แสดงความสามารถสูงรวมถึง FUN (+100.00%) SAROS (+48.95%) LAYER (+11.85%) USUAL (+11.57%) และ OKB (+8.56%) การระดมทุนแรงขึ้นของ FUN อาจเกิดจากการนำไปใช้มากขึ้นในแอพพลิเคชั่นที่เกี่ยวข้องกับการเล่นเกมและการพนัน ทีมโครงการเพิ่งขยายการผสมช่องการชำระเงิน นำเสนอซีรีส์ของความร่วมมือทางโปรโมชั่น และรักษาการมีอยู่ในชุมชนที่ทำงานอย่างมีความกระตือรือร้น ซึ่งทั้งหมดมีส่วนสำคัญในการเพิ่มความสนใจในตลาดและการระดมทุน[10]

โดยรวมโครงการที่มีนิเสนอที่แข็งแกร่งหรือกลไกสร้างสรรค์ที่ดีแสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่มากขึ้นในช่วงความผันผวน นอกจากนี้เทรนด์ขับเคลื่อนโดยการมีมาตรการสร้างแรงกระชากและอารมณ์ในการซื้อขายระยะสั้นสร้างโอกาสให้มีการได้รับกำไรที่ใหญ่ขึ้นในโทเค็นบางตัว

แผนภูมิ 10 โครงการที่เพิ่มขึ้นและสินทรัพย์ที่ไวต่ออารมณ์แสดงการแยกกันอย่างชัดเจนในช่วงการแก้ไขนี้ โดยมีการแสดงผลที่ต่ำอยู่ในกลุ่มผู้ลดลงที่ใหญ่ที่สุด

1.2 การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของโทเคน Top 100 Market Cap

ในหมวดหมู่โทเค็น 100 อันดับแรกตามทุนตลาด การลดลงที่ลึกที่สุดเกิดขึ้นในโทเค็นบล็อกเชนชั้นที่ 1 และโทเค็นแพลตฟอร์มที่เกิดขึ้น ทรัพยากรเหล่านี้มักจะมีเบต้าสูงกว่า หมายความว่าราคาของพวกเขามีความผันผวนมากกว่าและเกี่ยวข้องกับการขายออกภายในช่วงภาวะโปรยหรือการลดความสามารถในการเงิน ด้วยลักษณะ “การเติบโตสูง ความเสี่ยงสูง” ของพวกเขา พวกเขามักจะเป็นที่ต้องการในตลาดที่ตกต่ำ ซึ่งเกิดขึ้นในตลาดตกลงมากกว่าโทเค็นที่มีชื่อเสียงมากกว่า

ในทางตรงกันข้ามโทเค็นที่มีการสูญเสียค่อนข้างน้อยมักจะมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่าหรือการสนับสนุนระบบนิเวศ ไม่รวม stablecoins โทเค็น 100 อันดับแรกที่ยืดหยุ่นที่สุดห้าโทเค็น ได้แก่ OKB, FTN, WBT, ATOM และ DEXE โดยเฉพาะอย่างยิ่ง OKB ท้าทายแนวโน้มขาลงและโพสต์เพิ่มขึ้น +3.53% ทําให้เป็นนักแสดงที่โดดเด่นในระหว่างการปรับฐาน FTN และ WBT ยังบันทึกการลดลงที่ จํากัด ในขณะที่ ATOM และ DEXE ยังคงขาดทุนต่ํากว่า 5% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงระดับการป้องกันขาลง โทเค็นเหล่านี้จํานวนมากเชื่อมโยงกับกรณีการใช้งานจริงหรือระบบนิเวศที่แข็งแกร่ง ตัวอย่างเช่นบางส่วนถูกรวมเข้ากับการแลกเปลี่ยนที่สําคัญเพลิดเพลินกับฐานผู้ใช้ที่มั่นคงและการสนับสนุนโครงสร้าง ATOM ในฐานะสินทรัพย์หลักภายในระบบนิเวศข้ามสายโซ่ได้รับประโยชน์จากการวางตําแหน่งทางเทคนิคและผลกระทบเครือข่ายทําให้มีคุณสมบัติในการป้องกัน

โดยรวมแล้วโทเค็นที่มียูทิลิตี้ที่ตรงไปตรงมาหรือการสนับสนุนระบบนิเวศที่แข็งแกร่งมีแนวโน้มที่จะดึงดูดเงินทุนในช่วงที่มีความผันผวนสูง สินทรัพย์เหล่านี้มักทําหน้าที่เป็น "ที่หลบภัย" ระหว่างการปรับฐาน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความชอบของตลาดสําหรับการเล่นเกมรับ

กราฟ 11. ในหมวดหมู่โทเคน 100 อันดับด้านปริมาณการซื้อขาย การลดลงที่สำคัญที่สุดเกิดขึ้นมากที่สุดในเหรียญ Layer 1 และเหรียญแพลตฟอร์มที่เพิ่มขึ้น

ตาราง 12. ในหมวดโทเค็น 100 อันดับแรกตามทุนตลาด โดยทั่วไปโทเค็นที่ลดลงเล็กน้อยมักจะมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งหรือระบบนิเวศที่สนับสนุนมากขึ้น

2. ความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าตลาดและประสิทธิภาพของราคา

เพื่อตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างทุนทางตลาดและขอบเขตของการแก้ไขราคาเราได้พล็อตแผนภูมิกระจายโดยใช้ที่อยู่อันดับ 500 ของโทเค็นตามทุนตลาด แต่ละจุดแทนทุนหนึ่งๆ โดยมีแกน X แสดงอันดับทุนตลาด (1 คือ มากที่สุด) และแกน Y แสดงการเปลี่ยนแปลงราคา (%) ระหว่าง 3 เมษายน และ 7 เมษายน

โดยรวมแล้ว ไม่มีความสัมพันธ์เชิงเส้นระหว่างอันดับทุนตลาดและการลดราคา ส่วนใหญ่โทเค็นทุกตัวประสบการลดลงที่ระบุไว้ในช่วง -10% ถึง -25% ซึ่งบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพที่สม่ำเสมอในกลุ่มทุนต่าง ๆ ในช่วงการแก้ไขนี้ โดยไม่มีการแตกต่างมากโดยสังเกตได้จากขนาด

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าโทเค็นขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะแสดงความผันผวนที่สูงขึ้นไปยังขอบด้านนอกของการแจกแจง โทเค็นที่มีอันดับต่ํากว่าบางตัวมีการสูญเสียเกิน -40% ในขณะที่โทเค็นอื่น ๆ ดีดตัวขึ้นมากกว่า 50% ภายในระยะเวลาอันสั้น โดยเน้นย้ําถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่มีฝาปิดต่ํา สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่ามูลค่าตลาดไม่ใช่ปัจจัยสําคัญของผลการดําเนินงานในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ํานี้ แต่รูปแบบดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึง "การเทขายในวงกว้าง" ที่ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นเชิงระบบมากกว่าปัจจัยเชิงโครงสร้างหรือการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ที่แยกออกจากกัน

กราฟ 13. ไม่มีความสัมพันธ์เชิงเส้นที่แข็งแกร่งระหว่างอันดับทุนตลาดและความเสี่ยง. โทเค็นส่วนใหญ่ประสบความสูญเสียในช่วง -10% ถึง -25%

3. การวิเคราะห์การเดินเงิน: ใครกู้คืนได้เร็วที่สุดหลังจากการตก

เพื่อเสริมมุมมองเชิงโครงสร้างของการปรับฐานของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ เราได้ติดตามประสิทธิภาพราคาหลังจุดต่ําสุดของโทเค็นหลังจากระดับต่ําสุดเมื่อวันที่ 7 เมษายนเพื่อระบุ "การรีบาวด์ที่ขายมากเกินไป" และ "การกลับตัวรูปตัว V" โทเค็นส่วนใหญ่โพสต์การฟื้นตัวในระดับปานกลาง โดยมีกําไรกระจุกตัวอยู่ในช่วง 0% ถึง 20% อย่างไรก็ตาม โทเค็นบางตัวโดดเด่น เช่น ARDR และ GAS ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งหลังจากการเทขายที่สูงชัน

โดยที่มีบางโทเค็นแสดงคุณลักษณะคลาสสิคการกลับตัวรูปสี่เหลี่ยม— ที่มีการลดลงล่วงหน้าเกิน 30% แล้วตามด้วยการเที่ยงฟื้นขึ้นมากกว่า 20% ในเวลาอันสั้นน้อย ๆ เหล่าโทเค็นเหล่านี้เป็นส่วนใหญ่สินทรัพย์ขนาดเล็กถึงกลางที่มีความผันผวนสูง ซึ่งทำให้มีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงในอารมณ์และการพิสูจน์ทฤษฎี

แผนภูมิ 14 โทเคนส่วนใหญ่เห็นการเย้ยกลับในช่วง 0% - 20% แต่บางรายเช่น ARDR และ GAS กระโดดมากกว่า 50% แสดงถึงดีนายที่แข็งแกร่งของการฟื้นตัวจากการขายเกินไป

มองไปที่วัสดุของโทเค็นที่ขึ้นราคา นอกจากเซ็กเตอร์เรื่องร้อน (เช่น AI, Layer 2s, Layer 1 ecosystems, และโทเค็นมีม), สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างบางประการ เช่น ARDR และ GAS ก็มีประสิทธิภาพดี แม้ว่าจะได้รับความสนใจจากตลาดน้อยลง โทเค็นเหล่านี้อาจได้ดึงดูดเงินทุนเนื่องจากการลงทุนทางเทคนิคหรือการเห็นคุณค่าที่ต่ำกว่า ซึ่งเป็นสิ่งบ่งชี้ว่าผู้ลงทุนที่ขึ้นราคาได้มาจากหัวข้อสเปกูล่าที่มีการปรับปรุงเพื่อประเด็นพื้นฐานที่ดีขึ้น แสดงให้เห็นว่าผู้ลงทุนมีการจัดตำแหน่งหลากหลายในตลาดปัจจุบัน

นอกจากนี้ ผู้เยี่ยมชมหลายรายที่เป็นตัวกระตุ้นสูงมีโทเค็นที่มีทุนตลาดต่ำ ยืนยันอีกครั้งว่า ในขณะที่สินทรัพย์ตามทุนสูงมักจะแสดงความผันผวนด้านล่างสูงกว่า แต่พวกเขายังมีความยืดหยุ่นในการขึ้นของสูงกว่าในช่วงเวลาฟื้นตัวของอันทรงสั้น

ตารางด้านล่างเน้นที่การเติบโตของ 10 โทเคนยอดนิยมที่มีระดับการเติบโตในรอบนี้เกิน 35% โดย FARTCOIN และ ARDR เป็นผู้นำด้วยการเติบโตเกิน 60% รายชื่อรวมถึงโทเคนเช่น ARDR (-29.4%) และ MOG (-30.07%) ที่มีการแก้ไขก่อนหน้าลึก และโทเคนเช่น FARTCOIN (-1.04%) และ UXLINK (+1.75%) ที่มีการลดลงเล็กน้อย — แสดงให้เห็นว่าการเติบโตหลังจากการลดลงราคาก่อนหน้าไม่จำกัดไว้กับขนาดของการลดลงราคาก่อนหน้า

ตาราง 15. 10 โทเค็นยอดนิยมตามความแข็งแกร่งในรอบนี้ พร้อมกับ FARTCOIN และ ARDR ที่ลุ้นได้มากกว่า 60% แต่ละราบ

โดยสรุประยะรีบาวด์นี้แสดงลักษณะโครงสร้างที่แข็งแกร่ง ในขณะที่การฟื้นตัวของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับปานกลาง แต่โทเค็นขนาดเล็กและขนาดกลางบางตัวแสดงความยืดหยุ่นที่ยอดเยี่ยม ไม่ว่าจะขับเคลื่อนด้วยการเล่าเรื่องเก็งกําไรการพัฒนาพื้นฐานหรือตัวเร่งปฏิกิริยาทางเทคนิคสินทรัพย์เหล่านี้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเมื่อตลาดมุ่งเน้นและเงินทุนสอดคล้องกัน นอกจากนี้ ความแข็งแกร่งของรีบาวด์ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการขาดทุนก่อนหน้านี้เพียงอย่างเดียว — โทเค็นหลายโทเค็นที่มีการขาดทุนสะสมที่จํากัดยังคงโพสต์กําไรที่โดดเด่น ซึ่งชี้ให้เห็นว่าพลวัตการฟื้นตัวในระยะสั้นนั้นเกิดจากการไหลของเงินทุนและความเชื่อมั่นมากกว่าปัจจัยทางเทคนิคล้วนๆ

โดยรวมแล้ววัฏจักรการปรับฐานและรีบาวด์เผยให้เห็นความแตกต่างที่ชัดเจนในประสิทธิภาพ โทเค็นขนาดเล็กบางตัวดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากการขายในปริมาณมาก ซึ่งเป็นแบบอย่างของไดนามิก "การขายมากเกินไปเท่ากับโอกาส" ซึ่งอาจทําหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ที่มีค่าสําหรับพฤติกรรมเงินทุนในช่วงที่ตลาดตึงเครียดในอนาคต

4. ข้อความเกี่ยวกับโทเค็นที่มีการเพิ่มปริมาณที่ไม่ธรรมดา

4.1 เพิ่มปริมาณหลายเท่า

เราได้ตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงปริมาณการซื้อขายเพิ่มเติมในวันที่ 7 เมษายน ซึ่งเป็นจุดต่ําสุดของตลาดเพื่อระบุโทเค็นที่มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติ โดยใช้ปริมาณเฉลี่ยต่อวันตั้งแต่วันที่ 3 เมษายนถึง 6 เมษายนเป็นพื้นฐานเราคํานวณปริมาณที่เพิ่มขึ้นของแต่ละโทเค็นทวีคูณในวันที่ 7 เมษายนเพื่อประเมินว่ากิจกรรมที่ผิดปกติเกิดขึ้นระหว่างการขายหรือไม่

ความสำคัญคือ token 5 อันดับแรกที่มีปริมาณการบังคับหลักมีลักษณะพื้นฐานหรือสินทรัพย์ที่เชื่อมต่อกัน — รวมถึง OSETH (โทเคนเหรียญระดมทุนที่เหลือไว้บน Ethereum), CLBTC และ STBTC (สินทรัพย์ Bitcoin ที่เชื่อมต่อกัน), VENOM (โทเคนเลเยอร์ 1 ใหม่), และ STRAX (โทเคนแพลตฟอร์มบล็อกเชนระดับองค์กร) ในขณะที่โครงการเหล่านี้ไม่ได้อยู่ในเรื่องราวหลักรายการปัจจุบัน พวกเขาเห็นการกระตุ้นที่ไม่ธรรมดาในปริมาณการซื้อขายระหว่างการแก้ไขตลาด นี่อาจสะท้อนการขายอย่างจริงจังโดยการขายตัดอย่างต่อเนื่องโดยซากซี่ในระดับต่ำ หรือการกระตุ้นที่เน้นการกองสะสมของกวาดระยะสั้น

ในขณะที่การเพิ่มปริมาณไม่ได้ตรงกับการตอบสนองราคาทันทีเสมอ แต่มันบ่งบอกถึงกิจกรรมทุนเพิ่มขึ้นและความสนใจของตลาดที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งบอกถึงความคุ้มค่าในการซื้อขายระยะสั้นได้ การเคลื่อนไหวเช่นนี้ต้องการการสังเกตต่อไป

กราฟ 16. โทเค็น 5 อันดับแรกที่มีปริมาณการเพิ่มขึ้นมากที่สุดเป็นสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานและการเชื่อมโยงบนโซน

4.2 สูงขึ้นหลายเท่า กับ ประสิทธิภาพของการตีกลับ

เรา plot กราฟแบบกระจายเปรียบเทียบคูณตัวเลขที่เพิ่มขึ้น (แกน X) เมื่อวันที่ 7 เมษายนกับเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นของราคา (แกน Y) เพื่อสำรวจความสัมพันธ์ระหว่างการเพิ่มขึ้นของปริมาณและการกระทำของราคา

จากแผนภูมิเราสังเกตเห็นว่าโทเค็นเช่น FARTCOIN, GAS, และ ARDR ได้เห็นการเติบโตของปริมาณอย่างรุนแรงและมีการดีกระแสขึ้นมากกว่า 60%, ซึ่งเป็นตัวอย่างของลำดับการฟื้นตัวที่นำโดยปริมาณ ในทวีปตรงข้าม, โทเค็นเช่น OSETH, VENOM, และ STRAX ได้สัมผัสการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายแต่มีการเย้ยยิงไปที่ระดับที่เห็นได้แต่มีการซื้อขายที่มีขอบเขตข้ามไปไม่มาก

โดยรวมแล้ว ขณะที่การเพิ่มปริมาณไม่ได้รับการรับรองว่าราคาจะดีขึ้น แต่เมื่อดูข้อมูลการฟื้นตัวพร้อมกับข้อมูลการฟื้นตัว จะเห็นว่ามันเป็นสัญญาณสำคัญของการมีเงินเข้าสู่ตลาดในระยะสั้น ดังนั้น การเพิ่มปริมาณอาจถูกใช้เป็นตัวชี้วัดเสริมเพื่อติดตามเสถียรภาพการฟื้นตัวของตลาด

กราฟ 17. โทเค็นเช่น FARTCOIN, GAS, และ ARDR ไม่เพียงแต่มีการกระทำปริมาณสูงขึ้นอย่างมากในวันที่ 7 เมษายน แต่ยังโพสต์การดึงดูดที่แข็งแรงมากกว่า 60%

5. สรุปการวิเคราะห์

โดยรวม, วงจรตลาดนี้แสดงให้เห็นถึง "ความไม่สมดุลระหว่างปริมาณและราคา" หลังจากการลดลงอย่างรุนแรง, เปิดเผยลักษณะโครงสร้างในโทเค็นบางร้อยในเงื่อนไขสุดขั้ว การกระทบของปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติแสดงถึงพฤติกรรมตลาดที่เก็บสะสมอย่างเน้นที่ในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง, ไม่ว่าจะเป็นการขายในตลาดโดยตื่นตระหนกหรือการสะสมยอดจำหน่ายอย่างยุติธรรม, บ่อยครั้งจะบ่งบอกจุดหักโหมในการกระทำราคาที่ตามมา

บางโทเค็นเห็นปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล และมีการคืนตัวที่แข็งแรง เข้ากับโพรไฟล์ของสินทรัพย์ที่เติบโตจากปริมาณ พวกเขามักจะแสดงความยืดหยุ่นของสินทรัพย์สูงกว่าและได้รับความสนใจจากตลาดมากขึ้น ส่วนอื่น ๆ ถึงแม้จะมีการเพิ่มปริมาณอย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็ยังไม่สามารถคืนตัวอย่างที่มีนัยสำคัญและอาจยังคงอยู่ในการหมุนเวียนตำแหน่งหรือการรวมกัน ต้องการการวิเคราะห์เพิ่มเติมตามรูปแบบทางเทคนิคและพื้นฐาน

สำหรับนักเทรด การรวมพลวัตของปริมาณกับเสถียรภาพราคาสามารถช่วยในการระบุโอกาสที่มีศักยภาพสูงในช่วงเริ่มต้นของการฟื้นตัวของตลาด หลังจากความผันผวนอย่างสุดซึ้ง การกระทบของปริมาณที่ไม่ซบซีนั้นมักจะเป็นตัวบ่งชี้ความเคลื่อนไหวของเงินสดและการเลือกทิศทางของมูลค่า

เมื่ออารมณ์ของตลาดเริ่มคงตัวลง และความไม่แน่นอนทางมาโครลด์ลดลง ตลาดอาจเปลี่ยนมาสู่ 'เฟสการหมุนเวียนของภาคธุรกิจเพื่อเสริมสร้างการตัดสินใจที่มองไปข้างหน้าดีขึ้น ควรสังเกตการณ์ความสัมพันธ์ระหว่างการไหลเข้าและหัวข้อที่มีเรื่องราว การเข้าใจอย่างมีเหตุผลและระมัดระวังยังคงเป็นสิ่งจำเป็น โดยเฉพาะเรื่องการจัดการความเสี่ยงด้านลบ

สรุป

ระหว่างวันที่ 27 มีนาคมถึง 10 เมษายน ตลาดผันผวนท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นที่รุนแรง ราคา BTC และ ETH มีการแกว่งตัวอย่างรุนแรง พร้อมด้วยความผันผวนที่เพิ่มขึ้น อัตราการระดมทุน และการชําระบัญชี ทั้งหมดนี้ชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดในระยะสั้นที่ผันผวน อัตราส่วนระยะยาว/สั้นและข้อมูลดอกเบี้ยแบบเปิดชี้ให้เห็นว่าการวางตําแหน่งเลเวอเรจรอบ ETH ยังคงมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษ แม้ว่าจะมีสัญญาณเริ่มต้นของการรักษาเสถียรภาพ แต่ตลาดยังอยู่ในช่วงของการสูญเสียอารมณ์และความไม่แน่นอนในทิศทางโดยความเสี่ยงในระยะสั้นถึงระยะกลางยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์

ในช่วงการแก้ไขนี้ มีการเห็นว่าบางโทเค็นมีการกระทำปริมาณที่ผิดปกติระหว่างการลดลง และเร็วมากก็ทำการฟื้นตัวได้ดี สร้างรูปแบบการตอบสนองที่นำโดยปริมาณที่คลาสสิก การขัดข้องระหว่างราคาและปริมาณนี้เน้นให้เห็นถึงการหมุนเวียนของเงินทุนโครงสร้างภายใต้เงื่อนไขสุดขั้ว โดยรวมแล้ว ตลาดดูเหมือนจะกำลังเข้าสู่ช่วงการหมุนเวียนและการแตกต่างของภาคสาขา ผู้ลงทุนควรตัดสินใจอย่างมีเหตุผลและดำเนินการอย่างรอบคอบโดยรวมข้อมูลจากมุมมองหลายมิติและกรอบการจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวด

อ้างอิง:

Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
เกต.io,https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
Coinglass,https://www.coinglass.com/LongShortRatio
Coinglass,https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
Gate.io,https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
เกต.io,https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
X,https://x.com/Cointelegraph/status/1909456331062288805
CoinGecko,https://www.coingecko.com/
X,https://x.com/FUNtoken_io

Gate วิจัย
Gate Research เป็นแพลตฟอร์มการวิจัยบล็อกเชนและคริปโตคอลอย่างครบวงจร ที่ให้ผู้อ่านเนื้อหาที่ละเอียดอ่อนระดับสูง รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ข้อมูลข่าวสารร้อน บทวิเคราะห์ตลาด การวิจัยภาคธุรกิจ การพยากรณ์แนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจมาโคร

คลิกลิงก์เรียนรู้เพิ่มเติม

คำประกาศ
การลงทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเป็นการลงทุนที่เสี่ยง และแนะนำให้ผู้ใช้ดำเนินการวิจัยอิสระและเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ที่พวกเขากำลังซื้อก่อนที่จะทำการตัดสินใจในการลงทุน Gate.io ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายที่เกิดจากการตัดสินใจในการลงทุนเช่นนั้น

المؤلف: Evelyn、Shirley

المترجم: Sonia

المراجع (المراجعين): Ember、Mark

مراجع (مراجعو) الترجمة: Joyce

* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate.io أو تصادق عليها .

* لا يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو نقلها أو نسخها دون الرجوع إلى منصة Gate.io. المخالفة هي انتهاك لقانون حقوق الطبع والنشر وقد تخضع لإجراءات قانونية.

المحتوى

Gate วิจัย: กว่า 5 ล้าน BTC ขาดทุน; ทบทวนโทเค็นยอดนิยมอันดับหนึ่งที่เพิ่มขึ้นในช่วงตลาดขาลง

ขั้นสูง4/11/2025, 7:47:41 AM

Trading Bot วิจัย

บทนำ

บทคัดย่อ

BTC พุ่งขึ้นสู่ $82,000 ในขณะที่ ETH เพียงเรียกคืนไปที่ราวๆ $1,600 เพิ่มขึ้น โดยแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่อ่อนแอเล็กน้อย
ETH แสดงความผันผวนที่สูงกว่า BTC ในรอบสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวราคาที่แข็งแกร่งกว่า
อัตราส่วน Long-Short ของ BTC ได้กู้คืนเรื่อย ๆ ในช่วงเริ่มต้นของการ rebound แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับต้นเดือนเมษายน ชี้ให้เห็นถึงความมั่นใจของตลาดที่ถูกจำกัด
ปริมาณการละลายเฉลี่ยรายวันในตลาด衍生ภาพ ได้ถึง 380 ล้านดอลลาร์ ขึ้น 90% จากช่วงเวลาก่อนหน้า
มีกว่า 5 ล้าน BTC ตอนนี้อยู่ในตำแหน่งขาดทุน ใกล้เข้าสู่ระดับที่เห็นได้ในราคาต่ำท้องถิ่นหลายรอบ
บางโทเค็นได้รับการเพิ่มปริมาณการซื้อขายขึ้นขณะที่มีการขายออกอย่างพยายาม แสดงรูปแบบการฟื้นตัวที่เน้นปริมาณการซื้อขาย

ภาพรวมตลาด

1. การวิเคราะห์ความผันผวนของบิตคอยน์และอีเทอเรียม