الملخص
- خلال الـ24 ساعة الأخيرة، ارتفع BTC إلى مستوى $69,305 ثم تراجع، ليدخل مرحلة تجميع ضعيفة. هذا التصحيح يبدو كحركة ما بعد الصعود وليس انهيارًا في الاتجاه العام.
- ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة إلى $316.3 مليار، بزيادة $640 مليون خلال الأسبوع الماضي، بينما بقيت رسوم Gas على Ethereum منخفضة.
- تعرض Drift Protocol لاستغلال كبير، حيث تم نقل أصول بقيمة بين $220 مليون و$270 مليون بشكل مشبوه. في المقابل، تم تأكيد رمز ETF الدخل المعزز لبيتكوين من BlackRock باسم BITA، ووافقت SEC على إدراج خيارات على صناديق ائتمان سلع متعددة العملات الرقمية.
- سجلت تدفقات ETF العملات الرقمية الإجمالية خروجًا صافيا طفيفًا خلال الأسبوع الماضي، بينما أظهرت منتجات ETH طلبًا أقوى نسبيًا. لا تزال معنويات السوق في منطقة "الخوف"، رغم تحسن طفيف في شهية المخاطرة قصيرة الأجل.
- بين 26 مارس و2 أبريل 2026، أعلنت 14 مشروعًا متعلقًا بالعملات الرقمية عن جولات تمويل أو صفقات اندماج واستحواذ، وكان Polymarket وWorld وStartale Labs من بين الأكبر.
- خلال الأيام السبعة القادمة، ستقوم HYPE وENA وOPN بإلغاء قفل رموز بقيمة تقريبية $12.00 مليون و$19.16 مليون و$5.52 مليون على التوالي، ما قد يخلق ضغطًا على العرض قصير الأجل.
نظرة عامة على السوق
تعليق السوق
- تحديث سوق BTC — خلال الـ24 ساعة الأخيرة، ارتفع BTC إلى $69,305 ثم تراجع تدريجيًا ليقترب من الطرف الأدنى لنطاقه الأخير ويدخل مرحلة تجميع قصيرة الأجل ضعيفة. من الناحية الفنية، تضغط المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل MA5، MA10، وMA20 فوق السعر، بينما يبقى MA20 أعلى من MA60، مما يشير إلى أن الاتجاه الصاعد متوسط الأجل لا يزال قائمًا رغم تزايد الضغط قصير الأجل. MACD لا يزال فوق خط الصفر، لكن DIF دون DEA والهيستوغرام يضعف، ما يدل على أن التقاطع الهبوطي الكامل لم يتشكل بعد، لكن الزخم بدأ يتراجع. RSI14 عند 48.1، ما يضع BTC في منطقة محايدة إلى ضعيفة. النطاق الأوسط لبولينجر حول $68,466.0، والسعر قريب من النطاق الأدنى. خلال الست ساعات الأخيرة، انخفض حجم التداول بنحو %33 مقارنة بالفترة السابقة. إجمالًا، يشير ذلك إلى ضعف قصير الأجل، لكنه تصحيح تجميعي بعد صعود وليس فقدان هيكلي للاتجاه.
- تحديث سوق ETH — بقي ETH أقوى من BTC إجمالًا، حيث تعافى من مستويات منخفضة وبلغ في إحدى النقاط $2,168، مع احتفاظه بالنصف الأعلى من نطاقه اليومي. الهيكل لا يزال قويًا نسبيًا، رغم دخول السوق مرحلة تجميع بعد الصعود. من الناحية الفنية، MA5 > MA10 > MA20 > MA60، مما يظهر ترتيبًا صاعدًا عبر المتوسطات المتحركة القصيرة والمتوسطة الأجل. MACD أيضًا فوق خط الصفر، لكن DIF أقل قليلاً من DEA والهيستوغرام ضعيف، ما يشير إلى تباطؤ الزخم الصاعد بعد فترة قوة مرتفعة. RSI14 عند 56.3، ما يضع ETH في منطقة محايدة إلى قوية. إجمالًا، هيكل ETH يبقى بنّاءً، لكن إعادة اختبار القمم الأخيرة تتطلب دعمًا جديدًا في حجم التداول. الرقم الأهم لسوق ETH حاليًا ليس السعر بحد ذاته، بل تباين تدفقات ETF. في مارس، كسرت ETFs بيتكوين سلسلة خروج صافي لمدة أربعة أشهر متتالية، بينما سجلت منتجات ETF ETH خروجًا للشهر الخامس على التوالي.
- العملات البديلة — خلال الـ24 ساعة الأخيرة، بقي سوق العملات البديلة مختلطًا هيكليًا، حيث انخفض نحو %46.95 من الرموز وارتفع %51.02. من بين القطاعات، أداء الهوية اللامركزية (DID) وتداول NFT كان الأفضل، مع تحقيق متوسط مكاسب بنحو %25.
- العملات المستقرة — القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حاليًا $316.3 مليار، بزيادة تقارب $640 مليون خلال الأسبوع الماضي، ما يمثل زيادة أسبوعية بنسبة %0.2.
- رسوم Gas — بقيت رسوم Gas على Ethereum عمومًا أقل من 1 Gwei خلال الأسبوع الماضي، مع أعلى قفزة ساعة بلغت 1.26 Gwei. حتى 2 أبريل، بلغ متوسط رسوم Gas اليومية 0.068 Gwei.
الرموز الرائجة
خلال الـ24 ساعة الأخيرة، بقي سوق العملات البديلة مختلطًا هيكليًا، حيث انخفض نحو %46.95 من الرموز وحقق %51.02 مكاسب. من بين القطاعات، برزت الهوية اللامركزية (DID) وتداول NFT، مع متوسط مكاسب حوالي %25. مشاريع فردية مثل Ontology (ONT) ارتفعت بأكثر من %45. مؤشر Crypto Fear & Greed يقف حاليًا عند 42. رغم أن هذا يمثل تحسنًا عن مستويات الخوف الشديد السابقة، إلا أن المعنويات لا تزال في منطقة "الخوف"، ما يدل على استمرار الحذر في السوق. تعتمد موجات الصعود الواسعة للعملات البديلة بشكل كبير على استمرار دعم الرموز الرئيسية، بينما تبقى التداولات قصيرة الأجل نشطة ومخاطر التقلبات المحلية مرتفعة.
ONT Ontology (+%45.29، القيمة السوقية: $126M)
وفقًا لبيانات سوق Gate، يتداول ONT حاليًا عند $0.11949، مرتفعًا بنسبة %45.29 خلال الـ24 ساعة الأخيرة. Ontology هو مشروع بلوكشين عام يركز على الهوية اللامركزية وبنية البيانات.
جاء الاهتمام الأخير نتيجة توقعات بتغييرات في آلية التخزين وإمكانية التوافق مع إطار الهوية الرقمية eIDAS 2.0 للاتحاد الأوروبي، ما جدد الانتباه إلى قطاع DID وزاد حجم التداول بشكل كبير.
BLUR Blur (+%36.57، القيمة السوقية: $64.77M)
وفقًا لبيانات سوق Gate، يتداول BLUR حاليًا عند $0.02356، مرتفعًا بنسبة %36.57 خلال الـ24 ساعة الأخيرة. Blur هو متجر NFT رائد ومجمع.
مدعومًا بتعافي أوسع في سوق NFT بفعل نشاط الحيتان، إضافة إلى إطلاق جولة جديدة من الحوافز البروتوكولية، برز BLUR كأحد أقوى اللاعبين في قطاع NFT وجذب تدفقات رأسمالية كبيرة قصيرة الأجل.
NOM Onomy Protocol (+%39.49، القيمة السوقية: $11.20M)
وفقًا لبيانات سوق Gate، يتداول NOM حاليًا عند $0.00611، مرتفعًا بنسبة %39.49 خلال الـ24 ساعة الأخيرة. Onomy Protocol هو نظام بيئي عبر السلسلة يهدف إلى ربط بنية الصرف الأجنبي بالتمويل اللامركزي (DeFi).
ساهمت ترقيات مركز الشبكة الرئيسية عبر السلسلة وإطلاق حوافز جديدة لتعدين السيولة في تحسين الطلب على الرمز، مما جعله يبرز بين العملات البديلة صغيرة القيمة السوقية.
أبرز بيانات السوق
استغلال Drift Protocol ونقل أصول تزيد عن $220 مليون بشكل مشبوه
تعرض Drift Protocol، وهو بروتوكول DeFi ضمن منظومة Solana، لاستغلال كبير، حيث تشير التقديرات الأولية إلى نقل أصول بقيمة تقارب $220 مليون إلى $270 مليون بشكل مشبوه. الأصول المسروقة شملت USDC ($60.40 مليون)، JLP ($155.6 مليون)، وcbBTC ($11.30 مليون)، وغيرها. قام المهاجم بالفعل بنقل جزء من SOL المسروق إلى Ethereum، واستخدمه لشراء 19,913 ETH، ونقل بعض الأصول إلى منصة تداول. أوقف Drift عمليات الإيداع وحذر المستخدمين بضرورة الحذر.
يعد هذا أحد أكبر حوادث الأمن في DeFi خلال الأشهر الأخيرة ويشكل ضربة مباشرة للثقة في منظومة Solana. الحركة السريعة للمهاجم عبر السلسلة إلى Ethereum وشراء ETH قد توفر دعمًا قصير الأجل لأسعار ETH، لكن الحدث يكشف عن ثغرات مستمرة في بنية المعاملات عبر السلسلة. باعتبار Drift أحد بروتوكولات المشتقات الرئيسية في Solana، قد يزيد هذا الحدث المخاوف بشأن أمان الأصول على السلسلة ويؤدي إلى تدقيقات جديدة وانسحابات رأسمالية عبر DeFi.
تأكيد رمز ETF الدخل المعزز لبيتكوين من BlackRock باسم BITA
كشف محلل ETF في Bloomberg، Eric Balchunas، أن ETF الدخل المعزز لبيتكوين من BlackRock سيُتداول تحت رمز BITA، مع رسوم متوقعة حوالي 38 نقطة أساس. يعتمد المنتج استراتيجية بيع خيارات الشراء المغطاة، حيث يحتفظ بالبيتكوين ويبيع خيارات الشراء لتوليد دخل إضافي، ما يحول تقلبات البيتكوين إلى توزيعات دورية للمستثمرين. يمثل هذا المنتج متابعة مهمة لـIBIT ضمن سلسلة صناديق ETF بيتكوين من BlackRock.
يشير إطلاق BITA إلى تطور منتجات ETF بيتكوين من "تعرض طويل فقط" إلى "هياكل معززة بالعائد"، ما قد يجذب مستثمرين مؤسساتيين أكثر تحفظًا يبحثون عن دخل مستقر. عادةً ما تضحي استراتيجيات الخيارات المغطاة بجزء من الصعود في الأسواق الصاعدة لكنها توفر عوائد أكثر ثباتًا في الأسواق العرضية، ما يناسب بيئة البيتكوين الحالية. كما يشير إلى احتمال تعمق سوق مشتقات البيتكوين.
موافقة SEC على إدراج خيارات في NYSE على صناديق ائتمان سلع متعددة العملات الرقمية
وافقت SEC على تعديل قاعدة يسمح لـNYSE American بإدراج خيارات على صناديق ائتمان سلع متعددة العملات الرقمية. سابقًا، كانت الخيارات متاحة فقط على صناديق ائتمان سلعة واحدة للعملات الرقمية. الإطار المحدث يوسع الأهلية ليشمل صناديق تحتوي على عدة أصول رقمية، بشرط أن يحتفظ كل أصل في الصندوق بمتوسط قيمة سوقية يومية لا تقل عن $700 مليون خلال الـ12 شهرًا الماضية ويلبي متطلبات اتفاقية مراقبة المشتقات. ذكرت SEC أن هذا التغيير سيحسن كفاءة السوق ويقلل الحاجة للموافقات المتكررة لكل حالة على حدة.
يعد هذا تقدمًا مؤسسيًا مهمًا لسوق مشتقات العملات الرقمية. توفر خيارات صناديق الأصول المتعددة للمستثمرين المؤسسيين إمكانية التحوط من عدة تعرضات للعملات الرقمية عبر منتج واحد، ما يقلل بشكل كبير من تكلفة التحوط وتعقيد العمليات. مع جهود تنظيمية أوسع لبناء إطار أكثر تكاملًا لمشتقات العملات الرقمية، يحمل هذا التطور أهمية طويلة الأجل لمأسسة سوق الأصول الرقمية.
محور الأسبوع
تدفقات ETF العملات الرقمية سلبية قليلاً خلال الأسبوع الماضي، مع تحسن الطلب على ETH
خلال الأسبوع الماضي، سجلت تدفقات ETF العملات الرقمية الإجمالية خروجًا صافيا طفيفًا بنحو $1.8 مليون، ما يعكس معنويات سوقية حذرة إجمالًا. هيكليًا، واجهت ETFs بيتكوين ضغط خروج وظهرت ضعيفة نسبيًا في عدة ملاحظات يومية، ما يشير إلى أن جزءًا من السوق فضل جني الأرباح بعد الصعود السابق. بقيت تقلبات التدفق اليومية مرتفعة، ما يبرز أن السوق لا يزال في مرحلة مراقبة وتكتيك قصير الأجل.
على النقيض، أظهرت منتجات ETF Ethereum طلبًا أقوى نسبيًا. يوميًا، سجل ETH تدفقات داخلة صافية بنحو $28 مليون، عوضت نحو $9 مليون من خروج BTC. يشير هذا التباين إلى أن بعض رأس المال المؤسسي يخضع لعملية تدوير هيكلية، حيث يتم تحويل جزء من التخصيص من BTC إلى ETH. في الوقت نفسه، تبقى الأصول المدارة ضمن ETFs العملات الرقمية مرتفعة عند نحو $100.8 مليار، تمثل تقريبًا %6 من القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية. هذا يدل على أن الطلب المؤسسي طويل الأجل لا يزال قائمًا، بينما تبدو التحركات الأخيرة للصناديق أقرب للتدوير الهيكلي منها إلى تغير في الاتجاه العام.
معنويات السوق لا تزال في منطقة الخوف رغم تحسن طفيف في شهية المخاطرة
خلال الأسبوع الماضي، بقيت معنويات سوق العملات الرقمية في منطقة الخوف. قراءة مؤشر Crypto Fear & Greed الأخيرة عند 31، مقارنة بـ32 أمس و29 الأسبوع الماضي، ما يمثل تحسنًا طفيفًا لكنه لا يزال دون المنطقة المحايدة. الانتعاش من المستويات المنخفضة يشير إلى بدء تعافي معنويات المستثمرين بعد التصحيح السابق، لكن شهية المخاطرة إجمالًا لا تزال حذرة والمشاركة محدودة.
يشير التحرك الأخير في مؤشر المعنويات إلى أن السوق لا يزال في مرحلة إصلاح. رغم قوة الأسعار قصيرة الأجل في بيتكوين التي ساعدت على تعافي المعنويات، لم تعد الثقة العامة بعد إلى المستويات المحايدة. بالنظر إلى أن المؤشر بلغ 15 خلال الشهر الماضي، فإن التعافي الحالي يشير إلى تحسن تدريجي، لكن المستثمرين يواصلون تفضيل استراتيجيات تداول متحفظة نسبيًا في ظل عدم اليقين الكلي وتقلبات السوق المستمرة.
رسوم البروتوكولات على السلسلة تبقى مستقرة، مع هيمنة مُصدري العملات المستقرة على الإيرادات
خلال الأسبوع الماضي، بقي توليد رسوم البروتوكولات على السلسلة ضمن نطاق مستقر نسبيًا. إجمالي الرسوم خلال 24 ساعة حاليًا حوالي $45.41 مليون، بينما بلغت الرسوم التراكمية خلال الـ30 يومًا الماضية نحو $1.55 مليار. مع ذلك، انخفضت الرسوم الأسبوعية بنحو %5.46 مقارنة بالفترة السابقة، ما يدل على تباطؤ النشاط على السلسلة. يوميًا، تراوحت الرسوم الإجمالية بين $40 مليون و$60 مليون، مع بعض القفزات المعزولة فقط، ما يشير إلى أن النشاط السوقي مستقر لكنه يفتقر للتسارع المستدام.
من حيث تركيبة إيرادات البروتوكول، يواصل مُصدرو العملات المستقرة هيمنتهم على دخل الرسوم. حقق Tether (USDT) حوالي $16.37 مليون رسوم خلال الـ24 ساعة الأخيرة و$115 مليون خلال سبعة أيام، متقدمًا بفارق كبير عن بقية البروتوكولات. جاءت Circle (USDC) ثانيًا، بنحو $6.67 مليون رسوم خلال 24 ساعة. يستفيد مُصدرو العملات المستقرة من تدفق نقدي ثابت ناتج عن أصول الاحتياطي، خاصة السندات الحكومية، ما يعزز أن الأعمال المتعلقة بالعملات المستقرة تبقى من بين أكثر القطاعات استقرارًا وربحية في صناعة العملات الرقمية.
ملخص التمويل الأسبوعي
وفقًا لـRootData، بين 26 مارس و2 أبريل 2026، أعلنت 14 مشروعًا متعلقًا بالعملات الرقمية عن جولات تمويل أو صفقات اندماج واستحواذ، شملت قطاعات مثل أسواق التوقعات، AI، والتمويل اللامركزي (DeFi). فيما يلي ملخص لأكبر الصفقات خلال الأسبوع:
Polymarket
في 27 مارس، أعلنت Polymarket عن إتمام جولة تمويل بقيمة $600 مليون، بمشاركة ICE.
Polymarket هي واحدة من المنصات الرائدة في قطاع سوق التوقعات، تركز على التداول المرتبط بالأحداث وتسعير السوق والتعبير عن المعلومات. تؤكد هذه الجولة التمويلية الكبيرة استمرار ثقة الأسواق المالية في إمكانيات النمو طويلة الأجل لأسواق التوقعات من حيث السيولة، مشاركة المستخدمين، وكفاءة المعلومات. مع استمرار توسع الطلب على التداول المرتبط بالأحداث، تتمتع Polymarket بموقع قوي لتوسيع نطاق منتجاتها وتعزيز تأثيرها في القطاع.
World WLD
في 27 مارس، أتمت World صفقة OTC بقيمة $65 مليون عند تقييم $2.7 مليار.
World هو مشروع يتمحور حول الهوية الرقمية والحسابات على السلسلة وبنية الشبكة العالمية للمستخدمين. يهدف إلى توسيع مشاركة المستخدمين على السلسلة عبر التحقق من الهوية ونمو نظام التطبيقات. تعكس هذه الصفقة خارج المنصة اهتمامًا مستمرًا بالسوق ببنية الهوية الرقمية وسرديات الشبكات واسعة النطاق. مع تزايد ترابط بروتوكولات الهوية وأنظمة الدفع والتطبيقات على السلسلة، تواصل البنية التحتية التي تمثلها World تقديم إمكانيات توسع طويلة الأجل ذات مغزى.
Startale Labs
في 26 مارس، أتمت Startale Labs جولة تمويل من الفئة A بقيمة $63 مليون، بمشاركة مستثمرين مثل Sony Innovation Fund وSBI Holdings.
Startale Labs هي لاعب مهم في تطوير بنية البلوكشين والنظام البيئي. تظهر جولة التمويل أن رأس المال الصناعي التقليدي والمنطق التطويري الأصلي للعملات الرقمية يواصلان التقارب. من المتوقع أن تدعم عائدات الجولة تطوير التقنيات الأساسية، ونظم التطبيقات، والبنية التحتية ذات الصلة، ما يؤكد أن دعم السوق لمشاريع Web3 عالية الجودة يبقى قويًا.
الأسبوع القادم
إلغاء قفل الرموز
وفقًا لـTokenomist، خلال الأيام السبعة القادمة (2 أبريل إلى 8 أبريل 2026)، سيشهد السوق عدة عمليات إلغاء قفل رموز بارزة. الثلاثة الأكبر هي:
- ستقوم HYPE بإلغاء قفل رموز بقيمة تقريبية $12 مليون، ما يمثل %0.1 من العرض المتداول.
- ستقوم ENA بإلغاء قفل رموز بقيمة تقريبية $19.16 مليون، ما يمثل %2.5 من العرض المتداول.
- ستقوم OPN بإلغاء قفل رموز بقيمة تقريبية $5.52 مليون، ما يمثل %22.6 من العرض المتداول.
المراجع:
أبحاث Gate هو منصة بحثية شاملة في البلوكشين والعملات الرقمية توفر محتوى متخصص للقراء، يشمل التحليل الفني، رؤى السوق، البحث الصناعي، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء مسؤولية
الاستثمار في أسواق العملات الرقمية ينطوي على مخاطر عالية. على المستخدمين إجراء البحث الخاص بهم وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بالكامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate غير مسؤول عن أي خسائر أو أضرار تنشأ عن تلك القرارات.
