Gate Research: تماسك وتعافي BTC و ETH، واستراتيجية RSI تقتنص فرص الانعكاس

الملخص

• واصلت بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) التماسك والتعافي مع تباين ملحوظ في هيكل الأسعار وشدة التقلب، فيما بقي الزخم قصير الأجل ضعيفًا.
• ظلت نسب الشراء إلى البيع ومعدلات التمويل صعودية بشكل طفيف، إلا أن الإقبال على الشراء بقي محدودًا مع تحول المزاج العام للسوق نحو الحذر.
• بعد مرحلة تقليص المراكز ذات الرفع المالي، تعافى الاهتمام المفتوح تدريجيًا، حيث أظهرت مراكز إيثريوم مرونة أكبر من بيتكوين، مما يشير إلى أن رؤوس الأموال الممولة لم تخرج بالكامل من السوق.
• لا تزال مستويات التصفية معتدلة مع تناوب القوى بين المشترين والبائعين، ما يحافظ على توازن هيكل السوق، رغم استمرار الضغط على المتداولين ذوي الرفع المالي العالي.
• في الاستراتيجيات الكمية، حققت استراتيجيات مؤشر القوة النسبية (RSI) القصيرة الأجل عوائد قوية، بينما يواصل صندوق Gate الكمي التركيز على تحقيق مكاسب مستقرة والتحكم الصارم بالمخاطر، محافظًا على تفوقه طويل الأجل.

نظرة عامة على السوق

يعرض هذا التقرير سلوك رأس المال والتغيرات الهيكلية في سوق العملات الرقمية بشكل منهجي من خلال خمسة محاور رئيسية: تقلب أسعار بيتكوين وإيثريوم، نسبة الشراء إلى البيع (LSR)، الاهتمام المفتوح، معدلات التمويل، وبيانات التصفية. تعكس هذه المؤشرات مجتمعة اتجاهات الأسعار، مزاج السوق، وديناميكيات المخاطر، وتوفر صورة شاملة حول كثافة التداول وخصائص الهيكل السوقي. تستعرض الأقسام التالية أحدث التطورات في كل مؤشر منذ 14 أكتوبر:

1. تحليل تقلب أسعار بيتكوين وإيثريوم

وفق بيانات CoinGecko، بين 14 و27 أكتوبر، حافظت السوق على نمط تماسك جانبي. بعد بلوغ بيتكوين مستوى 126,000 دولار في 7 أكتوبر، دخلت مرحلة تماسك بزخم تداول ضعيف وتزايد التباين في الهيكل السوقي. سجلت بيتكوين وإيثريوم ارتدادات ضمن نطاق محدد.

استقرت بيتكوين قرب 108,000 دولار بداية الشهر ثم تعافت تدريجيًا، ليتركز النشاط قصير الأجل فوق 113,000 دولار. ارتدت إيثريوم من 3,700 إلى قرابة 4,000 دولار بوتيرة أكثر اعتدالًا. بشكل عام، يظل كلاهما في مرحلة تماسك متوسطة الأجل، حيث تعود الارتدادات أساسًا لرؤوس الأموال المضاربة قصيرة الأجل وليس لاختراقات اتجاهية.【1】【2】【3】

على الصعيدين الكلي والسلسلي، تستمر العوامل المختلطة بين الشراء والبيع. تواصل رؤوس الأموال التقليدية تعزيز انكشافها على منظومة إيثريوم — إذ استثمرت كاثي وود في شركة الخزينة اليابانية لإيثريوم Quantum Solutions، ما يعكس استمرار اهتمام المؤسسات. في الوقت ذاته، بقيت القيمة الإجمالية المحجوزة (TVL) في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) مستقرة عند نحو 220 مليار دولار، ما يدل على توازن هيكلي في رأس المال.

من الجدير بالذكر أن حجم التداول التراكمي في Gate Perp DEX تجاوز مليار دولار، ليبرز كفاعل رئيسي في المشتقات اللامركزية بفضل Gate Layer L2 ومحرك المطابقة المتقدم. إجمالًا، يبدو أن بيتكوين وإيثريوم يشكلان قيعانًا متوسطة الأجل في ظل التقلب الحالي. وإذا تمكنت إيثريوم من الاستقرار فوق 4,000 دولار مع زيادة حجم التداول، فقد تتصدر موجة صعود جديدة.

الشكل 1: انتقل نطاق بيتكوين قصير الأجل إلى ما فوق 113,000 دولار، بينما ارتدت إيثريوم من 3,700 إلى 4,000 دولار مع وتيرة مستقرة.

ظل تقلب بيتكوين منخفضًا مع ارتفاعات عابرة في بعض الأيام، مما يشير إلى استقرار التدفقات الرئيسية ووضوح التوقعات، أي وجود شهية محدودة للشراء أو البيع المكثف. بالمقابل، سجلت إيثريوم مستويات تقلب أعلى، مع ارتفاعات حادة متكررة في الآونة الأخيرة، مما يدل على تدفقات رأس مال قصيرة الأجل متكررة وحساسية سوقية مرتفعة حول مستويات سعرية رئيسية.

بوجه عام، لم تدخل السوق بعد مرحلة توسع في التقلبات. لكن تكرار ارتفاع تقلب إيثريوم يستدعي المتابعة الدقيقة. وإذا ارتفع حجم التداول مع التقلب، فقد يكون ذلك مؤشرًا مبكرًا على دورة سوقية جديدة، لذا يجب مراقبة التفاعل بين تقلب إيثريوم وحجم التداول.

الشكل 2: تحافظ بيتكوين على تقلب مستقر مع جلسات قليلة عالية التقلب، بينما ترتفع تقلبات إيثريوم بشكل متكرر، ما يدل على تصاعد المزاج قصير الأجل.

الخلاصة، يظل سوق العملات الرقمية في مرحلة تقلب منخفض وتباين هيكلي. تظهر بيتكوين ثباتًا واضحًا حيث يتبنى رأس المال موقف الترقب، بينما تشير ارتفاعات تقلب إيثريوم إلى عودة المتداولين قصيري الأجل. إذا استمر نمو حجم التداول مع تصاعد التقلب، فقد يشهد السوق قريبًا اختراقًا اتجاهيًا حاسمًا.

2. تحليل نسبة حجم الشراء/البيع العدواني (LSR) لبيتكوين وإيثريوم

تقيس نسبة حجم الشراء/البيع العدواني (LSR) حجم الشراءات السوقية مقابل البيعات السوقية، وتستخدم لتقدير مزاج السوق وقوة الاتجاه. تشير قيمة LSR فوق 1 إلى أن حجم الشراءات السوقية (المراكز الطويلة) يتجاوز حجم البيعات السوقية (المراكز القصيرة)، ما يعكس ميلًا صعوديًا.

وفق بيانات Coinglass، تراوحت نسبة الشراء/البيع (LSR) لكل من بيتكوين وإيثريوم حول 1، بما يدل على استمرار صراع المزاج السوقي أثناء التماسك، دون توافق اتجاهي بين المتداولين.【5】

انخفضت LSR لبيتكوين دون 0.9 منتصف أكتوبر ثم ارتفعت فوق 1.1، مما يشير إلى ضعف شهية الشراء خلال التراجع، ثم عودة تدريجية للشراء النشط مع استقرار الأسعار وضيق نطاق التقلب، في تحول حذر نحو التفاؤل.

سجلت LSR لإيثريوم تقلبات أوسع، وتراجعت عدة مرات دون 0.9، ما يدل على حساسية المزاج القصير الأجل. ثم ارتفعت سريعًا لنحو 1.1 بنهاية الشهر، في تحول هيكلي من الحذر إلى التفاؤل وهيمنة متزايدة للمراكز الطويلة.

بوجه عام، بعد ضعف منتصف الشهر، تشير عودة LSR إلى تراجع المزاج السلبي وعودة النشاط الشرائي. إذا بقيت LSR مستقرة فوق 1 مع زيادة حجم التداول، فقد يكون ذلك إشارة على بداية تعافٍ مستدام.

الشكل 3: ارتفعت LSR لبيتكوين فوق 1، ما يظهر تعافي المزاج الشرائي.

الشكل 4: تتقلب LSR لإيثريوم بشكل أكبر، مع تحول تمركز رأس المال من الحذر إلى الميل الصعودي بنهاية الشهر.

3. تحليل الاهتمام المفتوح

بحسب Coinglass، تعافى الاهتمام المفتوح لكل من بيتكوين وإيثريوم تدريجيًا بعد تراجع حاد مطلع الشهر، ليظهر نمط "تقليص الرفع المالي ثم إعادة الرفع" في هيكل السوق. عكس التراجع تصفية واسعة للمراكز الطويلة الممولة وتحولًا نحو تجنب المخاطر، بينما يشير التعافي اللاحق إلى تحسن المزاج وعودة تدفقات رأس المال.【6】

ظل الاهتمام المفتوح لبيتكوين ضمن نطاق مرتفع نسبيًا، مع إعادة بناء المراكز الطويلة مع استقرار الأسعار، ما يدل على استمرار النظرة الإيجابية الحذرة من قبل المؤسسات والمتداولين الكبار. أما إيثريوم، فقد كان تعافي الاهتمام المفتوح لديها أكثر انتظامًا وسرعة، ما يدل على ثقة متوسطة الأجل أقوى من المشاركين ذوي الرفع المالي.

بوجه عام، انتقلت هيكلية الرفع المالي من فرط السخونة إلى مرحلة تعافٍ صحي. يعود رأس المال تدريجيًا إلى السوق دون توسع شامل في الرفع المالي. إذا استمرت الأسعار في الارتفاع ونما حجم التداول، قد يرتفع الاهتمام المفتوح أكثر؛ أما إذا تعرضت السوق لضغط جديد، فقد يؤدي ذلك إلى ارتداد قصير الأجل بفعل شح السيولة.

الشكل 5: يظل الاهتمام المفتوح لبيتكوين مرتفعًا مع إعادة بناء المراكز الطويلة بعد الاستقرار.

الشكل 6: يعكس الاهتمام المفتوح لإيثريوم تعافيًا أكثر انتظامًا وسرعة في تدفقات رأس المال الممول، ما يدل على ثقة سوقية أكبر في الآفاق المتوسطة الأجل.

4. معدل التمويل

بقيت معدلات التمويل لكل من بيتكوين وإيثريوم في المنطقة الإيجابية، مما يعكس هيكل سوق صعودي معتدل. كانت تقلبات معدل التمويل لبيتكوين طفيفة، حيث ظلت حول الصفر، ما يدل على استقرار المراكز الطويلة بالرفع المالي واستمرار ثقة المؤسسات ورؤوس الأموال متوسطة وطويلة الأجل.【7】【8】

سجلت معدلات التمويل لإيثريوم نشاطًا أكبر، وتحولت أحيانًا إلى السلبية خلال التصحيحات القصيرة، خاصة في منتصف ونهاية أكتوبر، ما يعكس تجنبًا مؤقتًا للمخاطر من المتداولين قصيري الأجل. إلا أن هذه الانخفاضات كانت مؤقتة وتعافت بسرعة، دون مؤشرات ضغط نظامي.

بوجه عام، يبقى هيكل التمويل صعوديًا معتدلًا. لم تخرج رؤوس الأموال الممولة من السوق بشكل كبير، لكن المزاج بعيد عن المبالغة في التفاؤل. إذا استمرت معدلات التمويل في الارتفاع مع نمو حجم التداول، فقد يكون ذلك مؤشرًا على زخم صعودي ممتد؛ أما إذا تحولت للسلبية لفترات متتالية، فقد تشير إلى تدهور المزاج قصير الأجل وخطر تصحيح سعري.

الشكل 7: بقيت معدلات تمويل بيتكوين إيجابية، بينما تراجعت إيثريوم أحيانًا إلى السلبية — ما يعكس مزاج سوق صعودي معتدل.

5. رسم بياني لتصفية العملات الرقمية

وفق بيانات Coinglass، ورغم استمرار التماسك العالي منتصف أكتوبر، شهدت سوق المشتقات عمليات تصفية متكررة تعكس صراعًا مستمرًا بين المراكز الطويلة والقصيرة. في 10 أكتوبر، سجلت أكبر موجة تصفية، حيث تمت تصفية أكثر من 18 مليار دولار من المراكز في يوم واحد — منها 16.7 مليار دولار في مراكز الشراء — ما يدل على تصفية قسرية للمراكز الطويلة عالية الرفع المالي أثناء الهبوط الحاد للأسعار.【9】

خلال الأسبوعين التاليين، استمرت تصفيات الشراء في الارتفاع عدة مرات، مع تجاوز إجمالي التصفيات اليومية غالبًا 500 مليون دولار، ما يشير إلى استمرار الضغط على المتداولين الصعوديين أثناء التراجعات. بالمقابل، ارتفعت تصفيات البيع بشكل ملحوظ في 21 و26 أكتوبر مع انتعاش الأسعار، ما يشير إلى خروج وقف خسارة للبائعين وتناوب الضغط بين الطرفين.

بوجه عام، رغم أن حجم التصفيات الأخيرة لم يصل لمستوى نظامي، إلا أن تركز المراكز الطويلة الممولة يشير إلى تصاعد المخاطر. إذا لم يتوسع حجم التداول أو ارتفعت التقلبات، فقد يتحول المزاج للحذر مجددًا، ويؤدي الضغط على السيولة إلى ارتدادات متسلسلة.

الشكل 8: ارتفعت تصفيات الشراء بقوة في منتصف أكتوبر، بينما زادت تصفيات البيع في 21 و26 أكتوبر، ما يبرز الصراع المستمر بين القوى الصعودية والهبوطية.

في ظل التماسك العالي وضيق التقلب، يبقى سلوك رأس المال في السوق صعوديًا معتدلًا ومحايدًا، لكن مؤشرات المشتقات والمزاج تظهر ضعفًا في الزخم الشرائي وتباطؤ القوة قصيرة الأجل. ارتفعت LSR ونسب الشراء/البيع فوق 1 دون توسع في الحجم؛ بقيت معدلات التمويل إيجابية دون اتساع؛ وتغير اتجاه التصفية من تناوب الضغط إلى تصفيات مركزة للمراكز الطويلة، ما يشير إلى تراجع ثقة الرفع المالي. يظل هيكل السوق متماسكًا، لكن الدعم المعنوي يضعف، ما يحد من استمرار الاتجاه قصير الأجل.

مع تقلص طفيف في رأس المال الممول وتزايد التباين في المزاج بين المراكز الطويلة والقصيرة، ننصح المستثمرين بمتابعة المناطق السعريّة الرئيسية ومؤشرات التقلب لتحديد ما إذا كان التماسك الحالي سيتحول إلى انعكاس اتجاهي أو ارتداد تصحيحي. الفقرة التالية ستتناول تقييمًا عمليًا لاستراتيجية انعكاس الاتجاه بمؤشر القوة النسبية (RSI)، مع التركيز على مدى قابليتها لرصد مناطق التشبع في ظروف السوق المختلفة، والتقاط نقاط الانعكاس القصيرة، وتقييم أدائها في تحسين إدارة المخاطر وتقليل التداول العاطفي وتحسين توقيت الدخول والخروج في الأسواق الجانبية.

التحليل الكمي – استراتيجية انعكاس الاتجاه بمؤشر القوة النسبية (RSI)

(تنويه: جميع التوقعات الواردة في هذا المقال تستند إلى بيانات تاريخية واتجاهات السوق ولأغراض إعلامية فقط. ولا يُنظر إليها كنصيحة استثمارية أو ضمان لأداء مستقبلي. يجب على المستثمرين دراسة المخاطر بعناية واتخاذ قرارات مدروسة عند الدخول في أي استثمار).

1. نظرة عامة على الاستراتيجية

استراتيجية انعكاس الاتجاه بمؤشر القوة النسبية (RSI) هي نهج تداول قصير الأجل يهدف إلى رصد التحولات في مزاج السوق واغتنام فرص الانعكاس السعري باستخدام مؤشر القوة النسبية. تحدد الاستراتيجية حدًا للتشبع البيعي كإشارة دخول وحدًا للتشبع الشرائي كإشارة خروج، ما يسمح للمتداولين بالتقاط الزخم التصحيحي خلال فترات المزاج الحاد. تركز الاستراتيجية فقط على صفقات الشراء (Long). عند دخول مؤشر RSI منطقة التشبع البيعي، يتم فتح مركز شراء؛ وتُغلق المراكز عند تحقق جني الأرباح، أو وقف الخسارة، أو إشارة التشبع الشرائي.

من خلال الجمع بين آليات جني الأرباح ووقف الخسارة الديناميكية، تهدف الاستراتيجية إلى تأمين الأرباح خلال اتجاهات الارتداد وتقليل الخسائر في حالات الانعكاس الزائف. وهي فعالة بشكل خاص في الأسواق الجانبية أو التي تشهد عودة للمتوسط، حيث تخلق حركة الأسعار قصيرة الأجل فرصًا متكررة للدخول والخروج.

في اختبار الأداء، تم تطبيق الاستراتيجية على أكبر عشر عملات رقمية من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة)، لتغطية سلاسل عامة وأصول عالية السيولة. وكان الهدف تقييم قابليتها للتكيف وفعاليتها عبر أصول وسوق مختلفة، والتحقق من جدواها وقوتها للتطبيق العملي.

2. إعداد المعلمات الأساسية

3. منطق وآلية تشغيل الاستراتيجية

شروط الدخول

• عند عدم وجود مركز نشط وينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) دون حد التشبع البيعي (rsi_oversold)، تعتبر السوق في حالة تشبع بيعي وتُطلق إشارة شراء.

شروط الخروج

• الخروج بسبب التشبع الشرائي: إذا ارتفع مؤشر القوة النسبية فوق حد التشبع الشرائي (rsi_overbought)، يُتوقع انعكاس وتُطلق إشارة بيع.
• الخروج بوقف الخسارة: إذا انخفض السعر إلى entry_price × (1 − stop_loss_percent)، يتم تنفيذ وقف خسارة إجباري.
• الخروج بجني الأرباح: إذا ارتفع السعر إلى entry_price × (1 + take_profit_percent)، يتم تنفيذ أمر جني الأرباح.

مثال عملي بياني

• تفعيل إشارة التداول
  يوضح الرسم أدناه نقطة دخول الاستراتيجية في 15 يونيو 2025 على إطار SUI/USDT لمدة ساعة واحدة. بعد هبوط طويل، هبط مؤشر القوة النسبية دون مستوى التشبع البيعي (قرابة 20) وارتفع سريعًا فوق 40، في بوادر انعكاس مبكر. تزامن ذلك مع تقارب خطوط MACD وارتفاع حجم التداول.

رغم عدم ارتداد الأسعار بشكل كبير بعد، إلا أن ارتداد مؤشر القوة النسبية وارتفاع الحجم معًا حققا شرط "الشراء عند الهبوط" في الاستراتيجية، لتفعيل إشارة الدخول في مركز شراء توقعًا لارتداد قصير الأجل.

الشكل 9: مثال على إشارة دخول SUI/USDT (15 يونيو 2025)

• الإجراء والنتيجة
  بعد الارتداد، واصل سعر SUI الصعود مع تجاوز مؤشر القوة النسبية مستوى 75 مؤقتًا (منطقة التشبع الشرائي)، ثم ضعف الزخم وبدأ المؤشر بالانخفاض، فخرجت الاستراتيجية بناءً على إشارة التشبع الشرائي، محققة أرباحًا من صعود الأسعار السابق. رغم استمرار ارتفاع الأسعار قليلاً، أظهر MACD تقلص الأعمدة وتسطح المنحنى، وأشارت المتوسطات القصيرة إلى استنفاد الزخم.

يتوافق هذا الخروج مع منطق "جني الأرباح عند فرط الزخم"، متجنبًا التراجع اللاحق. يمكن مستقبلاً تحسين الأداء بإضافة وقف خسارة متحرك أو وحدات تتبع الاتجاه لتعزيز كفاءة جني الأرباح والاحتفاظ بها.

الشكل 10: مثال على إشارة خروج SUI/USDT (16 يونيو 2025)

توضح هذه الدراسة منطق الدخول والخروج وإدارة المخاطر الديناميكية خلال فترات المزاج الحاد في السوق. يساعد مؤشر القوة النسبية في رصد ارتدادات التشبع البيعي وتباطؤ التشبع الشرائي: عند هبوط المؤشر دون حد معين، تدخل الاستراتيجية لاغتنام زخم الارتداد، وعند صعوده لمنطقة التشبع أو بلوغ حدود الربح/الخسارة، تخرج سريعًا لقفل الأرباح والسيطرة على المخاطر.

مع تراجع محدود، نجحت الاستراتيجية في التقاط جزء من الاتجاه الصعودي القصير، مثبتة فعاليتها في رصد الانعكاسات والانضباط بالتنفيذ أثناء السوق المتقلبة. تؤكد دراسة الحالة تطبيقية استراتيجية مؤشر القوة النسبية ومرونتها الدفاعية، وتوفر أساسًا لتحسينات مستقبلية مثل تحسين المعايير، دمج أكثر من مؤشر فني، وتوسيع الاستراتيجية عبر الأصول.

4. مثال عملي للاختبار الرجعي

إعداد اختبار المعلمات

لتحديد المعلمات المثالية، أُجري بحث شبكي عبر النطاقات التالية:

• rsi_overbought: من 60 إلى 95 (بخطوة 5)
• rsi_oversold: من 5 إلى 30 (بخطوة 5)
• stop_loss_percent: من 1% إلى 2% (بخطوة 0.5%)
• take_profit_percent: من 10% إلى 16% (بخطوة 5%)

باستخدام أفضل 10 عملات رقمية من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة)، حُللت بيانات الشموع الأربع ساعات من أكتوبر 2024 إلى أكتوبر 2025، وتم اختبار 288 تركيبة معلمة. واختيرت أفضل عشر تركيبات بناءً على الأداء السنوي. شملت مقاييس التقييم العائد السنوي، نسبة Sharpe، أقصى تراجع، وROMAD لتقييم الاستقرار والأداء المعدل حسب المخاطر.

الشكل 11: جدول مقارنة أداء الاستراتيجية بين بيتكوين وإيثريوم

وصف منطق الاستراتيجية

عند اكتشاف النظام أن مؤشر القوة النسبية هبط دون حد التشبع البيعي المحدد، يُفسر ذلك بدخول السوق منطقة عاطفية متدنية وتُطلق إشارة شراء فورية. يهدف هذا المنطق إلى التقاط مرحلة الانعكاس القصير عبر تحديد نقاط عودة الزخم الشرائي، مع آليات جني أرباح ووقف خسارة ديناميكية لإدارة المخاطر. إذا صعد المؤشر لاحقًا إلى منطقة التشبع أو بلغ السعر مستوى الربح/الخسارة، ينفذ النظام إشارة بيع تلقائية.

على سبيل المثال، كانت إعدادات بيتكوين في هذا الاختبار:

• rsi_oversold = 60 (إشارة دخول عند الهبوط دون هذا المستوى)
• rsi_overbought = 30 (إشارة خروج عند الصعود فوق هذا المستوى)
• stop_loss_percent = 1.5%
• take_profit_percent = 15%

تحليل الأداء والنتائج

امتد الاختبار الرجعي من أكتوبر 2024 إلى يونيو 2025، مع تطبيق منطق التشبع البيعي/الشرائي لمؤشر القوة النسبية على الأصول الرقمية الكبرى. كان الأداء مستقرًا حيث أظهرت منحنيات العائد لكل من بيتكوين وإيثريوم تصاعدًا تدريجيًا وتقلبًا محدودًا، مما يدل على قوة الاستراتيجية الدفاعية وربحيتها في الأسواق الجانبية والمتوسطة الأجل.

بنهاية أكتوبر 2025، حققت استراتيجية بيتكوين عائدًا تراكميًا يقارب 52%، وإيثريوم حوالي 51%، مع منحنيات متشابهة. تعود الفروق الطفيفة لتباين الانعكاسات القصيرة وحجم التداول. احتفظت الاستراتيجية بتراجعات منخفضة طوال فترة الاختبار، ونجحت في الحفاظ على الأرباح خلال تصحيحات السوق، مما أدى إلى منحنى أداء تصاعدي مستقر.

بوجه عام، حافظت استراتيجية مؤشر القوة النسبية على ملف مخاطر-عائد ثابت عبر العملات الرقمية الكبرى، محققة نتائج مستقرة حتى في الأسواق غير الاتجاهية، ما يثبت فعاليتها في الأسواق الجانبية.

في المقابل، يركز صندوق Gate Quant على استراتيجيات التحكيم المحايد والتحوط، مستهدفًا عوائد مستقرة مع إدارة مخاطر صارمة لتحقيق أداء مركب طويل الأجل وتوزيع كمي متوازن منخفض التقلب.

الشكل 12: مقارنة العوائد التراكمية خلال العام الماضي – استراتيجية مؤشر القوة النسبية المثلى

5. ملخص الاستراتيجية

أثبتت استراتيجية انعكاس الاتجاه بمؤشر القوة النسبية، المبنية على هذا المؤشر وآليات جني الأرباح ووقف الخسارة الديناميكية، عوائد مستقرة وقدرة قوية على رصد الانعكاسات عبر العملات الرقمية الكبرى. تظهر نتائج الاختبار أن استراتيجيات بيتكوين وإيثريوم حققتا عوائد تراكمية تقارب 50% مع منحنيات تصاعدية تدريجية، مما يؤكد استقرارها في الأسواق المحايدة أو الجانبية. نجحت الاستراتيجية في الحد من التراجعات والحفاظ على أرباح إيجابية خلال تقلبات السوق، ما أدى إلى أداء سلس ومرن.

رغم أن نماذج الانعكاس القصير تملك إمكانات ربح قوية، إلا أنها قد تحقق أداءً ضعيفًا في الأسواق الاتجاهية نتيجة الخروج المتكرر بسبب إشارات التشبع المستمرة، ما يحد من التقاط الاتجاه الصاعد بالكامل. بالتالي، يبقى تحقيق التوازن بين ضبط التقلب والنمو المركب هدفًا رئيسيًا في إدارة الأصول الكمية الواقعية.

استنادًا لهذا النهج، يركز صندوق Gate Quant على استراتيجيات التحكيم المحايد والتحوط، مستهدفًا عوائد مستقرة مع إدارة مخاطر قوية. أطلق Gate حملة "معدل مكافأة مستخدمي الصندوق الكمي الجدد" من 27 أكتوبر إلى 10 نوفمبر 2025 (UTC)، حيث يحصل المشتركون لأول مرة على عائد سنوي إضافي +5% لمدة 14 يومًا ليصل الإجمالي فوق 19%.

يدير الصندوق فريق إدارة من الدرجة الأولى، مع محفظة متنوعة عبر استراتيجيات التحكيم والتحوط، ويهدف بشكل أساسي إلى ضبط التراجعات وتحقيق التوازن بين المخاطر والعائد، ليكون خيارًا مثاليًا للمستثمرين الباحثين عن عوائد كمية مستقرة وطويلة الأجل.

الخاتمة

بين 14 و27 أكتوبر 2025، واصل سوق العملات الرقمية مرحلة التماسك المرتفع مع ضعف طفيف في تدفقات رأس المال والمزاج العام. رغم محافظة بيتكوين وإيثريوم على وضع فني جيد، انخفضت تقلباتهما وأحجام التداول بشكل أكبر، مما يشير إلى تباطؤ الزخم. بقيت LSR ومعدلات التمويل صعودية معتدلة دون توسع، ما يعكس تفاؤلًا حذرًا لدى المراكز الطويلة.

في قطاع المشتقات، تعافى الاهتمام المفتوح لبيتكوين بعد تراجع قصير، بينما أظهرت إيثريوم نموًا مستقرًا؛ بقيت معدلات التمويل إيجابية معتدلة، ولم تخرج رؤوس الأموال الممولة بشكل كبير. أظهرت حادثة التصفية في 10 أكتوبر هشاشة الإفراط في الرفع المالي، ما دفع إلى زيادة التمركز الدفاعي. لا يزال السوق في نهاية مرحلة التماسك، مع تناوب هيكلي وإعادة تموضع للمراكز، وفي غياب تدفقات جديدة تظل مخاطر الهبوط قائمة.

في هذا السياق، أظهرت استراتيجية مؤشر القوة النسبية إمكانات قوية في التطبيق العملي مع عوائد تراكمية تقارب 50% لكل من بيتكوين وإيثريوم، ومنحنيات تصاعدية مستقرة وسيطرة فعالة على التراجعات. إلا أن الرموز عالية البيتا قد تحقق أداءً دون المتوقع خلال الاتجاهات القوية بسبب الخروج المتكرر بإشارات التشبع. يمكن تطوير الأداء مستقبلًا بإضافة عتبات ديناميكية ومرشحات تقلب وحجم تداول لتعزيز جودة الإشارة وتكييفها مع الدورات السوقية.

أما صندوق Gate Quant فيواصل التركيز على استراتيجيات التحكيم المحايد والتحوط، مستهدفًا عوائد مستقرة معدلة حسب المخاطر. من خلال إدارة مخاطر صارمة وتوزيع أصول متنوع، يقدم الصندوق أداءً مركبًا مستقرًا تحت سيطرة التراجعات، ويوفر للمستثمرين الباحثين عن المرونة في الأسواق المتقلبة مسارًا متفوقًا للاستثمار الكمي المستدام.


المراجع:

1. CoinGecko، https://www.coingecko.com/
2. Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Sosovalue، https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot?from=moved
5. Coinglass، https://www.coinglass.com/LongShortRatio
6. Coinglass، https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
7. Gate، https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
8. Gate، https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
9. Coinglass، https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
10. Gate، https://www.gate.com/institution/quant-fund

Gate Research منصة بحثية شاملة في البلوكشين والعملات الرقمية تقدم محتوى معمقًا يشمل التحليل الفني، رؤى السوق، أبحاث الصناعة، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

تنويه
ينطوي الاستثمار في أسواق العملات الرقمية على مخاطر مرتفعة. ننصح المستخدمين بإجراء أبحاثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات جيدًا قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate غير مسؤولة عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن تلك القرارات.