ในต้นปี 2025, “ดอลลาร์ดิจิทัลบนอินเทอร์เน็ตค่าความ—รายงานเศรษฐกิจตลาด USDC ปี 2025" สรุปเรื่องเล่าสามเรื่องสําหรับ USDC: (1) การอัพเกรดทางการเงินของอินเทอร์เน็ต (2) การเชื่อมต่อเครือข่ายผ่าน USDC และ (3) การขยายกรณีการใช้งานของ USDC ผ่านเอฟเฟกต์เครือข่าย

สำหรับ Circle ซึ่งตอนนี้ครองอัตราส่วนตลาด 26% ในกลุ่มสเตเบิ้ลคอยน์ นิเทศสองเรื่องแรกไม่เพียงพอแล้ว วงจรการชำระเงินของ Circle ที่เปิดให้บริการล่าสุด แสดงถึงการเคลื่อนไหวของมันเป็นผู้ออกสกุลเงินสเตเบิ้ลที่ปฏิบัติตามกฎหมายในระดับโลก เพื่อจับค่าของ USDC และสเตเบิ้ลคอยน์โดยทั่วไปในระบบเครือข่ายโลก

ดอลลาร์สหรัฐและอินเทอร์เน็ตมีผลกระทบของเครือข่ายที่แข็งแกร่งทั้งคู่จากภาคภูมิซึ่งดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินที่มีผลกระทบของเครือข่ายที่มีพลัง ในโลกทางกายภาพและอินเทอร์เน็ต ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินที่มีผลกระทบของเครือข่ายที่มีพลัง การเทคโนโลยีบล็อกเชนทำให้ USDC มีฟังก์ชันที่มากขึ้นและศักยภาพในการประยุกต์ใช้ใหม่เกินกว่าดอลลาร์แบบดั้งเดิม ในขณะที่ยังขึ้นอยู่กับอินเทอร์เน็ตแบบดั้งเดิมสำหรับการใช้งานในโลกจริง

Circle is building an open technology platform centered around USDC, leveraging the U.S. dollar’s dominance and broad adoption to deliver network effects and utility for financial services, benefiting from the scale, speed, and cost advantages of the internet.

วงจรเครือข่ายการชำระเงินคือโครงสร้างที่เป็นไปตามกฎหมายของ Circle ที่นำสถาบันการเงินที่ให้บริการ USDC รวมกันในโครงสร้างที่เป็นเดียวกัน ประสานง่ายและเป็นโปรแกรมเพื่อประสานการชำระเงินระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินเงินตรา, USDC และ stablecoins ชำระเงินอื่น ๆ

เป็นผลจากนั้น สกุลเงินเงินฟีเอทจะไม่ต้องหมุนเวียนผ่านระบบ SWIFT ที่ล้าสมัยแล้ว และดอลลาร์ดิจิทัลที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนจะกลายเป็นเส้นรางใหม่สำหรับการชำระเงิน

ในพื้นฐาน, เครือข่ายการชำระเงินที่ใช้บล็อกเชนของ Circle ทำหน้าที่เชิญชวนให้เข้าร่วมการเงินแบบ SWIFT, VISA และ Mastercard—ที่นำเราเข้าสู่การเปลี่ยนแปลงที่ยิ่งใหญ่ เหมือนกับการเปลี่ยนจากจดหมายทางไปรษณีย์เป็นอีเมล, จากรถจักรให้ไฟฟ้า, และจากสายโทรเลขความยาวเท่าขวานแทนถึงการส่งมูลค่าผ่านอินเทอร์เน็ตบล็อกเชน

(รายงานลึกลับเกี่ยวกับการชำระเงิน Web3: ยักษ์ใหญ่ของอุตสาหกรรมเริ่มการโจมตีใหญ่ พร้อมที่จะเปลี่ยนรูปแบบทัศนคติของตลาดคริปโตปัจจุบัน)

จุดสำคัญหนึ่งคือตำแหน่งของ Circle ใน Circle Payments Network: ชั้นโปรโตคอลใหม่ที่สร้างขึ้นบนระบบชำระเงินที่เชื่อมโยงอย่างครบครัน โดยใช้ระบบการชำระเงินบนอินเทอร์เน็ตเปิดเชิง โดยมี stablecoins เป็นส่วนสำคัญ การตำแหน่งนี้ช่วยให้สามารถใช้งานร่วมกับบล็อกเชนชั้นชำนาญต่าง ๆ แทนที่จะต้องตกอยู่ในสงครามสำหรับการควบคุมภูมิศาสตร์ทางการเงินระหว่างเชนสาธารณะ

ดร.เสียงเล็ก ๆ จาก HashKey ตั้งแต่จุดเน้นทางการเงิน กำหนดถึงบล็อกเชนสาธารณะว่าเป็นโครงสร้างการเงินรุ่นถัดไป - ไม่ใช่การปรับปรุงแบบเพิ่มเติมที่มีอยู่ในระบบเท่านั้น แต่เป็นนวัตกรรมที่รบกวนทั่วไปในการซื้อขาย การล้างบัญชี และการตกลง สร้างรูปแบบการเงินใหม่

อย่างที่ระบุไว้ วัต Circle มีเป้าหมายที่จะสร้างเครือข่ายที่เปิดกว้างบนบล็อกเชนซึ่งแสดงถึงเส้นขอบแรกของเครือข่ายที่คล้ายกับ VISA อาจพบคำแนะนำเกี่ยวกับการวิวัฒนาการในอนาคตของมันได้โดยการมองที่ประวัติศาสตร์การพัฒนาของ VISA นี้ต่างออกไปอย่างชัดเจนจากเครือข่ายที่มีลักษณะที่เปิดเพียงบางส่วนRipple & RippleNet และ Stripe & Bridge.

ในตุลาคม 2023 ในขณะที่กำลังให้การชำระเงิน Web3พูดคุยที่ Ant Group ฉันกำลังพิจารณาว่าการนำเข้าสินทรัพย์เงินบุคลากรลงบล็อกเชนและตกลงผ่าน stablecoins จะเป็นทางเลือกที่ดียิ่งกว่า ดังนั้น หลังจากนั้น ปีและครึ่ง Circle ได้ให้คำตอบชัดเจนและกรณีใช้ที่แข็งแรง

ดังนั้นบทความนี้รวบรวมและแปล Whitepaper ของ Circle's Circle Payments Network ซึ่งสำรวจหลักการออกแบบ กรณีใช้จริง โอกาสในอนาคตและโอกาสในการเติบโต รวมถึงโมเดลการปกครองของมันที่คล้ายกับของ VISA network

1. ภาพรวมของ Whitepaper

Stablecoins ถูกมองว่ามีศักยภาพที่จะกลายเป็นฐานรากสำหรับการชำระเงินและกระแสเงินทุนบนอินเทอร์เน็ต อย่างไรก็ตาม จนถึงเร็ว ๆ นี้ stablecoins—เป็นเงินดิจิตอล— ได้ถูกใช้โดยส่วนใหญ่ในตลาดสินทรัพย์ดิจิตอลโลกและภาคการเงินดิจิตอล (DeFi)

ด้วยการเปิดตัววงจรช่องการชำระเงินของ Circle (CPN) Circle กำลังเดินหน้าสนับสนุน stablecoins ไปอีกขั้นตอนหนึ่ง โดยปลดล็อกศักยภาพของพวกเขาในการอัพเกรดระบบชำระเงินทั่วโลก คล้ายกับว่ายุคนวัตกรรมอินเทอร์เน็ตในอดีตได้เปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมเช่นสื่อสาร การค้า ซอฟต์แวร์ และการสื่อสาร การเปลี่ยนแปลงที่สร้างผลกระทบอย่างใหญ่ให้ประสบการณ์ลูกค้าดีขึ้น ลดต้นทุน เพิ่มความเร็ว และกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจระดับโลกสำหรับบุคคลและธุรกิจ

เพื่อให้เข้าใจศักยภาพนี้ วงจรของระบบชำระเงิน Circle (CPN) ทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่ออกแบบมาเพื่อต้านทางออกที่จำกัดของการนำสกุลเงินที่มั่นคงเข้าร่วมในการชำระเงินในระบบหลัก อุปสรรคเหล่านี้รวมถึงอุปสรรคในการเข้าถึง ข้อกำหนดการปฏิบัติที่ไม่ชัดเจน ความซับซ้อนทางเทคนิค และความกังวลเกี่ยวกับการเก็บรักษาเงินสดดิจิทัลอย่างปลอดภัย

วงจรเครือข่ายการชำระเงิน (CPN) นำสถาบันการเงินมารวมกันในกรอบที่เป็นไปตามข้อกำหนด โดยไม่มีรอยต่อในการประสานการชำระเงินระหว่างประเทศที่เกี่ยวกับสกุลเงินเงินบาท, USDC และสกุลเงินคงที่ในการชำระเงินอื่นๆ

ลูกค้าองค์กรและรายบุคคลของสถาบันการเงินเหล่านี้สามารถเข้าถึงบริการชําระเงินที่รวดเร็วและคุ้มค่ากว่าเมื่อเทียบกับระบบดั้งเดิมซึ่งมักถูก จํากัด โดยเครือข่ายที่กระจัดกระจายหรือระบบนิเวศแบบปิด ที่สําคัญ Circle Payments Network (CPN) วางรากฐานสําหรับระบบนิเวศทั้งหมดในฐานะโครงสร้างพื้นฐานขจัดความซับซ้อนทางเทคนิคและอุปสรรคในการดําเนินงานที่เป็นอุปสรรคต่อการนํา Stablecoin กระแสหลักมาใช้เช่นความต้องการธุรกิจในการดูแลตนเอง เครือข่ายการชําระเงินวงกลม (CPN) ยังปูทางไปสู่ความก้าวหน้าในเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ปลดล็อกกรณีการใช้งานใหม่สําหรับเงินในการแลกเปลี่ยนมูลค่าทั่วโลก

เอกสารขาวนี้อธิบายหลักการออกแบบของวงจรการชำระเงินของ Circle (CPN) ระบุรายละเอียดของกรณีการใช้งานเริ่มแรกและใกล้ระยะยาวและนำเสนอโอกาสในการใช้งานและโอกาสในการเติบโตในอนาคต มีจุดมุ่งหมายเพื่อช่วยให้สถาบันการเงิน บริษัทชำระเงิน นักพัฒนาแอปพลิเคชัน นักนวัตกรรม และผู้ส่วนที่เกี่ยวข้อง ทราบบทบาทของพวกเขาในการสร้างและใช้วงจรการชำระเงินของ Circle (CPN) และว่าวงจรนี้สามารถทำให้พวกเขาสามารถนวตและส่งผลประโยชน์จาก stablecoins ให้กับลูกค้าของพวกเขา

2. บทนำ

2.1 ความบกพร่องในระบบการชำระเงินทางการเงินระดับโลก

เศรษฐกิจโลกปัจจุบันมีการเชื่อมโยงกันมากกว่าที่เคยเป็นมาก่อน อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกันกับภาคเศรษฐกิจอื่น ๆ โครงสร้างพื้นฐานที่สนับสนุนการเคลื่อนไหวของเงินยังคงพึ่งพาไปที่กรอบที่พัฒนาขึ้นก่อนยุคอินเทอร์เน็ต

ในอดีต มันเป็นไปไม่ได้ที่จะเสนอ "โปรโตคอลเงิน" ที่สามารถโอนค่าในรูปแบบดิจิทัลที่แท้จริงผ่านอินเทอร์เน็ต

ระบบเช่น U.S. Automated Clearing House (ACH) และโปรโตคอลที่คล้ายกันอื่น ๆ กลายเป็นส่วนสำคัญของภูมิทัศน์การชำระเงินโลกที่แตกแยกกันหลังจากการเกิดขึ้นในตอนต้นของทศวรรษ 1970 แม้ว่าพัฒนาการล่าสุด เช่น Single Euro Payments Area (SEPA) ในยูโรโซน, PIX ของบราซิล และ Unified Payments Interface (UPI) ของอินเดีย ได้ปรับปรุงความเร็วในการทำธุรกรรมภายในประเทศ แต่ยังขาดมาตรฐานที่สามารถทำงานร่วมกันทั่วโลกและมีขนาดใหญ่ พวกเขายังไม่สามารถใช้ประโยชน์จากความเปิดเผยและการขยายของเงินได้ที่สามารถโปรแกรมได้ที่สร้างขึ้นบนเครือข่ายบล็อกเชนที่เปิด

ธุรกิจและบุคคลทั่วโลกต้องรับผิดชอบค่าใช้จ่ายสูงสุดในการใช้โครงสร้างการชำระเงินแบบดั้งเดิมนี้ ตามรายงาน "Global Payments in 2024" ของ McKinsey วงเงินรายได้รวมของอุตสาหกรรมการชำระเงินทั่วโลกเกิน 2.4 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปีโดยมากขึ้นจากค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากผู้ส่งและผู้รับ - ที่แสดงถึงความซับซ้อนและการให้บริการของโครงสร้างดั้งเดิม ซึ่งเป็นอย่างไรก็ตามมีผลเป็นภาษีต่อธุรกิจและครัวเรือนระดับโลก

วันนี้ การโอนเงินระหว่างประเทศ อาจมีค่าใช้จ่ายสูงสุดถึง 50 ดอลลาร์ต่อธุรกรรม โดยผู้กลางในเส้นทางการชำระเงินมักเพิ่มค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม ตามข้อมูลจากธนาคารโลก ค่าใช้จ่ายโดยเฉลี่ยระหว่างประเทศเพื่อส่ง 200 ดอลลาร์ มีอัตราที่ 6.65% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อย่างไรก็ตาม การแปลงเงินตราต่างประเทศเป็นปัญหาเพิ่มเติม ทำให้เกิดค่าธรรมเนียมซื้อขายเงินตราต่างประเทศที่แพงและความผันผวนของราคา

กระบวนการชําระหนี้ที่กระจัดกระจายภายในระบบธนาคารผู้สื่อข่าวยังคงสร้างภาระทางเศรษฐกิจที่สําคัญต่อธุรกิจและสังคม ผู้นําเข้าและผู้ซื้อมักจะรอหลายวันเพื่อให้การชําระเงินชัดเจนทําให้กระแสเงินสดลดลงและการวางแผนสภาพคล่องที่ซับซ้อน ผู้ส่งออกและผู้ขายต้องเผชิญกับกรอบเวลาการชําระเงินหลายวันที่คาดเดาไม่ได้ทําให้พวกเขาต้องพึ่งพาเงินกู้เงินทุนหมุนเวียนระยะสั้นที่มีราคาแพงมากขึ้นเพื่อรักษาการดําเนินงาน ผู้รับที่ต้องพึ่งพาการโอนเงินข้ามพรมแดนสําหรับอาหารที่พักพิงและสิ่งจําเป็นอื่น ๆ มีความเสี่ยงที่จะมีรายได้ส่วนใหญ่ถูกกัดเซาะโดยตัวกลางแบบดั้งเดิมในขณะที่ยังต้องทนกับความล่าช้าในการชําระเงินและในบางกรณีพวกเขาอาจต้องจัดการกับเงินสดในสภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อการเกิดอาชญากรรมเพิ่มความเสี่ยงเพิ่มเติม

（Digital Dollar on the Value Internet - 2025 USDC Market Economic Report）

2.2 การแปลงร่างถึง

การเปลี่ยนแปลงนานแล้ว ถึงแม้อินเทอร์เน็ตจะได้แปลงธุรกิจระดับโลกในทุกด้านในช่วงสิบกว่าปีที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวของเงินทุนยังคงพึ่งพาบนเครือข่ายดั้งเดิมที่แยกเป็นส่วนๆ ซึ่งขาดความโปร่งใส ประสิทธิภาพ และนวัตกรรม ในขณะที่บางประเทศได้ประสบความสำเร็จในการใช้ระบบชำระเงินแบบเรียลไทม์ชาติ แต่การแก้ปัญหาดังกล่าวไม่สามารถขยายออกไปในเลกชั่นโลกและมีความสะดวกจำกัดสำหรับนักพัฒนา

ตั้งแต่การเกิดขึ้นของระบบข้อความและการชำระเงินเร็วเช่น ACH ครึ่งศตวรรษก่อนหน้านี้ เทคโนโลยีการสื่อสารระหว่างประเทศได้ก้าวหน้าไปสู่จุดที่คนทั่วโลกสามารถเชื่อมต่อกันได้ทันที ในปัจจุบัน พันล้านคนสามารถดูหนังบนโทรศัพท์ของพวกเขาขณะขึ้นรถไฟใต้ดิน สามารถเข้าถึงความรู้ทั้งหมดของมนุษยชาติได้ทันทีโดยเกือบไม่มีค่าใช้จ่าย และสามารถซื้อหรือขายสินค้าทุกชนิดจากทั่วโลกได้เกือบทุกชนิด

ตอนนี้เวลาของการนำวิธีใหม่ในการย้ายเงินทั่วโลก—ซึ่งให้บริการตลอด 24/7 ต่อต่อไป มีการเชื่อมต่ออย่างไม่มีช่องว่าง และถูกออกแบบมาเพื่อกำจัดความไม่แม่นยำของระบบการชำระเงิน传统ในขณะที่กำลังสร้างขึ้นและรวมระบบการเงิน传统อย่างมั่นคง

(เหรียญดิจิตอลบนอินเทอร์เน็ตค่าความ — รายงานเศรษฐกิจตลาด USDC ปี 2025)

เลเยอร์ชำระเงินตามเหรียญอินเทอร์เน็ต 2.3 - วงจรเครือข่ายการชำระเงินเซิร์ฟ

ด้วยการเปิดตัวของวงจรการชำระเงินของ Circle (CPN) วิสัยที่กล่าวถึงกำลังกลายเป็นความเป็นจริง Circle Payments Network (CPN) เป็นโครโตคอลชั้นเลเยอร์ใหม่ที่สร้างขึ้นบนระบบชำระเงินอย่างเป็นรากฐานเปิดเป็นระบบ และระบบชำระเงินอินเทอร์เน็ตซึ่งมีฐานะที่รวมรอบ USDC, EURC, และ stablecoin ชำระเงินที่จะได้รับการควบคุมในอนาคต โดยการเชื่อมต่อแพลตฟอร์มระดับโลกแบบเปิดและลดจำนวนตัวกลาง CPN ทำให้เกิดการเคลื่อนเงินได้อย่างที่เครือข่ายปิด传统ไม่สามารถทำได้

อย่างสำคัญ CPN ไม่โอนเงินโดยตรง แต่มันทำหน้าที่เป็นตลาดสำหรับสถาบันการเงินและเป็นโปรโตคอลประสานงานเพื่อส่งเสริมการไหลเวียนของเงินระหว่างประเทศและการแลกเปลี่ยนข้อมูลอย่างไม่มีข้อบกพร่อง

CPN แทนความร่วมรวมครั้งแรกของสินทรัพย์ที่ได้รับการกำหนดกฎหมาย (ในรูปแบบของ stablecoins) พร้อมกับชั้นเชิงปฏิบัติและการปกครองที่ออกแบบมาเฉพาะสำหรับสถาบันการเงิน การผสมผสานนี้เชื่อมโยงระบบชำระเงินแบบดั้งเดิมกับสินทรัพย์เช่น USDC และ EURC ในขณะเดียวกันกำหนดโครงสร้างคู่ค้าที่น่าเชื่อถือเพื่อเปิดโอกาสให้การชำระเงินในระดับโลกเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นและน้อยกว่าต้องมีผู้กลาง

โดยการนำเสนอชั้นเชิงปฏิบัติตาม ระบบ Clearing Layer ใหม่ที่ใช้งานตลอด 24 ชั่วโมงของเหรียญดิจิตอล CPN สร้างพื้นฐานสำหรับการตกลงข้ามชาติขนาดใหญ่บนอินเทอร์เน็ต

（https://x.com/circle/status/1914411337683480654）

2.4 ประโยชน์ของวงจรการชำระเงินของ Circle

A. บริการการชำระเงินทางการเงินผ่านอินเทอร์เน็ต

CPN จะเพิ่มประโยชน์แก่พันล้านคนและร้านกิจการล้านนา ทำให้พวกเขาสามารถเข้าถึงเงินทุนและบริการทางการเงินได้เช่นเดียวกับการเข้าถึงบริการอินเทอร์เน็ตระดับโลกที่เปลี่ยนแปลงได้ ผู้จ่ายเงินสามารถเลือกเริ่มต้นการชำระเงินโดยใช้เหรียญที่เป็นเงินตราหรือ stablecoins ในขณะเดียวกันผู้รับเงิน (ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจหรือบุคคล) สามารถเลือกเก็บเงิน stablecoins หรือแปลงเป็นเงินท้องถิ่นเมื่อได้รับเงิน CPN จะทำให้การชำระเงินที่มีความรวดเร็วและไร้พรมแดนกลายเป็นความเป็นจริงที่กว้างขวาง

การเปิดตัว CPN ทําให้ง่ายต่อการจินตนาการถึงอนาคตที่ซัพพลายเออร์ระหว่างประเทศสามารถรับการชําระเงินข้ามพรมแดนได้เกือบจะในทันทีและด้วยต้นทุนที่ต่ําผ่านแพลตฟอร์มที่ทันสมัยและเป็นไปตามข้อกําหนดซึ่งรองรับห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ผู้ค้ารายย่อยสามารถรับการชําระเงินได้เกือบเรียลไทม์โดยไม่มีค่าธรรมเนียมจํานวนมากที่กัดเซาะมาร์จิ้นของพวกเขา ผู้ขายทั่วโลกสามารถเข้าถึงตลาดใหม่ได้โดยตรง ผู้สร้างเนื้อหาสามารถรับการชําระเงินขนาดเล็กจากผู้บริโภคโดยใช้ประโยชน์จากประสิทธิภาพด้านต้นทุนของ stablecoins และผู้รับโอนเงินสามารถจับส่วนแบ่งของเงินที่โอนได้มากขึ้นช่วยเพิ่มกําลังซื้อในที่ที่จําเป็นที่สุด

ลดความซับซ้อนทางเทคนิค

นอกเหนือจากการที่จะเป็นการอัพเกรดสำหรับเครือข่ายการชำระเงินระหว่างสถาบันหลายพันธุ์ในปัจจุบัน ซึ่งมักมีโครงสร้างพื้นฐานที่ล้าสมัย ระบบนิเวศปิด และการตกลงที่ช้าหรือมีค่าใช้จ่ายสูง CPN ถูกออกแบบให้เป็นชั้นการจัดการที่เชื่อถือได้สมัยและมีความมั่นคง โดยใช้ stablecoin และ blockchain เป็นพื้นฐานเพื่อบรรลุมาตราส่วน

แม้ว่าการชําระเงินที่ใช้บล็อกเชนจะได้รับแรงฉุด แต่ก็ไม่ได้ไร้แรงเสียดทานหรือเชื่อถือได้โดยเนื้อแท้โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมระหว่างสถาบันซึ่งการประกันการชําระเงินความสามารถในการย้อนกลับการปฏิบัติตามโปรโตคอลมาตรฐานและความปลอดภัยที่แข็งแกร่งเป็นสิ่งจําเป็น นอกจากนี้ CPN ยังช่วยลดความซับซ้อนทางเทคนิคและลดอุปสรรคในการดําเนินงานและการเงินที่เป็นอุปสรรคต่อ Stablecoins จากการเข้าสู่การชําระเงินและการพาณิชย์กระแสหลักเพื่อปูทางไปสู่ระบบนิเวศทางการเงินที่มีประสิทธิภาพครอบคลุมนวัตกรรมและโปร่งใสมากขึ้น

C. การลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ

จากมุมมองด้านต้นทุนและประสิทธิภาพ CPN เป็นทางเลือกที่มีประสิทธิภาพสําหรับการชําระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิม ในขณะที่มีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ stablecoins และแปลงกลับเป็นคําสั่ง "on / off-ramps" เหล่านี้มีราคาไม่แพงในหลายตลาดนอกสหรัฐอเมริกาและอาจต่ํากว่าการซื้อดอลลาร์ผ่านธนาคาร

การโอนเงินดอลลาร์แบบดั้งเดิมอาจมีค่าใช้จ่ายสูง และช้า ทั้งสำหรับผู้ส่งและผู้รับ ทำให้มีการพึ่งพาเพิ่มเติมในการจัดหาเงินทุนทำการได้ไม่นาน (เหมือนที่กล่าวถึงมาก่อน) โดยการเปิดโอกาสให้การตรวจสอบและลดความขึ้นอยู่กับผู้กลาง CPN สามารถปลดล็อคความมีประสิทธิภาพทางด้านต้นทุนได้มาก

นอกจากนี้ CPN ยังมีศักยภาพที่จะส่งเสริมตลาดที่เป็นการแข่งขันสำหรับ on/off-ramps, แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และบริการอื่น ๆ ซึ่งจะช่วยลดค่าใช้จ่ายและปรับปรุงการเข้าถึงได้อีก

D. ความโปร่งใส, ความปลอดภัย, และความยืดหยุ่น

CPN เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่โปร่งใส ปลอดภัย และปรับขนาดได้ ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้สถาบันการเงินสามารถให้บริการลูกค้าธุรกิจและผู้บริโภคได้ดียิ่งขึ้น ที่สําคัญ CPN จะปลดล็อกประสิทธิภาพเหล่านี้โดยไม่ลดทอนการปฏิบัติตามข้อกําหนด Circle ได้กําหนดกรอบการกํากับดูแลที่แข็งแกร่งสําหรับ CPN โดยกําหนดให้สถาบันการเงินที่เข้าร่วมต้องปฏิบัติตามมาตรฐานการต่อต้านการฟอกเงินทั่วโลกการต่อต้านการสนับสนุนทางการเงินแก่ผู้ก่อการร้าย (AML/CFT) และมาตรฐานการคว่ําบาตรทางเศรษฐกิจ

โครงสร้างพื้นฐานเปิดที่สนับสนุนนวัตกรรม

โดยสำคัญ, CPN ไม่โอนเงินโดยตรง แต่ทำหน้าที่เป็นตลาดสำหรับสถาบันการเงินและทำหน้าที่เป็นโปรโตคอลในการประสานการโอนเงินระหว่างประเทศและการแลกเปลี่ยนข้อมูล ในฐานะผู้ประสานงานเครือข่าย, Circle กำหนดโปรโตคอล CPN และให้ API, SDK สำหรับนักพัฒนา และสัญญาอัจฉริยะสาธารณะเพื่อประสานการโอนเงินระหว่างประเทศ

การเติบโตและความสําเร็จของ CPN ไม่ได้จํากัดอยู่แค่ระบบนิเวศของ Circle เท่านั้น แต่ยังต้องพึ่งพาผู้เข้าร่วมนอกเหนือจาก Circle เพื่อปลดล็อกมูลค่าทางเศรษฐกิจร่วมกัน เครือข่ายนี้จะสร้างพื้นที่ที่อุดมสมบูรณ์สําหรับธนาคาร บริษัท ชําระเงินผู้ให้บริการ on / off-ramp นักพัฒนาแอปและผู้ออก Stablecoin ที่ได้รับการควบคุมอื่น ๆ เพื่อสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ ร่วมกันส่งมอบคุณค่าและประสบการณ์ที่ดีขึ้นให้กับลูกค้าของตนเอง

สร้างบนพื้นฐานโครงสร้างบล็อกเชนสาธารณะเปิด CPN และ stablecoins ที่ได้รับการควบคุมให้แก่ผู้สร้างพื้นฐานที่มีพลังในการเริ่มต้นแอปพลิเคชันบนเชนที่เคลื่อนเงินไปมาได้อย่างไม่มีปัญหาที่เครือข่ายเหล่านี้

CPN ให้ผู้สร้างและนักประดิษฐ์ส่วนประกอบแบบโมดูลเพื่อพัฒนาประสบการณ์ผู้ใช้ใหม่และสนับสนุนกรณีการใช้งานทางการชำระเงินหลากหลาย ตลอดเวลานานผู้สร้างจะสามารถสร้างนิวอคอสเอคอซิสเต็มของโมดูลและบริการแอปพลิเคชันด้านบน CPN—สร้างตลาดฟังก์ชันลิตีของบุคคลที่สามและผู้ใช้สุดท้ายสำหรับผู้เข้าร่วม CPN ในขณะที่ปลดล็อกแพลตฟอร์มการกระจายที่ใหม่และมีพลังงานสำหรับนักพัฒนาซอฟต์แวร์ด้านการเงิน

3. วิสัยทัศน์ของ Circle

ผ่านวงจรระบบการชำระเงิน (CPN) Circle กำลังสร้างแพลตฟอร์มและระบบนิเวศที่ใหม่ที่สร้างค่าสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทุกคนในเศรษฐกิจโลก ช่วยเร่งความสามารถของระบบการเงินใหม่ที่ขึ้นอยู่กับอินเทอร์เน็ตนี้สู่สังคม:

ธุรกิจ:

ผู้นำเข้า ผู้ส่งออก พ่อค้า และ บริษัท ใหญ่ สามารถใช้สถาบันการเงินที่เปิดใช้ CPN เพื่อกำจัดค่าใช้จ่ายและการเสียเวลาที่สำคัญ การเสริม โซ่อุปทาน ระดมทุนดำเนินงานทางการเงินและลดการพึ่งพา ในการรับเงินทุนทำการวางเงินสั้น ๆ ที่แพง

บุคคลทั่วไป:

ผู้ส่งเงินโอนเงินและผู้รับเงิน ผู้สร้างเนื้อหา และบุคคลอื่น ๆ ที่ส่งหรือรับเงินเป็นจำนวนเล็กบ่อยครั้ง จะได้รับมูลค่ามากขึ้น สถาบันการเงินที่ใช้ CPN สามารถให้บริการเหล่านี้ที่ปรับปรุงแล้วได้เร็วกว่า ถูกกว่า และง่ายยิ่งขึ้น

Ecosystem Builders:

ธนาคาร บริษัททางการชำระเงิน และผู้ให้บริการอื่น ๆ สามารถใช้บริการแพลตฟอร์ม CPN เพื่อพัฒนากรณีการใช้ชำระเงินอย่างสร้างสรรค์โดยใช้ความสามารถในการเขียนโปรแกรมของ stablecoin, SDK (ชุดเครื่องมือพัฒนาซอฟต์แวร์), และสมาร์ทคอนแทรคเพื่อสร้างระบบนิติเวชอันมีชีวิตอย่างเต็มประสิทธิภาพ ในอนาคตนี้ นี้จะปลดล็อคศักยภาพของการชำระเงินด้วย stablecoin สำหรับธุรกิจและบุคคลทั่วไปอย่างสมบูรณ์ อนึ่ง นักพัฒนาโดยฝั่งที่สามและธุรกิจสามารถนำเสนอบริการที่เพิ่มคุณค่าเพื่อขยายความสามารถของเครือข่ายได้อีก

ผู้เข้าร่วมทุกคนและผู้ใช้งานสุดท้ายของเครือข่าย CPN จะได้รับประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานการเคลื่อนเงินทุนที่เปิดเผยและสามารถอัปเกรดได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งไม่เพียงลดต้นทุนและเพิ่มความเร็วของการโอนเงินข้ามชาติเท่านั้น แต่ยังรักษาความพร้อมทางเทคโนโลยีของระบบการเงินบนอินเทอร์เน็ตไว้อย่างแน่นอน

（www.circle.com/cpn）

4. กรณีการใช้งาน

เครือข่ายการชำระเงินวงกลม (CPN) ถูกออกแบบให้สามารถทำให้การทำธุรกรรมได้สะดวก มีประสิทธิภาพ และปลอดภัยโดยใช้ stablecoins ที่ได้รับการควบคุมบนเครือข่ายบล็อกเชนที่รองรับ ซึ่งจะสนับสนุนกรณีการใช้งานการชำระเงินและการโอนค่าที่หลากหลาย

โครงสร้างที่เน้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบของมันช่วยให้สถาบันการเงินผู้ส่งต้น (OFIs) สามารถค้นพบและเชื่อมต่อกับสถาบันการเงินผู้รับผลประโยชน์ (BFIs) ผ่าน CPN ในขณะเดียวกันยังทำให้ผู้สร้างนิเวศระบบสามารถพัฒนาโซลูชันนวัตกรรมสำหรับบุคคลทั่วไป ธุรกิจ และสถาบันได้

（www.circle.com/cpn）

4.1 การชำระเงินธุรกิจ

A. การชำระเงินของซัพพลายเออร์

โดยการลดเวลาในการตกลงเรื่องการชำระเงินและการตัดสินใจลดลง การชำระเงินข้ามชาติระหว่าง บริษัท ก็จะได้รับการเร่งระดับและเรียบง่ายขึ้น

บริษัทผู้ผลิตที่มีฐานที่เม็กซิโกต้องการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์เหล็กในเยอรมนี แต่ต้องการหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสูงและการโอนเงินผ่านธนาคารหลายวัน สถาบันการเงินต้นทางของบริษัท (OFI) แลกเปลี่ยนเงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เป็น USDC และใช้ CPN เพื่อเชื่อมต่อกับสถาบันการเงินผู้รับเงิน (BFI) ในเยอรมนี BFI จากนั้นแปลง USDC เป็นยูโรอย่างไม่มีปัญหาและชำระเงินในบัญชีของซัพพลายเออร์โดยทันที

B. การชำระเงินขายปลีก

การเสริมความสามารถในการค้าออนไลน์ระดับโลกผ่านทางเลือกการชำระเงินที่ปลอดภัย มีประสิทธิภาพ และยืดหยุ่น

ผู้ค้าปลีกแฟชั่นที่อยู่ในบราซิลขายสินค้าให้กับลูกค้าในสหรัฐอเมริกา BFI ของผู้ค้าปลีกเชื่อมต่อกับ OFI ผ่าน CPN เพื่อรับการชําระเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐ OFI แปลงดอลลาร์เป็น USDC และส่งไปยัง BFI ซึ่งจะแลกเปลี่ยน USDC เป็นเรียลบราซิล (BRL) ได้อย่างราบรื่นหรือถือเป็น USDC กับผู้ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลในนามของผู้ค้าปลีก ผู้ค้าปลีกได้รับเงินทันทีโดยมีเวลาชําระบัญชีที่เร็วกว่าเมื่อเทียบกับผู้ประมวลผลการชําระเงินแบบเดิมและมีตัวเลือกในการเก็บเงินทุนหมุนเวียนเป็นดอลลาร์ดิจิทัล

การเงินการค้า

การทำให้ง่ายและปลอดภัยในการชำระเงินทางการค้าระหว่างประเทศ

ผู้นำเข้าผ้าในสหรัฐฯ สั่งซื้อกับโรงงานในอินเดีย เพื่อลดเวลาและค่าใช้จ่ายในการทำการเงินการค้าแบบดั้งเดิม ผู้นำเข้าใช้ OFI แปลงดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็น USDC และเชื่อมต่อกับ BFI ในอินเดียผ่าน CPN เพื่อโอนเงิน โบรกเกอร์เอฟไอจัดการกองทุน USDC ผ่านสัญญาอัจฉริยะ และหลังจากตรวจสอบเอกสารการขนส่ง จ่ายเงินในรูปแบบรูปธนบัตรเป็นเงินอินเดีย (INR) ให้กับโรงงาน วิธีการนี้ทำให้การชำระเงินเร็วขึ้น ลดความเสี่ยงจากคู่ค้า และใช้นวัตกรรมของสัญญาอัจฉริยะสำหรับบริการการถือจำนอง

D. การจ่ายเงินเดือนและค่าจ้าง

การเปิดให้ธุรกิจสามารถประมวลผลการจ่ายเงินเงินเดือนทั่วโลก โดยมีค่าธรรมเนียมต่ำและการชำระเงินทันที

บริษัทระหว่างประเทศจ่ายค่าจ้างให้พนักงานระยะไกลในหลายประเทศ แทนที่จะพึ่งพาช่องทางการเงิน传统 บริษัทแปลงสกุลเงินท้องถิ่นเป็น USDC ผ่าน OFI และใช้ BFIs หลายแห่งที่ค้นพบผ่าน CPN เพื่อจ่ายค่าจ้างให้พนักงานทันที BFIs เหล่านี้ได้รับ USDC จาก OFI และดำเนินการชำระเงินสุดท้ายในสกุลเงินท้องถิ่นของแต่ละพนักงาน

E. การชำระเงินด้วยปัญญาประดิษฐ์ (AI Payments)

ในอนาคต CPN จะสนับสนุนตัวแทน AI อิสระให้ส่งและรับการชำระเงิน ในนามของผู้ใช้หรือระบบ เพื่อให้เกิดการแลกเปลี่ยนมูลค่าแบบเรียลไทม์

บริษัทขนส่งใช้ตัวแทน AI เพื่อทำการจองบริการขนส่งข้ามชาติ เมื่อตัวแทนเลือกผู้ให้บริการในสิงคโปร์ จะใช้ OFI ที่ผนวกกับ CPN เพื่อแปลง USD เป็น USDC และส่งการชำระเงินโดยอัตโนมัติไปยัง BFI ในสิงคโปร์ ซึ่งจากนั้นจะแปลงเป็นเงินดอลลาร์สิงคโปร์ (SGD) กระบวนการชำระเงินทั้งหมดดำเนินการโดยอัตโนมัติผ่านสัญญาฉลากฉลองฉลอง เพื่อลดการเกี่ยวข้องของมนุษย์และเปิดโอกาสให้การชำระเงินระหว่างเครื่องจักรข้ามชาติให้เชื่อถือได้

4.2 การชำระเงินของผู้บริโภค

A. การโอนเงิน

การให้กำลังใจแก่บุคคลด้วยบริการส่งเงินที่รวดเร็วและมีความคุ้มค่า เพื่อหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมสูงและความล่าช้า

ผู้ใช้ที่อาศัยอยู่ในสหรัฐอเมริกาต้องการส่งเงินให้ครอบครัวที่ฟิลิปปินส์ บริษัทส่งเงินทำหน้าที่เป็น OFI ในสหรัฐฯ แปลง USD เป็น USDC และใช้ CPN พร้อมกับค้นหา BFI ในฟิลิปปินส์อย่างไดนามิก ซึ่งทำการแปลง USDC เป็น เปโซฟิลิปปิน (PHP) ส่งเงินให้ครอบครัวเกือบเป็นเวลาจริง ๆ โดยค่าธรรมเนียมเป็นเพียงเศษเล็ก ๆ ของค่าธรรมเนียมสำหรับการส่งเงินแบบดั้งเดิม

B. การสมัครสมาชิก

รองรับการชำระเงินประจำสำหรับบริการดิจิทัลด้วยการเรียกเก็บเงินสเตเบิ้ลคอยน์ได้

แพลตฟอร์มสื่อดิจิทัลให้บริการสมาชิกพรีเมียมแก่ผู้ใช้ทั่วโลก เดือนละครั้ง กระเป๋าเงินดิจิทัลของผู้ใช้เริ่มการชำระเงิน USDC ผ่านสถาบันการเงินต้นทาง (OFI) ซึ่งมีการเชื่อมถึงผ่าน BFI ที่ค้นพบผ่าน CPN BFI ได้รับเงินและทำการเก็บไว้เป็น USDC กับผู้ปกครองสินทรัพย์ดิจิทัล แทนแพลตฟอร์มสื่อหรือแปลงเป็นเงินตราฟีเอตท้องถิ่นตามที่ต้องการ โดยเครดิตเข้าบัญชีของแพลตฟอร์มสื่อ

C. การชำระเงินขนาดเล็กและการกำหนดราคาเนื้อหา

Supporting instant, low-cost micropayments for content creators and digital services.

ผู้สร้างเนื้อหาในบราซิลได้รับการบริจาคเงินเล็ก ๆ จากแฟนๆทั่วโลกผ่าน CPN โดยใช้ OFI ท้องถิ่นและ BFI ที่รองรับ แฟนๆสามารถส่ง stablecoins ได้ทันทีโดยไม่มีความล่าช้าหรือค่าธรรมเนียมของแพลตฟอร์มสูง ทำให้การกำไรได้เงินได้เร็วและมีค่าใช้จ่ายต่ำ

D. อีคอมเมิร์ซ

การเพิ่มความสะดวกให้ผู้บริโภคสามารถเข้าถึงตลาดออนไลน์ระดับโลกพร้อมกับประสบการณ์การชำระเงินที่รวดเร็ว

ลูกค้าในสหราชอาณาจักรซื้อสินค้าอิเล็กทรอนิกส์จากผู้ขายในเกาหลีใต้ผ่านแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซระหว่างประเทศ ในขณะที่ทำการเช็คเอาท์ ลูกค้าทำการชำระเงินในสกุลเงินปอนด์สหราชอาณาจักรผ่าน OFI ภูมิท้องถิ่น ซึ่งทำการแปลงเงินเป็น USDC และโอนมันไปยัง BFI ในเกาหลีใต้ BFI ทำการแปลง USDC เป็น เวอนเกาหลี (KRW) และฝากเข้าบัญชีของผู้ขาย

4.3 การชำระเงินสถาบัน

A. การตรวจสอบตลาดเงินหลัก

การทำให้การตัดสินใจเร็วขึ้นและโปร่งใสมากขึ้นระหว่างสถาบันการเงิน ลดความเสี่ยงจากฝ่ายตรงข้ามและต้นทุนดำเนินการ ซึ่งจะเสริมสร้างประสิทธิภาพในการซื้อขาย

บริษัทจัดการสินทรัพย์ในสหรัฐฯ ดำเนินการซื้อขายตราสารหนี้เหนือเคานเตอร์ (OTC) กับธนาคารลงทุนของยุโรป แต่ต้องการหลีกเลี่ยงการล่าช้าในการตกลงจ่าย T+2 รวมถึงปัญหาความไม่มั่นคงของเงินทุนและความเสี่ยงจากคู่สัญญาอีกด้วย หน่วยงานที่ประมาณการของบริษัทจัดการสินทรัพย์ (OFI) แปลง USD เป็น USDC และใช้ CPN เชื่อมต่อกับสถาบันการเงินผู้รับให้ยุโรป (BFI) เพื่อโอน USDC สถาบันการเงินผู้รับจากยุโรปจากนั้นจะทำการตกลงจ่ายธุรกรรมทันทีในยูโร (EUR) กับธนาคารลงทุน

B. ศุลกากรแลกเปลี่ยน (FX)

การปรับปรุงประสิทธิภาพของการดำเนินงานหลายสกุลเงิน การแปลงสกุลเงินอย่างง่าย และการแก้ไขอัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศที่สูง ความซับซ้อนในการจัดการหลายสกุลเงิน และความล่าช้าที่เป็นทางเลือกที่เกี่ยวข้อง

บริษัทลงทุนยุโรปต้องการทุนการเข้าซื้ออสังหาริมทรัพย์ในประเทศญี่ปุ่น แต่ต้องการหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมและความล่าช้าจากการแลกเปลี่ยนเงินต่างประเทศที่สูง บริษัทลงทุน OFI แปลงยูโร (EUR) เป็น EURC ซึ่งถูกแลกเปลี่ยนได้ง่ายเป็นเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ในตลาดต่างประเทศที่แข่งขันผ่าน CPN หลังจากได้รับโดย BFI ในประเทศญี่ปุ่น และทำการตกลงธุรกรรมทันที

บริการทรัพยากรการเงิน C.

การแปลงรายได้จากต่างประเทศกลับสู่ตลาดในประเทศเพื่อความมีประสิทธิภาพ การทำให้การส่งกลับเงินง่ายขึ้น

โครงการซอฟต์แวร์ที่มีบริษัทในสหรัฐฯ ให้บริการโซลูชันบนคลาวด์ให้กับธุรกิจในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เพื่อนำรายได้ของภูมิภาคกลับสู่สหรัฐฯ สถาบันการเงินผู้รับผลประโยชน์ (BFI) ของบริษัทในสหรัฐฯ ค้นพบสถาบันการเงินต้นทางในท้องถิ่น (OFI) ในฟิลิปปินส์ผ่าน CPN OFI รับการชำระเงินในเป๋เซ็ซฟิลิปปินส์ (PHP) จากลูกค้าธุรกิจ แปลงเป็น USDC และโอนไปยัง BFI ในสหรัฐฯ BFI จากนั้นแปลง USDC เป็น USD และฝากเข้าบัญชีสมุดรายรับรายจ่ายของบริษัท เพิ่มความรวดเร็วและเป็นไปตามกฎระเบียบในการรวบรวมรายได้ระดับโลก

D. การชำระเงินของรัฐบาลและกุศล

การ提供ช่องทางที่ปลอดภัย ทันเวลา และมีประสิทธิภาพสำหรับการชำระเงินขนาดใหญ่ ตั้งแต่เงินช่วยเหลือภัยพิบัติ จนถึงการโอนเงินสถาบัน

องค์กรไม่แวดล้อมนานาชาติใช้ stablecoins เพื่อกระจายเงินช่วยเหลือภัยพิบัติ องค์กรนี้เริ่มการชำระเงินผ่านสถาบันการเงินต้นทาง (OFI) ของตน ซึ่งแปลงสกุลเงินท้องถิ่นเป็น USDC และโอนมอบให้สถาบันการเงินผู้รับผิดชอบ (BFI) ที่ดำเนินงานในพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบ สถาบันการเงินผู้รับผิดชอบ (BFI) จะส่งเงินตรงไปยังกระเป๋าเงินดิจิตอลของผู้รับผลประโยชน์ หรือแปลง USDC เป็นสกุลเงินท้องถินและนำมาฝากในบัญชีธนาคารของพวกเขา โดยรับรองความโปร่งใส การเร่งการส่งเงินและเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดส่งเงินช่วยเหลือ

E. การผสานรวมการเงินที่ไม่ Centralized (DeFi Integrations)

รองรับนักประดิษฐ์ DeFi โดยการให้พื้นฐานสำหรับการให้ยืม, การยืม, การออมเงิน, และอื่น ๆ เพื่อปลดล็อคศักยภาพของการเงิน on-chain ของคนทั่วไป

แพลตฟอร์มการยืม DeFi ที่ได้รับใบอนุญาตและควบคุมการดำเนินงานอย่างถูกต้องรวม USDC และ EURC เพื่อให้บริการผลิตภัณฑ์เงินกู้และเงินออม ด้วยโครงสร้างพื้นฐานที่ CPN ให้ แพลตฟอร์มสนับสนุนธุรกรรมข้ามชาติโดยไม่ติดขัดลดความผันผวน และสนับสนุนการไหลเวียนของลูกค้าสถาบันที่เป็นไปตามกฎระเบียบในขณะที่สร้างความเชื่อใจในกลุ่มผู้ใช้ที่หลากหลาย

5. ผู้เกี่ยวข้องในระบบ CPN และบทบาท

ระบบนิเวศ CPN ประกอบด้วยผู้เกี่ยวข้องกับนิเวศและผู้ร่วมมือที่มี peran ที่สำคัญในการสะสมชำระเงินทั่วโลก ส่งเสริมนวัตกรรมทางเทคโนโลยี และเป็นผู้นำด้านการบริหารเครือข่าย การสร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจ และการนำเครือข่ายไปสู่การใช้งาน

5.1 เครือข่ายบริหารร่างกาย CPN

Circle เป็นหน่วยงานหลักที่กำหนดมาตรฐานและมาตรการสำหรับ CPN และเป็นผู้ประกอบการเครือข่ายด้วย

หน้าที่หลักของ Circle ประกอบด้วย:

• กําหนดและรักษา "กฎเครือข่ายการชําระเงินแบบวงกลม" ("กฎ CPN") ซึ่งควบคุมคุณสมบัติการดําเนินงานและการปฏิบัติตามข้อกําหนดของผู้เข้าร่วมทั้งหมด

• การพัฒนาและบำรุงรักษาโครงสร้างหลัก - สมาร์ทคอนแทรค, API และ SDK - เพื่อให้สามารถทำการตัดสินใจการชำระเงินได้อย่างราบรื่น (การส่ง/รับธุรกรรม) ในเครือข่ายบล็อกเชน

• โปรโตคอลการปฏิบัติการสำหรับสมาชิกและค้นพบราคา การนำเสนอการชำระเงิน และการตกลงระหว่างฝ่ายตรงข้าม

• ส่งเสริมการแบ่งปันข้อมูลมาตรฐานและอัตโนมัติระหว่างสมาชิกเพื่อให้แน่ใจว่าปฏิบัติตามกฎระเบียบการเดินทาง

• การยืนยันคุณสมบัติของสถาบันการเงิน การอนุมัติการเข้าร่วมในเครือข่าย และการออกใบรับรองการปฏิบัติตามมาตรฐาน CPN เกี่ยวกับใบอนุญาต ป้องกันการล้างเงิน (AML) การต้านการทุจริตการเงิน (CFT) การปฏิบัติตามมาตรฐานการทำธุรกรรม และความแข็งแกร่งทางการเงิน

• การตรวจสอบความเชื่อฟังของสมาชิกต่อความต้องการของกฎหมาย (รวมถึงกฎระเบียบ AML/CFT และการลงโทษ) ผ่านการทบทวนที่ใช้ความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง

• วางแผนและบริหารจัดการความปลอดภัยของเครือข่าย การตอบสนองต่อเหตุการณ์ และโครงสร้างพื้นฐานเพื่อให้มั่นใจในความคงทนของการดำเนินงาน

• การนำเสนอผู้ให้บริการบุคคลที่สามที่ได้รับอนุมัติล่วงหน้าและแอปพลิเคชั่นแบบโมดูลาร์ที่ตรงตามมาตรฐานความปลอดภัยและประสิทธิภาพของ CPN

5.2 เหรียญ CPN

สมาชิกที่รู้จักในนามของสถาบันการเงินที่มีส่วนร่วม (PFIs) เป็นหลักการของ CPN พวกเขาทำหน้าที่เป็นคู่ค้า สร้าง อ facilitator หรือรับการชำระเงินภายในเครือข่าย และดำเนินการธุรกรรมตามกฎของ CPN และมาตรฐานการปกครอง

PFIs รวมถึงผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (VASPs) ที่เป็นผู้ให้บริการการชำระเงินแบบดิจิทัลและแบบดิจิทัล (PSPs) และสถาบันการเงิน เช่น ธนาคารแบบดิจิทัลหรือดิจิทัล ขึ้นอยู่กับบทบาทในธุรกรรม PFIs อาจทำหน้าที่เป็นสถาบันการเงินผู้ส่ง (OFIs) ทำการชำระเงินในนามของผู้ส่งหรือสถาบันการเงินผู้รับ (BFIs) รับการชำระเงินด้วย stablecoin และ ให้บริการการชำระเงินสุดท้ายผ่านระบบชำระเงินภูมิถาค หรือให้บริการการจัดเก็บ stablecoin ในนามของผู้รับ

ความรับผิดชอบหลักของสมาชิก CPN รวมถึง:

• รักษาใบอนุญาตที่เหมาะสมและให้ความสำคัญกับความเป็นไปตามระเบียบข้อบังคับที่เกี่ยวข้องในเขตอำนาจที่เกี่ยวข้อง รวมถึงการป้องกันการล้างเงินและการต้านการทำกิจการที่เกี่ยวกับการเงิน (AML/CFT) และความต้องการในการใช้เงิน ในขณะที่ยึดตามกฎของ CPN

• การเข้าร่วมในกระบวนการจดทะเบียนของ Circle และการรักษาข้อมูลของนิติบุคคล สถานะการปฏิบัติตามกฎหมาย ขอบเขตเชื้อชาติ และโปรไฟล์ความเสี่ยง

• การประเมินขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของคู่ค้าและธุรกรรมตามหน้าที่การปฏิบัติตามและข้อมูลที่เก็บรวบรวมและการดูแลผ่าน CPN

• การดำเนินการชำระเงินตามบริการทางเทคนิคและโปรโตคอลที่ระบุในกฎระเบียบ CPN โดยขึ้นอยู่กับ peran mereka sebagai OFI หรือ BFI

• สนับสนุนความต้องการทางเทคนิคและโครงสร้างของ CPN รวมถึงการบูรณาการที่ปลอดภัย ประสิทธิภาพของข้อตกลงระดับบริการ (SLA) การดูแลการทำธุรกรรม และโปรโตคอลการป้องกันข้อมูล

• แบ่งปันข้อมูลผู้ส่งและผู้รับที่จำเป็นตามกรอบความเชื่อมโยงของกฎหมาย CPN ในการปฏิบัติตามกฎระเบียบเกี่ยวกับกฎหมายของ Travel Rule, คำขอข้อมูล (RFIs) และคำขอการดูแลระบบอื่น ๆ

• การตรวจสอบธุรกรรมเพื่อตรวจพบและรายงานกิจกรรมที่น่าสงสัยตามข้อบังคับที่ใช้ได้

• การมีส่วนร่วมในการปกครอง CPN ผ่านการให้ข้อเสนอแนะที่มีโครงสร้าง การทบทวนการดำเนินงาน และการให้คะแนนชื่อเสียงของสมาชิกเพื่อเสริมความโปร่งใสและสนับสนุนการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง

• การให้การสนับสนุนและคำแนะนำทันเวลาแก่สมาชิกหรือผู้ใช้ท่านอื่นเกี่ยวกับคำถามที่เกี่ยวกับเครือข่าย

• โดยใช้ CPN’s developer SDK, เหรียญ stablecoins ที่ได้รับการควบคุม และโครงสร้างสมาร์ทคอนแทรคเพื่อพัฒนาและสร้างสรรค์กรณีการใช้งานทางการชำระเงินอย่างประสิทธิภาพ

5.3 CPN ผู้ใช้สุดท้าย (ธุรกิจและบุคคล)

ผู้ใช้งานสุดท้ายคือผู้เริ่มต้นและผู้รับประโยชน์สุดท้ายของธุรกรรมการชำระเงิน - แม้ว่าพวกเขาจะไม่มีปฏิสัมพันธ์โดยตรงกับ CPN แต่พวกเขาได้รับประโยชน์จากค่าใช้จ่ายที่ต่ำลง การชำระเงินที่เร็วขึ้น การชำระเงินที่โปร่งใสมากขึ้น และนวัตกรรมที่ต่อเนื่อง ผู้ส่งเริ่มต้นการชำระเงินผ่านสถาบันการเงินต้นทาง (OFI) ในขณะที่ผู้รับได้รับการชำระเงินผ่านสถาบันการเงินผู้รับประโยชน์ (BFI)

5.4 ผู้ให้บริการบริการ CPN

Entity เหล่านี้รวมถึงสถาบันการเงิน (FIs) และสถาบันไม่ใช่สถาบันการเงิน (non-FIs) ซึ่งให้บริการโซลูชันเทคโนโลยีที่เพิ่มมูลค่าและบริการทางการเงินให้กับสมาชิก CPN และผู้ใช้งาน

พวกเขารวมถึง:

• ผู้ให้ความสะดวกสะพรึงและแพลตฟอร์มฟอเร็กซ์: บริษัทเหล่านี้ให้บริการทำตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ การค้นหาราคา และบริการแลกเปลี่ยนเงินตราสำหรับธุรกรรม stablecoin ภายใน CPN พวกเขามีการให้ความสะดวกสะพรึงให้กับการตั้งบัญชีการชำระเงิน stablecoin ข้ามชาติ และรักษาอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่แข่งขัน

• ผู้ออกเหรียญที่มั่นคง: สถาบันเหล่านี้ออกเหรียญที่มั่นคงในการชำระเงินที่ได้รับการควบคุม ซึ่งเป็นสื่อกลางหลักใน CPN ผู้ออกเหรียญที่มั่นคงรับรองว่าจะมีเงินสำรองที่โปร่งใส ความเป็นไปได้ของการปฏิบัติตามกฎหมาย และความเหมืองเหมืองของเงินฟีเอทให้รองรับการทำธุรกรรมข้ามชาติโดยไม่มีรอยต่อ

• ผู้ให้บริการโซลูชันเทคโนโลยีและบริการทางการเงิน: ผู้ให้บริการเหล่านี้นำเสนอบริการหลากหลายให้สมาชิก CPN ซึ่งรวมถึงการจัดการฉ้อโกงและความเสี่ยง, โครงสร้างพื้นฐานของกระเป๋าเงิน, โซลูชันการเก็บรักษา, โซลูชันการเรียกเก็บเงินและการออกใบกำกับ, รวมถึงการเป็นผู้เก็บยอดและการติดตามธุรกรรมเพื่อสนับสนุนความต้องการทางธุรกิจและดำเนินงานของพวกเขา

（www.circle.com/cpn）

6. ควบคุมการปกครอง CPN, คุณสมบัติ และการดำเนินงานของเครือข่าย

CPN ดำเนินการในเครือข่ายการปกครองที่ร่วมมือและโปร่งใส เน้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ความปลอดภัย และความเชื่อถือภายในเครือข่าย กรอบการปกครองนี้ครอบคลุมสามด้านสำคัญของการปกครอง:

• การตรวจสอบคุณสมบัติและการควบคุม: Circle ในฐานะองค์กรหลักมีหน้าที่กำหนดมาตรฐานคุณสมบัติที่เข้มงวด ซึ่งรายละเอียดอยู่ใน "กฎเครือข่ายการชำระเงินของ Circle" และสนับสนุนการรวมกันของ stablecoins ในการชำระเงินที่ได้รับการควบคุมเข้มงวดเข้าสู่เครือข่าย

• ฟังก์ชันและปฏิบัติการของเครือข่าย: ฟังก์ชันหลักสนับสนุนธุรกรรมอย่างไม่มีรอยต่อและตรงต่อกฎระเบียบในขณะที่ยังรักษาความเข้มงวดในด้านปฏิบัติการและการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง

• ความโปร่งใสและการมุ่งมั่นที่ผู้มีส่วนได้รับส่วนร่วม: โดยการติดต่อกับกลุ่มผู้มีส่วนได้รับส่วมที่หลากหลาย รวมถึงสถาบันการเงิน หน่วยงานกำกับการเงิน องค์กร และผู้สร้าง CPN จะสอดคล้องกับมาตรฐานโลกเพื่อเสริมความเชื่อมั่น เร่งการนำมาใช้ และส่งเสริมการเติบโตของระบบนี้ให้ยั่งยืน

การดำเนินการของเครือข่าย:

• เฉพาะสถาบันการเงินที่ได้รับอนุญาตตามกฎหมายเท่านั้นที่ได้รับอนุญาต

• การปฏิบัติตามกฎหมายต่อการล้างเงิน (AML), ป้องกันการทุจริตทางการเงิน (CFT), และปฏิบัติตามกฎหมายเพื่อการยับยั้ง

• การแชร์ข้อมูลการทำธุรกรรมที่ปลอดภัย รวมถึงกฎในการเดินทาง

• การตรวจสอบและควบคุมอย่างต่อเนื่อง

6.1 การตรวจสอบคุณสมบัติและการควบคุม

กรอบการกํากับดูแลของ CPN กําหนดมาตรฐานคุณสมบัติโปรโตคอลการรับรองและการรวม stablecoins ที่มีการควบคุมเพื่อให้แน่ใจว่าการมีส่วนร่วมที่น่าเชื่อถือของสถาบันการเงินผู้ออก stablecoin ที่มีการควบคุมและผู้ให้บริการภายในเครือข่าย

A. เกณฑ์มาตรฐานที่เข้มงวด

สมาชิกต้องมีคุณสมบัติครบถ้วนก่อนจึงจะสามารถเข้าถึงเครือข่ายได้ การดําเนินโครงการต่อต้านการฟอกเงิน (AML) และมาตรการคว่ําบาตรที่สอดคล้องกับกฎระเบียบท้องถิ่นและมาตรฐานระดับโลกการรักษาการควบคุมความปลอดภัยที่เหมาะสมและแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งทางการเงินที่เพียงพอ ในฐานะผู้ให้บริการเครือข่าย Circle จะประเมินสมาชิกที่มีศักยภาพทั้งหมดก่อนที่จะให้สิทธิ์เข้าถึงและประเมินใหม่เป็นระยะตามความเสี่ยง สมาชิกที่ได้รับอนุญาตภายใต้กรอบการกํากับดูแลที่ดีซึ่งจัดตั้งขึ้นโดยหน่วยงานกํากับดูแลระหว่างประเทศเช่น Financial Action Task Force (FATF) จะได้รับการตรวจสอบมาตรฐานในขณะที่สมาชิกคนอื่น ๆ อาจได้รับการประเมินในเชิงลึกมากขึ้น มาตรฐานคุณสมบัติเปิดเผยต่อสาธารณะและการประเมินของ Circle อาจใช้เป็นข้อมูลป้อนเข้าสําหรับกระบวนการตรวจสอบสถานะคู่สัญญาของสมาชิกเอง

B. การรับรองสมาชิกและการเข้าถึง

หลังจากการตรวจสอบคุณสมบัติและการอนุมัติเรียบร้อยแล้ว CPN จะออกใบรับรองเครือข่ายที่ไม่ซ้ำกันให้กับสมาชิกที่มีคุณสมบัติ ใบรับรองเหล่านี้ช่วยให้คู่ค้าสามารถระบุตัวตนของกันและเรียกข้อมูลของคู่ค้าได้อย่างปลอดภัย สะดวกในการทำโอนข้อมูลของคู่ค้า สนับสนุนให้สามารถประเมินความเสี่ยงได้อย่างชัดเจน และเพิ่มประสิทธิภาพของการตรวจสอบคู่ค้า ใบรับรองประกอบด้วยชุดคุณสมบัติที่ถูกกำหนดโดยชัดแจ้ง เช่น สถานะสมาชิก ขอบเขตเชื้อชาติ และข้อมูลคุณสมบัติ ซึ่งจะถูกตรวจสอบและอัปเดตอย่างต่อเนื่องเพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในภูมิประเทศที่เป็นภัย

C. การรวมกันของ Stablecoins ที่ได้รับการควบคุมในการชำระเงิน

กรอบการกํากับดูแลของ CPN สรุปกระบวนการประเมินและอนุมัติที่มีโครงสร้างสําหรับการรวม stablecoins การชําระเงินที่มีการควบคุมใหม่เข้ากับ CPN Stablecoin ที่มีศักยภาพจะต้องผ่านการประเมินอย่างเข้มงวดตามมาตรฐานคุณสมบัติที่เข้มงวดของ CPN รวมถึงการปฏิบัติตามกฎระเบียบการสํารองที่โปร่งใสและหลักฐานการตรวจสอบความพร้อมของช่องทางการชําระเงินของธนาคารสภาพคล่องของคําสั่งพื้นฐานมาตรฐานการบริหารความเสี่ยงความสามารถด้านความปลอดภัยของข้อมูลและเครือข่ายและแนวทางปฏิบัติในการรายงาน เฉพาะ stablecoins ที่ตรงตามมาตรฐานเหล่านี้อย่างสมบูรณ์และได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกํากับดูแลเท่านั้นที่สามารถทํางานภายในเครือข่ายเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขามีส่วนร่วมในระบบนิเวศเครือข่ายที่มั่นคงปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ

6.2 ความสามารถของเครือข่ายและการดำเนินการ

CPN ดำเนินการผ่านกรอบที่เข้มงวดซึ่งทำให้สมาชิกสามารถดำเนินธุรกรรมในเวลาจริงโดยปลอดภัย โดยความสัมพันธ์ ขยายขนาดและความทนทาน กรอบนี้รวมถึงความประสานงานในการดำเนินธุรกรรม การสนับสนุนด้านดำเนินการ การตอบสนองต่อเหตุการณ์ และการบริหารจัดการโครงสร้างพื้นฐาน

A. การประสานงานธุรกรรมและการจัดการความเสี่ยง

การทําธุรกรรมภายใน CPN ได้รับการประสานงานผ่านชุดบริการด้านเทคนิคและโปรโตคอลเพื่อให้มั่นใจว่าการดําเนินการระหว่างสมาชิกที่เข้าร่วมเป็นไปอย่างราบรื่น นอกจากนี้สมาชิกเครือข่ายยังใช้ประโยชน์จากการแจ้งเตือนอัตโนมัติที่จัดทําโดย CPN และดําเนินการประเมินความเสี่ยงเป็นประจําเพื่อตรวจสอบการไหลของธุรกรรมอย่างต่อเนื่องโดยมุ่งเน้นไปที่ความผิดปกติของธุรกรรมและประสิทธิภาพของพันธมิตรเช่นการประเมินอัตราการทําธุรกรรมที่ล้มเหลวและการละเมิดข้อตกลงระดับการให้บริการ (SLA) มาตรการเหล่านี้ลดความเสี่ยงในการดําเนินงานในเชิงรุก ช่วยรักษาความน่าเชื่อถือและประสิทธิภาพของเครือข่าย

B. การสนับสนุนด้านการดำเนินการของสมาชิก

บริษัทมีแนวทางการดําเนินงานที่ชัดเจน รวมถึงข้อตกลงระดับการให้บริการ (SLA) ที่กําหนดไว้ในกฎของ CPN ซึ่งกําหนดความคาดหวังสําหรับเวลาทํางาน ความเร็วในการทําธุรกรรม การระงับข้อพิพาท และการแบ่งปันข้อมูลอย่างทันท่วงที เครือข่ายยังสร้างมาตรฐานการแลกเปลี่ยนข้อมูลธุรกรรมและคู่สัญญาทําให้การดําเนินงานง่ายขึ้นโดยลดความจําเป็นในการประสานงานที่กําหนดเอง

C. การจัดการเหตุการณ์และวิกฤติ

CPN ได้จัดตั้งโปรโตคอลที่เป็นรายละเอียดสำหรับการจัดการเหตุการณ์ด้านความปลอดภัย เรื่องปฏิบัติตามกฎระเบียบ และปัญหาการตัดสินใจของระบบ โปรโตคอลเหล่านี้รวมถึงช่องทางการสื่อสารที่กำหนดไว้ล่วงหน้ากับสมาชิกและกระบวนการการตัดสินใจโปร่งใสและยุติธรรม เพื่อให้มั่นใจว่าการตอบสนองอย่างรวดเร็วและการจัดการข้อพิพาทได้เป็นอย่างมีประสิทธิภาพ ไม่ว่าจะเกี่ยวกับการปฏิบัติตามหรือการทำธุรกรรม

D. ความยืดหยุ่นของโครงสร้างพื้นฐานและการวางแผน

โครงสร้างพื้นฐานของ CPN ได้รับการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องโดยใช้เครื่องมือสังเกตการณ์ที่ติดตามปริมาณงานเวลาแฝงและอัตราข้อผิดพลาด การตรวจสอบประสิทธิภาพอัตโนมัติและการทดสอบโหลดปกติช่วยให้เครือข่ายสามารถปรับขนาดได้ตามความต้องการ Circle ร่วมมือกับโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการตรวจสอบและพันธมิตรระบบคลาวด์เพื่อให้แน่ใจว่าการกําหนดค่าที่ยืดหยุ่นสําหรับทรัพยากรการประมวลผลและพื้นที่เก็บข้อมูล การตรวจสอบความสามารถในการปรับขนาดและการทดสอบความเครียดระดับทางเดินจะตรวจสอบความพร้อมของเครือข่ายสําหรับปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นและการขยายเครือข่าย

6.3 ความโปร่งใสและการเกี่ยวข้องของผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย

การกํากับดูแลของบริษัทสร้างขึ้นจากความโปร่งใส ซึ่งช่วยส่งเสริมความไว้วางใจและความเชื่อมั่นให้กับผู้เข้าร่วมงานทุกคน ในฐานะหน่วยงานกํากับดูแล Circle ภายใต้คําแนะนําของคณะกรรมการที่ปรึกษาใช้ข้อเสนอแนะเชิงกลยุทธ์เพื่อเสริมสร้างกรอบการกํากับดูแล CPN ดําเนินการสํารวจกลุ่มโฟกัสและการทบทวนอย่างมีโครงสร้างเป็นประจําเพื่อรวบรวมข้อเสนอแนะจากสมาชิกและประเมินคุณภาพการบริการ ปัจจัยการผลิตเหล่านี้ขับเคลื่อนการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องและช่วยให้มั่นใจได้ว่าการพัฒนาเครือข่ายจะตอบสนองความต้องการของผู้เข้าร่วม การตรวจสอบอิสระและรายงานสาธารณะเป็นประจําเกี่ยวกับปริมาณธุรกรรมเวลาทํางานของระบบและการปฏิบัติตามข้อกําหนดของสมาชิกช่วยเสริมความซื่อสัตย์และความรับผิดชอบในการดําเนินงาน

ตัวแทนของสมาชิกและผู้ใช้ปลายทางของ CPN รวมถึงการมีปฏิสัมพันธ์กับหน่วยงานกํากับดูแลมีบทบาทสําคัญในการพัฒนาเครือข่าย บริษัทสนับสนุนให้สมาชิกมีส่วนร่วมในการกําหนดกฎเกณฑ์เครือข่ายและมาตรฐานทางเทคนิคโดยให้คําแนะนําที่เป็นประโยชน์และข้อมูลเชิงลึกในการดําเนินงานที่ช่วยกําหนดกลยุทธ์และการเติบโตของเครือข่าย นอกจากนี้แผนกบริการทางการเงินของ Circle ยังคงมีปฏิสัมพันธ์อย่างต่อเนื่องกับหน่วยงานกํากับดูแลทั่วโลกโดยใช้ประโยชน์จากประวัติที่แข็งแกร่งเพื่อให้แน่ใจว่า CPN สอดคล้องกับมาตรฐานสากลโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับการต่อต้านการฟอกเงิน (AML) การต่อต้านการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย (CFT) และกฎการเดินทางของ Financial Action Task Force (FATF) และดําเนินการในสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยเชื่อถือได้และเป็นไปตามข้อกําหนด

7. บริการหลัก CPN

CPN, ออกแบบมาเพื่อ stablecoins, ทำหน้าที่เป็นโปรโตคอลที่ช่วยให้ธุรกรรมระหว่างประเทศเป็นไปอย่างราบรื่น และมีความสอดคล้องตามข้อกำหนดและสามารถโปรแกรมได้

CPN ใช้เครือข่ายบล็อกเชนสาธารณะสำหรับการชำระเงินที่สุดท้ายพร้อมทั้งปรับปรุงการประสานการชำระเงิน การแลกเปลี่ยนข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับความปฏิบัติ และการเส้นทางอัจฉริยะระหว่าง stablecoin และสมาชิกในเครือข่าย Stablecoin เป็นคลาสสินทรัพย์ดิจิทัลพื้นฐานภายใน CPN ซึ่งมุ่งเน้นความมั่นคง ความสามารถในการทำงานร่วมกัน และความสามารถในการโปรแกรมเพื่อการประยุกต์ใช้ในการเงินที่มีความสามัคคีสูง

ในช่วงเริ่มต้น เครือข่ายรองรับ USDC และ EURC โดยมีแผนในการขยายตัวไปสู่ stablecoin ในการชำระเงินที่ได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดของ CPN ซึ่งตรวจสอบความเคร่งครัดและมีคุณสมบัติ โดยเฉพาะ ในอนาคต CPN จะเป็นรากฐานสำหรับนักพัฒนาในการสร้างโมดูลที่สามารถใช้งานร่วมกันและบริการแอปพลิเคชั่นที่จะขยายความช่วยเหลือของเครือข่ายและปลดล็อกกรณีการใช้งานใหม่สำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศและนวัตกรรมทางการเงิน

7.1 การชำระเงินผ่านการประสานงานอัจฉริยะ

โปรโตคอลการชําระเงินของ CPN สร้างขึ้นบนสถาปัตยกรรมแบบไฮบริดที่รวมระบบ off-chain และ on-chain เข้าด้วยกัน ช่วยรวมสภาพคล่องและอํานวยความสะดวกในการค้นหาราคาระหว่างสมาชิกเครือข่าย เมื่อมีการเพิ่ม stablecoins การชําระเงินมากขึ้นในเครือข่าย CPN จะพัฒนาเป็นโครงสร้างพื้นฐานการกําหนดเส้นทางฟอเร็กซ์แบบ on-chain ทําให้สามารถแลกเปลี่ยนระหว่าง stablecoins ได้อย่างมีประสิทธิภาพและทันทีในขณะที่ยังคงประสานงานการชําระธุรกรรมระหว่าง Originating Financial Institutions (OFIs) และ Beneficiary Financial Institutions (BFIs)

ในเวอร์ชันเริ่มต้นของ CPN การประสานงานเกิดขึ้นผ่านระบบ API ออฟเชนที่สร้างคำขอธุรกรรม OFIs ลงนามคำขอเหล่านี้เพื่อเริ่มการโอน USDC หรือ EURC ไปยังวอลเล็ต BFI ที่กำหนด ในขั้นตอนนี้ Circle (ในฐานะผู้ดำเนินเครือข่ายและองค์กรการปกครอง) กระจายธุรกรรมไปยังบล็อกเชนที่เหมาะสม กระบวนการนี้ยืนยันรายละเอียดการชำระเงินโดยให้แน่ใจว่าจำนวนและโทเคนที่ถูกต้องจะถูกส่งไปยัง BFI และว่าค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องทั้งหมดจะถูกครอบคลุมภายในเวลาตกลงในการชำระเงิน

ต่อจากนั้น CPN จะเปลี่ยนไปใช้สถาปัตยกรรมโปรโตคอลสัญญาอัจฉริยะ เพื่อเพิ่มความสามารถในการประกอบของเครือข่ายและแนะนําคุณสมบัติที่มีประสิทธิภาพและมีมูลค่าเพิ่มมากขึ้น โปรโตคอลการชําระเงินตามสัญญาอัจฉริยะของ CPN ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้การชําระเงินแบบ on-chain ระหว่างสมาชิกใช้ stablecoins (รวมถึง USDC และ EURC) ได้อย่างราบรื่น ด้วยการใช้ประโยชน์จากสัญญาอัจฉริยะโปรโตคอลจะลดข้อผิดพลาดในการทําธุรกรรมการกระทบยอดอัตโนมัติและเก็บค่าธรรมเนียมอย่างมีประสิทธิภาพในขณะที่ยังคงการออกแบบที่ไม่ใช่การดูแล

ในโปรโตคอลนี้ องค์กรที่ไม่ใช่ธนาคารเริ่มกระทำการโอนเงินผ่านสัญญาอัจฉริยะที่ปรับใช้บนเครือข่ายบล็อกเชนสาธารณะที่รองรับโดย CPN สัญญายืนยันพารามิเตอร์การทำธุรกรรมสำคัญ (เช่น ประเภทโทเค็น, จำนวน, ที่อยู่ผู้รับ, และกำหนดเวลา) ก่อนดำเนินการโอนเงิน ต่างจากการโอนเงินแบบดั้งเดิมที่เสี่ยงต่อข้อผิดพลาดและต้องใช้ใบแจ้งหนี้แยกต่างหากสำหรับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม สัญญาอัจฉริยะสืบทอดการทำการชำระเงินอย่างแม่นยำและเชื่อมต่อการทำธุรกรรมไปยังธนาคารในกรณีที่เกี่ยวข้องกับการเสนอราคาและใบเสนอราคาหลายรายการอย่างมีประสิทธิภาพ

เพื่อเพิ่มความโปร่งใสและความปลอดภัยแต่ละธุรกรรมจะถูกระบุและประทับเวลาที่ไม่ซ้ํากันเพื่อให้มั่นใจถึงความสามารถในการตรวจสอบที่ชัดเจนเพื่อวัตถุประสงค์ในการปฏิบัติตามข้อกําหนดและการกระทบยอด นอกจากนี้โปรโตคอลจะมีคุณลักษณะ "เลิกทํา" เสริมในอนาคตทําให้ผู้ส่งสามารถยกเลิกธุรกรรมที่ผิดพลาดภายในหน้าต่างสั้น ๆ ก่อนการยืนยันขั้นสุดท้าย

（www.circle.com/cpn）

7.2 การปรับปรุงการทำธุรกรรมเงิน (FX) ด้วยการค้นพบและเส้นทางอัจฉริยะ

CPN ทำให้สถาบันการเงินผู้ส่งต้นทาง (OFIs) สามารถค้นหาสถาบันการเงินผู้รับผลประโยชน์ (BFIs) และส่ง stablecoin สำหรับการตกลงการชำระเงิน ระหว่างกระบวนการค้นพบ CPN ช่วยให้ OFIs สอบถามเครือข่ายสำหรับคู่สกุลเงิน stablecoin หรือเงินตรา fiat ที่เฉพาะเจาะจง ระบบนี้ช่วยให้ OFIs ค้นหาผู้เข้าร่วมเครือข่ายและขออัตราแลกเปลี่ยนและ Likelihood ที่เกี่ยวข้อง แพลตฟอร์มรวม USDC และ EURC กับหนังสือคำสั่ง Likelihood เงินตราฟิลิปปินด้วยและที่มาของ Likelihood ส่วนตัว เมื่อเวลาผ่านไป ระบบจะเปลี่ยนไปเป็นการเชื่อมต่อ forex (FX) บนเชื่อมต่อและโครงสร้างการตกลงโดยทั้งหมด - การให้บริการเข้าถึงโดยตรงถึงคุณสมบัติ FX บนเชื่อมต่อ หนังสือคำสั่ง Likelihood และ Likelihood ส่วนตัว

ความสามารถในการค้นพบของเครือข่ายจะรวมถึงการเส้นทางคำสั่ง ในขณะที่ระบบคำขอเสนอราคา (RFQ) จะช่วยปรับปรุงการดำเนินการ FX เพื่อตอบสนองกับมาตรฐานการดำเนินการของระบบชำระเงินแบบดั้งเดิม

แม้ว่าเครือข่ายจะเน้นการค้นหาระบบสัมพันธ์ระหว่าง BFIs ในต้นแบบ แต่จะขยายตัวเป็นลำดับที่เร่งทีละน้อยเพื่อรวมสถานที่บนเชือกโฮว์ออนเชน เช่น Automated Market Makers (AMMs) สมุดคำสั่งออนเชน และผู้ให้บริการน้ำเงินอื่น ๆ ใน whitelist—เพื่อขยายการเข้าถึงสถานะเงินที่มั่นคง เมื่อค้นพบแล้ว CPN จะจับคู่คำสั่งอัจจะหาจากที่มาเหล่านี้ ทำให้เป็นไปการแปลงสกุลเงินที่มั่นคงโดยตรง พร้อมมีมาตรการรักษาความปลอดภัยและการดำเนินการโปร่งใส ซึ่งได้รับการประสานโดย Circle ในฐานะผู้ประกอบการเครือข่าย

7.3 การชำระเงินตลอดเชื่อมต่อระบบบนโซนสำคัญ

CPN รองรับการชําระบัญชีดั้งเดิมของ stablecoins ผ่านบล็อกเชนหลายตัว ซึ่งเป็นกลไกการโอนเงินข้ามสายโซ่ที่ราบรื่น สถาบันการเงินที่เข้าร่วม (PFIs) นําบล็อกเชนที่ต้องการเข้าสู่เครือข่าย ในขณะที่ CPN ประสานงานธุรกรรมระหว่างแหล่งที่มาที่เลือกและบล็อกเชนเป้าหมายเพื่อให้สามารถชําระเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพ ด้วย Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP เวอร์ชัน 2) ของ Circle CPN อํานวยความสะดวกในการถ่ายโอนข้ามสายโซ่ที่รวดเร็วและปลอดภัยสําหรับ stablecoins ที่ได้รับอนุญาต ทําให้มั่นใจได้ว่าธุรกรรมจะรักษาความเร็วและความสมบูรณ์ในเครือข่ายบล็อกเชน ในขั้นต้นแพลตฟอร์มจะรองรับบล็อกเชนจํานวน จํากัด เมื่อเปิดตัวโดยมีแผนที่จะขยายไปยังบล็อกเชนมากขึ้นตามความต้องการของสมาชิกเครือข่ายในอนาคต

7.4 การโปร่งใสแบบเลือกที่จะป้องกันความลับ

CPN จะนำเสนอคุณลักษณะการเพิ่มความลับที่ทันสมัยบนบล็อกเชนสาธารณะเพื่อป้องกันข้อมูลธุรกรรมและช่วยสมาชิกปฏิบัติตามหน้าที่ทางความเป็นส่วนตัวและปฏิบัติการ กลไกเหล่านี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถกำหนดธุรกรรมบางรายการให้เป็นความลับ ทำให้มั่นใจว่าข้อมูลการชำระเงินที่ละเอียดอ่อนจะไม่ถูกแสดงแบบถาวรบนบล็อกเชนสาธารณะ ความสามารถนี้สนับสนุนหลากหลายกรณีการใช้งาน ทำให้ธุรกิจสามารถรักษาความลับสำหรับกิจกรรมที่สำคัญ เช่น การชำระเงินของบริษัท การได้รับเงินจากการค้า และการจ่ายเงินเดือน ผ่าน CPN

นอกจากนี้ CPN ยังจะใช้โปรโตคอลเครื่องมือความลับ (ซึ่งจะถูกกำหนดเป็นอิสระและไม่รวมอยู่ในเอกสารขาวนี้) สำหรับการเปิดเผยที่เลือกประเภท ภายใต้โปรโตคอลนี้ รายละเอียดของธุรกรรมจะเห็นได้เฉพาะกับฝ่ายที่ได้รับอนุญาตเท่านั้น — เช่น คู่ค้า หน่วยงานบังคับกฏหมาย หน่วยงานกำกับดูแล และผู้ตรวจสอบ — เมื่อจำเป็นสำหรับการปฏิบัติตามกฎหมายหรือวัตถุประสงค์ทางกฎหมาย

7.5 การขยายขีดความสามารถผ่านความสามารถในการประกอบและการทํางานร่วมกันที่น่าเชื่อถือ

เพื่อขยายมูลค่าของระบบนิเวศเครือข่าย CPN อนุญาตให้โปรโตคอลของบุคคลที่สามที่ได้รับการอนุมัติล่วงหน้าสามารถรวมและทํางานร่วมกับโครงสร้างพื้นฐานหลักเพื่อเพิ่มการใช้งานจริงและความคล่องตัวของความสามารถในการชําระเงิน Circle จินตนาการถึงการผสานรวมที่หลากหลายรวมถึงการให้กู้ยืมและเครดิตการรวมสภาพคล่องผลตอบแทนของสถาบันการดูแลบริการสมัครสมาชิกและอื่น ๆ การมีส่วนร่วมถูก จํากัด เฉพาะโปรโตคอลที่ได้รับการขึ้นบัญชีขาวตรวจสอบและตรวจสอบอย่างเข้มงวดโดย Circle โดยปฏิบัติตามมาตรฐานการกํากับดูแลที่เข้มงวดโปรโตคอลความปลอดภัยและแนวทางการจัดการสภาพคล่อง ด้วยสถาปัตยกรรมที่ประกอบขึ้นนี้ CPN มีเป้าหมายที่จะปลดล็อกรากฐานที่ปลอดภัยและตั้งโปรแกรมได้และระบบนิเวศของบุคคลที่สามสําหรับการชําระเงินทั่วโลกบริการทางการเงินและโซลูชันที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี

8. โมเดลเศรษฐกิจ CPN

โมเดลเศรษฐกิจและกลไกกระตุ้นของ CPN ถูกออกแบบเพื่อส่งเสริมการนำมาใช้โดยรวดเร็วในช่วงแรก พร้อมกับสร้างกลยุทธ์รายได้ระยะยาวที่ยั่งยืนสำหรับผู้เข้าร่วมเครือข่ายทุกคน มันช่วยให้สมดุลของแรงกระตุ้นระหว่างสมาชิกเครือข่ายทุกคน ผู้ใช้งานสุดท้าย ผู้สร้าง และผู้ให้บริการเพื่อส่งเสริมการเติบโตและความยั่งยืนของเครือข่าย

ธุรกรรมที่ดำเนินการผ่าน CPN มีค่าธรรมเนียมหลักสามประการ:

1. ค่าธรรมเนียมการจ่ายเงิน: ชดเชยสถาบันการเงินผู้รับผลประโยชน์ (BFIs) สำหรับการชำระเงินเงินตราท้องถิ่นและค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ

2. FX Spreads: สะท้อนความเสี่ยงทางเงินลิควิดิตี้และค่าใช้จ่ายในการแปลงสกุลเงิน

3. ค่าบริการเครือข่าย CPN: ค่าธรรมเนียมระดับชั้น ที่ใช้ตามประเทศ เป็นค่าธรรมเนียมจุดพื้นที่ที่ใช้เพื่อสนับสนุนฟังก์ชันหลักของเครือข่าย รวมถึงความเป็นปฏิบัติ ความปลอดภัย โครงสร้างพื้นฐาน และการพัฒนา

เมื่อ CPN เติบโตขึ้นและ Circle พร้อมด้วยนักพัฒนาบุคคลที่สามได้เปิดตัวบริการเสริมใหม่ ๆ ผ่านตลาดที่ได้รับการดูแลจัดการค่าธรรมเนียมตามการใช้งานเพิ่มเติมจะถูกนํามาใช้เพื่อสนับสนุนและบํารุงรักษาบริการเหล่านี้ บริการเหล่านี้อาจรวมถึงเครื่องมือตรวจจับการฉ้อโกงการจัดการความเสี่ยงโครงสร้างพื้นฐานกระเป๋าเงินการดูแลการเรียกเก็บเงินและความสามารถในการปฏิบัติตามข้อกําหนดขั้นสูง ค่าบริการบุคคลที่หนึ่ง (1P) และบุคคลที่สาม (3P) จะสร้างโอกาสในการสร้างรายได้ให้กับผู้ให้บริการและช่วยให้สถาบันการเงินสามารถปรับแต่งประสบการณ์การชําระเงินผ่านโซลูชันแบบแยกส่วนแบบ plug-and-play

ส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมของเครือข่ายและตลาดจะถูกลงทุนโดยเชี่ยวชาญเพื่อการพัฒนาหลัก เช่น อัพเกรดโครงสร้างพื้นฐาน การวิจัยและพัฒนา การดำเนินการของเครือข่าย สิ่งกระตุ้นการได้มาของผู้ใช้ และการเติบโตของระบบนักพัฒนา— รวมถึงการทำงานร่วมกับ CPN และการพัฒนาแอปพลิเคชันใหม่ การลงทุนเช่นนี้ถูกออกแบบขึ้นเพื่อเสริมความทนทานของแพลตฟอร์ม ส่งเสริมนวัตกรรม และกระตุ้นการขยายเครือข่ายในระยะยาว

คำแถลง:

1. บทความนี้ถูกเลียนแบบมาจาก [ Web3 Xiaolu] ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [วิล อะวัง], หากคุณมีข้อสงสัยใด ๆ เกี่ยวกับการพิมพ์ซ้ำ โปรดติดต่อGate เรียนทีม และทีมจะดำเนินการให้เร็วที่สุดตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง

2. คำปฏิเสธ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เพียงแต่แสดงถึงมุมมองส่วนบุคคลของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เกิดเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ

3. เวอร์ชันภาษาอื่นของบทความถูกแปลโดยทีม Gate Learn บทความที่ถูกแปล อาจไม่สามารถคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบได้โดยไม่กล่าวถึงGate.