العلاقة بين عملة UNI ومنصة Uniswap: المزايا والعيوب، وآلية التشغيل وطرق التداول

يُعد التداول عبر منصات التداول المركزية (CEX) النهج الأكثر انتشاراً في سوق العملات الرقمية حتى الآن. غالبية المستثمرين يبدأون رحلة العملات المشفرة من خلال منصات تداول مركزية معروفة. لكن سلسلة الانهيارات التي شهدتها منصات كبرى مؤخراً تسببت بأزمات مالية كبيرة، وأثارت مخاوف حول "غياب الشفافية" وتأثير ذلك على أمان أموال المستخدمين. نتيجة لذلك، اتجه كثير من المستثمرين لنقل أصولهم الرقمية إلى منصات التداول اللامركزية (DEX) أو إلى محافظهم الباردة.

Uniswap منصة تداول عملات رقمية لامركزية (DEX) مبنية على شبكة Ethereum blockchain. عند التداول عبر Uniswap، تتصل العمليات مباشرة بمفتاح المستخدم الخاص، مما يقلل من مخاطر الإفلاس الناجمة عن سوء إدارة المنصات المركزية.

ما هي Uniswap (UNI)؟

Uniswap واحدة من أكبر منصات التداول اللامركزية (DEX) في سوق العملات الرقمية، وهي بروتوكول تداول لامركزي على Ethereum. أنشأ Hayden Adams بروتوكول Uniswap عام 2018، بناءً على مبدأ تقني اقترحه Vitalik Buterin، الشريك المؤسس لـ Ethereum.

توفر Uniswap وظائف المنصة الأساسية مثل تداول العملات الرقمية والتعدين عبر توفير السيولة. تعمل Uniswap على شبكة Ethereum، ويستخدم المستخدمون آلية صانع السوق الآلي (AMM) المعروفة باسم صانع السوق بالضرب الثابت (Constant Product Market Maker)، بدلاً من دفتر أوامر السوق التقليدي، لتداول رموز ERC-20.

يمكن للمتداولين على Uniswap تداول رموز Ethereum دون الحاجة لإيداع أموالهم لدى طرف ثالث. المنصة لا تستخدم دفتر أوامر أو أي نظام تداول مركزي. تتيح Uniswap للمستخدمين تداول العملات الرقمية دون الحاجة لدفتر أوامر تقليدي أو وسيط مركزي، وتتميز بدرجة عالية من اللامركزية ومقاومة الرقابة.

تشجع Uniswap مزودي السيولة على إيداع العملات الرقمية وإنشاء تجمعات سيولة لاستمرار تشغيل المنصة، حيث يستخدم المشترون هذه التجمعات لإجراء التداولات بدلاً من البحث عن مشترين أو بائعين في السوق الفوري. تتميز Uniswap بالبساطة وانخفاض التكلفة، وتسمح بإدراج كافة رموز ERC-20 تقريباً دون فرض رسوم إدراج. كما يتيح نظام تجمع السيولة للمستخدمين تحقيق الأرباح من خلال المساهمة والتداول.

بشكل مختصر، تجري عمليات التداول على Uniswap عبر تبادل الأصول ضمن تجمعات السيولة، على عكس التداول التقليدي الذي يعتمد على مطابقة أوامر البيع والشراء.

ما هي عملة UNI

UNI هي العملة الأصلية لبروتوكول Uniswap وتمنح حامليها حق الحوكمة. في سبتمبر 2020، أطلقت Uniswap رمز الحوكمة الخاص بها UNI. يتيح رمز UNI لحامليه التصويت على مقترحات المنصة الحالية واقتراح توجهات التطوير المستقبلية.

ما هي عملة UNI؟ ببساطة، UNI عملة حوكمة تمنح حامليها سلطة المشاركة في قرارات المنصة. بلغ العرض الأولي لعملة UNI مليار وحدة، ووزع بين أعضاء مجتمع Uniswap وفريق العمل والمستثمرين. خُصص جزء منها أيضاً كمكافآت تعدين السيولة للمستخدمين الذين يوفرون السيولة. يبلغ إجمالي العرض من UNI مليار وحدة، وتخضع لآلية إصدار تدريجي بمعدل تضخم طويل الأجل 2%. لذلك، طالما استمرت Uniswap بالنمو، تبقى UNI ذات إمكانيات ارتفاع في السعر.

توزيع عملة UNI في المرحلة التأسيسية كالتالي:

• مستخدمي مجتمع Uniswap: 60%
• أعضاء الفريق: 21.51%
• المؤسسون: 17.8%
• المستشارون: 0.69%

كيف تعمل Uniswap؟

الفرق الأساسي بين Uniswap وبين منصات التداول الرقمية التقليدية هو أنها لا تستخدم دفتر الأوامر، بل تعتمد على آلية صانع السوق بالضرب الثابت (Constant Product Market Maker) ضمن نظام صانع السوق الآلي (AMM).

كل تجمع سيولة في Uniswap يمثل مكان تداول لزوج من رموز ERC20. عند إنشاء عقد التجمع، يكون رصيد كل رمز صفراً؛ ولتشغيل التجمع، يودع مزودو السيولة أموالهم فيه. عند إجراء التداول في التجمع، يحصل مزودو السيولة على نسبة من رسوم التداول.

صيغة الحساب بالضرب الثابت هي: X × Y = K. إذا كان لدينا عملتان رقميتان هما ETH (X) وUSDT (Y)، ولكل منهما كمية X وY، فإن حاصل ضرب الكميتين XY هو قيمة ثابتة تدعى K. على سبيل المثال، إذا كان تجمع ETH/USDT يحتوي على 50 ETH و100 USDT، تصبح السيولة الإجمالية = عدد ETH × عدد USDT، والقيمة الثابتة = 50 × 100 = 5,000.

عند ثبات قيمة K، تكون العلاقة بين X وY عكسية. عندما يشتري مستخدم ETH باستخدام USDT من تجمع السيولة، يزداد عدد USDT وينخفض عدد ETH، مما يؤدي إلى اتساع الفارق السعري بينهما. لذا يحتاج المستخدمون اللاحقون إلى دفع سعر أعلى لشراء ETH. وكلما كانت قيمة K أقل، كان عدد الرموز أقل، وكان الفارق السعري أكبر. وتظهر أهمية تعدين السيولة هنا لزيادة قيمة K. كلما زادت السيولة في التجمع، قل الفارق السعري.

عند إيداع السيولة، يصدر رمز سيولة خاص يُرسل إلى عنوان المزود، ويمثل مساهمته في التجمع. يحدد حجم السيولة المقدمة عدد رموز السيولة التي يحصل عليها المزود. عند إجراء التداول، تُخصم رسوم بنسبة 0.3% من المرسل، وتوزع الرسوم بعد إتمام الصفقة على جميع مزودي السيولة في التجمع حسب النسبة.

لاستخراج السيولة وأي رسوم متراكمة، يجب على مزود السيولة "حرق" رموز السيولة الخاصة به، أي استبدالها بنصيبه من الأصول في تجمع السيولة، إضافة إلى حصته من الرسوم. وبما أن رموز السيولة قابلة للتداول، يمكن لمزودي السيولة بيعها أو نقلها أو استخدامها كما يشاؤون.

ما يميز Uniswap أنها لا تعتمد على دفتر الأوامر لمطابقة المشترين والبائعين، بل تعتمد على تجمعات السيولة. رغم اعتماد التداول التقليدي على دفاتر الأوامر لبعض الحالات، إلا أن لها قيوداً مهمة، خاصة في التطبيقات اللامركزية أو على البلوكشين؛ إذ يتطلب دفتر الأوامر وسيطاً لإدارة الأوامر ومطابقة الصفقات، ما يخلق نقاط تحكم ويزيد من التعقيد، كما يحتاج إلى مشاركة صانعي سوق يستخدمون تقنيات وخوارزميات متقدمة وغالباً ما تقتصر على المتداولين المحترفين.

تركز Uniswap على مزايا Ethereum، وتعيد التفكير في تداول الرموز الرقمية من الأساس. بروتوكولات السيولة الأصلية للبلوكشين يجب أن تستفيد من بيئة تنفيذ برمجية موثوقة، وخوادم افتراضية ذاتية التشغيل ودائمة، ونمط وصول مفتوح ومقاوم للرقابة وشامل، مما يخلق نمواً متسارعاً في منظومة الأصول الرقمية الافتراضية.

الاختلافات عن منصات التداول المركزية

كيف تختلف منصة Uniswap اللامركزية عن منصات التداول المركزية الرائدة؟

أولاً، لا حاجة لمصادقة KYC: جميع التداولات على Uniswap تتم عبر العقود الذكية، ولا حاجة لأي مصادقة شخصية عبر KYC. يقل خطر سرقة أو تعطيل حساب المستخدم أو المحفظة. يكفي امتلاك محفظة عملات رقمية للبدء بالتداول.

ثانياً، اختلاف نمط التداول: تستخدم Uniswap آلية AMM (صانع السوق الآلي) اللامركزية، حيث تحافظ الخوارزميات على قيمة الأصول في التجمع، وليس السعر الحالي الفعلي. بينما تعتمد منصات التداول المركزية على دفاتر الأوامر لمطابقة صفقات البيع والشراء.

ثالثاً، إدراج الرموز دون مراجعة مطولة: لا يحتاج Uniswap إلى مراجعة طويلة لإدراج الرموز الجديدة ويتم ذلك بسرعة. أما منصات التداول المركزية فتعاني من خطر إدراج رموز مزيفة.

مزايا وعيوب Uniswap

مزايا Uniswap:

1. عدم الحاجة لمصادقة KYC، ما يقلل من احتمال تسريب معلومات المستخدم الشخصية ويزيد من أمان الخصوصية.

2. عدم وجود شروط لإدراج الرموز، ما يتيح لأي مستخدم إدراج أي رمز على Uniswap.

3. عند التداول عبر Uniswap، يمكن للمستخدم الربط مباشرة بمفتاحه الخاص، مما يقلل من مخاطر منصات التداول المركزية ويحمي أصوله.

عيوب Uniswap:

1. التداول على Uniswap لا يتبع نمط التداول المالي التقليدي، ولا يمكن للمستخدم تحديد سعر التداول وقت مبادلة الرموز.

2. رسوم التداول في Uniswap تبلغ حوالي 0.3%، وهي أعلى قليلاً من بعض المنصات المركزية التي تبلغ رسومها نحو 0.1%.

3. بما أن Uniswap لا يفرض شروطاً لإدراج الرموز، فإن خطر الرموز المزيفة أعلى نسبياً. يوصى بالحذر عند الاستثمار عبر المنصة.

الخلاصة

Uniswap منصة رائدة للتداول اللامركزي، غيّرت طريقة تداول العملات الرقمية جذرياً عبر آلية صانع السوق الآلي (AMM) المبتكرة ونظام تجمعات السيولة. مقارنة بمنصات التداول المركزية التقليدية، توفر Uniswap خصوصية أعلى، أماناً أكبر للأصول، وحرية تداول أوسع، ويمكن للمستخدم التداول دون مصادقة KYC، مع التحكم الكامل في مفتاحه الخاص وأصوله.

فهم عملة UNI ضروري للمشاركة في منظومة Uniswap. كرمز حوكمة للمنصة، تمنح UNI حامليها حق التصويت في اتخاذ قرارات المنصة، كما يضمن النموذج الاقتصادي وآلية التوزيع الاستدامة طويلة الأجل للمنظومة. يمكن لمزودي السيولة تحقيق عوائد عبر إيداع الرموز وتقاسم رسوم التداول، ما يوفر سيولة مستقرة للمنصة.

مع ذلك، يجب على المستثمرين مراعاة المخاطر عند استخدام Uniswap، مثل رسوم التداول الأعلى، والانزلاق السعري، وخطر الرموز المزيفة نتيجة غياب مراجعة الإدراج. كما أن آلية AMM تؤدي إلى تقلبات سعرية تختلف عن المنصات التقليدية، ما يتطلب فهماً واستعداداً مناسباً من المستثمرين.

بشكل عام، تمثل Uniswap اتجاهاً محورياً في تطور التمويل اللامركزي (DeFi)، وتوفر للمستخدمين منصة شفافة، ذاتية ومقاومة للرقابة. ومع تقدم تكنولوجيا البلوكشين وارتفاع وعي المستخدمين بأمان الأصول، ستصبح منصات التداول اللامركزية أكثر أهمية في منظومة العملات الرقمية. ينبغي للمستثمرين فهم ماهية UNI وآلية عملها، وموازنة المزايا والعيوب، واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة حسب قدرتهم على تحمل المخاطر.

الأسئلة الشائعة

ما هي عملة uni؟

UNI رمز الحوكمة لمنصة Uniswap على شبكة Ethereum، وتستخدم أساساً لمكافأة مزودي السيولة، والمشاركة في حوكمة البروتوكول، وتوزيع المكافآت على المجتمع. كرمز أساسي للبروتوكول اللامركزي، تمنح UNI حامليها حق اتخاذ القرار بشأن توجهات المنصة.

كم يعادل u بالدولار التايواني؟

كل 1 U يعادل 0.00002497 دولار تايواني جديد. يتغير هذا السعر حسب تقلبات السوق، ويوصى بالتحقق من الأسعار الفورية للحصول على أحدث البيانات.

كم يساوي 1u في سوق العملات الرقمية؟

1u يشير إلى عملة Tether (USDT)، المرتبطة بالدولار الأمريكي، حيث 1u ≈ 1 دولار أمريكي. يستخدمها مجتمع العملات الرقمية كثيراً في التداول والتحوط، وتعتبر بمثابة "النقد" في السوق.

كم سعر وحدة u؟

قيمة وحدة U حوالي NT$0.000025. وبحسب آخر الأسعار، تبلغ قيمة 5 وحدات U نحو NT$0.000125. نظراً لتقلب الأسعار، يوصى بمراجعة الأسعار الحية للحصول على المعلومات الدقيقة.

ما هي استخدامات عملة UNI؟

UNI رمز الحوكمة لبروتوكول Uniswap اللامركزي، ويتيح لحامله المشاركة في التصويت على قرارات المنصة، والحصول على عوائد من رسوم التداول، وإيداعها لتحقيق أرباح، بالإضافة إلى مكافآت تعدين السيولة.

كيف يمكن شراء عملة UNI؟

سجل حساباً على منصة تداول عملات رقمية، ثم أودع USDT أو عملة محلية، وابحث عن زوج تداول UNI في السوق الفوري، واختر تنفيذ أمر بسعر السوق أو بسعر محدد للشراء. يوصى باستخدام منصات كبيرة وموثوقة لضمان الأمان.

هل عملة UNI آمنة؟ وما هي مخاطرها؟

تعتمد أمان عملة UNI كرمز حوكمة لمنصة Uniswap على العقود الذكية والمخاطر السوقية. تشمل المخاطر الرئيسية: تقلب الأسعار، المخاطر الضريبية، وتركيز حقوق التصويت في الحوكمة. يوصى بالتقييم الدقيق قبل الاستثمار.