ما هي العقود الدائمة؟

أصبحت العقود الدائمة عنصراً محورياً في منظومة تداول العملات الرقمية، حيث تمنح المتداولين أدوات جديدة للاستفادة من الأصول الرقمية دون الحاجة إلى امتلاكها بشكل مباشر. تستعرض هذه المقالة مفهوم العقود الدائمة، وآلية عملها، وفوائدها، والمخاطر المرتبطة بها.

ما هي المشتقات المشفرة؟

المشتقات المشفرة هي أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل رقمي أساسي مثل Bitcoin أو Ethereum. تتيح هذه العقود للمتداولين المضاربة على الأسعار المستقبلية للعملات الرقمية دون الحاجة لامتلاك الأصول نفسها. ويمكن استخدام المشتقات للتحوط من الخسائر المحتملة أو لأغراض المضاربة لتحقيق أرباح محتملة من تقلبات الأسعار.

ما هو العقد الدائم المشفر؟

العقد الدائم المشفر، المعروف غالباً باسم "crypto perp"، هو نوع من العقود الآجلة لا يحمل تاريخ انتهاء صلاحية. وعلى عكس العقود الآجلة التقليدية، التي تُسوى في تاريخ محدد، يمكن الاحتفاظ بالعقود الدائمة لفترة غير محددة. يمكن للمتداولين فتح مراكز شراء أو بيع، والمراهنة على ارتفاع أو انخفاض سعر العملة الرقمية الأساسية.

كيف تعمل العقود الدائمة الآجلة المشفرة؟

تُدار العقود الدائمة الآجلة المشفرة من خلال عدة آليات رئيسية:

1. الهامش الأولي: على المتداولين إيداع حد أدنى من الضمان لفتح مركز تداول.
2. هامش الصيانة: وهو الحد الأدنى المطلوب للحفاظ على بقاء المركز مفتوحاً وتجنب التصفية.
3. الرافعة المالية: تتيح للمتداولين مضاعفة حجم مراكزهم عبر الاقتراض، مما يزيد من احتمالية الأرباح والمخاطر على حد سواء.
4. آلية معدل التمويل: نظام للرسوم يهدف إلى مواءمة سعر العقد الدائم مع سعر الأصل الفوري.

فوائد العقود الدائمة

تقدم العقود الدائمة عدداً من المزايا للمتداولين:

1. لا حاجة لحفظ العملات الرقمية، مما يقلل من المخاطر الأمنية.
2. إمكانية تحقيق أرباح من الأسواق الصاعدة أو الهابطة.
3. فرص التحوط لحاملي العملات الرقمية لفترات طويلة.
4. الوصول إلى الرافعة المالية لتحقيق عوائد محتملة أعلى.
5. إمكانية تحقيق مكاسب حتى في الأسواق الجانبية عبر آلية معدل التمويل.

بعض المخاطر المرتبطة بالعقود الدائمة المشفرة

على الرغم من قوة العقود الدائمة كأدوات تداول، إلا أنها تنطوي على مخاطر كبيرة:

1. مخاطر التصفية، خاصة عند استخدام رافعة مالية مرتفعة.
2. تعقيد إدارة المراكز وفهم هيكل الرسوم.
3. إمكانية حدوث خسائر سريعة بسبب تقلبات أسواق العملات الرقمية.

الخلاصة

غيرت العقود الدائمة مشهد تداول العملات الرقمية، إذ وفرت مرونة وفرصاً لكل من التحوط والمضاربة. إلا أن التداول بها يتطلب فهماً عميقاً لآلية عملها والمخاطر المصاحبة لها. ينبغي للمتداولين التعامل مع العقود الدائمة بحذر، مع التأكد من امتلاك المعرفة واستراتيجيات إدارة المخاطر اللازمة لخوض هذا المجال المعقد ذي الفرص المجزية.

بحلول عام 2025، تظل العقود الدائمة الآجلة المشفرة أداة تداول رائجة في مجال الأصول الرقمية، مع تطور مستمر في الميزات وأدوات إدارة المخاطر. ينصح المتداولون بمتابعة أحدث التطورات في هذا السوق المتغير بسرعة.

الأسئلة الشائعة

ما هو العقد الدائم المشفر؟

العقد الدائم المشفر هو نوع من العقود الآجلة لا يحمل تاريخ انتهاء صلاحية، ويتيح للمتداولين المضاربة على أسعار العملات الرقمية دون امتلاك الأصول نفسها. ويمكن للمتداولين فتح مراكز شراء أو بيع لفترات غير محددة.

كيف تعمل العقود الدائمة الآجلة المشفرة؟

تُدار العقود الدائمة الآجلة المشفرة باستخدام الهامش الأولي، وهامش الصيانة، والرافعة المالية، وآلية معدل التمويل. يودع المتداولون الضمانات، ويمكنهم استخدام الرافعة المالية لتكبير مراكزهم، ويدفعون أو يتلقون رسوماً لمواءمة سعر العقد مع السعر الفوري.

ما هي المخاطر الرئيسية لتداول العقود الدائمة؟

تشمل المخاطر الرئيسية مخاطر التصفية (لا سيما مع الرافعة المالية العالية)، وتعقيد إدارة المراكز وفهم الرسوم، وإمكانية حدوث خسائر سريعة نتيجة لتقلبات سوق العملات الرقمية.