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美联储12月会议表面波澜不惊,实则丢出三记暴击。
先看台面上的动作:利率维持不变,点阵图偏鹰派,鲍威尔继续那套"看数据行事、降息不着急"的说辞。这招其实是障眼法。
真正的猛料藏在声明尾巴——2025年1月开始,缩表节奏直接减半。美债月度减持从250亿砍到50亿,MBS也大幅收缩,相当于每月给市场多留近400亿美元。华尔街已经嗅到味道:这就是变相放水,风险资产的好日子要来了。
第三个信号更直白。鲍威尔亲口承认特朗普的关税政策多半会抬高通胀,这等于提前给市场吃定心丸——别指望重回高利率时代了。
数据层面也在印证这个方向。11月非农只增13.4万人,工资涨幅放缓;ISM制造业指数连续8个月趴在50以下,服务业更是掉到48.9;消费者信心预期回到2022年水平。再叠加特朗普那套关税战、制造业回流、财政扩张的组合拳,低利率环境基本是定局。鲍威尔任期还剩5个月,新主席候选人偏鸽,市场已经在交易"2026年利率降回2%"的剧本。
昨晚的暴跌主要是周末流动性枯竭+高杠杆多头被清算:BTC一度跌破86000,ETH击穿2800,XRP最低砸到1.92,全网24小时爆仓超8.7亿美元。但链上数据很健康——交易所BTC库存创5年新低,大户在84000-86000区间扫货,机构吃进超1.2万枚BTC。
短期波动跑不掉,但中期方向已经明确:流动性阀门打开,低利率重启,风险资产进入新一轮估值周期。理性配置,别在高位追涨,也别在恐慌时割肉。真正的机会往往藏在市场最慌的时候。