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今天不再提醒

投资中的风险中立:在现实生活中很少有效的纯数学方法

你听说过“风险中性投资”吗?听起来很无聊,但一旦你理解它的意思,实际上是一次奇妙的旅程。

基本理念:风险中立的投资者只关心预期回报。就这样。他们不在意波动性,不会因损失而失眠——他们只是计算数字。因此,如果投资A保证$50 ,而投资B有50/50的机会获得$100 或什么都没有,他们对这两者都很满意。预期值 = 无论哪种方式都是$50 。

听起来合理,对吧?问题是:几乎没有人实际上是这样投资的。为什么?因为人类不是机器人。我们有财务目标,情感包袱,而且我们实际上想要晚上睡个好觉。

在这里确实重要:风险中性模型在衍生品定价中非常重要 (你好,布莱克-斯科尔斯期权定价)以及机构交易。它们创建了一个标准化框架,消除了主观偏见,让你能够在复杂市场中计算出公允价值。对冲基金和养老基金不断使用这一点。

真正的举动:大多数专业投资者将其融合。他们使用风险中立分析作为基础,以保持客观,然后叠加现实世界的因素,如市场情绪和个人承受能力。这就是如何避免盲目赌博和分析瘫痪。

底线——了解风险中性思维的运作方式可以提高你的决策能力,即使你从未完全进入机器人模式。

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