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今天不再提醒

为什么电动垂直起降先锋阿彻航空可能是你下一个大机会

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城市空中出行不再只是炒作——它开始看起来像一个真正的商业。**Archer Aviation (NYSE: ACHR)**刚刚达到一个拐点:经过数月的测试,该公司现在正认真接近其旗舰机型Midnight的FAA认证。

机会简述:摩根士丹利估计城市空中出租车市场的价值大约为**$9 万亿**。这不是打错字。如果Archer能够捕获其中的1%,那就是一笔可观的资金。

证明点正在积累

上个月,Archer在加利福尼亚的国际航空展上展示了Midnight——一种设计用于携带4名乘客加1名飞行员进行约100英里城市飞行的飞行器。更重要的是,它刚刚完成了一次55英里有人驾驶飞行,这是迄今为止最长的。

这些不仅仅是公关噱头。这是 FAA 需要看到的确凿证据,证明这个东西确实有效且不会从天上掉下来。与此同时,Archer 与 韩亚航空 签署了高达 100 架飞机订单的合作协议,单价大约为 $5M — 这是一条潜在的 $500M 收入管道,等待监管的绿灯。

现实检验

事情变得有趣了:在每股9-10美元的情况下(,11月初),Archer的市场价值超过60亿美元,而这是一家没有收入的公司。这是在没有收入的投资上达到4倍账面价值倍数。

即使乐观的分析师预测实现,到2027年公司每年生成$416M ,但今天的估值已经将P/S比率定价在接近14倍——远高于典型的成长阶段可比公司。

另一个关键点?烧钱率。Archer每季度烧掉9500万到1.1亿美元(每年$400M 用于研发和运营。手头有17亿美元现金,他们的资金足够支撑到监管批准。但延误或成本超支可能迫使他们进行降轮融资。

底线

Archer比以往任何时候都更接近商业化,但这仍然是一个二元赌注。赢得FAA批准 + 扩大韩亚航空订单 = 10倍收益的潜力。错过时间表 + 面临制造挑战 = 持有者的情景。

在这个估值下,你并不是在买折扣——你是在买一个故事。这个故事是否能证明)家公司是关键问题。

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