比特币持有者必看!一文读懂 BounceBit 如何实现 BTC 多重收益

4/6/2024, 6:04:55 AM
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本文将重点介绍比特币再质押赛道的潜力项目 BounceBit,并且解答三个关键问题:(1)如何帮助 BTC 持有者赚取 CeFi + DeFi 的多重收益? (2)为什么要采用双币质押共识机制? (3)效仿苹果的商业模式是什么?

引言

随着以太坊于2022 年9 月转换为PoS 共识机制,催生了流动性质押(Liquidity Staking)和再质押(Restaking)赛道的蓬勃发展,用户不仅能质押ETH 赚取固定收益,还能再次质押,或结合DeFi 协议实现多重收益,因而成为过去一段时间市场的焦点。

如今,这股风潮正悄悄的转移到比特币生态,本文介绍的项目 BounceBit 是比特币再质押赛道的潜力新星,能为 BTC 持有者创造多种不同的收益方式。同时,该项目也在今年 2 月传出捷报,获得由 Blockchain Capital 和 Breyer Capital 领投的 600 万美元种子轮融资,参投阵容相当豪华,不乏知名机构 OKX、IDG、Bankless、HTX 等。

BounceBit 获得 600 万美元种子轮融资(来源:@bouncebit/bouncebit-raises-6m-in-seed-funding-round-to-build-bitcoin-restaking-infrastructure-19d00cb34547">BounceBit 中,2024年3月21日)

BounceBit 是什么?

BounceBit 可以理解为整合 BTC 金融服务和再质押应用的 Layer1 基础层,旨在释放 BTC 的流动性、增强 BTC 的实用性,并且为 BTC 持有者提供 CeFi + DeFi 的多重收益。

BounceBit 正处于第一阶段,已在本月 8 日启动测试网,预计将于今年 4 月启动主网。用户目前可以将以太坊上的 WBTC、USDT、DAI 等资产,以及 BNB 链上的 BTCB、FDUSD 存入 BounceBit 来获得积分,并参与测试网上的 Dapp 交互,有机会在未来获得代币空投。

值得一提的是,截稿前(2024 年 3 月 23 日),BounceBit 的 TVL 已突破 6.38 亿美元,用户数量达 75,367 人。该亮眼的成绩除了归功于创办人 Jack Lu 丰富的行业经验、顶级投资机构的背书、代币空投预期外,更重要的是 BounceBit 的自身潜力和技术特点。

BounceBit 如何帮助 BTC 持有者赚取 CeFi + DeFi 收益?

官方文档说明,BounceBit 是藉由整合「CeFi 托管的安全性和 DeFi 创新的多元功能」来帮助 BTC 持有者实现收益。具体而言,本文以用户将 BTC 投入 BounceBit 平台为例,完整说明用户旅程和收益机会,如下:

  • 首先,用户将 BTC 转移至币安交易所,转换为 BTCB(BNB 链上的封装比特币);
  • 接着用 BNBChain(BEP20)将 BTCB 存入 BounceBit 平台;
  • 存于 BounceBit 的 BTCB 被转移至受监管的实体 Mainnet Digital 和 Cefu 进行托管;
  • 托管的 BTC 将透过 Cefu 的 MirrorX 服务来保证透明的链上资产可追踪性;
  • 与此同时,用户已经可以启动 CeFi + DeFi 的收益机会(下一个段落说明)。

BounceBit 的用户旅程(来源:BounceBit 文档,2024年3月23日)

CeFi 收益机会:资金费率套利、融资套利

如前文所述,BounceBit 利用 Mainnet Digital 和 Cefu 的托管服务,以及 MirrorX 技术来实现透明的 CeFi 模型,使用户能够追踪 BTC 在链上的状态。在这个框架之下,BounceBit 与顶尖的资产管理公司合作,为 BTC 持有者提供不同的套利策略以产生利息。

这些套利策略主要由 Chainup、Pythagoras、Higgs Capital 等提供,包含资金费率套利、融资套利等低风险策略来实现收益。必须提到的是,目前该收益机会仅开放至少存入 0.1 BTC 或 1,000 USDT 的用户使用。

BounceBit 的 CeFi 收益策略(来源:BounceBit 文档,2024年3月23日)

DeFi 收益机会:质押 / 再质押奖励、参与 DeFi 生态

除了 CeFi 收益外,用户也可以将存入 BounceBit 平台的 BTC 封装成 BBTC(BounceBTC)来参与 BounceBit 区块链的节点质押和 DeFi 生态,如下说明:

  • BounceBit 区块链引入双币的 PoS 共识机制,意味着验证节点能够同时以 BBTC 或原生代币 BB 来保护网路的安全。因此用户可以将 BBTC 委托给验证节点来获取质押奖励,这些奖励将以 BB 计价的交易费用作为回报。
  • 用户于 BounceBit 区块链质押 BBTC 后会生成 LSD 代币,也就是 stBBTC。用户可以将 stBBTC 用于 BounceBit 的再质押生态 - 共享客户安全端(Shared Security Clients, SSC),如跨链桥、预言机、侧链等以获得再质押奖励。
  • 此外,用户可以将 BBTC 和 stBBTC 投入 BounceBit 的 DeFi 生态中寻找收益机会,包含提供流动性、流动性挖矿、借贷、参与 Launchpad 等活动。

BounceBit 结合 CeFi + DeFi 的收益机制(来源:BounceBit 文档,2024年3月23日)

弹跳比特引入 BTC,建构双币质押共识机制

值得一提的是,BounceBit 与采用单一代币质押的区块链不同,其引入双币质押的创新概念,旨在增强网路安全性和质押者的参与度。具体来说,在 BounceBit 的 PoS 架构下,验证节点可以弹性选择质押原生代币 BB 或 BBTC 来保护网路的安全,也可以两种代币同时质押。

这种双代币系统不仅扩大了利害关系人基础,而且还在共识结构中额外增加弹性和安全性。原因在于 BTC 有更深的流动性、易于存取性和相对较低的波动性,假设 BB 代币突然暴跌,理论上不至于使 BounceBit 暴露安全风险,因为 BTC 的经济价值会抑制节点作恶的意图。

另外,BounceBit 是基于 Epoch 的时间序列运行,每个 Epoch 以 24 小时为单位。质押奖励将在每个 Epoch 结束时发放,以 BB 代币为支付单位;同时 BounceBit 会以投票权重来决定下一个 Epoch 的验证节点,没有被选择的验证节点将等到下一个 Epoch 时重新评估。

BounceBit 双币 PoS 共识机制(来源:BounceBit 文档,2024年3月23日)

弹跳比特效仿苹果商业模式来开发生态,且兼容 EVM

另据官方文档说明,BounceBit 与 EVM 完全兼容,确保 EVM 生态的开发人员可以轻松迁移他们的专案。同时 BounceBit 创新的商业模式也是一大亮点,藉由汲取 IOS 系统的创新精神,以及 Apple 的使用者体验整合方法来建构 BounceBit 生态,以下介绍商业模式中的 2 个核心组件:BounceBit App Store 和 BounceClub。

BounceBit App Store 的角色类似于 Apple 上的 App Store,提供各种 Web3 插件(DeFi、游戏、SocialFi 等),这些插件可以被自由整合到 BounceClub 中,就像是在 App Store 下载应用一样。值得一提的是,这些插件是在开发人员申请部署智能合约后,经由 BounceBit 审核才能上架。目前可使用的插件包含 Bitswap、Bitstable、Bitleverage 和 Bitstaking。

BounceBit App Store 介面(来源:弹跳比特,2024年3月23日)

BounceClub 则是担当BounceBit 生态的中心,BounceClub 持有者可以自由整合BounceBit App Store 已上架的插件来设计一个可自定义的生态系统,该过程无需具备编写程式码的能力;同时BounceClub 的持有者也被允许创建自己的代币经济架构,意味着每个BounceClub 将按造其激励措施和营运方针来实现各自的愿景,同时茁壮BounceBit 的生态。

结语

总体而言,BounceBit 走出一条BTC 生态的不同道路,当市场目光着眼于尚未成熟的BTC 资产发行协议和Layer2 项目时;BounceBit 反其道而行,整合CeFi 托管的安全性和流通中的WBTC 统一现有市场规模;与此同时,引入BTC 的双币PoS 共识机制,除增加BounceBit 共识结构的弹性和安全性外,也在BTC 再质押赛道上深化竞争力。

然而,BounceBit 目前仍处于测试网阶段,生态建设还在相当早期。仅管其潜力因赋予 BTC 持有者多重收益而被看好,但类似于苹果商业模式开发的 BounceClub 生态系统,能否在主网上线后促进开发者和用户的参与,值得我们观察和讨论。

作者: Helio
译者: Piper
审校: Wayne、KOWEI、Elisa、Ashley、Joyce
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