11 月區塊鏈遊戲研報：牛市加持下的 GameFi 破局之路

2024 年 11 月，Web3 遊戲市場增長顯著，市值達 351 億美元，日活躍使用者達 550 萬，但仍面臨區塊鏈整合與大規模採納的挑戰。 （前情提要：鏈上指標全面下跌，是誰扼殺了 Telegram 小遊戲的生機？ ） （背景補充： 2024年10月鏈遊研報：TG遊戲爆發後勁？Ubisoft強勢入局！） 2024 年 11 月 Web3 遊戲行業市場增長顯著但大規模採用策略仍在演進。隨著比特幣創下歷史新高並接近 10 萬美元里程碑，遊戲板塊市值大漲 79.1% 至 351 億美元。儘管傳統指標表現亮眼，日活躍使用者達到 550 萬，但該行業在區塊鏈整合和大規模採納方面仍面臨著一些問題。 宏觀觀市場回顧 11 月加密貨幣市場創造歷史，比特幣漲幅驚人，從 69,386 美元飆升至 96,427 美元，漲幅達 39.0%。以太坊緊隨其後，上漲 47.8%，從 2,511 美元攀升至 3,711 美元。比特幣的卓越表現使其市值超越白銀和沙特阿美，在 11 月 23 日接近 10 萬美元關口後，穩居全球資產第七位。 美國大選結果成為加密市場增長的催化劑，可能對全面的加密貨幣立法和監管監督產生影響。市場對此反應積極，尤其體現在 memecoins、去中心化人工智慧（deAI）專案和去中心化科學（DeSci）等熱門板塊的表現上。 更廣泛的金融市場同樣表現強勁。金融板塊在美國稅收改革和放松管制預期下領漲股市。然而，國際市場出現一定波動，人民幣在美國可能增加關稅的擔憂下承壓，而黃金價格則隨著選舉相關不確定性的消退而下跌。 區塊鏈遊戲市場概覽 11 月區塊鏈遊戲代幣在加密市場牛市中實現大幅增長，市值從 196 億美元激增至 351 億美元。 該板塊的日均交易量呈現類似勢頭，增長 79.4% 至 1,190 萬美元。 日活躍使用者在 11 月再創新高，日均 DAU 達到 550 萬，較 10 月增長 15.7%。這一增長主要得益於 opBNB 上持續的使用者活躍度和 Ronin 生態系統的穩固表現。 交易指標則呈現出複雜性。雖然日均交易量達到 1,530 萬筆（較 10 月增長 3.3%），但日均每使用者交易筆數從 3.131 降至 2.810。月度總交易量保持在 4.604 億筆的穩定水平，資料表明新使用者對區塊鏈功能的使用強度呈下降趨勢。 像 Off The Grid 這樣的遊戲採取的區塊鏈技術採用方式或許代表了行業的關鍵拐點。通過將自身定位為具有可選區塊鏈元素的傳統遊戲，而非 「NFT 遊戲」，反應出大規模採用可能需要對區塊鏈技術進行更細微的整合。這種 「讓區塊鏈功能可選且不可見」 的策略有助於克服許多遊戲玩家對加密貨幣的初始抵觸，降低摩擦，但也引發了關於區塊鏈在遊戲中角色定位的根本性問題。 全鏈遊戲面臨的技術挑戰仍然顯著。現有區塊鏈基礎設施難以滿足即時遊戲玩法、競技匹配和現代遊戲的高通量需求。雖然 Layer 2 解決方案和專門的遊戲公鏈正在湧現，但傳統遊戲效能預期與區塊鏈能力之間的差距繼續影響著開發策略。 儘管當前的牛市為增長提供了有利條件，但 Web3 遊戲板塊尚未產生具有定義性意義的突破時刻。該行業似乎正處於維持加密原生吸引力和實現大規模採納的十字路口，遊戲專案要獲得成功，需很好平衡這兩個方面，並需要讓技術基礎設施趕上專案的野心。 區塊鏈遊戲公鏈概覽 11 月區塊鏈網路上的活躍遊戲數量達到 1,696 款，較 10 月增長 4.6%。在遊戲分佈方面，市場領導者依舊是 BNB 鏈、Polygon 和以太坊，他們份額分別為 20.9%、15.4% 和 13.4%。 opBNB 的增長勢頭持續，較 10 月平均 DAU 增長 46.1%。這一增長主要由其旗艦遊戲 SERAPH: In The Darkness 和 MEET48 推動，同時平臺也受益於從 BNB 鏈遷移而來的專案。 Ronin 展現出顯著復甦，11 月 DAU 從 60 萬翻倍至 120 萬，這得益於新的合作伙伴關係，引入了多個遊戲工作室，新遊戲 Fableborne 的上線，以及現有遊戲 Lumiterra 玩家數量重新增長。 TON 遊戲生態系統面臨挑戰，DAU 下降 41.9% 至 11.64 萬，凸顯了基於 Telegram 遊戲的鏈上留存挑戰。但行業總有一些例外。Sui 的 11 月平均 DAU 為 23.33 萬，較上月增長 23.1%。Telegram 遊戲 BIRDS 貢獻了大部分使用者基礎，平均 DAU 為 22.49 萬，其每週新使用者留存率可以說是目前區塊鏈遊戲行業典範。 Web3 遊戲行業依舊是挑戰與機遇共存。更多的行業參與者參與到區塊鏈遊戲基建之中，更多的遊戲公鏈在湧現。作為最大的 Web3 遊戲公會之一，Yield Guild Games (YGG) 推出了其 Studio Chain，搭建了自己的遊戲基礎設施。 同時，B3 推出了開放遊戲層（Open Gaming Layer），Prime Chain 是其推出的首條區塊鏈。由 Echelon Prime Foundation 開發的 Prime Chain 將為雄心勃勃的科幻卡牌遊戲 Parallel 提供基建和發展動力。 區塊鏈遊戲概覽 截至 11 月底，行業共有 3,602 款區塊鏈遊戲，其中 1,361 款保持活躍參與。這些遊戲中有 298 款吸引了超過 1,000 名月活躍使用者（MAU），佔活躍遊戲的 21.9%。 分析 Telegram 遊戲指標，我們可以看到平臺使用者與區塊鏈參與度之間的顯著差距。截至 11 月 30 日，Hamster Kombat 在 Telegram 遊戲中排名月活第二，擁有 2,616 萬 MAU，但其鏈上使用者僅有 736 個。即便是在前 10 款遊戲中實現最高轉化率的 MemeFi，其使用者鏈上參與率也僅為 7.96%，擁有 136 萬 TON 使用者。 儘管面臨這些轉化挑戰，Telegram 遊戲生態系統的成功正在...