加密城市11/12鏈上週報！DeFi大爆發，RWA賽道也要起飛了？

Question

全網數據概況💵 穩定幣總市值：1,782.01 億美元（+2.83%）🔒 全網總鎖倉價值（Overall TVL）：1,039.41 億美元（+20.13%）圖源：DefiLlamaDeFi 總鎖倉價值 & 穩定幣總市值過去一週共發行了近 50 億美元穩定幣，將總市值一舉拉升了 2.83% 至 1,782.01 億美元；$USDT（1,235.94 億美元）和 $USDC（368.68 億美元）分別成長了 3.24% 和 6.21%，$USDT 市佔率依舊高達 69%。不久前才看到穩定幣總市值回到 1,700 開頭，現在距離 1,800 已經不遠了，繼續朝向 ATH 1,884 億美元邁進。圖源：DefiLlama穩定幣各別市值Tether 在上週四公告及將進行大規模的 $USDT 跨鏈交換，預計把 20 億美元 $USDT 從波場（Tron）、Avalanche C-Chain、Celo、NEAR Protocol 以及 EOS 等鏈轉移至以太坊。該異動可能是基於上述網路 $USDT 使用率和發行量不匹配所致（發行量過剩）。Tether 今後也可能依據各網路的需求動態調整其配置，以適應市場的流動性變化。RWA 代幣化進展上週為 2024 新加坡金融科技節，各大傳統金融巨頭紛紛展示一系列 RWA 代幣化的技術探索成果。Chainlink、環球銀行金融電信協會（Swift）和瑞銀資產管理（UBS）共同推出一套代幣化基金申購框架，能讓銀行套用 Swift 現有的跨境支付系統，透過鏈下結算鏈上的代幣化 RWA。瑞銀完成了自家的 CBDC 試點系統 UBS Digital Cash，能與多家跨國銀行互相傳輸美元、瑞士法郎、歐元以及人民幣等 CBDC；透過可客製化的智能合約讓客戶自定義付款條件，以達成 CBDC 的自動化結算。花旗銀行和富達投資共同推出一套數位外匯的鏈上匯兌（Swap）方案，能為客戶的外匯和貨幣市場基金（MMF）買賣實現近乎即時的結算。摩根大通也將其聯盟鏈 Onyx 更名為 Kinexys，並整合了摩根大通的外匯服務，藉此實現美元和歐元的即時鏈上結算。這項服務計畫於 2025 年第一季度實施。這一系列舉措的主張不外乎是圍繞著「使用者友善」，能讓習慣於傳統金融體系的託管機構，在享有區塊鏈高透明性、高效率、低成本、全年全天候無休（24/7）等好處的同時，無摩擦地從實體資產過渡至代幣化資產管理，進而最佳化資本的流動，並促進代幣化技術在國際間的採用。各別公鏈概況Weekly TVL ⬆️ （criteria: TVL > 5,000 萬美元）Bitcoin：+20.2%（32.47 億美元）Base：+20.9%（29.34 億美元）Arbitrum：+17.9%（27.29 億美元）Sui：+38.2%（13.54 億美元）CORE：+19.6%（7.08 億美元）BitLayer：+72.6%（4.66 億美元）Cardano：+69.1%（3.45 億美元）Taiko：+89.6%（8,292 萬美元）Weekly TVL ⬇️（criteria: TVL > 5,000 萬美元）Polygon：-10.4%（10.88 億美元）TON：-1.0%（3.71 億美元）特別觀察組（企業化公鏈）Kaia：+9.6%（6,506 萬美元）Astar zkEVM：-19.6%（458 萬美元）總體 TVL隨著幣價的大幅上漲，公鏈板塊各網路 TVL 幾乎都是正成長，包括 Sui（13.54 億美元）、Aptos（9.67 億美元）在內的多數話題性公鏈 TVL 皆突破歷史高點；以太坊和 Solana 超過 20% 的 TVL 漲幅，也終於將全網總鎖倉價值拉回 1,000 億美元以上，將有望使 DeFi 活動在流動性充足的前提下持續提升。圖源：DefiLlama總鎖倉價值前 15 名公鏈EVMBase 總鎖倉價值再創 29.34 億美元新高，相距 Arbitrum 歷史高點 32.68 億美元僅 10% 增長空間；待這一門檻消除，Layer2 板塊將可能進入 OP 超級鏈統治時代。圖源：DefiLlamaArbitrum 總鎖倉價值Polygon 是上週少數呈現淨流出的公鏈，TVL 下跌的 10.4% 至 10.88 億美元；這主要歸因於美國總統大選結束後，大量的鎖倉資金從 Polymarket 撤出所致。圖源：DefiLlamaPolymarket 總鎖倉價值受益於比特幣借貸協議 Avalon Finance 的部署，Based Rollups 的 Taiko 公鏈總鎖倉價值連週數漲，目前已達到 8,292 萬美元；顯示出現階段 DeFi 熱門話題仍座落於 BTCFi。圖源：DefiLlamaTaiko 各協議 TVLBTCFi、比特幣兼容鏈BTCFi 上漲 20.5% 至 32.47 億美元，流入資金平均分散於此前提及的各項協議中。圖源：DefiLlamaBTCFi 總鎖倉價值CORE 總鎖倉價值繼續創出新高 7.08 億美元，其中收益聚合器 DeSyn Protocol 出現較顯著的流動性增加；BitLayer 也藉著 DeSyn Protocol 的部署，創下 TVL 新高 4.66 億美元。類似於幾項比特幣流動性質押或再質押，DeSyn Protocol 總鎖倉價值可能存在重複計算。圖源：DefiLlamaCORE 各協議 TVL圖源：DefiLlamaBitLayer 各協議 TVLCardanoCardano（3.45 億美元）總鎖倉價值難得發生 69.1% 巨大漲幅，這波暴漲主要歸因於 Cardano 創辦人 Charles Hoskinson 在直播中揭露其公司 Inpur Output 正籌備成立政策部門，目標是向美國政府合作推動加密貨幣立法的實施。圖源：DefiLlamaCardano 總鎖倉價值僅管 Hoskinson 尚未確認加入川普政府，但他表示已與多位國會議員和川普團隊成員保持「私人友誼」，並希望能參與 2025 年新政府的 Crypto 政策制定。Cardano 在兩週前整合了比特幣跨鏈橋 BitcoinOS，這個好處是能引進原生比特幣的龐大流動性，並在未來接通 Merlin（1.69 億美元）和 BSquared（2.29 億美元）兩條比特幣兼容鏈的跨鏈管道。可能的政策合作與潛在的比特幣流動性，或許能挽救 Cardano 低迷的 DeFi 活動，進一步使其爭取到參與未來公鏈戰爭的門票。📊 鏈上交易量（Weekly DEXs Volume）：662.10 億美元（+39.46%）Weekly DEXs Volume（Top EVM）Ethereun：+50.1%（149.72 億美元）Base：+24.4%（94.86 億美元）BNB Chain：+29.1%（63.95 億美元）Arbitrum：+41.1%（60.47 億美元）Polygon：+57.9%（29.82 億美元）Avalanche：+87.9%（13.17 億美元）OP Mainnet：+47.3%（10.06 億美元）Mantle：+173.6%（7.77 億美元）Dexalot：+29.1%（7.28 億美元）Starknet：+123.7%（1.91 億美元）Weekly DEXs Volume（Top non-EVM）Solana：+32.1%（167.64 億美元）Sui：+80.7%（20.19 億美元）Thorchain：+28.4%（10.18 億美元）Tron：+22.2%（2.86 億美元）TON：+114.4%（2.23 億美元）Aptos：+7.7%（2.09 億美元）Osmosis：+32.4%（1.39 億美元）Injective：+70.9%（6,548 萬美元）BOB：-10.0%（5,156 萬美元）Sei：+70.7%（4,942 萬美元）特別觀察組Kaia：-30.8%（4,154 萬美元）圖源：DefiLlama單週鏈上交易額前 15 名公鏈總體鏈上交易量全網鏈上交易量受到幣價的歡慶行情，顯著地增加了 39.46%，達到過去五個月的最高峰 662.10 億美元；交易量前 15 名公鏈均為正成長。圖源：DefiLlama全網鏈上交易額這一活躍度暴增主要由 Solana（167.64 億美元）和以太坊（149.72 億美元）超過 100 億美元的單週交易量所引領；而 Solana 規模最大的 DEXs 平台 Raydium 也再度突破交易量新高 110.75 億美元。圖源：DefiLlamaRaydium 鏈上交易額單週交易量創新高Base 上週鏈上交易量達 94.86 億美元，這不僅下自己的新高，更一舉超越了 Arbitrum 歷史高點 84.39 億美元，正式稱霸 Layer2 板塊。圖源：DefiLlamaBase 鏈上交易額Mantle 一向是數據變化較大的 Layer2 公鏈，不過其上週交易量也隨著全網活躍度而劇增，達到新高 7.77 億美元。圖源：DefiLlamaMantle 鏈上交易額Sui、Sei 也藉著高性能公鏈的話題性分別突破自己的歷史高點，單週鏈上交易量達到 20.19 億美元和 1.05 億美元。圖源：DefiLlamaSui 鏈上交易額圖源：DefiLlamaSei 鏈上交易額Avalanche EVM 子網 Dexalot 也保持著過去四週的增長趨勢，單週鏈上交易量來到歷史高點 7.28 億美元。圖源：DefiLlamaDexalot 鏈上交易額📊 鏈上永續交易量（Weekly Perps Volume）：598.75 億美元（+73.0%）Hyperliquid：+108.2%（154.14 億美元）Solana：+98.5%（93.7 億美元）Ethereum：+47.9%（70.56 億美元）Arbitrum：+101.5%（67.18 億美元）Base：+37.6%（48.23 億美元）dYdX：+81.2%（47.12 億美元）OP Mainnet：+192.5%（7.87 億美元）Sei：+75.4%（12.10 億美元）圖源：DefiLlama單週鏈上永續交易額前 15 名公鏈總體永續合約交易量暴增一樣受到歡慶行情的刺激，全網鏈上永續合約交易量（598.75 億美元）也在上週暴增 73%；其中 Solana 和 Base 分別創下交易量新高 93.70 億美元和 48.23 億美元。值得注意的是，受益於永續合約交易平台 Aark Digital 的交易量突破（19.56 億美元），Arbitrum 收復了在 Layer2 板塊中 Perps Volume 的首位，表明 Base 在短期內仍難以超越專精鏈上永續合約的 Arbitrum。圖源：DefiLlama全網鏈上永續合約交易額事件總結比特幣 88,000 美元的價格突破帶動了山寨幣的普漲行情，該行情也理所當然地反映於 DeFi 活躍度，進而使多項公鏈 TVL、DEXs Volume 以及 Perps Volume 等數據不斷創高；2025 年即將實施的多項 RWA 試點也有望成為公鏈板塊的潛在利多，進一步帶來長期的成長動力。註：內文所提及之數據均為 11 月 11 日以前的觀察值，可能和即時數據有所落差，欲查看即時數據可使用 DefiLlama。【免責聲明】市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議，使用者應考慮本文的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。『加密城市11/12鏈上週報！DeFi大爆發，RWA賽道也要起飛了？』這篇文章最早發佈於『加密城市』