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- 比特幣價格預測：比特幣創下三個月來的最高水平，受衍生品上升推動：
- 週一，比特幣價格升至超過80,000美元，為自一月末以來的最高水平。
- 在美國上市的現貨交易所交易基金（ETF）上週錄得1.5387億美元的資金流入，連續第五週錄得正向資金流。
- 交易者應保持謹慎，因為比特幣價格的上升主要由於對永續合約的持續需求推動，而現貨市場仍處於收縮狀態。
報告指出，當前市場結構更依賴投機而非基本面，這反映出2022年初熊市開始時的模式。
比特幣（BTC）週一突破80,000美元，創下自一月末以來的最高點。機構需求支撐了這一升勢，上週ETF錄得超過1.5387億美元的資金流入，連續第五週出現正向資金流。同時，比特幣價格接近一個心理關卡。分析師指出，當前市場結構偏向投機多於基本面，這反映出2022年熊市初期的模式。
- 機構需求仍然強勁
比特幣價格持續上升，週一達到80,635美元的高點，此前上週略有盤整。機構需求仍然強勁，支撐了這一升勢。根據SoSoValue的數據，上週比特幣ETF錄得1.5387億美元的資金流入，已連續五週出現資金流入，始於四月初。如果本週這一趨勢持續，比特幣價格可能會進一步上漲。
比特幣現金流週度圖表，來源：SoSoValue
由衍生品推動的漲勢
CryptoQuant的週報上週指出，四月比特幣價格的上漲完全由於對永續合約需求的增加所推動。
下圖顯示，近期比特幣的漲勢更像是一場投機性反彈，而非基本面驅動，因為現貨需求一直偏低。
CryptoQuant分析師指出，“四月比特幣價格的上漲完全由永續合約的需求推動，而現貨需求一直在下降，這種結構在歷史上與市場下跌期間的非持久性漲幅相關聯。”
他補充說：“這種需求結構的差異——永續合約需求上升而現貨需求下降——表明價格上漲是由槓桿推動，而非新幣積累。歷史上，這些結構缺乏維持價格升幅的基本面支撐，通常在平倉後出現修正。”
- 當前市場結構反映2022年熊市的開始
當前市場結構重現了2022年熊市初期的模式，當時永續合約需求單獨上升，而現貨需求同時下降，這一結構在價格持續下跌前持續了數月。
分析師總結：“相似性並不保證結果完全一致，但證明當前的需求結構符合過去的下行趨勢。通過持續分析區塊鏈上的需求，這一模式被視為一個可靠的早期指標，顯示價格的脆弱性。”
比特幣當前市場結構類似2022年熊市的漲跌圖。來源：CryptoQuant
- 比特幣價格預測：比特幣升至重要心理水平
目前比特幣在撰寫本文時交易於79,700美元以上，短期內仍保持上行趨勢，50日和100日指數移動平均線（EMAs）支撐，價格集中在70,000美元中段附近。
比特幣也在約78,962美元的50%回撤位（由一月高點到二月低點畫出）以及接近75,680美元的平行通道頂部之上，顯示較廣泛的上行趨勢仍然受到支撐，而日線圖上的相對強弱指標（RSI）約在65，MACD指標的回升也表明上升動能仍然積極。
在阻力方面，立即阻力位在心理關卡80,000美元，接著是200日EMA約82,193美元，以及約83,437美元的菲波那契61.8%回撤位，之上是約84,410美元的水平阻力。
在支撐方面，初步支撐位在78,962美元的菲波那契50%回撤位，預計在75,680美元附近的通道上沿會有額外需求，並由75,900美元以下的100日EMA提供支撐。更深的回調可能會測試38.2%的菲波那契回撤位和50日EMA區域（約74,432-74,487美元），再到更廣泛通道底部和主要支撐區約63,000美元。