- 預測比特幣價格：比特幣創下三個月來的最高水平，由於衍生品需求上升：

- 週一，比特幣價格升至超過80,000美元，為自一月末以來的最高點。
- 在美國上市的現貨交易所交易基金（ETF）上週錄得1.5387億美元的資金流入，連續第五週錄得正向資金流。
- 交易者應保持謹慎，因為比特幣價格的上升主要由於期貨合約的持續需求，而現貨市場仍處於收縮狀態。
報告指出，當前市場結構更依賴投機而非基本面因素，這反映出2022年初熊市開始時的模式。
比特幣（BTC）週一突破80,000美元，創下自一月末以來的最高水平。機構需求支撐了這一漲勢，ETF的資金流入上週超過1.5387億美元，連續第五週錄得正向資金流。同時，比特幣價格接近一個心理關卡。分析師指出，當前市場結構偏向投機多於基本面，這反映出2022年熊市初期的模式。
- 仍然有強勁的機構需求
比特幣價格持續上漲，週一達到80,635美元的高點，此前上週略有盤整。機構需求支持了這一漲勢，顯示出其持續強勁。根據SoSoValue的數據，上週比特幣ETF錄得1.5387億美元的資金流入，這是自四月初以來的第五個連續資金週。如果這一趨勢本週持續，比特幣的價格可能會進一步上漲。
比特幣現金流週度圖表，來源：SoSoValue
由衍生品推動的漲勢
CryptoQuant的週報上週強調，四月比特幣價格的上漲完全由於對永久期貨合約需求的增加所推動。
下圖顯示，近期比特幣的漲勢更像是一場投機性反彈，而非基本面驅動，因為現貨需求一直偏低。
CryptoQuant分析師指出，“四月比特幣價格的上漲完全由永久期貨合約的需求推動，而現貨需求一直在下降，這種結構在歷史上與熊市中的非持久性漲幅相關聯。”
他補充說：“這種需求結構的差異——期貨需求上升而現貨需求下降——表明價格上漲是由槓桿操作推動，而非新幣的積累。歷史上，這種結構缺乏維持價格漲幅的基本面支撐，通常在期貨頭寸被清算後出現修正。”
- 當前市場結構反映2022年熊市的起點
當前市場結構重現了2022年熊市初期的模式，當時永久期貨需求單獨上升，而同期現貨需求下降，這一結構在價格持續下跌前持續了數月。
分析師總結：“相似性並不保證結果完全一致，但證明當前的需求結構符合過去的下行趨勢。通過持續分析區塊鏈上的需求，這一模式被視為一個可靠的早期指標，顯示價格的脆弱性。”
比特幣當前市場結構類似2022年熊市的高點圖表。來源：CryptoQuant
- 比特幣預測：比特幣價格升至心理關卡
在撰寫本報告時，週一比特幣交易價格超過79,700美元，短期內保持上行趨勢，並在50日和100日指數移動平均線（EMAs）之上盤整，這些均位於70,000美元中段附近。
比特幣也在約78,962美元的50%回撤位（由一月高點到二月低點畫出）以及接近75,680美元的平行通道頂部之上交易，顯示較廣的上行趨勢仍然受到支撐，而日線圖上的相對強弱指標（RSI）約為65，並且移動平均收斂背離指標（MACD）正逐步改善，顯示上行動能仍然積極。
在上行方面，立即阻力位在心理關卡80,000美元，接著是200日指數移動平均線（約82,193美元）以及約83,437美元的菲波那契回撤61.8%，再上方是約84,410美元的水平阻力。
在下行方面，初步支撐位在菲波那契回撤50%（78,962美元），預計在通道上沿附近的75,680美元會有額外需求，並受到100日EMA（略低於75,900美元）的支撐。更深的回調可能會測試菲波那契38.2%回撤和50日EMA（約74,432-74,487美元區域），然後進入更廣泛通道的底部和主要支撐區域約63,000美元。