剛剛得知這個消息——Dave剛剛定價了一筆1.75億美元的可轉換票據發行,並用募集的資金來進行相當積極的股票回購。他們以每股210.67美元的價格回購約334,000股,這個時機挺有趣的,因為他們同時以比該價格高出32.5%的溢價發行這些可轉換票據。



所以事情的經過是這樣的:這些0%利率的可轉換票據將於2031年到期,轉換價格為每股279.13美元。他們還鎖定了上限看漲期權交易,價格為421.34美元——基本上是在對沖股價上漲可能帶來的稀釋風險。公司預計在上限看漲期權資金後,淨募資約1.68億美元,並將約7050萬美元用於股票回購,其餘則用於一般公司用途,未來可能還會進行更多回購。

這些票據如果符合特定條件,從2029年4月起可以贖回。說實話,這是一個相當典型的資本結構操作——用便宜的可轉換債務籌資,然後用部分資金進行股票回購來抵消稀釋。DAVE最近收於210.67美元,上漲不到1%,市場對這個消息目前看起來相當中性。未來幾個季度,觀察股票回購的進展可能值得留意。
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