剛剛在研究一些中型成長基金,偶然發現了Vanguard的VMGRX。這很有趣,因為如果深入數據,它其實有相當穩健的業績記錄。該基金專注於市值在20億到100億美元之間的公司,這正是你通常會找到激進成長股機會的範圍。自90年代末以來一直存在,並已經累積超過$3 十億的資產,因此背後有一定的實力。



在績效方面,根據你的時間範圍而有所不同。三年回報約為5.12%,位於同類基金的前1/3。五年年化回報約為9.31%,屬於中等偏上的表現。我注意到的一點是費用比率為0.33%——這實際上比類別平均的1.04%還要便宜,在長期投資時這點很重要。

話雖如此,也有一些權衡。該基金的Beta值為1.18,意味著它的波動比大盤更大。五年來,它的負Alpha為-7.99,基本上表示經理人未能持續超越基準。標準差也略高於同業,為23.14%對比平均的23.12%,因此波動性較高。如果你在尋找一個激進成長股票型共同基金,你需要能接受這樣的波動。

該基金主要持有美國股票,平均市值約為$31 十億美元,且交易相當活躍,換手率達69%。最低投資額為3,000美元,之後的追加投資也是$1 。這種基金如果你有耐心且不介意波動,可能會適合你,但絕對不是保證贏家的選擇。
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