Cato 呼籲美國取消加密貨幣資本利得稅以促進競爭

柯托研究所（Cato Institute），一個著名的美國智庫，正敦促政策制定者重新思考對比特幣及其他加密貨幣的資本利得稅。在一份新的政策說明中，研究員尼古拉斯·安東尼（Nicholas Anthony）認為，取消或重塑資本利得稅可以通過減少目前激勵長期持有和繁瑣報告要求的稅收扭曲，從而釋放出更便宜、更具競爭力的貨幣。

安東尼建議，最簡單的選擇可能是完全取消對加密貨幣的資本利得稅。作為替代方案，他提出措施，將用於購買商品或服務的加密貨幣和外幣交易豁免於資本利得稅，旨在“讓政府的擺布少一些，讓競爭成為真正決定最佳貨幣的因素。”他強調，將日常加密支出視為普通應稅事件的稅制，可能會破壞數字資產作為交換媒介的實用性。

主要要點

政策建議：柯托研究所建議要麼徹底取消對加密貨幣的資本利得稅，要麼豁免用於日常購物的加密交易，以促進類似貨幣資產之間的競爭。

用戶稅負：該說明指出，即使是簡單的日常加密支出，也可能觸發複雜的稅務申報，從而阻礙日常使用和更廣泛的採用。

替代方案：建議設置一個最低免稅額門檻，除非利得超過一定數額，否則不觸發資本利得稅。

採用信號：最新數據顯示，加密貨幣在商品和服務中的實際應用日益增長，凸顯稅收政策改革的潛在市場影響。

重新思考加密支出的稅收核心

該政策文件將資本利得稅視為加密貨幣從投機資產轉變為貨幣的過程中的一個摩擦點。安東尼指出，當個人用加密貨幣購買日常用品，如咖啡時，類似國稅局（IRS）的框架可能會將一個常規交易轉變為一個複雜的稅務事件。他強調，儘管比特幣和其他數字資產已獲得實用用途，但稅法並未跟上步伐，為合規用戶帶來了不必要的報告負擔。

安東尼的觀點與加密研究者中流傳的更廣泛批評一致：稅收政策應反映數字貨幣作為價值存儲和交換媒介的功能現實。通過取消或縮小資本利得稅的暴露，支持者認為，美國可以降低普通用戶的合規成本，推動更多商家採用，並在多個司法管轄區積極調整加密稅收規則以吸引活動和投資的背景下，提升全球競爭力。

“比特幣持有者都非常清楚稅季的挫折感。用比特幣作為貨幣從未如此容易。然而，同時，稅法對守法公民施加了巨大的負擔。像每天用比特幣買杯咖啡這樣的事情，可能會導致超過100頁的稅務申報。”

該說明補充說，徹底取消資本利得稅將是最直接的途徑，但也承認實務上的考量，例如如何在不產生漏洞或過度合規挑戰的情況下設計豁免措施。一個過渡性方案——對商品和服務的加密購買免除資本利得稅——可能在政治上更可行，但仍需建立強大的系統來驗證合格交易並防止濫用。提出的另一種方法是設置一個最低免稅額，只有在利得超過特定限額時才徵稅，這可以在簡便性與稅收完整性之間取得平衡。

背景、成本與未來可能的變化

柯托研究所的立場位於關於如何最佳分類和徵稅數字資產的長期辯論中。政策說明強調，許多美國人已在日常生活中使用加密貨幣，而現行的稅收框架常常使常規支出變得比激勵長期投資更為複雜。這種緊張局勢不僅影響個人納稅人，也影響商家、交易所和開發者，促使他們建立像主流支付渠道一樣運作的加密友好生態系統。

安東尼在與立法者討論加密政策方面擁有豐富經驗。該研究所歷來主張減少不必要的監管摩擦，這份最新報告也延續了這一立場，將稅收設計作為推動更廣泛加密採用的槓桿。雖然該說明未提出具體的立法里程碑，但它邀請政策制定者思考如何讓稅收規則更好地符合數字貨幣的實際運作，從而激發更多支付方式和貨幣的競爭。

從市場角度來看，如果稅收變革能降低對加密使用的感知摩擦，可能會產生重要影響。投資者和建設者將密切關注立法者如何回應這些觀點，尤其是在稅收政策仍是政府塑造加密活動的主要渠道的環境中。需要平衡的是：既要維持稅收的完整性，又要消除不必要的使用和創新障礙。

早期的實際數據也支持這一討論。根據全國加密貨幣協會（National Cryptocurrency Association）2025年的調查，39%的美國加密貨幣持有者表示曾用加密貨幣購買商品和服務。同時，Springer Nature匯編的學術數據顯示，全球約有11,000家商家接受比特幣作為支付，說明加密貨幣進入日常商業的流動並非僅是理論。這些數字表明，任何政策轉變都可能對消費者行為和商家接受度產生實質性影響，擴大日常加密用戶的範圍。

除了美國之外，加密貨幣稅收的辯論也是國際趨勢的一部分。一些政策制定者認為，稅收規則應更簡單、更具預測性，以降低合規成本和不確定性；而另一些則警告不要侵蝕財政基礎或創造漏洞，可能被濫用。柯托的論文通過將加密貨幣的稅收待遇作為推動採用和衡量一個國家貨幣體系競爭力的實用驅動因素，為這一持續的討論提供了貢獻。

未來值得關注的動向

讀者應密切關注可能反映這一思維轉變的立法動向或監管提案。如果輕徵稅或豁免加密交易的框架獲得支持，可能會影響消費者行為，也會影響錢包、交易所和商家的運營模式，尋求優化支付流程。反之，任何維持或收緊資本利得稅的措施，都可能延續現有的摩擦，促使投資者偏好持有策略而非積極使用。

隨著政策討論的展開，市場參與者和觀察者將關注具體的提案、過渡規則，以及在新制度下的執行和報告方式。核心問題仍是：稅收政策能否重塑加密貨幣的使用，促進競爭並擴大接觸面，同時不損害財政安全？

尚不確定的是任何改革的具體設計，以及它如何與州稅、國際稅務協議和不斷演變的數字資產監管觀點相互作用。不過，這場辯論凸顯了一個日益形成的共識：加密貨幣的稅收待遇不僅關乎收入，更是一個能影響加密採用速度、用戶行為和生態系建設策略的槓桿。