最近又在看期權盤面,說白了買方跟時間賽跑,賣方跟波動賽跑。時間價值每天都在掉,掉的那點其實大多是買方在“交房租”,你不動就被吃;賣方表面上像收租,但碰上突然一根大針(尤其鏈上那種被 MEV/排序搞得亂七八糟的瞬時波動),收的租可能一天吐回去還倒貼。散戶吐槽驗證者收入和排序公平性我能理解,波動被放大時,最難受的往往是買方:方向對了也可能被時間磨沒。


我最怕的不是虧,而是明明策略對,執行上猶豫兩小時,最後讓 theta 把我教育一遍。反正我現在更多把期權當風控工具用,真要當買方也會盯著“多久必須動起來”,不然就是給市場打工。
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