金融科技革命已不再是遙遠的未來——它已經在重塑數十億人處理金錢的方式。然而，儘管這一巨大轉變，市場仍然錯估了該行業中的機會。數字銀行、自動化貸款和線上支付的融合，創造了一個獨特的時刻，三支金融科技股不僅因其商業模式而突出，更因其相較於實際表現被嚴重低估而引人注目。## SoFi：為數字優先世代打造的金融科技股美國人已經從根本上改變了他們的銀行方式。根據美國銀行家協會的數據，超過一半的美國銀行客戶——確切地說是54%——現在主要通過手機應用管理帳戶，而另有22%偏好桌面銀行。同時，只有9%的人走進實體分行，僅有4%依賴電話支援。這一轉變隨著年輕族群步入財富累積階段而加速，鞏固了數字銀行作為永久標準的地位。大多數傳統銀行將數字服務附加到傳統系統上，但**SoFi Technologies（NASDAQ：SOFI）**則代表了一個根本不同的範例：一支從一開始就設計為純線上銀行的金融科技股。成長軌跡說明了一切。自2019年初從學生貸款再融資轉型以來，SoFi的客戶基數已從704,000激增至超過1260萬，且每季度都保持不斷增長。然而，即使這種爆炸性擴張也僅僅是冰山一角。美國有2.6億數字原生成人，而大多數現有的SoFi客戶在平台上持有的產品少於兩個。這支金融科技股的上行潛力仍然巨大。## PayPal：市場預估從未到來的災難少有金融科技股像**PayPal（NASDAQ：PYPL）**一樣經歷過如此多的故事反轉。股價從2021年的高點崩跌，讓投資者相信公司在疫情後的正常化中再也未能恢復。然而，實際表現卻完全不同。PayPal正朝著又一個創紀錄的營收年邁進，預計達到333億美元，接近其2021年創下的盈利高峰。分析師普遍預測2028年前連續創下營收新高，預估營收達到410億美元，淨利潤為58億美元。然而，市場持續預估未來未曾出現的威脅：加密貨幣的顛覆、銀行和信用卡公司日益激烈的競爭，或被Block和Stripe等競爭對手取代。事實是？PayPal控制著全球線上支付的不到一半——這與其歷史上的強大地位相符。這一競爭地位並未根本削弱。這支金融科技股目前的股價低於今年預估每股盈餘5.79美元的10倍，且比分析師的目標價73.94美元低24%。商業基本面與股價估值之間的脫節，前所未有地明顯。## Upstart：AI打造競爭護城河的金融科技股**Upstart（NASDAQ：UPST）**或許不是家喻戶曉的名字，但很可能這支由人工智慧驅動的信用評分金融科技股已經影響了你的財務生活。由前Google高管Dave Girouard、計算機科學家Paul Gu和企業家Anna Counselman於2012年創立，Upstart從零重新構想了信用評估，運用機器學習。傳統競爭對手如Equifax和TransUnion在技術限制內運作，而Upstart的算法能批准多43%的貸款，卻不增加違約率。超過90%的批准是自動完成的，極大降低了整個貸款生態系統的成本。這也解釋了為何超過100家銀行、信用合作社和貸款機構依賴Upstart的平台。自2020年首次公開募股以來，股價經歷了波動，但這種波動正是平台按預期運作的證明。當算法在2024年中察覺到經濟逆風時，它收緊了批准，保護貸款人，同時暫時壓低估值。在2024年前三個季度，這支金融科技股的平台處理的貸款量翻了一倍多，轉化率也從15.3%提升到21.2%。這種雙重擴張——更高的交易量加上更佳的轉化效率——標誌著業務正達到一個轉折點。市場尚未充分反映這一轉折點，這使得這支金融科技股處於重新評估的黃金位置。## 為何金融科技股如今如此重要科技正以比估值調整更快的速度重塑金融行業。這裡強調的三支金融科技股——純粹的數字銀行、面對無根據恐懼的支付巨頭，以及證明其模式有效的AI顛覆者——共同代表了當舊系統遇上新可能時的成長所在。願意超越當前悲觀情緒的投資者，往往能在市場預估未曾出現的問題的地方，找到最具吸引力的機會。
華爾街仍然錯估的三大金融科技股
金融科技革命已不再是遙遠的未來——它已經在重塑數十億人處理金錢的方式。然而，儘管這一巨大轉變，市場仍然錯估了該行業中的機會。數字銀行、自動化貸款和線上支付的融合，創造了一個獨特的時刻，三支金融科技股不僅因其商業模式而突出，更因其相較於實際表現被嚴重低估而引人注目。
SoFi：為數字優先世代打造的金融科技股
美國人已經從根本上改變了他們的銀行方式。根據美國銀行家協會的數據，超過一半的美國銀行客戶——確切地說是54%——現在主要通過手機應用管理帳戶，而另有22%偏好桌面銀行。同時，只有9%的人走進實體分行，僅有4%依賴電話支援。
這一轉變隨著年輕族群步入財富累積階段而加速，鞏固了數字銀行作為永久標準的地位。大多數傳統銀行將數字服務附加到傳統系統上，但**SoFi Technologies（NASDAQ：SOFI）**則代表了一個根本不同的範例：一支從一開始就設計為純線上銀行的金融科技股。
成長軌跡說明了一切。自2019年初從學生貸款再融資轉型以來，SoFi的客戶基數已從704,000激增至超過1260萬，且每季度都保持不斷增長。然而，即使這種爆炸性擴張也僅僅是冰山一角。美國有2.6億數字原生成人，而大多數現有的SoFi客戶在平台上持有的產品少於兩個。這支金融科技股的上行潛力仍然巨大。
PayPal：市場預估從未到來的災難
少有金融科技股像**PayPal（NASDAQ：PYPL）**一樣經歷過如此多的故事反轉。股價從2021年的高點崩跌，讓投資者相信公司在疫情後的正常化中再也未能恢復。然而，實際表現卻完全不同。
PayPal正朝著又一個創紀錄的營收年邁進，預計達到333億美元，接近其2021年創下的盈利高峰。分析師普遍預測2028年前連續創下營收新高，預估營收達到410億美元，淨利潤為58億美元。然而，市場持續預估未來未曾出現的威脅：加密貨幣的顛覆、銀行和信用卡公司日益激烈的競爭，或被Block和Stripe等競爭對手取代。
事實是？PayPal控制著全球線上支付的不到一半——這與其歷史上的強大地位相符。這一競爭地位並未根本削弱。這支金融科技股目前的股價低於今年預估每股盈餘5.79美元的10倍，且比分析師的目標價73.94美元低24%。商業基本面與股價估值之間的脫節，前所未有地明顯。
Upstart：AI打造競爭護城河的金融科技股
**Upstart（NASDAQ：UPST）**或許不是家喻戶曉的名字，但很可能這支由人工智慧驅動的信用評分金融科技股已經影響了你的財務生活。由前Google高管Dave Girouard、計算機科學家Paul Gu和企業家Anna Counselman於2012年創立，Upstart從零重新構想了信用評估，運用機器學習。
傳統競爭對手如Equifax和TransUnion在技術限制內運作，而Upstart的算法能批准多43%的貸款，卻不增加違約率。超過90%的批准是自動完成的，極大降低了整個貸款生態系統的成本。這也解釋了為何超過100家銀行、信用合作社和貸款機構依賴Upstart的平台。
自2020年首次公開募股以來，股價經歷了波動，但這種波動正是平台按預期運作的證明。當算法在2024年中察覺到經濟逆風時，它收緊了批准，保護貸款人，同時暫時壓低估值。在2024年前三個季度，這支金融科技股的平台處理的貸款量翻了一倍多，轉化率也從15.3%提升到21.2%。
這種雙重擴張——更高的交易量加上更佳的轉化效率——標誌著業務正達到一個轉折點。市場尚未充分反映這一轉折點，這使得這支金融科技股處於重新評估的黃金位置。
為何金融科技股如今如此重要
科技正以比估值調整更快的速度重塑金融行業。這裡強調的三支金融科技股——純粹的數字銀行、面對無根據恐懼的支付巨頭，以及證明其模式有效的AI顛覆者——共同代表了當舊系統遇上新可能時的成長所在。願意超越當前悲觀情緒的投資者，往往能在市場預估未曾出現的問題的地方，找到最具吸引力的機會。