CME 加密貨幣期貨與期權在2025年達到 $3 兆里程碑

加密貨幣衍生品市場已取得顯著擴展，CME集團最新報告揭示期貨和期權產品的前所未有的活躍度。根據PANews報導的數據，2025年加密衍生品展現出非凡的動能，合約的名義本金激增至近3兆美元。這不僅代表著交易量的強勁增長，更標誌著機構和散戶參與數字資產的方式正發生根本性轉變。

比特幣與以太坊的交易活動創新高

今年的日均交易活動達到280,000份合約，約合120億美元的日均成交額。更重要的是，日均未平倉合約達到313,000份，約合260億美元的持倉量。2025年最後一季的採用速度加快，交易量較去年第四季激增92%，而未平倉合約更是翻倍成長。這些數據描繪出市場參與度日益深化的景象，期間創下1,039個大型未平倉持有人（Large Open Interest Holders）的新高。

比特幣和以太坊期貨繼續穩固市場地位，提供關鍵流動性，同時成為機構投資者進行敞口策略的基礎。微型合約（Micro contracts）和MET等相關產品擴展市場份額，反映出對多元化衍生工具的需求日益增加，以滿足不同參與者的需求。

現貨報價期貨推動新增長動能

現貨報價期貨成為一個特別具有活力的領域，包括QBTC、QETH、QSOL和QXRP等產品實現了可觀的交易增長。2025年12月30日，僅QBTC一天就處理了128,000份合約，該月累計超過一百萬份合約。整個現貨報價期貨和期權生態系統的日均交易量達到131,000份，彰顯這些工具日益受到青睞。

這種產品多元化反映出市場的成熟，期貨和期權不僅用於價格發現和對沖，還用於戰術性布局。交易活動的廣度表明，機構投資者越來越將加密衍生品視為核心基礎設施，而非純粹的投機邊緣。

展望未來：波動率指數與增強產品供應

在此動能的推動下，CME集團已規劃在2026年擴展其波動率指數（Volatility Index）和TAS產品。這些戰略舉措顯示交易所意圖深化其加密貨幣衍生品生態系統，可能引入更多對沖工具和風險管理工具，進一步促進機構層面的採用。

2025年CME的加密貨幣期貨和期權市場表現證明，數字資產衍生品已從小眾產品轉變為主流金融基礎設施，規模與成熟度隨著加密貨幣市場的擴展而持續提升。