傳統金融機構的「鏈上熱潮」正式展開……JP摩根也在以太坊上推出了代幣化貨幣市場基金

上週一，JP摩根在以太坊區塊鏈上推出了代幣化貨幣市場基金MONY(My OnChain Net Yield Fund)。此次產品公開標誌著傳統金融界不再將區塊鏈技術僅僅視為實驗對象，而是開始將其作為實際創收手段。

傳統金融巨頭的先發攻擊…從’趨勢’到’流量’

事實上，資產代幣化熱潮早已悄然展開。

富蘭克林·坦普爾頓自2021年起就在以太坊、Avalanche、Stellar、Aptos等多個區塊鏈上運營Franklin OnChain US Government Money Fund。貝萊德則更為激進。2024年3月，與Securitize合作推出的代幣化貨幣市場基金BUIDL僅僅8個月就成長為市值超過20億美元的規模，目前在以太坊、Solana等8個網絡上並行運營。

如今，JP摩根正式加入，或許已是信號彙集。George Gatch，JP摩根資產管理CEO表示：“我們將結合技術與主動管理能力，為客戶提供更具創新性和經濟性的解決方案。”

MONY的身份…‘合格投資者專屬’的高端產品

MONY是以506©私募(Private Placement)方式設計的產品。運營資產僅投資於美國國債與國債擔保回購協議(Repo)，並提供每日分紅再投資結構。

具體投資門檻如下：

• 最低投資額：100萬美元
• 個人投資者條件：資產超過500萬美元
• 機構投資者條件：資產超過2500萬美元

JP摩根在週二為合格投資者募集預熱，已自行投入1億美元作為種子資金。值得一提的是，JP摩根資產管理截至第三季度擁有4.6萬億美元的運營資產和8670億美元的市值，為行業巨頭。

技術基礎設施…打破傳統與鏈上界限

MONY的實際運營由JP摩根的Kinexys Digital Assets負責代幣化基礎設施。申購與贖回均可在Morgan Money平台上用現金或USDC穩定幣完成。

JP摩根資產管理全球流動性部門負責人John Donohue(John Donohue)表示：“代幣化將從根本上改變貨幣市場基金的交易速度與效率，預計其他大型全球金融機構也將陸續推出類似產品。”

監管風潮推動“動力”

這一系列動作背後，是美國監管政策的轉變。SEC主席Paul Atkins(Paul Atkins)宣布推動美國金融市場的鏈上流入的Project [Crypto]，而納斯達克也向SEC提交申請，要求在其平台上上市交易代幣化股票和代幣化交易所交易產品(ETP)。

JP摩根近期也在多個區塊鏈網絡上同步行動。上月在Solana網絡上協助發行Galaxy Digital的商業票據(Commercial Paper)，並在Coinbase的Base網絡推出存款代幣，甚至提出與比特幣價格掛鈎的結構化產品。

總之，‘MONY’的推出，代表著加密貨幣不再是追隨傳統金融，而是傳統金融開始直接借用加密技術的轉向。而且，這一轉變的速度遠比預期來得更快。