實體資產代幣化：2024年哪些項目領先潮流？

實體資產代幣化市場已經爆炸性成長，截止2024年3月，市值已超過84億美元。但並非所有項目都同樣重要。有些正悄悄建立將定義未來數年的基礎設施。

為何實體資產代幣化重要

基本原理簡單但強大：將實體資產轉換為區塊鏈數字代幣，解鎖流動性、實現分割所有權，並民主化投資渠道。從2010年代初比特幣的彩色幣開始，已演變成由以太坊及其他平台推動的完整金融革命。

BlackRock以BUIDL進入該領域——其在以太坊上的代幣化基金，成為驗證的關鍵時刻。這家資產管理巨頭不僅在試驗，而是在投入大量資金，將實體資產代幣化作為現代金融的支柱。

重塑金融的項目

Ondo Finance (ONDO) 採用機構操作手法，並付諸實行。他們的OUSG產品率先推出了代幣化美國國債，並已開始將$95 百萬資產遷移至BlackRock的BUIDL——這顯示加密協議與傳統金融巨頭之間的互操作性正逐步建立。Flux Finance的借貸協議展示了代幣化資產作為DeFi抵押品的應用。

Polymesh (POLYX) 正在構建基礎設施層。作為專為證券代幣化設計的Layer 1區塊鏈，它解決了傳統區塊鏈難以應對的治理、合規和結算問題。他們的策略是：結合私有網絡的安全性與公鏈的透明度。

Mantra (OM) 獲得$11 百萬資金，專注於中東和亞洲地區。他們的Layer 1平台旨在讓實體資產代幣化在傳統金融基礎設施有限的地區變得可行。雖不炫目，但策略明智。

OriginTrail (TRAC) 採用完全不同的角度。他們的去中心化知識圖譜能在供應鏈、醫療等領域提供AI就緒的知識資產。通過建立可信、可驗證的數據層，推動實體資產代幣化的基礎設施建設。

Pendle (PENDLE) 解決了收益管理的難題：在AMM上將Principal Token與Yield Token分離。他們近期整合了如fUSDC和MakerDAO的Boosted Dai Savings等RWA，顯示他們正將DeFi與傳統資產代幣化（包括美國國債）相連接。

TokenFi (TOKEN) 使流程民主化。無需編碼即可發行ERC20/BEP20代幣或創建NFT。預計到2030年，RWA市場將達到$16 兆美元，TokenFi的用戶友好方式有望佔據重要市場份額。

機構級玩家

Securitize 已經證明了其模式：到2022年，成立三年內，已成為美國前十名的股票轉讓代理商，擁有超過120萬投資者帳戶。BlackRock的董事會任命和戰略投資彰顯機構對實體資產代幣化的看好。

MakerDAO (MKR) 展示了成熟的運作方式。實體資產現在佔其66億美元TVL的近30%，超過20億美元的RWAs。機構投資者在其生態系統中直接使用DAI和代幣化的國債。這已不再是實驗，而是運營中的現實。

更廣泛的生態系統

Swarm Markets (SMT) 其TVL超過540萬美元，強調合規，讓實體資產代幣化更易被傳統金融接受。他們與Mattereum的合作擴展了鏈上證券化能力。

Untangled Finance 在Celo平台上推出，獲得1350萬美元資金，專注於私募信貸資產——傳統上流動性較低的工具，現正逐步在鏈上交易。

下一步是什麼？

實體資產代幣化領域正逐漸集中於贏家：解決真實問題的(Polymesh)、進入未充分服務市場的(Mantra)，或建立關鍵基礎設施的(OriginTrail)。市場流動性在改善，監管框架逐步成形，DeFi創新持續擴展鏈上可能性。

2024年3月的84億美元市值僅是序幕。隨著機構採用加速，實體資產代幣化成為標準操作而非新奇，專注於合規和跨生態系統橋樑的項目將佔據主導地位。

代幣化革命已經來臨——它已經在這裡。