當加密貨幣市場進入熊市：投資者需要了解的7個核心策略

熊市的本质与周期

加密貨幣市場與傳統金融市場一樣，也經歷著擴張和收縮的循環——人們常說的牛市和crypto bear market。這些周期源於投資者情緒、技術進步、監管變化和宏觀經濟趨勢之間的複雜互動。

隨著市場逐漸成熟，理解這些周期變得越來越關鍵。對許多投資者來說，熊市是最具挑戰性的時期——價格下跌、樂觀情緒消退、交易者變得謹慎。有時這些困難會直接影響生活：你可能被迫出售部分倉位來應對生活必需或債務。在這種情況下，調整投資計劃和風險承受能力至關重要。

一個標準定義是：價格從高點下跌超過20%。但對於crypto bear market來說這個標準不太適用——這個市場經常經歷90%的跌幅。更準確的說法是：熊市是一個持久的時期，市場信心低迷，價格下降，供給超過需求。典型例子是2017年12月至2019年6月的"加密寒冬"，Bitcoin從$20,000跌至$3,200。

熊市通常每四年發生一次，持續時間超過一年。這就是為什麼提前規劃投資策略如此重要。

如何在下跌中堅持：長期持有者的信條

HODL（Hold On For Dear Life） 源於一個鍵盤錯誤，但它演變成了一種投資哲學。這不僅僅是一個策略，而是一種意識形態立場——表達對加密產業及其基礎技術的堅定信念。

HODLers是那些無論市場波動如何都堅守的投資者。無論是熊市還是牛市，他們都不為短期價格波動所動。這種方法對那些認識到自己不擅長短線交易（如日內交易或剝頭皮）的人特別有效。它還能保護你免受FOMO（害怕錯過）和FUD（恐懼、不確定、懷疑）的影響。

關鍵是：如果你相信加密產業是未來的必然，如果你的投資目標是長期財富積累而不是短期收益，那麼HODL就是正確的姿態。

定期定額投資法（DCA）的力量

如果HODL對你來說太"信仰"了，試試定期定額投資法。這是在傳統金融和加密領域都被證實有效的方法：定期投入固定金額的資金。

它的優勢顯而易見：

1. 心理穩定性 - 避免一次性投入的焦慮
2. 風險分散 - 通過多次買入摊低平均成本
3. 自動化執行 - 不需要判斷市場時機

具體操作：選擇目標資產 → 確定投資額（如每周$100）→ 制定購買周期（如每周一買入）→ 選擇可靠交易平台

經濟學家特別推薦這個方法給沒有時間或經驗評估市場的新手。當熊市來臨、資產價格下跌時，你的定期投資自動成為了低價買入的機制。對於經驗豐富的交易者而言，這也是一個值得考慮的策略。

組合多元化：不要把雞蛋放在一個籃子裡

良好的多元化是成功加密投資的基石。通過分散投資到不同資產類別，你可以限制對單一市場或資產的風險暴露。

按資產類型分類：

• Bitcoin（BTC） - 已確立自己的價值儲存地位，因其機構投資者吸引力和供應有限。雖然不會有100倍的飆升，但在熊市中表現相對穩定
• 替代幣 - 相對Bitcoin風險更高，但提供高風險高回報的機會
• 穩定幣 - 作為避險資產，等待市場機會
• NFT - 雖然仍是另類投資，但提供進入元宇宙、GameFi等核心領域的途徑

按市值分類： 大盤幣（穩定）→ 中等市值 → 小市值 → 微型市值（波動性遞增）

按行業分類： 根據技術採用分為Layer-1、Layer-2、PoW、web3、AI、AR/VR、元宇宙等多個賽道

做出投資決定前，研究項目的白皮書、代幣經濟模型和歷史價格走勢至關重要。避免那些顯示"拉盤-砸盤"特徵的項目。

做空策略：從下跌中獲利

在crypto bear market中賺錢的另一種方式是做空。簡單說，就是借入資產、立即出售、等待價格下跌再買回、歸還並獲取差價。實際操作就像"賭注價格會下跌"一樣簡單。

做空確實能在熊市中產生收益，但要注意：這是一個需要謹慎對待的複雜策略。了解風險管理至關重要。

對沖你的頭寸：保護資產的方式

對沖是在熊市中保護自己免受潛在損失的有效方式。使用加密衍生品可以抵消主要資產的虧損——例如，如果你持有等額的Bitcoin做多頭寸，可以同時做空相同數量的BTC。這樣任何價格急跌都不會影響你，唯一的成本是交易手續費。

常用對沖工具：

• 期貨 - 允許開多頭（價格上升時獲利）或空頭（價格下降時獲利）
• 期權 - 在未來特定日期以特定價格買賣資產的權利

任何想在熊市中降低加密波動率風險的人都能從對沖中受益。

精準買入：限價單的藝術

許多crypto bear market交易者使用一個技巧：設定極其低位的限價買單。

為什麼有效？大多數交易者永遠抓不到精確的底部——因為價格崩盤瞬間發生，而加密市場24/7不間斷交易。但如果你設定多個超低價格的買單，當市場閃跌時，你很可能以顯著更低的成本自動買入。

止損單：情緒的制衡器

止損單充當你初始投資的保險網。當價格下跌或市場惡化時，它會自動出售部分或全部倉位。

這個工具的真正價值在於：

• 強制執行交易紀律
• 防止情緒化決策
• 保護你不會長年被套

市場訂單和限價訂單都能作為止損單觸發，確保你不會被套。

熊市投資的終極指南

基本原則

只投入你能承受損失的金額： 加密市場極度不可預測。即使你做足功課，也可能遭遇挫折。新手應該從小額開始，觀察市場，熟悉交易界面。

保持持續學習： 关注新聞、研究趨勢、閱讀社區討論。觀察專業交易者和大戶的動向。但關鍵是——做自己的判斷，基於數據建立直覺。同時關注監管動態，確保合規操作。

深度盡調不能省： 研究白皮書、代幣經濟、團隊背景和歷史項目。理解每個項目的願景至關重要。不要因為熱度或同情而投資——要求項目有清晰的目標和路線圖。

安全存儲你的資產： 選擇你認為最安全的存儲方式。冷錢包（離線硬體存儲）提供更好的安全性，通常採用類似USB驅動的設備。熱錢包（線上）則適合頻繁交易。根據你的使用習慣選擇。

設定現實目標並理解風險承受度： 記住你最初為什麼開始投資。當社交媒體的熱情讓你動搖時，重新審視你的長期目標。使用獲利了結單和止損單來保持紀律，防止情緒主導你的決策。

總結：熊市中的勝者

對經驗豐富的投資者來說，熊市不是災難而是機遇。如果你正確應對，不僅能保住資本，甚至可能積累比預期更多的加密資產。

在crypto bear market中生存需要計劃、紀律和知識。上述七大策略——從HODL到止損單——構成了一個完整的防禦和進攻框架。關鍵是理解：熊市雖然令人沮喪，但它教會我們風險管理的重要性，也為聰明的投資者創造了真正的財富積累機會。