止損單在交易中的差異：市價與限價選項

主要止損訂單類型以管理風險

在自動化交易倉位時，交易者會使用特定工具在達到某個價格水平時觸發交易。這些工具的兩個主要類型是：根據市價觸發的止損訂單，以及設定固定限價的止損訂單。雖然兩者都是在相同觸發條件 (止損價)下啟動，但其執行方式卻完全不同。

市價止損訂單的運作方式

觸發與執行機制

當交易者設定市價止損訂單時，該訂單在資產未達到設定的觸發價前保持未激活狀態。當觸發條件達成後，訂單立即轉為市價訂單，並以當前市場上最優價格執行。

執行速度是此方法的最大優勢。在現貨市場中，市價止損訂單幾乎能立即成交，確保幾乎即時平倉。然而，這種速度也可能導致滑點——預期成交價與實際成交價之間的差異。

在高波動性市場的滑點風險

在高波動或低流動性的情況下，成交價格可能與止損價差異很大。如果在觸發時點流動性不足，訂單將以下一個可用價格成交，可能遠低於預期。

限價止損訂單：雙層保護

結構與運作原理

限價止損訂單結合了兩個條件：觸發價 (激活條件) 和限價 (最大可接受成交價（賣出時）或最小可接受成交價（買入時）)。

流程分為兩個階段：首先達到止損價，訂單被激活並轉為限價訂單；接著等待市場價格達到或超過設定的限價。只有在同時滿足兩個條件時，訂單才會成交。

在高波動市場的優勢

在極不穩定或低流動性資產的交易中，這種雙階段系統能保護交易者免受不利成交。訂單不會自動以任何價格成交，而是等待合適的條件，或在條件未滿足時保持未完成狀態。

執行上的主要差異

步驟指南：設定市價止損訂單

準備與進入界面

進入現貨交易區。在界面右上角輸入交易密碼以確認操作。

選擇類型與參數

在訂單類型選單中選擇市價觸發選項。決定是買入 (左側欄) 還是賣出 (右側欄)。輸入止損價與資產數量。

完成提交

填寫完所有欄位後，確認提交訂單。系統會顯示創建成功的確認訊息。

步驟指南：設定限價止損訂單

初步步驟

進入現貨交易並輸入交易密碼登入。

設定條件

在界面選擇限價止損訂單選項。決定是買入或賣出，並填寫三個欄位：止損價 (觸發價)、限價 (最大或最小可接受成交價) 和數量。

提交訂單

檢查所有參數後，確認提交。系統將開始監控觸發條件。

選擇兩種類型的實用建議

選擇市價止損訂單的情境：

• 主要目標是確保交易能成交
• 願意接受滑點
• 市場流動性良好
• 需要快速平倉

選擇限價止損訂單的情境：

• 需要特定的成交價格
• 市場高波動或低流動性
• 願意冒險訂單可能不成交
• 有明確的獲利與止損目標

分析當前的流動性、支撐與阻力位，以及市場整體情緒，有助於做出正確決策。

使用兩種訂單類型的風險管理

無論選擇哪一種，都要注意在高波動時可能出現的滑點。成交價格可能與預期大幅偏離，尤其是在市場快速變動時。

利用限價訂單設定獲利目標，能在特定價位鎖定收益。它們也能有效限制損失——設置賣出限價單可以控制最大損失。

常見問題

如何判斷最佳止損價？

這需要仔細分析圖表、研究歷史價格波動，並考慮市場當前情緒。許多交易者會依據支撐與阻力位、技術指標及其他圖表分析方法來設定觸發價。

這些訂單主要的風險是什麼？

主要風險是滑點。在快速變動的市場中，執行可能以遠高於或低於預期的價格成交。對於限價訂單，則有可能完全不成交的風險。

可以用訂單來自動管理獲利與止損嗎？

可以，這是最有效的用法之一。設置限價賣出訂單以鎖定利潤（(在特定價位賣出)），以及市價或限價止損訂單來限制損失（(在特定價位以下賣出)）。這樣的組合能自動進行風險管理。

若想深入了解各類訂單與交易策略，建議參考專業教育資源。