止損單在交易中的應用：選擇市價單與限價單的實用指南

基礎止損單：它是什麼以及為何需要它們

在現代加密貨幣交易中，風險管理是成功交易者的首要任務。其中一個最有效的自動化交易工具和市場防護措施是止損單。這些條件性委託在達到特定價格水平（稱為 stop price 或止損價）時觸發，幫助交易者在不需持續監控市場的情況下，最小化損失或鎖定利潤。

加密貨幣平台的現貨市場提供兩種主要的止損單類型，它們在執行機制上有根本差異：市價止損單和限價止損單。雖然兩者都在同一條件下 (達到 stop price) 觸發，但執行方式和提供的保障卻大不相同。

市價止損單的運作方式及何時使用

市價止損單是條件觸發器與市價委託的結合。其原理很簡單：你設定一個價格水平 (止損價)，當價格達到該水平時，委託會自動轉為市價委託，並以當時市場上最優的價格執行。

其運作機制如下：委託會保持待命狀態，直到市場價格觸及你設定的 stop price。此時系統會立即激活委託，並以當前的市場價格執行。這幾乎是瞬間完成的，保證了執行，但不保證具體的成交價格。

市價止損單的優點——執行可靠性高。如果你的目標是避免損失或在達到某個水平時無論如何都要退出，這種類型非常適合。然而，必須注意 滑點——預期價格與實際成交價格之間的差異。在高波動或低流動性時期，滑點可能較大，尤其是在市場快速變動且交易量不足的情況下。

限價止損單：控制價格而非保障執行

限價止損單則採用不同的原理。這個工具結合了兩個價格層級：止損價 (觸發價) 和限價 (期望執行價格)。

流程如下：你設定兩個價格——當資產價格達到 stop price 時，委託被激活，但不會立即執行。相反，它會轉變為限價委託，只有在市場觸及或超過你的限價時才會執行。如果未達到該價格，委託將保持待命狀態，等待合適的條件。

限價止損單特別適用於波動較大、流動性較低的市場，價格可能劇烈跳動且難以預測。它讓你控制最大或最小的成交價格，保護你免受不利的成交結果。

兩種類型止損單的主要差異

主要差異在於：市價止損單優先確保執行，價格較次；而限價止損單則優先控制成交價格，執行不一定。

選擇建議：實務操作指南

在選擇這兩種委託時，請考慮以下因素：

使用市價止損單的情況：

• 主要目標是在任何情況下退出持倉
• 想最大程度降低進一步損失
• 願意接受滑點，以確保委託執行

使用限價止損單的情況：

• 想控制最低或最高成交價格
• 市場波動大，不想“被套”在不利價格
• 設定特定利潤目標的止盈點

根據市場狀況選擇 stop price

正確設定止損價需要分析當前市場狀況。考慮以下因素：

• 支撐與阻力位——技術分析中的關鍵價位
• 波動性——高波動時，止損價通常設得較遠
• 市場情緒——牛市或熊市趨勢 (影響進出點)
• 流動性——低流動性時須謹慎設置止損
• 技術指標——如 RSI、MACD、移動平均線等的輔助確認

止損單的風險與限制

儘管有效，兩種止損單都存在風險。主要風險是 滑點，在價格跳空或劇烈波動時可能較大。市價止損單較易受到滑點影響，而限價止損則由其限價設定提供一定保護。

此外，止損單在市場關閉或平台技術故障時可能不會觸發。在24/7運作的加密市場中，這點較少影響，但仍需留意系統故障的可能性。

將止損單融入交易策略

經驗豐富的交易者常將兩者結合使用，以全面管理持倉。市價止損用於防止重大損失，限價止損則用於在預定價位鎖定利潤。

定期專業使用止損單需要：

• 明確的進出場計劃
• 持續分析市場狀況
• 避免情緒化決策
• 在歷史數據上測試策略

常見問題：止損單相關

如何避免市價止損單的滑點？ 完全避免不可能，但可以通過在波動較大幣種的低活躍時段設置委託，或在合適情況下選擇限價止損單來降低風險。

止損單會在設定的 stop price 以下成交嗎？ 可能會，尤其在價格劇烈跳空時 (快速下跌或跳空)。stop price 觸發委託，但不保證一定在該價位成交。

委託手續費會收取嗎？ 通常只有在委託被執行時才收取手續費，設置委託本身不收費。請查詢所用平台規定。

如何用止損單設置止盈點？ 可以在高於當前價格的水平設置限價止損單，當價格達到止損價時，委託轉為限價委託，並在目標價位成交，實現止盈。